Нормальный отчет вышел. ЧП всего на 16.4% за полугодие упала. Выручка за квартал так вообще выросла (правда себестоимость выросла сильнее). Вроде неплохо поработали, чего лить с утра было? Миллиардов 18 за год заработают, наверное....цены правда на РСВ не ахти со второго полугодия стали....
19-21, скорее. Результаты второго полугодия повторят +/- второе полугодие прошлого года
з.ы. как я и говорил, сокращение долга и рост кубышки играют роль компенсирующую частично выпадение мощностей из ДПМ. Относительно прошлого полугодия почти +1,5 млрд по финансовым доходам/расходам
Выручка компании снизилась на 3.5%, составив 67.1 млрд руб. Положительную динамику демонстрировали только доходы от продажи электроэнергии (+17.5%), составившие 43.7 млрд руб. на фоне значительного роста выработки и реализации, а также заметного увеличения среднего расчетного тарифа на 10.1%. Доходы от реализации теплоэнергии сократились до 43.2 млрд руб. (-5.8%) на фоне снижения объемов реализации на 9.3%, вызванного более теплой погодой. Доходы от реализации мощности упали на 32.8% до 15.8 млрд руб. из-за окончания срока действия договоров о предоставлении мощности с 1 июля прошлого года в отношении трех объектов ДПМ.
Операционные расходы компании увеличились на 1.4%, составив 89.7 млрд руб. Обращает на себя внимание рост расходов на топливо (+2.1%), ставший следствием роста выработки электроэнергии. Увеличивались также амортизационные отчисления, затраты на персонал и ремонт.
В итоге операционная прибыль Мосэнерго снизилась на 24.3%, составив 14 млрд руб.
Чистые финансовые доходы выросли почти в три раза – до 2.2 млрд рублей, что во многом связано с получением положительных курсовых разниц по валютному долгу и процентными доходами по выросшим до 46 млрд финансовым вложениям.
В итоге чистая прибыль компании упала на 16.4%, составив 12.7 млрд руб.
Отчетность вышла несколько хуже наших ожиданий в части доходов от продажи мощности, что повлекло за собой понижение наших прогнозов финансовых показателей на период после 2019 года. Отметим, что в рамках конкурентного отбора проектов модернизации (ДПМ-2) Мосэнерго подала заявку на обновление 360 МВт на ТЭЦ-22 с вводами в 2024 году.
Акции компании обращаются с P/E 2019 порядка 4.9 и P/BV 2019 около 0.3 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...
МОСКВА, 2 сентябр (BigpowerNews) - «СО ЕЭС» опубликовал предварительный перечень проектов и генерирующих объектов, подлежащих отбору в КОММод на 2025 год.
У Мосэнерго в заявке на 2025-й 80 МВт. Т.е опять не видно гигантских строек по ДПМ-2, о которых так смело вещали аналитики ВТБ капитала. Фактически до 2026-го года все стройки укладываются в размер нынешних капзатрат. Т.е СДП, по идее, будет равен прибыли. Интересно на что этот денежный поток пустят? До 2026-го это 15-20 миллиардов в год, плюс 28 чистого кэша на счетах. За 7 лет получится примерно 100-150 миллиардов-дивиденды. Интересно, сколько отстегнут на эти самые дивиденды. Выглядит так, что если платить 10-12 миллиардов в год, то останется и на ДПМ-2 и еще будет кэш копиться...
МОСКВА, 2 сентябр (BigpowerNews) - «СО ЕЭС» опубликовал предварительный перечень проектов и генерирующих объектов, подлежащих отбору в КОММод на 2025 год.
У Мосэнерго в заявке на 2025-й 80 МВт. Т.е опять не видно гигантских строек по ДПМ-2, о которых так смело вещали аналитики ВТБ капитала. Фактически до 2026-го года все стройки укладываются в размер нынешних капзатрат. Т.е СДП, по идее, будет равен прибыли. Интересно на что этот денежный поток пустят? До 2026-го это 15-20 миллиардов в год, плюс 28 чистого кэша на счетах. За 7 лет получится примерно 100-150 миллиардов-дивиденды. Интересно, сколько отстегнут на эти самые дивиденды. Выглядит так, что если платить 10-12 миллиардов в год, то останется и на ДПМ-2 и еще будет кэш копиться...
Скорее, по верхней планке. Кроме того, пока кубышка маленькая будет значимый эффект от ее роста. Т.е. +10 млрд ежегодно к кубышке (если делить 20 млрд ежегодного свободного денежного потока 50/50) даст еще, грубо говоря, +0,8 млрд ЧП и за те же 7 лет только рост кубышки увеличит ЧП на 5-5,5 млрд и даст за период дополнительно в районе 16,5 млрд лишних финансовых доходов
кто нибудь из местных в курсе повестки внеочередного собрания акц 15августа? там не утвердили поправки в устав 70проц из 75 необходимых похоже мэрия была против что за тема?
Мосэнерго будет платить 50%чп.Так что будем взлетать
Ну на 50% не взлетит. Это на уровне прошлого года будет. Спокойная такая облигация. Другое дело, что 50% чп это для Мосэнерго такая цифра странная. У нее капзатраты чуть выше аммортизации (17 миллиардов в год против 15) и в этих капзатратах уже сидят расходы на модернизацию (как минимум частично), плюс денежный мешок больше 20 миллиардов. При таком раскладе логичным было бы дивы выплачивать исходя из свободного денежного потока, т.е копеек 40 на акцию...ну может и до этого дойдут-тогда и будет взлетать.
Последнее время возникает впечатление, что в Мосэнерго что-то готовится. Два месяца акция в диапазоне 2,24-2,28. Аномальная стабильность однако. И обьемы вымерли...
Электростанции энергосистемы г. Москвы и Московской области в сентябре 2019 года выработали 4925,4 млн кВт∙ч, что на 0,9 % меньше, чем за тот же месяц 2018 года. https://www.so-ups.ru/index.php?id=odu_center_n...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
