Цены на РСВ по 1-ой зоне в октябре были ниже, чем в прошлом году
В августе и сентябре тоже вроде, и в ноябре похоже будут ниже....хотя в сибири вон вроде отскочили.. Интересно, почем реально газ Мосэнерго в этом году стоит по сравнению с прошлогодним? либерализацию газового рынка опять ФАС торпедировал...сильно Артемьев за миллиарды Михельсона переживает
Выручка компании снизилась на 1,9%, составив 133,4 млрд руб. Положительную динамику демонстрировали только доходы от продажи электроэнергии (+14,1%), составившие 59,3 млрд руб. на фоне значительного роста выработки и реализации, а также заметного увеличения среднего расчетного тарифа на 6,5%. Доходы от реализации теплоэнергии сократились до 49,6 млрд руб. (-2,8%) на фоне снижения объемов реализации на 6,4%, вызванного более теплой погодой. Доходы от реализации мощности упали на 27,7% до 22,9 млрд руб. из-за окончания срока действия договоров о предоставлении мощности с 1 июля прошлого года в отношении трех объектов ДПМ.
Операционные расходы компании увеличились на 2,5%, составив 120,9 млрд руб. Обращает на себя внимание рост расходов на топливо (+4,3%), ставший следствием роста выработки электроэнергии. Увеличивались также амортизационные отчисления, затраты на персонал и ремонт.
В итоге операционная прибыль Мосэнерго снизилась на 25,5%, составив 12,7 млрд руб.
Чистые финансовые доходы выросли более чем в три раза – до 3,3 млрд рублей, что во многом связано с получением положительных курсовых разниц по валютному долгу и процентными доходами по выросшим до 39 млрд финансовым вложениям.
В итоге чистая прибыль компании упала на 10,1%, составив 12,6 млрд руб.
Отчетность вышла в рамках наших ожиданий. Незначительное увеличение прогноза связано с повышением средневзвешенного тарифа на электроэнергию и ростом прочих финансовых доходов. Отметим, что в рамках конкурентного отбора проектов модернизации (ДПМ-2) Мосэнерго подала заявку на обновление 360 МВт на ТЭЦ-22 с вводами в 2024 году.
Акции компании обращаются с P/E 2019 порядка 4,9 и P/BV 2019 около 0,3 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...
Ну вроде этот год нормально Мосэнерго продержалась. А вот "аналитики" ожидаемо показали чего стоит их "анализ" и собственный уровень ... Вроде у них мэйнстримом в прогнозах было 12 миллиардов прибыли за год, многомиллиардный отрицательный денежный поток за год и затраты на ДПМ-2 миллиардов так на 150-200....
Интересно, что с дивидендами будет-думаю, что чуток добавят к прошлогоднему уровню и дадут 9-10 миллиардов на дивы.
"Мосэнерго" производит около 6% всей электроэнергии в России. Входит в "Газпром энергохолдинг", который контролируется "Газпромом". Компания владеет 15 электростанциями в Москве и Московской области. Мы подтверждаем по акциям "Мосэнерго" рекомендацию "держать" и повышаем целевую цену. Прибыль генкомпании за 9 мес. 2019 снизилась на 10% на фоне выбытия нескольких энергоблоков из ДПМ. Поддержку прибыли оказал рост выработки, цен на электроэнергию, роспуск резервов, а также чистые финансовые доходы 3,3 млрд.руб. благодаря чистой ликвидности 35 млрд.руб. Денежный поток остается положительным, 18 млрд.руб. за 9 мес. На биржевую историю MSNG смотрим пока как на дивидендный кейс. У компании пока нет потребности в существенных капзатратах, и на фоне высокой ликвидности на балансе мы ожидаем повышения норм выплат в следующем сезоне. DPS 2019E, по нашим оценкам, может составить 0,162 руб. с доходностью 7%. В долгосрочном периоде точками роста станут оптимизация мощностей, участие в программе модернизации, улучшение дивидендной политики Газпрома, достаточно быстрая индексация цен на мощность в КОМ с 2022 года. https://www.finam.ru/international/imdaily/mose...
Всем привет! Принимайте в свои ряды. Потихоньку наращиваю пакет в Мосэнерго со сроком владения - вечность. Цена сейчас очень вкусная. Компания с кэшем и постоянными див. выплатами с хорошей доходностью. Впереди куча неизбежных драйверов роста денежных потоков - повышение цен на электричество, повышение его потребления - всё-таки Москва и Московский регион это точка роста на карте страны, плюс в течение ближайших лет будет расти потребление от электротранспорта. Плюс неизбежное повышение доли прибыли направляемой на дивиденды - всё-таки все энергетики рано или поздно превращаются в дойные коровы для акционеров.
Ленэнерго, Мосэнерго, моэск, тгк-1 - почему-то мне кажутся беспроигрышным выбором на долгосрок (по дивидендной стратегии).
Всем привет! Принимайте в свои ряды. Потихоньку наращиваю пакет в Мосэнерго со сроком владения - вечность. Цена сейчас очень вкусная. Компания с кэшем и постоянными див. выплатами с хорошей доходностью. Впереди куча неизбежных драйверов роста денежных потоков - повышение цен на электричество, повышение его потребления - всё-таки Москва и Московский регион это точка роста на карте страны, плюс в течение ближайших лет будет расти потребление от электротранспорта. Плюс неизбежное повышение доли прибыли направляемой на дивиденды - всё-таки все энергетики рано или поздно превращаются в дойные коровы для акционеров.
Ленэнерго, Мосэнерго, моэск, тгк-1 - почему-то мне кажутся беспроигрышным выбором на долгосрок (по дивидендной стратегии).
Буду рад выслушать критику моего подхода.
вместо мосэнерго лучше фск, насчет моэска сложно сказать, мутная тема, огромный долг
Всем привет! Принимайте в свои ряды. Потихоньку наращиваю пакет в Мосэнерго со сроком владения - вечность. Цена сейчас очень вкусная. Компания с кэшем и постоянными див. выплатами с хорошей доходностью. Впереди куча неизбежных драйверов роста денежных потоков - повышение цен на электричество, повышение его потребления - всё-таки Москва и Московский регион это точка роста на карте страны, плюс в течение ближайших лет будет расти потребление от электротранспорта. Плюс неизбежное повышение доли прибыли направляемой на дивиденды - всё-таки все энергетики рано или поздно превращаются в дойные коровы для акционеров.
Ленэнерго, Мосэнерго, моэск, тгк-1 - почему-то мне кажутся беспроигрышным выбором на долгосрок (по дивидендной стратегии).
Буду рад выслушать критику моего подхода.
Критика вашего подхода-в многообразии жизненных перепетий. Мосэнерго 10 лет назад было такой же перспективной компанией с таким же запасом кэша как и сейчас. Только вот особых дивидендов купившие в то время до сих пор не дождались. А вот купившие в 2015-м ту же компанию, но с долгами и не особо веселой прибылью-те наоборот, наверное могли только порадоваться.... Этотя к тому, что "беспроигрышных выборов" нет и быть не может, не надо себя обманывать..А "вечность" в смысле владения пакетом-это для среднестатистического индивидуума на ФР максимум лет 50. Вот и думайте - такой "вечный инвестор" из 2008-го года уже даром потратил 1/4 своей "вечности" на "беспроигрышный выбор"... Что-то последнее время на российском рынке безоглядных оптимистов много стало....как бы не тревожный звоночек....
Критика вашего подхода-в многообразии жизненных перепетий. Мосэнерго 10 лет назад было такой же перспективной компанией с таким же запасом кэша как и сейчас. Только вот особых дивидендов купившие в то время до сих пор не дождались. А вот купившие в 2015-м ту же компанию, но с долгами и не особо веселой прибылью-те наоборот, наверное могли только порадоваться....
Никто тогда под дивы мосэнерго не покупал. Даже мысли такой не возникало.
Всем привет! Принимайте в свои ряды. Потихоньку наращиваю пакет в Мосэнерго со сроком владения - вечность. Цена сейчас очень вкусная. Компания с кэшем и постоянными див. выплатами с хорошей доходностью. Впереди куча неизбежных драйверов роста денежных потоков - повышение цен на электричество, повышение его потребления - всё-таки Москва и Московский регион это точка роста на карте страны, плюс в течение ближайших лет будет расти потребление от электротранспорта. Плюс неизбежное повышение доли прибыли направляемой на дивиденды - всё-таки все энергетики рано или поздно превращаются в дойные коровы для акционеров.
Ленэнерго, Мосэнерго, моэск, тгк-1 - почему-то мне кажутся беспроигрышным выбором на долгосрок (по дивидендной стратегии).
Буду рад выслушать критику моего подхода.
Критика вашего подхода-в многообразии жизненных перепетий. Мосэнерго 10 лет назад было такой же перспективной компанией с таким же запасом кэша как и сейчас. Только вот особых дивидендов купившие в то время до сих пор не дождались. А вот купившие в 2015-м ту же компанию, но с долгами и не особо веселой прибылью-те наоборот, наверное могли только порадоваться.... Этотя к тому, что "беспроигрышных выборов" нет и быть не может, не надо себя обманывать..А "вечность" в смысле владения пакетом-это для среднестатистического индивидуума на ФР максимум лет 50. Вот и думайте - такой "вечный инвестор" из 2008-го года уже даром потратил 1/4 своей "вечности" на "беспроигрышный выбор"... Что-то последнее время на российском рынке безоглядных оптимистов много стало....как бы не тревожный звоночек....
Да, но покупать бумагу ценой в 6 рублей (см. 2007 г.), при дивах в 1 копейку - это кем нужно быть?)
Да, но покупать бумагу ценой в 6 рублей (см. 2007 г.), при дивах в 1 копейку - это кем нужно быть?)
Читателем аналитики, где прогнозировали FCF в 54 ярда к 2017 году. Т.е. как раз нормальным долгосрочным инвестором, мыслящим несколько дальше ближайшей отсечки, но не по сезону оптимистичным.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
