шульгинов был против схемы-"перевертыша". шульгинов в сентябре вроде бы уходит. схема-"перевертыш" будет реализована? при таком раскладе втб будет заинтересован выкупить допку по номиналу на 14 млрд рублей, потому что стоимость гидры будет минимум полтора рубля, а также готов выкупать с рынка все предлагаемые дешевле рубля объемы. логично?
это статистика. важнее понять из чего исходят стороны договора. как и писал раньше, задача Шульгина - закончить с фокусами Дода, избавиться от его неоправданных покупок, непрофильных активов и оптимизиовать затраты. И поскольку Шульгин - профи из энергетики, то назначение верное. ВТБ - посредник и гарант по обеспечению сделки по продаже доли русгидры. повторяю, параметры сделки, думаю еще до конца не определены, несмотря на наличие покупателя. Почему я так считаю? Вот ссыслка на отчет "Условия продажи акций предполагают передачу рисков и выгод, связанных с владением ими, таких как получение дивидендов Банком и участие в управлении Обществом, и не предполагают каких-либо обязательств Общества по их обратному выкупу, конвертации акций в другой финансовый инструмент, гарантий или каких-либо других обязывающих соглашений. Принимая во внимание данные факты, а также то, что в стандартах финансовой отчетности прямо не предусмотрен порядок перехода рисков и выгод в отношении собственных акций, руководство Группы сделало вывод о том, что Банк выступает в качестве полноправного акционера Общества." Таким образом ВТБ не только свободен в выборе по какой цене передать акции новому владельцу, но и подстрахован форвардом на случай продажи по цене ниже цены покупки (1 руб). Тот, кто придумал этот форвард, можно сказать финансовый гений. С одной стороны, посредник полностью застрахован, а с другой стороны, форвард не дает ругидре увеличивать дивы. Для компании важно наконец-то обеспечить положительный FOCF в связи с крупным капексом в ближайшие годы. Эх, a про FCF пока не мечтаем...
Теперь к главному вопросу, волнующих спекулей. Где сука дно!? Если б я знал... Но с учетом сказанного и таблички, что-то подсказывет мне, что ВТБ хочет выгрести определенную сумму в качестве оплаты за счет заниженной оценки справедливой стоимости форварда. А для этого просто не надо поддерживать котиры ни со стороны эмитетна, ни другого мажорного акционера. По идее, мою табличку можно представить в виде проекта ВТБ с инвестированием 55 ярдов на 5 лет и поквартальными выплатами, рассчитываемыми по формуле Блэка-Шоулза. Так как в данном случае, это инвестпроект в инфраструктуру с госгарантиями, то irr не должен быть 40% как в бургер-кинге. Скорее всего 15-20%. Исхожу из того, что в ближайшей пперспективе сам втб ориентируется на ROE 15-16%. Я думаю, такие расчеты могут помочь определить "дно", на котором можно увеличивать или создавать позу. Но даже это не будет означать, что вы застрахованы. ибо черных лебедей никто не отменяет Сам скорректирую свою точку зрения, тут сказанную http://lite.mfd.ru/forum/post/?id=15575603 но приницпиально не изменилась
несмотря на действительной хороший отчет 1кв20, принцпиаьно ситуация не поменялась: - высокий капекс - обязательства по форварду значительно выше, чем на первоначальный момент - кэшфлоу около нуля
есть сигнальчики к улучшению, но не более
с текущем фундаменталом рано пока бумажке выше диапазона 75-85
для меня вброс про Шульгу через Коммерсант - типичный приёмчик для выноса. если кому охота сидеть в ожидании 1 рубля - флаг им в руки я лишь поржу над ними в конце года
несмотря на действительной хороший отчет 1кв20, принцпиаьно ситуация не поменялась: - высокий капекс - обязательства по форварду значительно выше, чем на первоначальный момент - кэшфлоу около нуля
есть сигнальчики к улучшению, но не более
с текущем фундаменталом рано пока бумажке выше диапазона 75-85
для меня вброс про Шульгу через Коммерсант - типичный приёмчик для выноса. если кому охота сидеть в ожидании 1 рубля - флаг им в руки я лишь поржу над ними в конце года
Да, Гидра в этом году выдала. В начале года отросла с 0,55 до 0,75, упала до 0,48 и снова отросла до 0,76 Прямо золотая антилопа, не ожидал, что даст так заработать
для меня вброс про Шульгу через Коммерсант - типичный приёмчик для выноса. если кому охота сидеть в ожидании 1 рубля - флаг им в руки я лишь поржу над ними в конце года
заточу шорт от 90коп полягут все "оптымысты"
шоло! ну если ты не в бумаге, то зачем злорадствуешь над лонгистами? можно же просто написать, что, мол, "ошибся, не купил по 70, сижу без бумаги".
Ну дела Продан остаток РусГидро по 0,7750, прям копейка в копейку Уф, главное, большая покупка от февраля закрылась, угораздило же купить перед обвалом по 0,74 Всё, осталась небольшая символическая позиция по 0,7480, открытая чуть ли не в 2018 году
для меня вброс про Шульгу через Коммерсант - типичный приёмчик для выноса. если кому охота сидеть в ожидании 1 рубля - флаг им в руки я лишь поржу над ними в конце года
заточу шорт от 90коп полягут все "оптымысты"
шоло! ну если ты не в бумаге, то зачем злорадствуешь над лонгистами? можно же просто написать, что, мол, "ошибся, не купил по 70, сижу без бумаги".
шульга завершает свою "работу" в гидрог..е, новость отличная, осталось подождать фамилии приемника, по мне все три кандидатуры отстойные
это утка. указали спецом 3 персоны, чобы не понятна была заинтересованность и еще больше запутать. я бы может и отнесся серьезно... но как упомянули про грузина, то стало ясно, что чисто вброс для создания ажиотажа среди спекулей.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
