16:52 Разогнали бумагу. На хаях раздали всем желающим. Затем методично вывели покупателей на стопы и у них выкупили все, что им отдали по хаям (см. 16:31). При этом и часть инвесторов (наследников РАО ЕЭС), уставших ждать устойчивого роста, спровоцировали на продажу бумаг. Хотя согласен с коллегой объемы в бумаге незначительные, бумага еще нерасторгована.
Совет директоров одобрил выпуск 80 млрд 850 млн 827 тыс. 176 дополнительных обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 коп. каждая. Размещение будет проводиться по открытой подписке.
Объем запланированной допэмиссии ТГК-2 небольшой - он составляет всего 5% от уставного капитала и не приведет к размытию доли. Размещение будет проходить по цене 1 коп за обыкновенную акцию, что на 43% выше текущих котировок. Мы полагаем, что новость не окажет существенного влияния на котировки ТГК-2.
Аналитики ИК Брокеркредитсервис, Ирина Филатова и Никитина Любовь www.bcs.ru
24.09.2009 18:26 Банк "ВТБ Северо-Запад" предоставил ОАО "ТГК-2" возобновляемую кредитную линию с лимитом задолженности в размере 1,8 млрд рублей сроком на 18 месяцев для финансирования текущей деятельности компании, говорится в сообщении банка.
ТГК-2 [“Продавать”, прогнозная цена - 0,012 центов за акцию] разместит по открытой подписке 5,5% дополнительных акций ради привлечения средств для финансирования инвестпроектов - нейтрально Вчера Совет директоров ТГК-2 принял решение о проведении допэмиссии, объем которой составит 80,85 млрд акций, что соответствует 5,5% текущего акционерно- го капитала компании. Привлеченные средства будут использованы для реализации инвестпрограммы, в частности, для реализации проекта на Архангельской ТЭЦ, цель которого осуществить переход от использования дорогого мазута на природный газ. Сроки размещения допэмисси и цена размещения пока еще не определены, од- нако в соответствии с законом цена размещения не может быть ниже номинальной стоимости акции (0,01 руб. за акцию). На данный момент акции ТГК-2 торгуются с 30%-ным дисконтом к номинальной стоимости, в силу чего, по нашему мнению, ри- ска размывания долей миноритарных акционеров не существует. Мы оцениваем эту новость как нейтральную для котировок акций ТГК-2 и подтверждаем нашу долго- срочную рекомендацию “Продавать”. (Источник: Интерфакс)
ТГК-2 в сентябре разместила на рынке часть облигаций, выкупленных по оферте, сообщил «Ведомостям» представитель Росбанка (организатор выпуска). По его словам, ТГК-2 продала бумаги на 700 млн руб. под 15-16% годовых. Эти цифры подтвердил представитель группы «Синтез» — основного владельца ТГК-2 (у компании пресс-службы нет). «Такое доразмещение — стандартная процедура. Банк как брокер выполнил условия клиента, которого устроили объем и доходность», — уточнил представитель Росбанка.
ТГК-2 разместила трехлетние облигации год назад и привлекла 3,1 млрд руб. при плане в 4 млрд. Ставка первого и второго купонов составила 10,95% годовых, третьего и четвертого — 18%. Выпуск предусматривал две оферты — в сентябре 2009 г. и 2010 г. В этом месяце инвесторы предъявили ТГК-2 бумаги на 2,8 млрд руб., и она их выкупила.
Почему ТГК-2 продала бонды лишь на 700 млн руб., представитель «Синтеза» не говорит. Сейчас компании не нужны дополнительные средства, но как только ей понадобятся деньги, она снова предложит инвесторам эти бумаги, передал «Интерфакс» со ссылкой на источник в банковских кругах.
Это довольно странно, отмечает аналитик Альфа-банка Александр Корнилов: план по капвложениям ТГК-2 до 2011 г. — 21,2 млрд руб., а на счетах лишь 50,6 млн руб. при краткосрочной задолженности около 2 млрд руб. Кроме того, на днях ТГК-2 заявила о планах разместить допэмиссию акций на 5,2% от увеличенного капитала, напоминает он.
До кризиса вторичное размещение выкупленных по оферте облигаций было обычной практикой, рассказывает начальник отдела анализа долгового рынка «Велес капитала» Иван Манаенко: это не требует новой регистрации выпуска и расходы на организацию размещения ниже (в среднем 1,5% от суммы займа). Правда, с весны 2009 г. такой схемой никто не пользовался: как правило, компании перед офертой либо поднимают ставку купона, либо вынуждены просить о реструктуризации долга, говорит он. Доразместить оставшиеся облигации ТГК-2 под 15-16% реально, считает эксперт. Сейчас они торгуются на ММВБ с доходностью 14-15%, добавляет Михаил Галкин из «ВТБ капитала».
Там же, где берут стратегические инвесторы других генерирующих компаний: кредиты банков, эмиссия облигаций, привлечение партнера, допэмиссия акций.
Кроме того бизнес группы Синтез (куда входит Корес) генерирует приличную наличность. Так что проблем не будет.
Смотреть на то, что они отказываются от оферты, не надо. Они ведут себя совершенно адекватно при тех ценах, что имеют бумаги на рынке. Пока идут судебные процессы они будут грамотно скупать акции с рынка и только, выкупив практически весь free float, согласятся принимать оставшиеся у самых терпеливых бумаги по оферте.
При этом РСМ по оферте бумаги не предъявит, т.к. он практически по этим ценам приобретал свой блок-пакет, а выходить без прибыли из инвестиции неправильно.
Если же Коресу (Синтезу) удастся консолидировать и бумаги миноритариев и блок-пакет РСМ , как сделал Fortum с ТГК-10 (в номере не уверен, переименована в Фортум), то и бумаги ТГК-2 будут торговаться, как и бумаги Фортума, раз в 30 выше номинала.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
