РусГидро (HYDR)

В нюрбе то какой трюк вытворили, все думали выкуп будет, а тут бац и ликвидация.

Нужен слух, а не новость)). Слух от приближённых r Костину или Шульгину)). Например нашли покупателя на пакет ВТБ

Это гуамно по 55 коп никому не нужно, всё что выше 1 руб это из области фантазии на сегодняшний день! Пока не поздно лучше в Тантале лосей отбить, а здесь болото!

Фьючерс на гидру неделю закрыл очень хорошо.
Причем на этой неделе был какой-то большой объем
Поэтому возможно на споте была высадка. Следующая неделя покажет.

Сначала надо понять кому что выгодно.
Изначально форвард был до 2022 года.
Русгидро выгоднее закрыть форвард быстрее и чтобы акции стоили дороже. Раз они согласились продлить форвард, значит они не верят что акции вырастут к 22 году. И это обоснованно, см. инвестпрограмму. Вероятность роста капы гидры к 2025 году выше.
ВТБ получает проценты от форварда и разницу от рубля. Если ВТБ идет на продление форварда, значит они не верят что гидра будет выше рубля, а свои проценты они будут получать дополнительно еще 3 года.
ВТБ выгодно чтобы после окончания форварда капа гидры имела растущую динамику, чтобы пакет гидры имел инвестиционную привлекательность. И с этой позиции ВТБ даже выгоднее чтобы акции стоили дороже. И шансы на это к 2025 году выше.
В итоге
1) Гидра заплатит больше, зато шансы на рост капы будут выше. Казино
2) ВТБ получит больше выплат в виде процентов и увеличит шансы получить ликвидный пакет акций.
Вывод
На горизонте 3-х лет для инвестора бумага теряет интерес. Нужно увеличивать горизонт до 6ти лет и более.

По сути втб эта сделка навязана государством, она им не очень то и нужна. Основная выгода для всех - найти дурашку и продать. Все делается и делалось под потенциального покупателя, его не нашли и сделку продлили, чтобы никому не было обидно..

Нет, не так.
И ВТБ и Гидре выгодно чтобы на момент окончания форварда акции компании находились в устойчиво растущей динамике, при этом обоим выгодна высокая цена акций. Гидре потому что не надо будет платить разницу, а ВТБ потому что у них на руках будет растущий актив, который легче продать.
Продление форварда означает что оба (ВТБ и Гидра) понимают, что к 2022 году этого не случится. ДД расти не будет изза капекса и прочих системных косяков внутри гидры.
Продление форварда дает больше шансов на смену тренда и время на внутреннюю оптимизацию Гидры.
Изначально я думал что ВТБ выгодно закрыть форвард и к тому моменту задавить акции в пол, тем самым получить от гидры разницу с рубля и дешевый пакет акций. Но продление форварда ломает эту логику.

Верно, а чтобы продать надо создать положительный устойчивый фон вокруг динамично растущей компании, с растущей ебидой и дд. К 2022 году это не реально.

Не совсем так. Инорезы ведь не покупают на дне. Инорезы покупают растущую бумагу, точнее компанию!. Стабильно растущую по всем показателям!!! С понятным будущим!

Вы как-то все с одной стороны.
Вот другая идея. Продление контракта до 2025 означает, что поиски вновь начнут не ранее 2023-2024 или как получится.
Очень большая часть убытков у гидры бумажная. Если заполнить дочки и головную компанию, могут сильно подняться дд.
Покупатели пакета в очередь встанут.
Не забываем инвест программа это не деньги в песок а повышение цены в конечном счёте.
Последнее время росли мощности, проводилась модернизация, а цена акции падала. Вопрос тарифов и эффективности инвестиций.
Короче если связать рост стоимости с кап вложениями, хотябы искусственно (представим кредит выделенный на это под нулевую ставку) то акции не должны были бы стоить этих копеек.
Если не отдавать управление ценой акции спекулянтам, а взять под контроль как интеррао...
Это и сделает Костин.

Возможно намечается интересная игра. О договорённостях РусГидро и ВТБ не знает никто. Тут все сидели ожидая разгона выше рубля. Сейчас на новости о продлении контракта крупные игроки начнут выходить. Может на это и делалась ставка. Потому что до этого времени никто бумагу не скидывал и если нужным людям нужно набрать пакет по текущим ценникам, то без задирания котир этого не получится. А тут отличный вариант. Крупные спекули и часть инвесторов начнут выходить, а нужные люди примут их пакеты. А в следующем году переставят ценник на 1-1,5 рубля и вуаля. Да и Костин тоже не дурак. Ему нужно пакет скинуть по хорошим ценам, а разгонять папир перед самым окончанием контракта как то не убедительно будет выглядеть. Ну а к 25 году 3-5 рубасов....посмотрим. я пока понаблюдаю и, возможно, на просадках, если они будут, буду только увеличивать пакет...

11 января 2018 , Коммерсантъ

«РусГидро» попросило Владимира Путина включить 1,3 ГВт своих ТЭС на Дальнем Востоке в программу модернизации старой генерации, на которую с энергорынка предполагается собрать около 1,5 трлн руб. По оценкам аналитиков, заявленная инвестпрограмма «РусГидро» на Дальнем Востоке может достичь 85 млрд руб. Но эти регионы не включены в энергорынок, который традиционно оплачивает затраты инвесторов, и источник средств пока не очевиден. Минэнерго предлагает либо создавать в ДФО энергорынок, либо вводить для потребителей европейской части РФ и Сибири еще одну спецнадбавку к энергоценам.

Во вторник глава «РусГидро» Николай Шульгинов пожаловался Владимиру Путину на отсутствие у холдинга возможности обновления дальневосточных активов. Причиной он назвал тарифное регулирование в компаниях «РАО ЭС Востока» (подконтрольно «РусГидро», управляет энергетикой ДФО), а модернизировать там ТЭС только за счет займов, выделяемых «РусГидро», компания «не сумеет». По словам господина Шульгинова, у «РусГидро» готовы проекты модернизации 1,3 ГВт, причем Хабаровскую ТЭЦ-4 и Артёмовскую ТЭЦ-2 компания хотела бы не модернизировать «в старых корпусах 30-х годов», а построить новые. «Я буду настойчиво предлагать обсуждение этой программы, чтобы эти два объекта, в качестве даже пилотных, презентовали на Дальнем Востоке»,— сказал топ-менеджер. Владимир Путин отметил, что поручил «РусГидро» подготовить предложения, но подчеркнул, что программа должна быть «мягкой», чтобы «не ударять по потребителям».

Правительство дорабатывает концепцию модернизации тепловой генерации в первой (европейская часть РФ и Урал) и второй ценовых зонах (Сибирь) оптового энергорынка, одобренную президентом в ноябре. Механизмы привлечения инвестиций нужно подготовить к 1 марта. Модернизация заменит уже завершенную программу договоров на поставку мощности (ДПМ), запущенную после реформы РАО ЕЭС. Это нерыночный механизм, в рамках таких договоров генкомпании получают от потребителей повышенную плату за новую мощность, что гарантирует возврат инвестиций. В ноябре 2017 года Минэнерго предложило направить «высвобождающиеся» после завершения выплат по ДПМ 1,5 трлн руб. платежей на модернизацию 40 ГВт к 2030 году, отбор проектов будет идти через конкурсы и заключение инвестконтрактов.

Но на Дальнем Востоке реформы энергорынка не было, а в тарифы не заложены инвестиции, поэтому для строительства новой генерации, здесь, как правило, выделялись деньги бюджета. В Минэнерго “Ъ” сообщили, что масштабирование программы модернизации на Дальнем Востоке прорабатывается. Рассматривают два варианта финансирования: создание на оптовом рынке третьей ценовой зоны (тогда модернизированные станции смогут получать повышенную плату за мощность) либо перекрестное субсидирование в виде надбавки с двух нынешних зон рынка. «Мы находимся в стадии расчетов, о конкретных решениях говорить пока рано»,— заявили в Минэнерго. Замглавы ФАС Виталий Королев отметил, что в случае утверждения инвестпрограммы модернизации в ДФО объемы финансирования могут быть включены в регулируемые тарифы или учтены при формировании надбавки на мощность в целях обеспечения среднероссийского уровня энергоцен в ДФО (речь идет о надбавке к ценам на мощность на оптовом рынке, введенной в 2017 году для компенсации сниженных энерготарифов на Дальнем Востоке). Создание третьей ценовой зоны, по мнению господина Королева, может и стать стимулом для привлечения инвестиций в генерацию, и привести к росту цен. В Минэкономики и «РусГидро» комментариев не предоставили.

Глава «Сообщества потребителей энергии» Василий Киселев считает, что «инвестиционные желания» энергетиков не обеспечены платежеспособным спросом. «Увлекаясь разделом еще несуществующих платежей потребителей, энергетики забывают, что у централизованного энергоснабжения есть более привлекательная альтернатива, а у собственников этих средств могут быть более практичные для развития российской экономики планы»,— отмечает он. По оценке Натальи Пороховой из АКРА, инвестиции в строительство 1,3 ГВт могут составить около 85 млрд руб. Если рассматривать механизм возврата этих инвестиций по аналогии с ДПМ, то рост энергоцен на Дальнем Востоке составит около 14%, замечает она, а в ценовых зонах энергорынка сейчас в конечной цене потребителя ДПМ (включая АЭС) составляют 12%.

Мы уже поняли...выходите, вас никто не держит...не нужно об этом писать через пост)))

Почему не писать? Реально мариновать будут неизвестно сколько, перспектив 0%, зачем тут сидеть деньги морозить? Я тоже уже насиделся, и тут и в Сахалинэнерго. Дальний Восток похоже не мое!

Ход мысли правильный. Поезд перегружен, сваливайте!

Всем привет!