Я себе успел прикупить еще по 0.69 А скоро будет не купить по таким ценам ,так что у кого еще есть бабло покупайте,пока нервные инвесторы не передумали.Пусть сливают нам только лучше .Ведь ценник в ближайшее время взлетит по любому.
Дойче банк - номинальный держатель. Он не собственник. Ну вот еще один день в подтверждение моих выводов. Все пухнет а ТГК-2 на месте спит. Коллеги, вы как дети - про какого-то продуманного инвестора мечтаете. НЕТ на рынке покупателей. Бумага не интересна никому кроме самого Синтеза и быть может тому, кто придет на его место. Расслабтесь до февраля 2010г.
Наша прогнозная цена на ближайшие 12 меся- цев - 0,12 цента за обыкновенную акцию. Инвестиционная программа ТГК-2 – одна из самых масштабных в российской электроэнергетике из-за высокой степени амортизации существующих активов. Низкий уровень загрузки гене- рирующих мощностей и высокие цены на топливо будут оказывать давление на показатели рентабельности ТГК-2, в результате чего мы считаем, что, исходя из фундаментальных показателей, акции компании в настоящий момент пере- оценены рынком. Это обусловливает рекомендацию «Продавать» для акций компании. Инвестиционное заключение
Изношенные активы. В состав ТГК-2 входят генерирующие активы, расположенные в европейской части России. Они сильно изношены. И это повлечет за собой значитель- ные расходы на ремонт и строительство новых мощностей в будущем. Масштабная инвестиционная программа. По нашим оценкам, к 2018 г. ТГК-2 предсто- ит построить 4,2 ГВт новых мощностей, что является второй по величине инвестицион- ной программой в секторе. Мы считаем, что даже если реализация некоторых инвест- проектов будет отложена или отменена, оставшиеся капзатраты будут оказывать нега- тивное влияние на денежные потоки генкомпании. Низкий уровень загрузки мощностей. По нашим прогнозам, в 2009 г. коэффициент ис- пользования установленной мощности электростанций ТГК-2 составит 43%, что являет- ся весьма низким показателем по сравнению со средним для ТГК уровнем в 50%. Сла- бая загрузка мощностей главным образом объясняется неблагоприятным географиче- ским положением генерирующих станций. Риски, связанные с корпоративным управлением. Нынешний мажоритарный акцио- нер компании группа «Синтез» не сумел выставить оферту миноритарным акционерам компании и в настоящее время испытывает финансовые трудности. Очень высокие цены на газ. ТГК-2 закупает природный газ по очень высоким ценам, что оказывает дополнительное давление на показатели рентабельности компании. Положительные факторы: быстрое восстановление спроса на электроэнергию. Мы считаем, что те регионы, в которых расположены электростанции, входящие в состав ТГК-2, одними из первых начнут оправляться от последствий экономического кризиса, что будет способствовать восстановлению спроса на электроэнергию. Высокие тарифы на тепло. Преимуществом ТГК-2 являются одни из самых высоких та- рифов на тепло по сравнению с другими ТГК (630 руб. за Гкал в 2009 г. по сравнению со средним показателем в 473 руб. за Гкал). Благодаря этому компании удается получать значительную прибыль в этом сегменте бизнеса. Оценка и катализаторы роста Премия к аналогам, исходя из фундаментальных показателей, не является оправдан- ной. В настоящее время акции ТГК-2 торгуются из расчета $240 за кВт по коэффициен- ту EV/установленная мощность, что указывает на наличие 102%-ной премии к средне- му для российских ТГК показателю, равному $119 за кВт. По нашему мнению, исходя из фундаментальных показателей, премия не оправданна. По нашим оценкам, акции компании переоценены рынком. Мы рассчитали прогноз- ную стоимость компании на основе модели дисконтированного денежного потока (DCF) при средневешенной стоимости капитала (WACC), равной 15,1%, и при номинальных темпах роста денежного потока в постпрогнозный период - 3%. Наша прогнозная цена указывает на наличие 53%-ного потенциала снижения стоимости и свидетельствует в пользу нашей рекомендации «Продавать». Возможная смена собственника усугубляет неопределенность. Группа «Синтез» столкнулась с финансовыми проблемами во время завершения процесса приобрете- ния ТГК-2 после того, как немецкая RWE вышла из сделки. Мы считаем, что в конце концов не исключена смена собственника ТГК-2, что усугубляет неопределенность ситу- ации для миноритарных акционеров.
19:39 Очень сильно сомневаюсь, что Дойче банк номинальный держатель акций ТГК-2.
Покупки крупных пакетов акций генерарующих компаний осуществлялись только у РАО ЕЭС. И эти сделки освещались в СМИ. Остальные акции выделяемых компаний делились между существующими акционерами РАО ЕЭС пропорционально их долям.
Если Дойче банк - номинальный держатель блок-пакета в ТГК-2, то аналогичные доли номинальный держатель Дойче банк должен был бы иметь в акциях всех компаний, выделенных из РАО ЕЭС и распределенных пропорционально между акционерами РАО ЕЭС.
Структура акционерного капитала ТГК-2 (данные от октября 2008 года)
У синтеза - 44,92% у Prosperity capital management- 25,73% у миноритариев -28,62% Остальное не важно. Так вот Дойче банка как такового в акционерке нет.
Точнее. Сильно сомневаюсь, что Дойче банк номинальный держатель, за которым стоят несвязанные между собой акционеры. Случайно блок-пакет независимые акционеры не аккумулируют.
Так блок пакет у ФОНДА PCM, не у Банка. Фонд вообще этот засветился в акционерки полсотни российских компаний. Они ждут пока капитализация вырастит и спрыгивают.
Фонд РСМ ждет пассивно или активно участвуют в разгоне капиталлизации после снижения free float? Думаю, что они работают.
Интересно, по какой цене они собрали свой блок-пакет? И при каких ценах бумаг их инвестиция станет прибыльной?
Кстати каков сейчас free float?
В структуре акцмонерного капитала на сайте ТГК-2 явно выделены только доли ООО "Корес Инвест" (44,84%) и РФ в лице ФАУГИ (1,19%), а остальные акции в номинальном держании и у юридических и физических лиц, без конкретизации конечного владельца.
22.09.2009 20:39 Наша прогнозная цена на ближайшие 12 меся- цев - 0,12 цента за обыкновенную акцию. то есть примерно 3,5-4 копейки за акцию,то есть 500-600% потенциал роста .Помоему неплохо
23:10 Ошибки нет? Ваша прогнозная цена на год (0.12 цента) в десять раз выше, чем цена (0.012 цента) в обзоре ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКА ФК "Открытие" по адресу: http://openutilities.ru/ftproot/Files/otkr_util...
Не надо обращать внимания на прогнозную цену акций ТГК-2 от ФК "Открытие". Все эти модели резиновые и очень сильно зависят от принятых допущений и поставленных перед аналитиками задач.
Значительно интереснее посмотреть на встречу аналитиков фонда Prosperity capital management и ФК "Открытие". Как они будут отстаивать свои позиции?
Фонд PCM незадолго до кризиса покупал блок-пакет ТГК-2 по цене 2-3 коп. (?) за бумагу, думаю с предварительной серьезной оценкой компании и в среднесрочной перспективе расчитывал с прибылью продать, а Открытие прогнозирует цену в течение года 0.3-0.4 коп. - в 8-10 раз ниже цены покупки РСМ.
Может Открытие работает на РСМ, помогает усреднится и нарастить пакет? Если Корес (Синтез) будет тянуть с офертой, то на собрании акционеров он будет существенно поражен в правах и контроль над ТГК-2 может перейти к РСМ.
Да я эти прогнозы всегда побоку... Неудавшиеся трейдеры идут в аналитики. Объективный анализ за семью печатями-это же деньги... А заказные исследования-пжалста. все под себя работают.Выслушай аналитика и сделай наоборот
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
