Правильней считать по Книге Арсагера ввод и вывод денег!!!
Я ничего не выводил. Только дивы, про которые ранее и писал.
9.9. Как рассчитать доходность? На первый взгляд этот вопрос не должен вызывать ни малейшего затруднения. Многие знают, что для того чтобы посчитать доходность, необходимо результат инвестиций разделить на сумму вложенных средств и перевести полученное значение в годовые проценты.Формула расчета доходности (в годовых процентах), если не происходило вводов/выводов: , где D – искомая доходность; ∆S – результат инвестирования; Sнач – сумма первоначальных инвестиций; T – количество дней в рассматриваемом периоде. Но задача расчета доходности многократно усложняется в случае, если в течение рассматриваемого периода осуществлялись вводы или выводы средств в рамках инвестиционного портфеля. В таком виде она вызывает затруднения даже у опытных специалистов в области инвестиций. Мы предлагаем свое решение данной задачи.Начнем с определения того, что же такое вводы и выводы денежных средств. Ввод денежных средств – это направление денег на инвестиции. К примеру, Вы приобрели инвестиционные паи фонда или внесли деньги на брокерский счет – все это является вводом средств. Изъятие инвестиционных средств является выводом средств, то есть в рамках наших примеров выводы возникают при погашении инвестиционных паев или выводе денег с брокерского счета. Зная, что же такое вводы/выводы средств, рассмотрим конкретную ситуацию, которая поможет понять логику решения задачи по корректному определению доходности с учетом вводов/выводов средств. 1. Некий инвестор приобрел акций на сумму в 1000 рублей (Sнач). 2. Через 3 месяца он купил еще акций на 500 рублей (Sвв). 3. Еще через 4 месяца инвестору срочно понадобились деньги, и он был вынужден продать часть акций на сумму в 300 рублей (Sвыв). 4. Через год после первоначального приобретения, стоимость акций составила 1300 рублей (Sитог). В виде графика данную ситуацию можно представить следующим образом: Чтобы корректно рассчитать доходность от инвестиций, нам по-прежнему необходимо разделить результат инвестиций на сумму вложенных средств. Остается только определить, что в рассматриваемой ситуации является результатом и какова корректная сумма вложенных средств.Первым шагом будет расчет результата инвестиций. Интуитивно понятно, что результат инвестиций – это разница между теми средствами, которые были получены, и теми, которые были вложены. То есть необходимо из суммы итоговой стоимости инвестиций и всех выводов вычесть сумму начального и последующих вводов.Формула для определения результата инвестирования с учетом вводов/выводов: , где ∆S – результат инвестирования за период в абсолюте, Sитог – итоговая оценка инвестиций (1 300); ∑Sвыв – сумма всех выводов средств (300); Sнач – сумма первоначальных инвестиций (1 000); ∑Sвв – сумма всех вводов средств (500). Применим данную формулу к рассмотренной ситуации: ΔS = (1300 + 300) – (1000 + 500) = 100. Таким образом, инвестор заработал 100 рублей. Второй шаг в расчете доходности является наиболее важным: необходимо корректно определить, с какой суммой соотносить рассчитанный результат инвестирования, то есть корректно определить сумму вложенных средств.Есть любители считать сумму вложенных средств без учета денег, которые были введены на счет (брокерский), но на которые не приобретались ценные бумаги. Такой расчет может резко завысить доходность, хотя прибыль по инвестициям от этого не увеличится. Этот расчет неверен, денежная составляющая инвестиционного портфеля при расчете суммы вложенных средств должна учитываться в полном объеме. Неверно рассчитывать доходность только на часть портфеля, ведь средства, введенные на счет, отвлечены от других целей (потребления, накопления и др.) и являются инвестициями, доходность которых и необходимо узнать. В каждый временной подпериод (T1, T2, T3) сумма вложенных средств была разной. В подпериод T1 – 1000 рублей, T2 – (1000 + 500) рублей, T3 – (1000 + 500 – 300) рублей. Кроме того, сами по себе эти временные подпериоды не равны. T1 – 90 дней, T2 – 120 дней, T3 – 155 дней. Поэтому необходимо согласовать суммы вложенных средств с количеством дней в подпериоде, определив таким образом среднюю «рабочую» сумму (средневзвешенную по времени сумму вложенных средств) на рассматриваемом периоде.Формула для определения средневзвешенной суммы вложенных средств с учетом вводов/выводов: , где V – средневзвешенная сумма вложенных средств, T1, T2, T3, ..., Tn – количество дней в подпериоде, ∑T – суммарное количество дней на рассматриваемом временном отрезке. Применим данную формулу к рассмотренной ситуации: V = (90 * 1000 + 120 * (1000 + 500) + 155 *(1000 + 500 – 300))/365 = 1249,32. Средневзвешенная сумма вложенных инвестором средств составила 1249,32 руб. Теперь известны все элементы, необходимые для непосредственного расчета доходности.Третий шаг – расчет доходности из полученных значений. Для этого поделим рассчитанный ранее результат инвестирования на средневзвешенную сумму вложенных средств и переведем полученный результат в годовые проценты. Формула следующая: Получается, что в рассмотренной ситуации доходность составляет: (100/1249,32) * 365/365 * 100% = 8% годовых.Если Вы хотите рассчитать доходность на периоде, который не включает в себя первоначальный ввод средств, то за Sнач необходимо принять стоимость
Я ничего не выводил. Только дивы, про которые ранее и писал.
9.9. Как рассчитать доходность? На первый взгляд этот вопрос не должен вызывать ни малейшего затруднения. Многие знают, что для того чтобы посчитать доходность, необходимо результат инвестиций разделить на сумму вложенных средств и перевести полученное значение в годовые проценты.Формула расчета доходности (в годовых процентах), если не происходило вводов/выводов: , где D – искомая доходность; ∆S – результат инвестирования; Sнач – сумма первоначальных инвестиций; T – количество дней в рассматриваемом периоде. Но задача расчета доходности многократно усложняется в случае, если в течение рассматриваемого периода осуществлялись вводы или выводы средств в рамках инвестиционного портфеля. В таком виде она вызывает затруднения даже у опытных специалистов в области инвестиций. Мы предлагаем свое решение данной задачи.Начнем с определения того, что же такое вводы и выводы денежных средств. Ввод денежных средств – это направление денег на инвестиции. К примеру, Вы приобрели инвестиционные паи фонда или внесли деньги на брокерский счет – все это является вводом средств. Изъятие инвестиционных средств является выводом средств, то есть в рамках наших примеров выводы возникают при погашении инвестиционных паев или выводе денег с брокерского счета. Зная, что же такое вводы/выводы средств, рассмотрим конкретную ситуацию, которая поможет понять логику решения задачи по корректному определению доходности с учетом вводов/выводов средств. 1. Некий инвестор приобрел акций на сумму в 1000 рублей (Sнач). 2. Через 3 месяца он купил еще акций на 500 рублей (Sвв). 3. Еще через 4 месяца инвестору срочно понадобились деньги, и он был вынужден продать часть акций на сумму в 300 рублей (Sвыв). 4. Через год после первоначального приобретения, стоимость акций составила 1300 рублей (Sитог). В виде графика данную ситуацию можно представить следующим образом: Чтобы корректно рассчитать доходность от инвестиций, нам по-прежнему необходимо разделить результат инвестиций на сумму вложенных средств. Остается только определить, что в рассматриваемой ситуации является результатом и какова корректная сумма вложенных средств.Первым шагом будет расчет результата инвестиций. Интуитивно понятно, что результат инвестиций – это разница между теми средствами, которые были получены, и теми, которые были вложены. То есть необходимо из суммы итоговой стоимости инвестиций и всех выводов вычесть сумму начального и последующих вводов.Формула для определения результата инвестирования с учетом вводов/выводов: , где ∆S – результат инвестирования за период в абсолюте, Sитог – итоговая оценка инвестиций (1 300); ∑Sвыв – сумма всех выводов средств (300); Sнач – сумма первоначальных инвестиций (1 000); ∑Sвв – сумма всех вводов средств (500). Применим данную формулу к рассмотренной ситуации: ΔS = (1300 + 300) – (1000 + 500) = 100. Таким образом, инвестор заработал 100 рублей. Второй шаг в расчете доходности является наиболее важным: необходимо корректно определить, с какой суммой соотносить рассчитанный результат инвестирования, то есть корректно определить сумму вложенных средств.Есть любители считать сумму вложенных средств без учета денег, которые были введены на счет (брокерский), но на которые не приобретались ценные бумаги. Такой расчет может резко завысить доходность, хотя прибыль по инвестициям от этого не увеличится. Этот расчет неверен, денежная составляющая инвестиционного портфеля при расчете суммы вложенных средств должна учитываться в полном объеме. Неверно рассчитывать доходность только на часть портфеля, ведь средства, введенные на счет, отвлечены от других целей (потребления, накопления и др.) и являются инвестициями, доходность которых и необходимо узнать. В каждый временной подпериод (T1, T2, T3) сумма вложенных средств была разной. В подпериод T1 – 1000 рублей, T2 – (1000 + 500) рублей, T3 – (1000 + 500 – 300) рублей. Кроме того, сами по себе эти временные подпериоды не равны. T1 – 90 дней, T2 – 120 дней, T3 – 155 дней. Поэтому необходимо согласовать суммы вложенных средств с количеством дней в подпериоде, определив таким образом среднюю «рабочую» сумму (средневзвешенную по времени сумму вложенных средств) на рассматриваемом периоде.Формула для определения средневзвешенной суммы вложенных средств с учетом вводов/выводов: , где V – средневзвешенная сумма вложенных средств, T1, T2, T3, ..., Tn – количество дней в подпериоде, ∑T – суммарное количество дней на рассматриваемом временном отрезке. Применим данную формулу к рассмотренной ситуации: V = (90 * 1000 + 120 * (1000 + 500) + 155 *(1000 + 500 – 300))/365 = 1249,32. Средневзвешенная сумма вложенных инвестором средств составила 1249,32 руб. Теперь известны все элементы, необходимые для непосредственного расчета доходности.Третий шаг – расчет доходности из полученных значений. Для этого поделим рассчитанный ранее результат инвестирования на средневзвешенную сумму вложенных средств и переведем полученный результат в годовые проценты. Формула следующая: Получается, что в рассмотренной ситуации доходность составляет: (100/1249,32) * 365/365 * 100% = 8% годовых.Если Вы хотите рассчитать доходность на периоде, который не включает в себя первоначальный ввод средств, то за Sнач необходимо принять стоимость
С ходу могу сказать, что данный подход усреднения некорректен. А если вводы/выводы разделены годами что тоже будете среднеармфм выводить?- дисконтирование требуется.
Вот самый корректный измеритель тн доходность к погашению. Считается так. Представьте что вы кладете деньги в гипотет банк под фиксированный процент (скажем, начисляемых ежемесячно). Иногда вы пополняете счет, иногда снимаете с него, проценты капитализируются помесячно. Так вот, доходность к погашению- это такое значение постоянной процентной ставки в этом гипотетическом банке, которое даст вам в итоге ту же сумму что на инвест счёте с учётом всех вводов/выводов на банковский счёт и инвест счет.
Аналитически вычислить процент не получится, поскольку нужно решить уравнение степени N, где N- число периодов до погашения, измеряемое десятками. Существуют программы, вычисляющие доходность к погашению по вводным.
9.9. Как рассчитать доходность? На первый взгляд этот вопрос не должен вызывать ни малейшего затруднения. Многие знают, что для того чтобы посчитать доходность, необходимо результат инвестиций разделить на сумму вложенных средств и перевести полученное значение в годовые проценты.Формула расчета доходности (в годовых процентах), если не происходило вводов/выводов: , где D – искомая доходность; ∆S – результат инвестирования; Sнач – сумма первоначальных инвестиций; T – количество дней в рассматриваемом периоде. Но задача расчета доходности многократно усложняется в случае, если в течение рассматриваемого периода осуществлялись вводы или выводы средств в рамках инвестиционного портфеля. В таком виде она вызывает затруднения даже у опытных специалистов в области инвестиций. Мы предлагаем свое решение данной задачи.Начнем с определения того, что же такое вводы и выводы денежных средств. Ввод денежных средств – это направление денег на инвестиции. К примеру, Вы приобрели инвестиционные паи фонда или внесли деньги на брокерский счет – все это является вводом средств. Изъятие инвестиционных средств является выводом средств, то есть в рамках наших примеров выводы возникают при погашении инвестиционных паев или выводе денег с брокерского счета. Зная, что же такое вводы/выводы средств, рассмотрим конкретную ситуацию, которая поможет понять логику решения задачи по корректному определению доходности с учетом вводов/выводов средств. 1. Некий инвестор приобрел акций на сумму в 1000 рублей (Sнач). 2. Через 3 месяца он купил еще акций на 500 рублей (Sвв). 3. Еще через 4 месяца инвестору срочно понадобились деньги, и он был вынужден продать часть акций на сумму в 300 рублей (Sвыв). 4. Через год после первоначального приобретения, стоимость акций составила 1300 рублей (Sитог). В виде графика данную ситуацию можно представить следующим образом: Чтобы корректно рассчитать доходность от инвестиций, нам по-прежнему необходимо разделить результат инвестиций на сумму вложенных средств. Остается только определить, что в рассматриваемой ситуации является результатом и какова корректная сумма вложенных средств.Первым шагом будет расчет результата инвестиций. Интуитивно понятно, что результат инвестиций – это разница между теми средствами, которые были получены, и теми, которые были вложены. То есть необходимо из суммы итоговой стоимости инвестиций и всех выводов вычесть сумму начального и последующих вводов.Формула для определения результата инвестирования с учетом вводов/выводов: , где ∆S – результат инвестирования за период в абсолюте, Sитог – итоговая оценка инвестиций (1 300); ∑Sвыв – сумма всех выводов средств (300); Sнач – сумма первоначальных инвестиций (1 000); ∑Sвв – сумма всех вводов средств (500). Применим данную формулу к рассмотренной ситуации: ΔS = (1300 + 300) – (1000 + 500) = 100. Таким образом, инвестор заработал 100 рублей. Второй шаг в расчете доходности является наиболее важным: необходимо корректно определить, с какой суммой соотносить рассчитанный результат инвестирования, то есть корректно определить сумму вложенных средств.Есть любители считать сумму вложенных средств без учета денег, которые были введены на счет (брокерский), но на которые не приобретались ценные бумаги. Такой расчет может резко завысить доходность, хотя прибыль по инвестициям от этого не увеличится. Этот расчет неверен, денежная составляющая инвестиционного портфеля при расчете суммы вложенных средств должна учитываться в полном объеме. Неверно рассчитывать доходность только на часть портфеля, ведь средства, введенные на счет, отвлечены от других целей (потребления, накопления и др.) и являются инвестициями, доходность которых и необходимо узнать. В каждый временной подпериод (T1, T2, T3) сумма вложенных средств была разной. В подпериод T1 – 1000 рублей, T2 – (1000 + 500) рублей, T3 – (1000 + 500 – 300) рублей. Кроме того, сами по себе эти временные подпериоды не равны. T1 – 90 дней, T2 – 120 дней, T3 – 155 дней. Поэтому необходимо согласовать суммы вложенных средств с количеством дней в подпериоде, определив таким образом среднюю «рабочую» сумму (средневзвешенную по времени сумму вложенных средств) на рассматриваемом периоде.Формула для определения средневзвешенной суммы вложенных средств с учетом вводов/выводов: , где V – средневзвешенная сумма вложенных средств, T1, T2, T3, ..., Tn – количество дней в подпериоде, ∑T – суммарное количество дней на рассматриваемом временном отрезке. Применим данную формулу к рассмотренной ситуации: V = (90 * 1000 + 120 * (1000 + 500) + 155 *(1000 + 500 – 300))/365 = 1249,32. Средневзвешенная сумма вложенных инвестором средств составила 1249,32 руб. Теперь известны все элементы, необходимые для непосредственного расчета доходности.Третий шаг – расчет доходности из полученных значений. Для этого поделим рассчитанный ранее результат инвестирования на средневзвешенную сумму вложенных средств и переведем полученный результат в годовые проценты. Формула следующая: Получается, что в рассмотренной ситуации доходность составляет: (100/1249,32) * 365/365 * 100% = 8% годовых.Если Вы хотите рассчитать доходность на периоде, который не включает в себя первоначальный ввод средств, то за Sнач необходимо принять стоимость
С ходу могу сказать, что данный подход усреднения некорректен. А если вводы/выводы разделены годами что тоже будете среднеармфм выводить?- дисконтирование требуется.
Вот самый корректный измеритель тн доходность к погашению. Считается так. Представьте что вы кладете деньги в гипотет банк под фиксированный процент (скажем, начисляемых ежемесячно). Иногда вы пополняете счет, иногда снимаете с него, проценты капитализируются помесячно. Так вот, доходность к погашению- это такое значение постоянной процентной ставки в этом гипотетическом банке, которое даст вам в итоге ту же сумму что на инвест счёте с учётом всех вводов/выводов на банковский счёт и инвест счет. Существуют программы, вычисляющме доходность к погашению по вводным.
Друг Всемудачи!!! Эта теория!!!! Без твоих мыслей Друг!!!
9.9. Как рассчитать доходность? На первый взгляд этот вопрос не должен вызывать ни малейшего затруднения. Многие знают, что для того чтобы посчитать доходность, необходимо результат инвестиций разделить на сумму вложенных средств и перевести полученное значение в годовые проценты.Формула расчета доходности (в годовых процентах), если не происходило вводов/выводов: , где D – искомая доходность; ∆S – результат инвестирования; Sнач – сумма первоначальных инвестиций; T – количество дней в рассматриваемом периоде. Но задача расчета доходности многократно усложняется в случае, если в течение рассматриваемого периода осуществлялись вводы или выводы средств в рамках инвестиционного портфеля. В таком виде она вызывает затруднения даже у опытных специалистов в области инвестиций. Мы предлагаем свое решение данной задачи.Начнем с определения того, что же такое вводы и выводы денежных средств. Ввод денежных средств – это направление денег на инвестиции. К примеру, Вы приобрели инвестиционные паи фонда или внесли деньги на брокерский счет – все это является вводом средств. Изъятие инвестиционных средств является выводом средств, то есть в рамках наших примеров выводы возникают при погашении инвестиционных паев или выводе денег с брокерского счета. Зная, что же такое вводы/выводы средств, рассмотрим конкретную ситуацию, которая поможет понять логику решения задачи по корректному определению доходности с учетом вводов/выводов средств. 1. Некий инвестор приобрел акций на сумму в 1000 рублей (Sнач). 2. Через 3 месяца он купил еще акций на 500 рублей (Sвв). 3. Еще через 4 месяца инвестору срочно понадобились деньги, и он был вынужден продать часть акций на сумму в 300 рублей (Sвыв). 4. Через год после первоначального приобретения, стоимость акций составила 1300 рублей (Sитог). В виде графика данную ситуацию можно представить следующим образом: Чтобы корректно рассчитать доходность от инвестиций, нам по-прежнему необходимо разделить результат инвестиций на сумму вложенных средств. Остается только определить, что в рассматриваемой ситуации является результатом и какова корректная сумма вложенных средств.Первым шагом будет расчет результата инвестиций. Интуитивно понятно, что результат инвестиций – это разница между теми средствами, которые были получены, и теми, которые были вложены. То есть необходимо из суммы итоговой стоимости инвестиций и всех выводов вычесть сумму начального и последующих вводов.Формула для определения результата инвестирования с учетом вводов/выводов: , где ∆S – результат инвестирования за период в абсолюте, Sитог – итоговая оценка инвестиций (1 300); ∑Sвыв – сумма всех выводов средств (300); Sнач – сумма первоначальных инвестиций (1 000); ∑Sвв – сумма всех вводов средств (500). Применим данную формулу к рассмотренной ситуации: ΔS = (1300 + 300) – (1000 + 500) = 100. Таким образом, инвестор заработал 100 рублей. Второй шаг в расчете доходности является наиболее важным: необходимо корректно определить, с какой суммой соотносить рассчитанный результат инвестирования, то есть корректно определить сумму вложенных средств.Есть любители считать сумму вложенных средств без учета денег, которые были введены на счет (брокерский), но на которые не приобретались ценные бумаги. Такой расчет может резко завысить доходность, хотя прибыль по инвестициям от этого не увеличится. Этот расчет неверен, денежная составляющая инвестиционного портфеля при расчете суммы вложенных средств должна учитываться в полном объеме. Неверно рассчитывать доходность только на часть портфеля, ведь средства, введенные на счет, отвлечены от других целей (потребления, накопления и др.) и являются инвестициями, доходность которых и необходимо узнать. В каждый временной подпериод (T1, T2, T3) сумма вложенных средств была разной. В подпериод T1 – 1000 рублей, T2 – (1000 + 500) рублей, T3 – (1000 + 500 – 300) рублей. Кроме того, сами по себе эти временные подпериоды не равны. T1 – 90 дней, T2 – 120 дней, T3 – 155 дней. Поэтому необходимо согласовать суммы вложенных средств с количеством дней в подпериоде, определив таким образом среднюю «рабочую» сумму (средневзвешенную по времени сумму вложенных средств) на рассматриваемом периоде.Формула для определения средневзвешенной суммы вложенных средств с учетом вводов/выводов: , где V – средневзвешенная сумма вложенных средств, T1, T2, T3, ..., Tn – количество дней в подпериоде, ∑T – суммарное количество дней на рассматриваемом временном отрезке. Применим данную формулу к рассмотренной ситуации: V = (90 * 1000 + 120 * (1000 + 500) + 155 *(1000 + 500 – 300))/365 = 1249,32. Средневзвешенная сумма вложенных инвестором средств составила 1249,32 руб. Теперь известны все элементы, необходимые для непосредственного расчета доходности.Третий шаг – расчет доходности из полученных значений. Для этого поделим рассчитанный ранее результат инвестирования на средневзвешенную сумму вложенных средств и переведем полученный результат в годовые проценты. Формула следующая: Получается, что в рассмотренной ситуации доходность составляет: (100/1249,32) * 365/365 * 100% = 8% годовых.Если Вы хотите рассчитать доходность на периоде, который не включает в себя первоначальный ввод средств, то за Sнач необходимо принять стоимость
С ходу могу сказать, что данный подход усреднения некорректен. А если вводы/выводы разделены годами что тоже будете среднеармфм выводить?- дисконтирование требуется.
Вот самый корректный измеритель тн доходность к погашению. Считается так. Представьте что вы кладете деньги в гипотет банк под фиксированный процент (скажем, начисляемых ежемесячно). Иногда вы пополняете счет, иногда снимаете с него, проценты капитализируются помесячно. Так вот, доходность к погашению- это такое значение постоянной процентной ставки в этом гипотетическом банке, которое даст вам в итоге ту же сумму что на инвест счёте с учётом всех вводов/выводов на банковский счёт и инвест счет. Существуют программы, вычисляющме доходность к погашению по вводным.
9.9. Как рассчитать доходность? На первый взгляд этот вопрос не должен вызывать ни малейшего затруднения. Многие знают, что для того чтобы посчитать доходность, необходимо результат инвестиций разделить на сумму вложенных средств и перевести полученное значение в годовые проценты.Формула расчета доходности (в годовых процентах), если не происходило вводов/выводов: , где D – искомая доходность; ∆S – результат инвестирования; Sнач – сумма первоначальных инвестиций; T – количество дней в рассматриваемом периоде. Но задача расчета доходности многократно усложняется в случае, если в течение рассматриваемого периода осуществлялись вводы или выводы средств в рамках инвестиционного портфеля. В таком виде она вызывает затруднения даже у опытных специалистов в области инвестиций. Мы предлагаем свое решение данной задачи.Начнем с определения того, что же такое вводы и выводы денежных средств. Ввод денежных средств – это направление денег на инвестиции. К примеру, Вы приобрели инвестиционные паи фонда или внесли деньги на брокерский счет – все это является вводом средств. Изъятие инвестиционных средств является выводом средств, то есть в рамках наших примеров выводы возникают при погашении инвестиционных паев или выводе денег с брокерского счета. Зная, что же такое вводы/выводы средств, рассмотрим конкретную ситуацию, которая поможет понять логику решения задачи по корректному определению доходности с учетом вводов/выводов средств. 1. Некий инвестор приобрел акций на сумму в 1000 рублей (Sнач). 2. Через 3 месяца он купил еще акций на 500 рублей (Sвв). 3. Еще через 4 месяца инвестору срочно понадобились деньги, и он был вынужден продать часть акций на сумму в 300 рублей (Sвыв). 4. Через год после первоначального приобретения, стоимость акций составила 1300 рублей (Sитог). В виде графика данную ситуацию можно представить следующим образом: Чтобы корректно рассчитать доходность от инвестиций, нам по-прежнему необходимо разделить результат инвестиций на сумму вложенных средств. Остается только определить, что в рассматриваемой ситуации является результатом и какова корректная сумма вложенных средств.Первым шагом будет расчет результата инвестиций. Интуитивно понятно, что результат инвестиций – это разница между теми средствами, которые были получены, и теми, которые были вложены. То есть необходимо из суммы итоговой стоимости инвестиций и всех выводов вычесть сумму начального и последующих вводов.Формула для определения результата инвестирования с учетом вводов/выводов: , где ∆S – результат инвестирования за период в абсолюте, Sитог – итоговая оценка инвестиций (1 300); ∑Sвыв – сумма всех выводов средств (300); Sнач – сумма первоначальных инвестиций (1 000); ∑Sвв – сумма всех вводов средств (500). Применим данную формулу к рассмотренной ситуации: ΔS = (1300 + 300) – (1000 + 500) = 100. Таким образом, инвестор заработал 100 рублей. Второй шаг в расчете доходности является наиболее важным: необходимо корректно определить, с какой суммой соотносить рассчитанный результат инвестирования, то есть корректно определить сумму вложенных средств.Есть любители считать сумму вложенных средств без учета денег, которые были введены на счет (брокерский), но на которые не приобретались ценные бумаги. Такой расчет может резко завысить доходность, хотя прибыль по инвестициям от этого не увеличится. Этот расчет неверен, денежная составляющая инвестиционного портфеля при расчете суммы вложенных средств должна учитываться в полном объеме. Неверно рассчитывать доходность только на часть портфеля, ведь средства, введенные на счет, отвлечены от других целей (потребления, накопления и др.) и являются инвестициями, доходность которых и необходимо узнать. В каждый временной подпериод (T1, T2, T3) сумма вложенных средств была разной. В подпериод T1 – 1000 рублей, T2 – (1000 + 500) рублей, T3 – (1000 + 500 – 300) рублей. Кроме того, сами по себе эти временные подпериоды не равны. T1 – 90 дней, T2 – 120 дней, T3 – 155 дней. Поэтому необходимо согласовать суммы вложенных средств с количеством дней в подпериоде, определив таким образом среднюю «рабочую» сумму (средневзвешенную по времени сумму вложенных средств) на рассматриваемом периоде.Формула для определения средневзвешенной суммы вложенных средств с учетом вводов/выводов: , где V – средневзвешенная сумма вложенных средств, T1, T2, T3, ..., Tn – количество дней в подпериоде, ∑T – суммарное количество дней на рассматриваемом временном отрезке. Применим данную формулу к рассмотренной ситуации: V = (90 * 1000 + 120 * (1000 + 500) + 155 *(1000 + 500 – 300))/365 = 1249,32. Средневзвешенная сумма вложенных инвестором средств составила 1249,32 руб. Теперь известны все элементы, необходимые для непосредственного расчета доходности.Третий шаг – расчет доходности из полученных значений. Для этого поделим рассчитанный ранее результат инвестирования на средневзвешенную сумму вложенных средств и переведем полученный результат в годовые проценты. Формула следующая: Получается, что в рассмотренной ситуации доходность составляет: (100/1249,32) * 365/365 * 100% = 8% годовых.Если Вы хотите рассчитать доходность на периоде, который не включает в себя первоначальный ввод средств, то за Sнач необходимо принять стоимость
С ходу могу сказать, что данный подход усреднения некорректен. А если вводы/выводы разделены годами что тоже будете среднеармфм выводить?- дисконтирование требуется.
Вот самый корректный измеритель тн доходность к погашению. Считается так. Представьте что вы кладете деньги в гипотет банк под фиксированный процент (скажем, начисляемых ежемесячно). Иногда вы пополняете счет, иногда снимаете с него, проценты капитализируются помесячно. Так вот, доходность к погашению- это такое значение постоянной процентной ставки в этом гипотетическом банке, которое даст вам в итоге ту же сумму что на инвест счёте с учётом всех вводов/выводов на банковский счёт и инвест счет.
Аналитически вычислить процент не получится, поскольку нужно решить уравнение степени N, где N- число периодов до погашения, измеряемое десятками. Существуют программы, вычисляющие доходность к погашению по вводным.
Друг!!!! Это как раз моя теория, а не из учебника. Просто так считается доходность к погашению облигаций, но смысл тот же самый. Так что это мои мысли, Друг!!!! А где твои?!!!
С ходу могу сказать, что данный подход усреднения некорректен. А если вводы/выводы разделены годами что тоже будете среднеармфм выводить?- дисконтирование требуется.
Вот самый корректный измеритель тн доходность к погашению. Считается так. Представьте что вы кладете деньги в гипотет банк под фиксированный процент (скажем, начисляемых ежемесячно). Иногда вы пополняете счет, иногда снимаете с него, проценты капитализируются помесячно. Так вот, доходность к погашению- это такое значение постоянной процентной ставки в этом гипотетическом банке, которое даст вам в итоге ту же сумму что на инвест счёте с учётом всех вводов/выводов на банковский счёт и инвест счет.
Аналитически вычислить процент не получится, поскольку нужно решить уравнение степени N, где N- число периодов до погашения, измеряемое десятками. Существуют программы, вычисляющие доходность к погашению по вводным.
Друг!!!! Это как раз моя теория, а не из учебника. Просто так считается доходность к погашению облигаций, но смысл тот же самый. Так что это мои мысли, Друг!!!! А где твои?!!!
УК – «Арсагера», Книга Заметки в инвестирования!!! Это теория Друг!!!!
9.9. Как рассчитать доходность? На первый взгляд этот вопрос не должен вызывать ни малейшего затруднения. Многие знают, что для того чтобы посчитать доходность, необходимо результат инвестиций разделить на сумму вложенных средств и перевести полученное значение в годовые проценты.Формула расчета доходности (в годовых процентах), если не происходило вводов/выводов: , где D – искомая доходность; ∆S – результат инвестирования; Sнач – сумма первоначальных инвестиций; T – количество дней в рассматриваемом периоде. Но задача расчета доходности многократно усложняется в случае, если в течение рассматриваемого периода осуществлялись вводы или выводы средств в рамках инвестиционного портфеля. В таком виде она вызывает затруднения даже у опытных специалистов в области инвестиций. Мы предлагаем свое решение данной задачи.Начнем с определения того, что же такое вводы и выводы денежных средств. Ввод денежных средств – это направление денег на инвестиции. К примеру, Вы приобрели инвестиционные паи фонда или внесли деньги на брокерский счет – все это является вводом средств. Изъятие инвестиционных средств является выводом средств, то есть в рамках наших примеров выводы возникают при погашении инвестиционных паев или выводе денег с брокерского счета. Зная, что же такое вводы/выводы средств, рассмотрим конкретную ситуацию, которая поможет понять логику решения задачи по корректному определению доходности с учетом вводов/выводов средств. 1. Некий инвестор приобрел акций на сумму в 1000 рублей (Sнач). 2. Через 3 месяца он купил еще акций на 500 рублей (Sвв). 3. Еще через 4 месяца инвестору срочно понадобились деньги, и он был вынужден продать часть акций на сумму в 300 рублей (Sвыв). 4. Через год после первоначального приобретения, стоимость акций составила 1300 рублей (Sитог). В виде графика данную ситуацию можно представить следующим образом: Чтобы корректно рассчитать доходность от инвестиций, нам по-прежнему необходимо разделить результат инвестиций на сумму вложенных средств. Остается только определить, что в рассматриваемой ситуации является результатом и какова корректная сумма вложенных средств.Первым шагом будет расчет результата инвестиций. Интуитивно понятно, что результат инвестиций – это разница между теми средствами, которые были получены, и теми, которые были вложены. То есть необходимо из суммы итоговой стоимости инвестиций и всех выводов вычесть сумму начального и последующих вводов.Формула для определения результата инвестирования с учетом вводов/выводов: , где ∆S – результат инвестирования за период в абсолюте, Sитог – итоговая оценка инвестиций (1 300); ∑Sвыв – сумма всех выводов средств (300); Sнач – сумма первоначальных инвестиций (1 000); ∑Sвв – сумма всех вводов средств (500). Применим данную формулу к рассмотренной ситуации: ΔS = (1300 + 300) – (1000 + 500) = 100. Таким образом, инвестор заработал 100 рублей. Второй шаг в расчете доходности является наиболее важным: необходимо корректно определить, с какой суммой соотносить рассчитанный результат инвестирования, то есть корректно определить сумму вложенных средств.Есть любители считать сумму вложенных средств без учета денег, которые были введены на счет (брокерский), но на которые не приобретались ценные бумаги. Такой расчет может резко завысить доходность, хотя прибыль по инвестициям от этого не увеличится. Этот расчет неверен, денежная составляющая инвестиционного портфеля при расчете суммы вложенных средств должна учитываться в полном объеме. Неверно рассчитывать доходность только на часть портфеля, ведь средства, введенные на счет, отвлечены от других целей (потребления, накопления и др.) и являются инвестициями, доходность которых и необходимо узнать. В каждый временной подпериод (T1, T2, T3) сумма вложенных средств была разной. В подпериод T1 – 1000 рублей, T2 – (1000 + 500) рублей, T3 – (1000 + 500 – 300) рублей. Кроме того, сами по себе эти временные подпериоды не равны. T1 – 90 дней, T2 – 120 дней, T3 – 155 дней. Поэтому необходимо согласовать суммы вложенных средств с количеством дней в подпериоде, определив таким образом среднюю «рабочую» сумму (средневзвешенную по времени сумму вложенных средств) на рассматриваемом периоде.Формула для определения средневзвешенной суммы вложенных средств с учетом вводов/выводов: , где V – средневзвешенная сумма вложенных средств, T1, T2, T3, ..., Tn – количество дней в подпериоде, ∑T – суммарное количество дней на рассматриваемом временном отрезке. Применим данную формулу к рассмотренной ситуации: V = (90 * 1000 + 120 * (1000 + 500) + 155 *(1000 + 500 – 300))/365 = 1249,32. Средневзвешенная сумма вложенных инвестором средств составила 1249,32 руб. Теперь известны все элементы, необходимые для непосредственного расчета доходности.Третий шаг – расчет доходности из полученных значений. Для этого поделим рассчитанный ранее результат инвестирования на средневзвешенную сумму вложенных средств и переведем полученный результат в годовые проценты. Формула следующая: Получается, что в рассмотренной ситуации доходность составляет: (100/1249,32) * 365/365 * 100% = 8% годовых.Если Вы хотите рассчитать доходность на периоде, который не включает в себя первоначальный ввод средств, то за Sнач необходимо принять стоимость
С ходу могу сказать, что данный подход усреднения некорректен. А если вводы/выводы разделены годами что тоже будете среднеармфм выводить?- дисконтирование требуется.
Вот самый корректный измеритель тн доходность к погашению. Считается так. Представьте что вы кладете деньги в гипотет банк под фиксированный процент (скажем, начисляемых ежемесячно). Иногда вы пополняете счет, иногда снимаете с него, проценты капитализируются помесячно. Так вот, доходность к погашению- это такое значение постоянной процентной ставки в этом гипотетическом банке, которое даст вам в итоге ту же сумму что на инвест счёте с учётом всех вводов/выводов на банковский счёт и инвест счет.
Аналитически вычислить процент не получится, поскольку нужно решить уравнение степени N, где N- число периодов до погашения, измеряемое десятками. Существуют программы, вычисляющие доходность к погашению по вводным.
По хорошему нужно наверное ещё и учитывать ставку рефинансирования цб или даже среднюю ставку по депозитам. Для сравнения. Чтобы было понятно, какую прибыль можно получить в банке, а какую на бирже.
Друг!!!! Это как раз моя теория, а не из учебника. Просто так считается доходность к погашению облигаций, но смысл тот же самый. Так что это мои мысли, Друг!!!! А где твои?!!!
УК – «Арсагера», Книга Заметки в инвестирования!!! Это теория Друг!!!!
Друг!!! В любом случае обсуждение полезно. Ты правильно заметил, что в случае вводов-выводов расчет доходности нетривиальная задача и привел формулу твоего Друга. Я предложил более общий подход, заимствованный из теории облигаций.
Хороший Гений. Нет, ставка ЦБ или любого реального банка здесь не нужны. Речь именно о гипотетическом банке, работающем "столь же эффективно" как ваши инвестиции. Получив доходность инвестиций можно конечно сравнивать ее с другими доходностями
Речь скорее идет о том, что акции в нужных руках. Для их восстановления не нужно по рыкну покупать такой объем. Достаточно доказать в суде, что Железная неправа и все. Их переведут с одного счета на другой.
УК – «Арсагера», Книга Заметки в инвестирования!!! Это теория Друг!!!!
Хороший Гений. Нет, ставка ЦБ или любого реального банка здесь не нужны. Речь именно о гипотетическом банке, работающем "столь же эффективно" как ваши инвестиции. Получив доходность инвестиций можно конечно сравнивать ее с другими доходностями
Я про сравнение. Чтобы было понятно насколько данный доход отличается от депозита в банке.
все время был в префе, а АО совсем мало было зачем-то по 105 взял её, глупой, прошлой осенью, затмение нашло тогда возвращался я из Северстали обратно и хапнул её заодно с префом и преф обошёлся тож в среднем по 105 потом постепенно уменьшалось АО и перетекало в преф и почти до нуля сейчас дошло
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
