И без IPO компания с ЧП по году под 10bln не может стоить 37bln. Это экстремально дешево. Для наглядности. ТГК это 54(!!!) электростанции - ТЭЦ и ГЭС. Делим 37/54 получаем 650 млн станция. Да одна турбинка сименс стоит в разы дороже. Не говоря про проектирование, строительство (а там кроме турбины и котел, а вспом оборудование, трасформаторы, корпуса, газовое хозяйство, подстанция и куча остального) пусконаладку и прочее. Квартира элитная в Питере сколько стоит? 50-100 млн? А тут станция 650...сколько стоит построить ГЭС в Карелии? Десятку ярдов? А они уже есть, и стабильно дают и будут давать дешевую электроэнергию. В общем при адекватной оценке компания должна стоить существенно дороже. Не на порядок, но в разы.
IPO в ТГК-1 нереально, просто потому что ни ГЭХ, ни Фортум не захотят свои доли уменьшать (контрольную и блокирующую), а допка тоже нереальна, потому что опять же размоет доли. Я думаю, что потенциал ТГК-1 роста от текущих цен намного больше, чем на порядок. 1. Приток от нерезидентов в любимую для них сферу ЖКХ 2. Наличие евроакционера 3. Развал Евроэкономики, значит компании, ориентированные на внутренний рынок менее пострадают. Плюс кризис в одном месте всегда порождает рост в другом. Пока будут с арабами морды друг другу бить, мы займем их рынки и сильно подымем экономику. 4. Общий тренд на развитие России. 5. Один из самых платежеспособных и развитых регионов (Питер). 6. Уникальная структура мощностей. 7. Приток от россиян (под дивиденды) по мере снижения ставок по депозитам. 8. Гарантированный рынок сбыта и индексация тарифов.
Вкусняшка, одним словом. ПС. Никого в бумагу не зазываю - тут своим умом надо жить.
з.ы. вырасти на порядок = вырасти в 10 раз (в десятеричной системе счисления)
Именно так. По моему мнению, у ТГК-1 есть все шансы в перспективе нескольких лет вырасти до 10-12 копеек. Специфика нашей эл. генерации в том, что рост генерации на 10 % вызывает рост издержек на 1%. Поэтому любой рост потребления будет давать суперприбыльность. Текущие проблемы с ПРОХОЖДЕНИЕМ платежей вполне успешно решаются через заключение прямых договоров с конечными потребителями. Тут все нормально идет. Если бы проблем не было, мы бы никогда не получили даже шанса купить долю в таком активе по той цене, которая была. Главное не проблемы - главное, что они решаются.
Еще напомню, что Фортум входил в ТГК-1 по 1,5-3,5 копейки при долларе около 6 рублей. Так что в пересчете на доллары сейчас это 16-37 копеек. А если еще и стоимость денег посчитать, будет уже около рубля. Но тогда ТГК-1 была дряхлой компанией с изношенными основными средствами. Сейчас это совсем другая компания. Все новое, производительное, высокоэффективное. Поэтому правильно еще доплюсовать к цене покупки бумаги стоимость произведенных капвложений. 10 копеек даже маловато будет.
Народ!!! Не надо строить иллюзий про 10-12 коп!!! Тут дай бог, если будут достигнуты просто абсолютные максимумы - это будет просто "дас ист фантастиш" )))
А если быть реалистами - славно было бы в ближайшее время - 2 копы.
А причем тут спекулянты? Я думаю, что процентов 90 даже здесь - не спекулянты, а вполне себе долгосрочные инвесторы. Барыжничать как-то не в почете у православных и мусульман. Хотя западная пропаганда мозги людям и у нас покалечила, да.
У мосэнерго очень неплохой отчет вышел по МСФО - более 7,3 млрд ЧП по итогам 9 месяцев. Похоже за год перевалит за 10 ярдов - зима в московском регионе ранняя и обещают холода.
У мосэнерго очень неплохой отчет вышел по МСФО - более 7,3 млрд ЧП по итогам 9 месяцев. Похоже загод перевалит за 10 ярдов - зима в московском регионе рання и обещают холода.
Для Моси это нормально 10-12 ярдов. Только вот с чего Доход,ру нарисовал им 17 ярдов??? А ТГКхе -4 ярда???
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
