ФСК во второй половине августа проведет сбор заявок на бонды объемом от 10 млрд рублей
Москва. 15 августа. ИНТЕРФАКС - ПАО "ФСК ЕЭС" во второй половине августа проведет сбор заявок на 10-летние облигации серии 001P-06R с офертой через 4 года объемом не менее 10 млрд рублей, сообщил "Интерфаксу" источник на финансовом рынке. Ориентир доходности - премия не выше 130 базисных пунктов к ОФЗ на сроке 4 года.
"Россети" завершили размещение допэмиссии, разместив 103 млрд 831 млн 550 тыс. 845 обыкновенных акций. Как говорится в сообщении компании, это составляет 65,465% запланированного выпуска.
Как сообщалось, всего к размещению было зарегистрировано 161 млрд 066 млн 440 тыс. 775 акций номинальной стоимостью 1 руб. Размещение началось в июне с.г. и завершилось 3 сентября с.г. Цена размещения составила 2,79 руб. за бумагу, таким образом, общая стоимость размещенных акций составляет около 289,69 млрд руб.
Дополнительные акции оплачивались денежными средствами в рублях РФ в безналичной форме путем их перечисления на расчетный счет ОАО "Россети", а также неденежными средствами (имуществом) - обыкновенными акциями ОАО "ФСК ЕЭС". Количество ценных бумаг, оплаченных денежными средствами, составило около 11,7 млн штук. Остальные ценные бумаги (около 103,82 млрд штук) оплачивались акциями ФСК.
Как сообщалось, в июне с.г. госпакет акций ОАО "ФСК ЕЭС" в размере 79,64% был внесен в уставный капитал ОАО "Российские сети". "Россети" тогда приобрели 1 трлн 009 млрд 146 млн 513 тыс. 079 акций ФСК ЕЭС у Росимущества в обмен на собственные акции дополнительного выпуска. Каждая ценная бумага ФСК была оценена в 0,2836 руб.
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) РФ зарегистрировала дополнительный выпуск акций ОАО "Российские сети"в начале июня с.г. Ему был присвоен государственный регистрационный номер 1-01-55385-Е.
До размещения уставный капитал "Россетей" составлял 59 млрд 322 млн 451 тыс. 849 руб. и был разделен на 59 млрд 322 млн 451 тыс. 849 акций номинальной стоимостью 1 руб., включая 57 млрд 247 млн 302 тыс. 465 обыкновенных и 2 млрд 75 млн 149 тыс. 384 привилегированные акции. Таким образом, по итогам допэмиссии уставный капитал увеличивается в 2,75 раза - до 163 млрд 154 млн 002 тыс. 694 руб. (161 млрд 078 млн 853 тыс. 310 обыкновенных акций и 2 млрд 75 млн 149 тыс. 384 привилегированные акции).
В компании "Российские сети" консолидировано около 70% распределительных и 90% магистральных сетей РФ. Контролирующим акционером является государство. В июне 2013г. в качестве взноса в уставный капитал компании был передан принадлежащий РФ пакет акций ФСК ЕЭС, что позволило завершить ключевой этап структурных преобразований системы управления магистральными и распределительными электрическими сетевыми активами.
Чистый убыток ОАО "Россети" по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в I полугодии 2013г. составил 2,087 млрд руб. против прибыли в 24,801 млрд руб. годом ранее. Скорректированная чистая прибыль "Россетей" по МСФО в отчетном периоде снизилась на 6,7% - до 36,3 млрд руб. Выручка с учетом государственных субсидий увеличилась на 11% и составила 348,842 млрд руб.
Россети и ФСК обратились к депозитарию о необходимости конвертации GDR в акции
Москва. 16 августа. ИНТЕРФАКС - ПАО "Россети" и пока подконтрольное ему ПАО "ФСК ЕЭС" направили Райффайзенбанку (депозитарий, в котором открыт счет депо их депозитарных программ) уведомление о необходимости автоматической конвертации GDR компании в обыкновенные акции, сообщили энергокомпании. Российские эмитенты должны были уведомить депозитария о запуске этого процесса до 19 августа, сообщал ранее ЦБ. "В апреле 2022 года закон обязал российских эмитентов свернуть программы депозитарных расписок и конвертировать их в акции. Однако из-за санкционных ограничений возникли сложности с проведением таких процедур. Автоматическая конвертация позволяет инвесторам получить акции вместо расписок, минуя иностранную учетную инфраструктуру", - пояснялось в сообщении банка. Процесс автоматической конвертации депозитарных расписок, которые учитываются российскими депозитариями, займет примерно 2,5-3 недели, отмечали в ЦБ. Ранее о запуске этой процедуры также сообщило ПАО "Интер РАО" (MOEX: IRAO). В сообщении компании пояснялось, что процедура автоматической конвертации GDR применяется к любому владельцу расписок в случае, если его права на них учитываются в российской системе учета (на счете в российском депозитарии, в том числе в НКО АО НРД). Закон также предусматривает возможность принудительной конвертации в случае, если учет прав на GDR осуществляется иностранным организациями. Торги расписками "ФСК ЕЭС" и "Холдинга МРСК"(прежнее название "Россетей" - ИФ) начались на Лондонской бирже в 2011 году. Компании приняли решение отказаться от листинга в начале мая. "Объем депозитарных расписок по обеим компаниям незначителен и не оказывает существенного влияния", - говорили ранее "Интерфаксу" в "Россетях", комментируя планы обеих компаний. ПАО "Россети" - крупнейшая электросетевая компания России, объединяющая в своей структуре магистральный электросетевой комплекс, межрегиональные и региональные распределительные электросетевые компании. Основным акционером "Россетей" является государство в лице Росимущества с долей 88,04%. "ФСК ЕЭС" владеет и управляет электросетевыми объектами Единой национальной электросети РФ. Электросетевому холдингу "Россети" принадлежит 80,13% акций ФСК. В июле компании сообщили о планах по реорганизации: "Россети" будут присоединены к "ФСК" наряду с другими сетевыми компаниями, новая структура получит название "Федеральная сетевая компания - Россети".
Учитывая, что объединенная сетевая компания унаследует все проблемы «Россетей», рентабельность ее активов по сравнению с текущей рентабельностью ФСК может снизиться на 15-20%, а долговая нагрузка увеличиться на 25-30%. В итоге дисконт, с которым сейчас торгуется ФСК к своей балансовой стоимости и к оценке на основе дисконтирования денежных потоков, может заметно вырасти, а справедливая оценка курса акций сместиться с текущего уровня 0,0900 рубля за акцию до 0,065-0,070 рубля за акцию.
Так что и на уровне финансовой оценки слияние «Россетей» и ФСК выглядит не очень красиво, а потому избавиться от акций обеих компаний сейчас, учитывая что пока они торгуются с премией к оферте точно не будет ошибкой, а возможно даже очень прозорливым решением.
---- У этих в обзоре мнение, что после даты окончания подачи на конвертацию начнется падение цены. Это возможно. Но, возможен так же сценарий начала присоединения остальных дочек. А для этого надо либо поднять цену новой ФСК, либо снизить цену дочек. Для первого варианта надо объявить дивиденды ФСК, для второго отменить дивиденды в дочках. Дока считает, что сценарий присоединения дочек сейчас маловероятен. Думаю многие с этим согласны. Через какое-то время может быть, но пока надо с первым объединением разобраться. Наверное для них сейчас будет наиболее правильное решение отменить дивиденды у дочек, чтобы они за год-два допадали до уровня новой ФСК.
считаю что фск получила активы сетки с большим дисконтом, на лоях это очень выгодная "покупка"
при этом уставняк увеличится всего в полтора раза (грубо говоря)
вариантов дальнейшего развития очень много
начиная от займов, которые фск могла бы начать брать у дочек (вместо дивидендов) до наоборот высасывания дивидендов по полной для снижения долговой нагрузки, с пересмотром дивполитики думаю стройку бам скорее всего хорошо сдвинут по срокам, что снизит долговое бремя.
за 22 год могут и не дать дивы из-за налоговой оптимизации (даже в дочках), а вот дальше жду хорошую дивдоходность, около 1.3-1.5 коп на лист
Учитывая, что объединенная сетевая компания унаследует все проблемы «Россетей», рентабельность ее активов по сравнению с текущей рентабельностью ФСК может снизиться на 15-20%, а долговая нагрузка увеличиться на 25-30%. В итоге дисконт, с которым сейчас торгуется ФСК к своей балансовой стоимости и к оценке на основе дисконтирования денежных потоков, может заметно вырасти, а справедливая оценка курса акций сместиться с текущего уровня 0,0900 рубля за акцию до 0,065-0,070 рубля за акцию.
Так что и на уровне финансовой оценки слияние «Россетей» и ФСК выглядит не очень красиво, а потому избавиться от акций обеих компаний сейчас, учитывая что пока они торгуются с премией к оферте точно не будет ошибкой, а возможно даже очень прозорливым решением.
---- У этих в обзоре мнение, что после даты окончания подачи на конвертацию начнется падение цены. Это возможно. Но, возможен так же сценарий начала присоединения остальных дочек. А для этого надо либо поднять цену новой ФСК, либо снизить цену дочек. Для первого варианта надо объявить дивиденды ФСК, для второго отменить дивиденды в дочках. Дока считает, что сценарий присоединения дочек сейчас маловероятен. Думаю многие с этим согласны. Через какое-то время может быть, но пока надо с первым объединением разобраться. Наверное для них сейчас будет наиболее правильное решение отменить дивиденды у дочек, чтобы они за год-два допадали до уровня новой ФСК.
если точнее, то дивы в фск могут не дать по той же причине что и в этом году не дали, ну а если эта причина уже не будет действовать, то может и дадут минимум какой-то (минимум - если с дочек решат не собирать дивы из-за этой самой налоговой оптимизации) а самому росимуществу (или кто там станет акционер основной у ФСК будет) ему на эту оптимизацию может и все равно, вот сейчас даже задумался над вопросом, дивиденды с фск в пользу государства (росимущества) - они облагаются налогами или нет?
если точнее, то дивы в фск могут не дать по той же причине что и в этом году не дали, ну а если эта причина уже не будет действовать, то может и дадут минимум какой-то (минимум - если с дочек решат не собирать дивы из-за этой самой налоговой оптимизации) а самому росимуществу (или кто там станет акционер основной у ФСК будет) ему на эту оптимизацию может и все равно, вот сейчас даже задумался над вопросом, дивиденды с фск в пользу государства (росимущества) - они облагаются налогами или нет?
за 22 год могут и не дать дивы из-за налоговой оптимизации (даже в дочках), а вот дальше жду хорошую дивдоходность, около 1.3-1.5 коп на лист
Росимущество не плотельщик налога на прибыль, эмитент выплачивающий ему дивиденды не является налоговым агентом, независимо от доли и сроков владения тоже самое в отношении росимущества по субъектам федерации, тоже в отношении ЦБ РФ и Европейского Банка Реконструкции и Развития
Росимущество не плотельщик налога на прибыль, эмитент выплачивающий ему дивиденды не является налоговым агентом, независимо от доли и сроков владения тоже самое в отношении росимущества по субъектам федерации, тоже в отношении ЦБ РФ и Европейского Банка Реконструкции и Развития
считаю что фск получила активы сетки с большим дисконтом, на лоях это очень выгодная "покупка"
при этом уставняк увеличится всего в полтора раза (грубо говоря)
вариантов дальнейшего развития очень много
начиная от займов, которые фск могла бы начать брать у дочек (вместо дивидендов) до наоборот высасывания дивидендов по полной для снижения долговой нагрузки, с пересмотром дивполитики думаю стройку бам скорее всего хорошо сдвинут по срокам, что снизит долговое бремя.
за 22 год могут и не дать дивы из-за налоговой оптимизации (даже в дочках), а вот дальше жду хорошую дивдоходность, около 1.3-1.5 коп на лист
Учитывая, что объединенная сетевая компания унаследует все проблемы «Россетей», рентабельность ее активов по сравнению с текущей рентабельностью ФСК может снизиться на 15-20%, а долговая нагрузка увеличиться на 25-30%. В итоге дисконт, с которым сейчас торгуется ФСК к своей балансовой стоимости и к оценке на основе дисконтирования денежных потоков, может заметно вырасти, а справедливая оценка курса акций сместиться с текущего уровня 0,0900 рубля за акцию до 0,065-0,070 рубля за акцию.
Так что и на уровне финансовой оценки слияние «Россетей» и ФСК выглядит не очень красиво, а потому избавиться от акций обеих компаний сейчас, учитывая что пока они торгуются с премией к оферте точно не будет ошибкой, а возможно даже очень прозорливым решением.
---- У этих в обзоре мнение, что после даты окончания подачи на конвертацию начнется падение цены. Это возможно. Но, возможен так же сценарий начала присоединения остальных дочек. А для этого надо либо поднять цену новой ФСК, либо снизить цену дочек. Для первого варианта надо объявить дивиденды ФСК, для второго отменить дивиденды в дочках. Дока считает, что сценарий присоединения дочек сейчас маловероятен. Думаю многие с этим согласны. Через какое-то время может быть, но пока надо с первым объединением разобраться. Наверное для них сейчас будет наиболее правильное решение отменить дивиденды у дочек, чтобы они за год-два допадали до уровня новой ФСК.
Правильно! Запустили страшилку, чтобы собрать бумагу на лоях, хотя во все времена слияние было позитивом за счёт синергии и сокращения управленческих расходов.
я думаю даже без дивов дочек после завершения слияния начнется ралли в фск просто по факту образования такой мегакомпании, новой голубой фишки можно даже сказать.
сейчас кажется средние дневные обороты в бумаге по сравнению с прошлым годом упали раза так в три..
я думаю даже без дивов дочек после завершения слияния начнется ралли в фск просто по факту образования такой мегакомпании, новой голубой фишки можно даже сказать.
сейчас кажется средние дневные обороты в бумаге по сравнению с прошлым годом упали раза так в три..
я думаю даже без дивов дочек после завершения слияния начнется ралли в фск просто по факту образования такой мегакомпании, новой голубой фишки можно даже сказать.
сейчас кажется средние дневные обороты в бумаге по сравнению с прошлым годом упали раза так в три..
Теперь все прибыльные дочки Россетей, типа Центра и Цыпы будут работать на нас. Будут и дивы, главное - терпение.
Ралли точно будет...знать бы в какую сторону.
Но, если ралли будет наверх, то оно уже бы давно шло. А вниз оно не сможет сейчас идти, пока есть поддержка выкупа. Вот когда ее не будет, тогда дело другое.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
