Итоги 1 п/г 2023 г.: неожиданный отчет и впечатляющие результаты
Компания КАМАЗ после более чем полуторалетнего перерыва раскрыла финансовые показатели за первое полугодие 2023 г. К сожалению, вместе с представленной отчетностью компания не раскрыла операционные показатели деятельности, что несколько затрудняет оценку ее бизнеса. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/kamaz/itogi_1_p_g_2023_g... Совокупная выручка компании возросла на 25,3% - до 166,8 млрд руб. Выручка от реализации грузовых автомобилей увеличилась на 20,9% до 108,4 млрд руб., что связано как с ростом объема продаж автомобилей, так и средних расчетных цен на них. Объем продаж запчастей увеличился на 18,7% - до 19,4 млрд руб., а выручка от продаж автобусов и прицепов выросла на 25,6% - до 17,4 млрд руб. Операционные расходы выросли на 23,7%, составив 149,9 млрд руб. Такая динамика, вероятно, была обусловлена ростом затрат на материалы и комплектующие. В итоге компания получила операционную прибыль 16,9 млрд руб. (+41,9%). Также отметим, что в отчетном периоде убыток от участия в совместных предприятиях увеличился на 58% и составил 1,0 млрд руб. Финансовые доходы компании выросли на 41,7% до 1,9 млрд руб. на фоне увеличения портфеля срочных депозитов с 52,4 до 91,8 млрд руб. Финансовые расходы уменьшились на 7,2%, составив 5,4 млрд руб. на фоне снижения долговой нагрузки компании со 120,6 млрд руб. до 97,9 млрд руб. В итоге в отчетном периоде чистая прибыль КАМАЗа увеличилась почти вдвое, достигнув 13,2 млрд руб. Отметим, что в 2023 г. на фоне возросшего спроса в отраслях строительства и логистики рынок грузовых автомобилей активно восстанавливался после кризиса. КАМАЗ планирует и дальше наращивать долю рынка за счет выведенного на рынок в июне 2023 г. своего первого тяжелого самосвала на базе поколения К5. Руководство компании ожидает рекордных значений чистой прибыли по итогам 2023 г. Помимо этого, КАМАЗ планирует к 2030 г. продавать порядка 60 тыс. грузовиков и увеличить свои доходы до 800 млрд руб. По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз финансовых показателей компании, отразив увеличение доходов и улучшение операционной рентабельности деятельности, а также приняв во внимание ожидания компании на будущие годы. В результате потенциальная доходность акции компании увеличилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/kamaz/itogi_1_p_g_2023_g... Акции КАМАЗа торгуются с P/BV около 1,4 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=216498 💡КамАЗ 🥜Прекрасно отдаю себе отчёт, что бумага находится высоко, но за весь рост её по сути толкнули всего дважды! Когда рынок падал, опять же этот малоликвид вёл себя, как зрелый ликвид и не ополовинился, как собратья! Однако я торгую вилку и если придёт слабость, то доборы выделил максимально широкими, но это лишь подстраховка, пока технически всё выглядит достаточно интересно. 🥜Бумага стабилизировалась и пытается выстроить плато. Если она тут окопается, это будет шикарной поддержкой и фундаментом для волны роста. Уже сейчас просматривается то, что бумагу держат, просадки выкупают, ниже идти не дают. 🥜В особой импульсивности акция ранее замечена не была, по этому, если пойдёт, то планомерно без +40 в день! Новости кстати тоже благоволят. Вот не припомню что бы в инфопространстве было негативное по компании, что не новость, то в позитивном ключе! 🥜Выполнил первый закуп, если суждено будет пойти по пути набора позиции, то запланировал 3 усреднения!
🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
