А чем именно Волга так привлекает ?? Ну да...,активы там дешевы при большом объеме продаж(относительно капитализации),однако работают малоэффективно,рентабельность и соотв. прибыль-весьма низки..Да и износ оборудования-высок,предстоят вложения в обязательную инвестпрограмму -окооло 30 млрд.р за 5 лет( http://www.rosseti.ru/investment/dzo/long/ )...,а где деньги на это брать,компания таких-не зарабатывает??...Значит или кредиты=рост долга,...или допки(размытие доли в ук),...сомнительное вложение в данный момент.
Так вроде у Волги Ебитда 8 ярдов. Лучше вроде бы в таблице по соотношению капекса и ебиды за 5 лет никого и нет - разве что МРСК Юга, а на интервале ближайших 2 лет - так и вообще никого. Урал может быть, но он вдвое дороже Волги. Томск не в счет - это мегаэксклюзивная бумага, но к такой ликвидности как там я морально не готов совершенно. Плюс долг у Волги меньше всех - быстрее расплатятся, больше на капекс останется без оплаты процентов. Копьев 5 там надо нарисовать как минимум.
Никто не видел точно такую же сводную таблицу с инвестициями по ГЭХ?
А чем именно Волга так привлекает ?? Ну да...,активы там дешевы при большом объеме продаж(относительно капитализации),однако работают малоэффективно,рентабельность и соотв. прибыль-весьма низки..Да и износ оборудования-высок,предстоят вложения в обязательную инвестпрограмму -окооло 30 млрд.р за 5 лет( http://www.rosseti.ru/investment/dzo/long/ )...,а где деньги на это брать,компания таких-не зарабатывает??...Значит или кредиты=рост долга,...или допки(размытие доли в ук),...сомнительное вложение в данный момент.
Так вроде у Волги Ебитда 8 ярдов. Лучше вроде бы в таблице по соотношению капекса и ебиды за 5 лет никого и нет - разве что МРСК Юга, а на интервале ближайших 2 лет - так и вообще никого. Урал может быть, но он вдвое дороже Волги. Томск не в счет - это мегаэксклюзивная бумага, но к такой ликвидности как там я морально не готов совершенно. Плюс долг у Волги меньше всех - быстрее расплатятся, больше на капекс останется без оплаты процентов. Копьев 5 там надо нарисовать как минимум.
Никто не видел точно такую же сводную таблицу с инвестициями по ГЭХ?
Центр экспертиз Санкт-Петербургского государственного университета по заказу ОАО «ТГК-1» исследовал возможности снижения долга управляющих компаний перед поставщиками ресурсов, заключив, что на эти цели могут выделяться бюджетные деньги. Согласно выводам экспертов, закон не запрещает властям предоставлять субсидии управляющим компаниям на погашение долгов перед энергетиками.
А чем именно Волга так привлекает ?? Ну да...,активы там дешевы при большом объеме продаж(относительно капитализации),однако работают малоэффективно,рентабельность и соотв. прибыль-весьма низки..Да и износ оборудования-высок,предстоят вложения в обязательную инвестпрограмму -окооло 30 млрд.р за 5 лет( http://www.rosseti.ru/investment/dzo/long/ )...,а где деньги на это брать,компания таких-не зарабатывает??...Значит или кредиты=рост долга,...или допки(размытие доли в ук),...сомнительное вложение в данный момент.
Так вроде у Волги Ебитда 8 ярдов. Лучше вроде бы в таблице по соотношению капекса и ебиды за 5 лет никого и нет - разве что МРСК Юга, а на интервале ближайших 2 лет - так и вообще никого. Урал может быть, но он вдвое дороже Волги. Томск не в счет - это мегаэксклюзивная бумага, но к такой ликвидности как там я морально не готов совершенно. Плюс долг у Волги меньше всех - быстрее расплатятся, больше на капекс останется без оплаты процентов. Копьев 5 там надо нарисовать как минимум.
Никто не видел точно такую же сводную таблицу с инвестициями по ГЭХ?
по ГЭХу, об инвестпрограмме, - тут неплохо освещено- http://investcafe.ru/blogs/55045043/posts/23543 По деньгам, до девальвации, было примерно 40-45 млрд. руб. за 1 ГГвт УМ (по ДПМ),почти все завершено уже(в отличие от дочек Россетей--где все только начинается--соответственно можно прикинуть на примере динамики котировок огк-тгк--к чему приводят эти повышенные траты на капекс при исполнении инвестпрограммы). Что касается ЕБИТДы 8 млрд. в Волге---следует отметить ,что 5.7 млрд. из нее---это амортизация,т.е наценка на тариф для последующего использования на поддержание осн. средств в рабочем состоянии(ее использование -на совести управленцев--а к прибыли не относится).Валовая прибыль около 3.3 млрд ...За вычетом управленческих расходов-1,08млрд(россети),процентов -1.233 млрд(всего долгов 21млрд,чист. долг--около 11 млрд.),прочих расходов-0.82 млрд и налогов---остается чистая прибыль 0.242 млрд(P\E =19)...и так-из года в год. http://www.mrsk-volgi.ru/ru/aktsioneram_i_inves... Вызывает сомнение возможность ,без притока средств извне(займы,допки)--находить дополнительно 5-7 млрд. в год на введение нового оборудования по инвестпрограмме ближайшие 5 лет.При таком отношении к балансу компании и интересам акцинеров...я бы лично не испытывал иллюзий по поводу будующих финансовых успехов АО...и соотв. адекватной оценке акций...Активы компании используются нерационально,если не сказать еще жестче-в отношении управленцев... Да и идеи роста --типа консолидации в ГЭХ и ИПО или продажи блокпакета(или раздела ) между мажорами,как в тгк---в Волге--НЕТ...
Основная задача кукла убедить побольше инвесторов в этом и чтоб те отдали акции ему перед основным движением. Не надо суетиться , чтоб не спугнуть более крупную рыбу.
А чё, рост был? Блин, пропустил.... Мостотрестом вчера приторговывал Вот это рост так рост Но согласен с Финансистом. До 0.7 -0.8 смысла нет дергаться здесь. Задергов по 50% в день от гэха вряд ли мы увидим. Так что жуем попкорн
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
