Мечел (MTLR)

При чем отпердолить еще молодую, а не постаревшую, которая уже ни кому не нужна!

Можно встряну с Мечелом. Я тут у Слевина пост написал по поводу оценки акций Мечела. Может кому полезно будет, поэтому повторяю здесь:

Очень много споров всегда о том, какие мультипликаторы и к чему применять, чтобы оценить справедливую капу компаний вообще и Мечела в частности. Проблема действительно есть, поскольку нет единой методологии и наблюдается огромный разброс как в подходах, так и в фактических мультипликаторах. Предлагаю свой простой метод расчета.
Уникальность Мечела в том, что мы можем достаточно точно предсказать мультипликатор, когда компания генерит прибыль. Каким образом, спросите вы? Благодаря тому что есть префка, которая заякорена на 20% дивах от ЧП. Исторически, в среднем цена обычки процентов на 30 дороже префы. Как показано ниже дивидендная доходность по префам колеблется от 7 до 17% в зависимости от ожиданий. Возьму посередке, 10%. Поэтому можно считать:

Цена обычки=1.3*Цены префки=1.3*10*Дивы=13*Дивы

Скажем, если дивы 10 руб, то цена префки ориентировочно 100 руб, а обычки 130 руб
Если в следующем ожидаем 40 руб то цена через год будет 400 и 520 руб.

Чтобы получить мультипликатор по ЧП нужно использовать формулу выше для цены акций и сделать поправку на количество акций. Учитывая что всего 416270745 оа и 138756915 па, получаем

Mechel Мarket Value= 7.8*ЧП

Например, получили 8 млрд ЧП, капа 7.8*8=62.4 млрд, как сейчас
Через год получит 30 млрд, будет 234 млрд.

PS Это лишь ориентировочная формула. По факту огромное значение имеет что инвесторы ждут в дальнейшем. Например, в середине 2011г.- когда выплачивались дивы за 2010г- префка стоила около 400 руб, что соответствует дивидендной доходности за тот год около 7% (позитивные ожидания). А через год, в середине 2012г-когда выплачивались дивы за 2011г- она стоила около 170 с див доходностью 17% (негативные ожидания).

PSS. Сейчас ожидания позитивные, те ожидается РОСТ чистой прибыли по сравнению с 2016г. поэтому цена должна вырасти в скором будущем

Этим постом я начинаю разгон до 500

Ждать отчет. При таких ценах на уголь за 2-й квартал, интересно посмотреть как 2-й квартал вылезет в минус.

Давно пора!

Ничего личного, просто демонстративное и злостное нарушение правил форума,
которые по идее все должны соблюдать.
На целую страницу ваш диалог с жеребцом,
с несколькими репликами примкнувшего медоведа.
Полный офтоп и флуд. Вот это меня раздражает.
Ничего другого, поскольку лично тебя я не знаю,
даже не знаю, мужчина ты или женщина.
Аватар не ориентир, болтливость - тоже (жеребец пример).
Даже Антон не раздражает, после того как аватар сменил.
Хотя мог бы его опять забанить за грубое нарушение правил
(обсуждение действий модератора).
И вас с жеребцом банить не буду, пусть Стьюзен или всемудачи
банят, а может админу беспредел на ветке надоест.

Он прав. В смысле убытка. Курсовые разницы будут около 6 млрд в минус. Реальная прибыль около 5 млрд в плюс. Итого может быть бумажный убыток небольшой (-1млрд).
А вот что 75 по префке, это его хотелки

Впрочем, я говорю о том, что будет через год, когда придет время дивов за 2017г.

Ну это вряд ли. Так ДОЛЖНО быть. И может когда-нибудь так будет. Но не за год или два

Да ладно уж отпираться...все всё прекрасно видят!!! Твоё предвзятое отношение, в первую очередь))) Мне то всё равно....а тебе не надоело? Что я тебе плохого сделала, не пойму...а по большому счёту ПОХРЕН

Ничего исключать нельзя. Если уголь опустится к концу года ниже 100, то да. Но вероятность такого события я оцениваю пока как ничтожно малую.
А если как сейчас и глобальной задницы не случится, то 250-300 по префке

Химии..... Хорошая шютга...