не понимаю как без перехода на единую акцию они собираются на ipo. ооо гэх холдинговая структура - столы стулья компьютеры и арендуемые офисы в энергодоме на проспекте вернадского + мажорный пакет генераторов (мосэнерго , тгк1,огк-2) +100% МОЭК +акции сервисов (всяких теконов ,теплоэнергоремонтов, пожарных 101 и т.д)
напечатают бумагу оао гэх, а чем привечь то? нужны слайды синие , брошюрки с красивыми графиками , сказками ебида экспоненциально , дивы будут 35% , федеральная службы по тарифам ликвидируется
вариант 1: берут из дочек через дивиденды вариант 2: берут через услуги консалтинга,сервиса и управления (всю прибыль мосэнерго могут выкачать через МОЭК, ОГК-2 через теплоэнергоремонт и текон) дивиденды в дочках 0 вариант 3: выкуп и переход на одну акцию
вариант 2: берут через услуги консалтинга,сервиса и управления (всю прибыль мосэнерго могут выкачать через МОЭК, ОГК-2 через теплоэнергоремонт и текон) дивиденды в дочках 0
---
Я думаю, что Москва со своим блокпакетом такую схему не одобрит...
Так же как АФК Система делает или Россети, например. Тем более, зачем все забирать из дочек? Оттуда через дивы будут брать на центральный офис и на выплаты дивидендов далее. С точки зрения показателей, то они будут предоставлять консолидированные отчеты по МСФО, поэтому будут учитывать выручку и прибыль всех дочерних компаний. Из-за того что они контролирующие, то консолидация будет полная, только миноритарии дочерних компаний в отчетности будут вываливаться в качестве доли меньшинства.
не понимаю как без перехода на единую акцию они собираются на ipo. ооо гэх холдинговая структура - столы стулья компьютеры и арендуемые офисы в энергодоме на проспекте вернадского + мажорный пакет генераторов (мосэнерго , тгк1,огк-2) +100% МОЭК +акции сервисов (всяких теконов ,теплоэнергоремонтов, пожарных 101 и т.д)
напечатают бумагу оао гэх, а чем привечь то? нужны слайды синие , брошюрки с красивыми графиками , сказками ебида экспоненциально , дивы будут 35% , федеральная службы по тарифам ликвидируется
вариант 1: берут из дочек через дивиденды вариант 2: берут через услуги консалтинга,сервиса и управления (всю прибыль мосэнерго могут выкачать через МОЭК, ОГК-2 через теплоэнергоремонт и текон) дивиденды в дочках 0 вариант 3: выкуп и переход на одну акцию
История знает и случаи, когда бумага начинала расти на плохом фундаментале, который впоследствии исправлялся. И наоборот. Разве не аппетитно смотрелась Мосэнерго года три назад? Теперь тогдашние уровни называют "потенциалом роста": покупайте, ждите еще три года, и будет вам два рубля! А у HYDR до сих пор основная масса рекомендаций - SELL с таргетом 40 копеек, только не хочет она проседать чего-то.
Гидру НЕ рекомендуют покупать, в этом вся фишка. У нее рекомендаций SELL больше всего! А обвал энергетики в начале 2013 - тогда лили ВСЕ. Гидру, ИРАО, сети... И Гидра перестала падать первой.
Еще одно свидетельство наплевательского отношения менеджмента Мосэнерго к созданию shareholder value - застывшие котировки на сайте. 1,093 р. - столько она стоила на 30 августа прошлого года, перед введением на режима торгов T+2. До сих пор не исправили!
Это приговор тепловой энергетике. С апреля 2013 года: HYDR +54%, MSNG -33%.
Это абсолютно ничего не значит. Надо смотреть фундоментал. Могу привести массу примеров когда задергивали бумагу для выхода.
А фундаментал такой - в июле/августе 2014-го цены на РСВ у Мосэнерго на 7% ниже, чем в 2013-м (в сентябре немного меньше). А это, между прочим, минус 4 миллиарда рублей выручки, а значит и прибыли, в переводе на год. Связано это [подумал еще раз, очень возможно, что я тут неправ, был бы этому очень рад] с непрекращающимся вводом новых блоков АЭС (тем более передумали выводить блоки РБМК в ближайшее время), в дальнейшем цены на электричество на свободном рынке будут также заметно отставать от темпов роста цен на газ. Главный конек Мосэнерго - теплоэнергия, конкурентов нет и не будет, НО правительство опять зарыло голову в песок и отказалось в ближайшее время приводить цены на тепло к рыночно обоснованным, собственно, имхо после этого Мосэнерго и начало падать.
Зато 8 миллиардов новой прибыли от ДПМ никуда не денутся, и перевод мощностей с МОЭК на Мосэнерго должен помочь компенсировать потери на рынке электроэнергии, в общем, прибыли и дивиденды должны быть хорошими, но до реформы рынка тепла сверхприбылей не видно, разве что зимы в Москве станут суровыми
Кстати, гидроэнергетика, имхо, наоборот, сильно помогает, у меня такое чувство, что засуха в Волжском регионе станет обычным явлением из-за изменения климата, и выработка ГЭС Волжского бассейна будет стабильно низкой.
P.S. Да, нашел свежий правительственный документик в котором подробнейшим образом расписана модернизация энергетических мощностей Москвы. В ближайшие 10 лет капвложения Мосэнерго должны составить в районе 150 миллиардов рублей (в основном замена турбин Т-250 и закрытие пары старых ТЭЦ, равномерные траты начнутся года через 3-4)
"Связано это с непрекращающимся вводом новых блоков АЭС (тем более передумали выводить блоки РБМК в ближайшее время).............." -откуда такая непроверенная информация???? Назовите хоть один блок введенный в эксплуатацию (не считая 4-го Калининского, строившегося с 88-го года).
Назовите хоть один блок введенный в эксплуатацию (не считая 4-го Калининского, строившегося с 88-го года).
Вот актуальный график ввода/вывода блоков. А для влияния на цены в этом году хватило и уменьшения времени/завершения ремонтов на остальных (на той же ЛАЭС после длительной возни с РБМК) и замедления экономики. http://4put.ru/pictures/max/989/3038983.jpg
Основное в нём слово "ПРОГНОЗИРУЕМЫЕ"....... в 2013 г. В этом графике уже есть блоки которым не суждено иметь место в ближайшие 30 лет...... И нет ни одного который хотя бы за 300 км. находиться вблизи Москвы.
Основное в нём слово "ПРОГНОЗИРУЕМЫЕ"....... в 2013 г. В этом графике уже есть блоки которым не суждено иметь место в ближайшие 30 лет...... И нет ни одного который хотя бы за 300 км. находиться вблизи Москвы.
А также есть блоки, которые скорее всего закроют позже, и что, тенденция налицо. И какая разница в 300 км или дальше, свободный переток электронергии никто не отменял.
И если Вы про Балтийскую АЭС, то вот она как раз на цены в Москве и не должна бы была влиять особо, а вот остальные ого-го как (не уверен насчет Белоярской).
P.S. И если у вас есть более точная инфа про АЭС, так и поделитесь, сколько по Вашему мнению будет введено новых мощностей АЭС до 16-го, 18-го или 2020-го в Европейской части России.
Мосэнерго вырабатывает от 58 000 млн.кВт/час, а потребляет пока не более 52 000 млн.кВт/час.... какой переток, зачем он нужен?
Мосэнерго вырабатывает дорогую электроэнергию, а переток идет дешевой от АЭС (соответственно, мощности Мосэнерго простаивают), нужен, чтобы потребитель платил меньше, прибыль Мосэнерго никого кроме ее акционеров не волнует.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
