Акции ФСК ЕЭС движутся в рамках растущего канала и сейчас находятся у его нижней границы. В середине января состоялась попытка сломать этот тренд, но она была выкуплена и акции вернулись внутрь канала. Эти акции вообще активно скупаются, судя по показателям индикатора On Balance Volume. Согласно этому индикатору накопленного объема акции ФСК ЕЭС сейчас должны стоить на 25% дороже. Очередной локальный нисходящий трендик был пробит вверх в начале февраля, поэтому рост может вскоре продолжиться.
В указанных условиях рекомендую покупать акции ФСК ЕЭС по текущим ценам не выше 0.350 руб. Целью движения может стать максимум ноября на уровне 0.42 руб. Стопы лучше расположить ниже уровня поддержки на минимумах декабря и января в районе 0.320 руб. http://www.nettrader.ru/tradersclub/investideas...
Камрады, рано ставить какой-либо диагноз по ФСК, считаю.
Что касается расчетов дивидендов: 1. Дивполитика не принята. Поэтому вычеты не известны на 100%. Даже при доскональном разборе 1094 и дивполитики Россетей. Особенно пристально надо будет смотреть на: 1) будет ли вычет ЧП от ТП по РСБУ (у Россетей нет, хотя 1094), 2) формулировку учета доходов-расходов от переоценки финвложений, 3) появление новых величин (как всплыла неожиданно корректировка по амортизации, например). 2. У ФСК 4 квартал решает очень много, можно сказать даже критически много, поэтому прогноз ЧП по году неочевиден: какая будет прибыль по операционной деятельности, какие переоценки финвложений, роспуск-создание резервов, на сколько освоят техприсоединение, какие проценты получат по рассрочке и какие заплатят по долгам. Всё это большие вопросы, и их очень много. 3. Когда вышел хороший в принципе отчет по РСБУ за 9 месяцев, помните, что многие посчитали его плохим, и куда пошла цена? Поэтому вполне может быть сесть на борт будет время у всех, кто быстро прикинет расчеты с новыми исходными. Дивполитика реально сложная, ракеты может не быть. Тут высказывание главы компании о дивидендах сыграло намного большую роль, чем 1094, дивполитика и отчеты вместе взятые.
Теперь о перспективах компании в целом. Тут на мой взгляд, всё достаточно хорошо. 1. Тариф повысили на 5,5%. 2. В финплане, в источниках финансирования ИП, нагрузку с облигационных займов перекинули на использование амортизации, при этом ввели в расчет дивбазы понижающую корректировку на амортизацию. Значит будет снижаться долг, что очень хорошо. Снижение стоимости его обслуживания добавит прибыли, а соответствующие мульты улучшатся. 3. К ФСК от МРСК уходит крупняк + идут большие техприсоединения с платой процентов за рассрочку. Поэтому даже при отсутствии роста экономики в целом, следует ожидать роста полезного отпуска. 4. Пакет ИнтерРАО будет приносить прибыль, и конечно в любой момент может всплыть вопрос о его продаже. ну и т.д.
Надо помнить еще, что именно ФСК главным образом будет оплачивать разнообразные старые и новые потребности мамки в деньгах. А потребности эти будут расти: здесь и помощь хромым дочкам, и инновационные идеи нового руководства
Еще немного о околорыночных соображениях. На мой взгляд, новый глава материнской компании крайне честолюбивый и амбициозный человек. Вряд ли предел его мечтаний то место, которое он сейчас занимает. Выше кабмин. Чтобы там оказаться, надо выполнить, хотя бы частично, обещания, данные его шефу при назначении. Капа должна расти, долги снижаться, а снабжение потребителей быть надежным. Поэтому мы видим: - казавшиеся недалекими октябрьские высказывания --> есть заниженная база капитализации сетевого комплекса к 01.01.2018г. (совпадение?) - принятие дивполитики со множеством вычетов, но зато четкой --> инвесторы переоценят дочек, когда будут озвучены рекомендации по дивам за 2017.
Чтобы получить плюшки с инвестпроги, совсем не обязательно её раздувать еще больше, достаточно чтобы ИП реализовывали "правильные" и "надежные" подрядчики.
С таким раскладом, может быть ждать быстрой кратной переоценки ФСК не стоит, но плавного роста - да. Я в этом практически уверен. Хорошо если в бумаге пойдет волатильность, как раньше. Тогда проторговка по уровням без риска потери всего сайза позволит постепенно наращивать количество бумаги. Влезать сюда "на всю котлету" не буду, но держать умеренные 10-15% портфеля лучше, чем купить на эти деньги долгосрочные облигации.
Вообщем, моё личное резюме: рост в сетевых не заканчивается, он только начинается
Камрады, рано ставить какой-либо диагноз по ФСК, считаю.
Что касается расчетов дивидендов: 1. Дивполитика не принята. Поэтому вычеты не известны на 100%. Даже при доскональном разборе 1094 и дивполитики Россетей. Особенно пристально надо будет смотреть на: 1) будет ли вычет ЧП от ТП по РСБУ (у Россетей нет, хотя 1094), 2) формулировку учета доходов-расходов от переоценки финвложений, 3) появление новых величин (как всплыла неожиданно корректировка по амортизации, например). 2. У ФСК 4 квартал решает очень много, можно сказать даже критически много, поэтому прогноз ЧП по году неочевиден: какая будет прибыль по операционной деятельности, какие переоценки финвложений, роспуск-создание резервов, на сколько освоят техприсоединение, какие проценты получат по рассрочке и какие заплатят по долгам. Всё это большие вопросы, и их очень много. 3. Когда вышел хороший в принципе отчет по РСБУ за 9 месяцев, помните, что многие посчитали его плохим, и куда пошла цена? Поэтому вполне может быть сесть на борт будет время у всех, кто быстро прикинет расчеты с новыми исходными. Дивполитика реально сложная, ракеты может не быть. Тут высказывание главы компании о дивидендах сыграло намного большую роль, чем 1094, дивполитика и отчеты вместе взятые.
Теперь о перспективах компании в целом. Тут на мой взгляд, всё достаточно хорошо. 1. Тариф повысили на 5,5%. 2. В финплане, в источниках финансирования ИП, нагрузку с облигационных займов перекинули на использование амортизации, при этом ввели в расчет дивбазы понижающую корректировку на амортизацию. Значит будет снижаться долг, что очень хорошо. Снижение стоимости его обслуживания добавит прибыли, а соответствующие мульты улучшатся. 3. К ФСК от МРСК уходит крупняк + идут большие техприсоединения с платой процентов за рассрочку. Поэтому даже при отсутствии роста экономики в целом, следует ожидать роста полезного отпуска. 4. Пакет ИнтерРАО будет приносить прибыль, и конечно в любой момент может всплыть вопрос о его продаже. ну и т.д.
Надо помнить еще, что именно ФСК главным образом будет оплачивать разнообразные старые и новые потребности мамки в деньгах. А потребности эти будут расти: здесь и помощь хромым дочкам, и инновационные идеи нового руководства
Еще немного о околорыночных соображениях. На мой взгляд, новый глава материнской компании крайне честолюбивый и амбициозный человек. Вряд ли предел его мечтаний то место, которое он сейчас занимает. Выше кабмин. Чтобы там оказаться, надо выполнить, хотя бы частично, обещания, данные его шефу при назначении. Капа должна расти, долги снижаться, а снабжение потребителей быть надежным. Поэтому мы видим: - казавшиеся недалекими октябрьские высказывания --> есть заниженная база капитализации сетевого комплекса к 01.01.2018г. (совпадение?) - принятие дивполитики со множеством вычетов, но зато четкой --> инвесторы переоценят дочек, когда будут озвучены рекомендации по дивам за 2017.
Чтобы получить плюшки с инвестпроги, совсем не обязательно её раздувать еще больше, достаточно чтобы ИП реализовывали "правильные" и "надежные" подрядчики.
С таким раскладом, может быть ждать быстрой кратной переоценки ФСК не стоит, но плавного роста - да. Я в этом практически уверен. Хорошо если в бумаге пойдет волатильность, как раньше. Тогда проторговка по уровням без риска потери всего сайза позволит постепенно наращивать количество бумаги. Влезать сюда "на всю котлету" не буду, но держать умеренные 10-15% портфеля лучше, чем купить на эти деньги долгосрочные облигации.
Вообщем, моё личное резюме: рост в сетевых не заканчивается, он только начинается
Камрады, рано ставить какой-либо диагноз по ФСК, считаю.
Что касается расчетов дивидендов: 1. Дивполитика не принята. Поэтому вычеты не известны на 100%. Даже при доскональном разборе 1094 и дивполитики Россетей. Особенно пристально надо будет смотреть на: 1) будет ли вычет ЧП от ТП по РСБУ (у Россетей нет, хотя 1094), 2) формулировку учета доходов-расходов от переоценки финвложений, 3) появление новых величин (как всплыла неожиданно корректировка по амортизации, например). 2. У ФСК 4 квартал решает очень много, можно сказать даже критически много, поэтому прогноз ЧП по году неочевиден: какая будет прибыль по операционной деятельности, какие переоценки финвложений, роспуск-создание резервов, на сколько освоят техприсоединение, какие проценты получат по рассрочке и какие заплатят по долгам. Всё это большие вопросы, и их очень много. 3. Когда вышел хороший в принципе отчет по РСБУ за 9 месяцев, помните, что многие посчитали его плохим, и куда пошла цена? Поэтому вполне может быть сесть на борт будет время у всех, кто быстро прикинет расчеты с новыми исходными. Дивполитика реально сложная, ракеты может не быть. Тут высказывание главы компании о дивидендах сыграло намного большую роль, чем 1094, дивполитика и отчеты вместе взятые.
Теперь о перспективах компании в целом. Тут на мой взгляд, всё достаточно хорошо. 1. Тариф повысили на 5,5%. 2. В финплане, в источниках финансирования ИП, нагрузку с облигационных займов перекинули на использование амортизации, при этом ввели в расчет дивбазы понижающую корректировку на амортизацию. Значит будет снижаться долг, что очень хорошо. Снижение стоимости его обслуживания добавит прибыли, а соответствующие мульты улучшатся. 3. К ФСК от МРСК уходит крупняк + идут большие техприсоединения с платой процентов за рассрочку. Поэтому даже при отсутствии роста экономики в целом, следует ожидать роста полезного отпуска. 4. Пакет ИнтерРАО будет приносить прибыль, и конечно в любой момент может всплыть вопрос о его продаже. ну и т.д.
Надо помнить еще, что именно ФСК главным образом будет оплачивать разнообразные старые и новые потребности мамки в деньгах. А потребности эти будут расти: здесь и помощь хромым дочкам, и инновационные идеи нового руководства
Еще немного о околорыночных соображениях. На мой взгляд, новый глава материнской компании крайне честолюбивый и амбициозный человек. Вряд ли предел его мечтаний то место, которое он сейчас занимает. Выше кабмин. Чтобы там оказаться, надо выполнить, хотя бы частично, обещания, данные его шефу при назначении. Капа должна расти, долги снижаться, а снабжение потребителей быть надежным. Поэтому мы видим: - казавшиеся недалекими октябрьские высказывания --> есть заниженная база капитализации сетевого комплекса к 01.01.2018г. (совпадение?) - принятие дивполитики со множеством вычетов, но зато четкой --> инвесторы переоценят дочек, когда будут озвучены рекомендации по дивам за 2017.
Чтобы получить плюшки с инвестпроги, совсем не обязательно её раздувать еще больше, достаточно чтобы ИП реализовывали "правильные" и "надежные" подрядчики.
С таким раскладом, может быть ждать быстрой кратной переоценки ФСК не стоит, но плавного роста - да. Я в этом практически уверен. Хорошо если в бумаге пойдет волатильность, как раньше. Тогда проторговка по уровням без риска потери всего сайза позволит постепенно наращивать количество бумаги. Влезать сюда "на всю котлету" не буду, но держать умеренные 10-15% портфеля лучше, чем купить на эти деньги долгосрочные облигации.
Вообщем, моё личное резюме: рост в сетевых не заканчивается, он только начинается
Камрады, рано ставить какой-либо диагноз по ФСК, считаю.
Что касается расчетов дивидендов: 1. Дивполитика не принята. Поэтому вычеты не известны на 100%. Даже при доскональном разборе 1094 и дивполитики Россетей. Особенно пристально надо будет смотреть на: 1) будет ли вычет ЧП от ТП по РСБУ (у Россетей нет, хотя 1094), 2) формулировку учета доходов-расходов от переоценки финвложений, 3) появление новых величин (как всплыла неожиданно корректировка по амортизации, например). 2. У ФСК 4 квартал решает очень много, можно сказать даже критически много, поэтому прогноз ЧП по году неочевиден: какая будет прибыль по операционной деятельности, какие переоценки финвложений, роспуск-создание резервов, на сколько освоят техприсоединение, какие проценты получат по рассрочке и какие заплатят по долгам. Всё это большие вопросы, и их очень много. 3. Когда вышел хороший в принципе отчет по РСБУ за 9 месяцев, помните, что многие посчитали его плохим, и куда пошла цена? Поэтому вполне может быть сесть на борт будет время у всех, кто быстро прикинет расчеты с новыми исходными. Дивполитика реально сложная, ракеты может не быть. Тут высказывание главы компании о дивидендах сыграло намного большую роль, чем 1094, дивполитика и отчеты вместе взятые.
Теперь о перспективах компании в целом. Тут на мой взгляд, всё достаточно хорошо. 1. Тариф повысили на 5,5%. 2. В финплане, в источниках финансирования ИП, нагрузку с облигационных займов перекинули на использование амортизации, при этом ввели в расчет дивбазы понижающую корректировку на амортизацию. Значит будет снижаться долг, что очень хорошо. Снижение стоимости его обслуживания добавит прибыли, а соответствующие мульты улучшатся. 3. К ФСК от МРСК уходит крупняк + идут большие техприсоединения с платой процентов за рассрочку. Поэтому даже при отсутствии роста экономики в целом, следует ожидать роста полезного отпуска. 4. Пакет ИнтерРАО будет приносить прибыль, и конечно в любой момент может всплыть вопрос о его продаже. ну и т.д.
Надо помнить еще, что именно ФСК главным образом будет оплачивать разнообразные старые и новые потребности мамки в деньгах. А потребности эти будут расти: здесь и помощь хромым дочкам, и инновационные идеи нового руководства
Еще немного о околорыночных соображениях. На мой взгляд, новый глава материнской компании крайне честолюбивый и амбициозный человек. Вряд ли предел его мечтаний то место, которое он сейчас занимает. Выше кабмин. Чтобы там оказаться, надо выполнить, хотя бы частично, обещания, данные его шефу при назначении. Капа должна расти, долги снижаться, а снабжение потребителей быть надежным. Поэтому мы видим: - казавшиеся недалекими октябрьские высказывания --> есть заниженная база капитализации сетевого комплекса к 01.01.2018г. (совпадение?) - принятие дивполитики со множеством вычетов, но зато четкой --> инвесторы переоценят дочек, когда будут озвучены рекомендации по дивам за 2017.
Чтобы получить плюшки с инвестпроги, совсем не обязательно её раздувать еще больше, достаточно чтобы ИП реализовывали "правильные" и "надежные" подрядчики.
С таким раскладом, может быть ждать быстрой кратной переоценки ФСК не стоит, но плавного роста - да. Я в этом практически уверен. Хорошо если в бумаге пойдет волатильность, как раньше. Тогда проторговка по уровням без риска потери всего сайза позволит постепенно наращивать количество бумаги. Влезать сюда "на всю котлету" не буду, но держать умеренные 10-15% портфеля лучше, чем купить на эти деньги долгосрочные облигации.
Вообщем, моё личное резюме: рост в сетевых не заканчивается, он только начинается
Ну вот, уже пошли более взвешенные и трезвые разговоры про цену акций ФСК! и рынок подтверждает эти разговоры- если бы было так, как мечтает Ремора, цена акций давно была бы около номинала!
1. МСФО в этом году у ФСК не интересен, вся соль будет в РСБУ. 2. Во-вторых, по 1094-р никакие переоценки финвложений учитываться не будут при расчете ДБ (если был убыток от переоценки - ДБ увеличат на сумму убытка, если прибыль - уменьшат на суму прибыли) 3. У дальнего востока были свои инвестпрограммы до этого момента и ничего, жили и не тужили по ДВ просто произошла консолидация магистральных сетей, что за счет синергии даст только положительный эффект, больше прибыли капнет в ФСК за счет сокращения издержек, а они, сокращения издержек, будут конечно же. 4. по 2 рубля ИРАО никто продавать не будет - не дураки продавать такой актив задаром . Приносит 3 ярда прибыли в год и ладно. за 4-5 рублей - возможно и продадут, когда подрастет акция. 5. Ирао планировало направить на дивы 30-35% прибыли за 2017г, если так - это будет более 4% ДД где-то.
Доходность 1%, продать дороже 2х не получится, а в рынке стОят 3,5. Никто не говорит, что это произойдет завтра, а там и посмотрим почем продадут. Пока расчет по МСФО в качестве ограничителя по дивам, на второй план ушел.
В любом случае, спасибо за критическое мнение. По первой и последней части поста согласны, получается?
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
