Все что было сказано уже в цене, реакция на отчёт по рсбу тоже себя показала нейтрально. Сейчас после МСФО реакция акции будет именно на заявления компании на конференц звонке и ответы на вопросы аналитиков
реальная прибыль выросла , почитай отчет, в пршлом году там статья финансовых доходов аж на 12 млрд, а в том только 3,т.е. выросла прибыль от основной деятельнсти
ну посмотрим...
Комментарий Пучкарёва Дмитрия, эксперта БКС Мир инвестиций:
«Отчет Интер РАО в целом вышел в рамках ожиданий. Сильная динамика выручки и показателя EBITDA была ожидаема в свете низких температур в начале года. В частности, благодаря этому на 172,5% выросла выручка сегмента трейдинг. Символическое снижение чистой прибыли обусловлено отсутствием крупных положительных курсовых разниц, как это было в I квартале 2020 г. Операционный денежный поток до изменения оборотного капитала по итогам квартала вырос на 29,4% г/г.
Финрез: - EBITDA 50 млрд р +21% гг - ЧП 34,5 млрд р -0,3% гг. Но в 1к2020 года была завышенная прибыль за счет положительных курсовых разниц в размере 9 млрд руб. - аур (без расходов на э/э) небольшой прирост
Сильные показатели за счет: - рост потребления в РФ на 3,9% - рост выработки собственной генерации +10% г/г - ввод Приморской ТЭС в Калининграде 195 МВт в конце 2020 года - вывод старых блоков 410 МВт на Каширской ГРЭС - низкие температуры, на 7 градусов ниже чем в 1к2020. Рост цен на РСФ в 1 ценовой зоне - рост цен и объемов поставок на экспорт, преимущественно в Финляндию и страны Балтии
M&A: - купили 11 инжиниринговых компаний за 37 млрд руб с совокупной выручкой 81 млрд руб за 3 года (2018-2020, по 27 млрд р в год). План получить 170 выручки за 3 года (2021-2023, по 57 млрд р в год), на 2/3 обеспечена контрактация. Долг на этих компаниях 10 млрд р. Доля в заказах от ИРАО около 20%. ИРАО входит в новый цикл строительства и модернизации, нужен контроль над подрядчиками. Для контроля сроков, качества, стоимости. Построение ключевого игрока в инжиниринге в России. - купили ИТ-компанию "Сигма" за 9,7 млрд р, услуги цифровизации в энергетике. Выручка 14 млрд р за 3 года (2018-2020, по 4,7 млрд р в год). План 25 млрд р за 3 года (2021-2023, по 8,3 млрд р в год). Необходима для поддержки цифровой трансформации компании. - в области инжиниринга новых покупок в ближайшие 2 года не планируется - приобретения по ключевым направлениям бизнеса продолжатся
Программа модернизации (КОММод): - 9,5 ГВт на 2022-2027 гг - КАПЕКС 72 млрд руб - IRR проектов 11-13%. - Прибавка к EBITDA 200 млрд р совокупно за 16 лет (по 12 млрд р в год)
Российские турбины: - заключили договор с Силовыми машинами на поставку 6 турбин 150 МВт совокупно 900 МВт с поставкой в 2027-2029 гг на площадке Каширской ГРЭС
Дивиденды - 25% от чп по МСФО - выплата дивидендов акциями не планируется. Разрабатывается лишь регуляторная база, для наличия такой возможности в принципе
Прогноз на 2021 год - по EBITDA и чистой прибыли примерно на уровне 2019 года. Плюс 10 млрд р от новых приобретений. (Итого на 2021 год прогноз около 150-155 млрд руб EBITDA, ЧП около 80-85 млрд руб) - КАПЕКС 50 млрд р с НДС
- опционная программа для менеджмента может быть запущена в 2021 или 2022 году, когда для этого будет подходящее время (по сути, для этого все готово, выбирают лишь момент)
Финрез: - EBITDA 50 млрд р +21% гг - ЧП 34,5 млрд р -0,3% гг. Но в 1к2020 года была завышенная прибыль за счет положительных курсовых разниц в размере 9 млрд руб. - аур (без расходов на э/э) небольшой прирост
Сильные показатели за счет: - рост потребления в РФ на 3,9% - рост выработки собственной генерации +10% г/г - ввод Приморской ТЭС в Калининграде 195 МВт в конце 2020 года - вывод старых блоков 410 МВт на Каширской ГРЭС - низкие температуры, на 7 градусов ниже чем в 1к2020. Рост цен на РСФ в 1 ценовой зоне - рост цен и объемов поставок на экспорт, преимущественно в Финляндию и страны Балтии
M&A: - купили 11 инжиниринговых компаний за 37 млрд руб с совокупной выручкой 81 млрд руб за 3 года (2018-2020, по 27 млрд р в год). План получить 170 выручки за 3 года (2021-2023, по 57 млрд р в год), на 2/3 обеспечена контрактация. Долг на этих компаниях 10 млрд р. Доля в заказах от ИРАО около 20%. ИРАО входит в новый цикл строительства и модернизации, нужен контроль над подрядчиками. Для контроля сроков, качества, стоимости. Построение ключевого игрока в инжиниринге в России. - купили ИТ-компанию "Сигма" за 9,7 млрд р, услуги цифровизации в энергетике. Выручка 14 млрд р за 3 года (2018-2020, по 4,7 млрд р в год). План 25 млрд р за 3 года (2021-2023, по 8,3 млрд р в год). Необходима для поддержки цифровой трансформации компании. - в области инжиниринга новых покупок в ближайшие 2 года не планируется - приобретения по ключевым направлениям бизнеса продолжатся
Программа модернизации (КОММод): - 9,5 ГВт на 2022-2027 гг - КАПЕКС 72 млрд руб - IRR проектов 11-13%. - Прибавка к EBITDA 200 млрд р совокупно за 16 лет (по 12 млрд р в год)
Российские турбины: - заключили договор с Силовыми машинами на поставку 6 турбин 150 МВт совокупно 900 МВт с поставкой в 2027-2029 гг на площадке Каширской ГРЭС
Дивиденды - 25% от чп по МСФО - выплата дивидендов акциями не планируется. Разрабатывается лишь регуляторная база, для наличия такой возможности в принципе
Прогноз на 2021 год - по EBITDA и чистой прибыли примерно на уровне 2019 года. Плюс 10 млрд р от новых приобретений. (Итого на 2021 год прогноз около 150-155 млрд руб EBITDA, ЧП около 80-85 млрд руб) - КАПЕКС 50 млрд р без НДС
- опционная программа для менеджмента может быть запущена в 2021 или 2022 году, когда для этого будет подходящее время
Объемы с утра опять хорошие. Но бумага почти на месте топчется. Странно, что кто-то сливает дозировано выставляя лоты в стакане на продажу и кто-то их жрет 26, 27 и 28 мая. Либо это показуха с переливами для привлечения внимания, либо бадаются два кита. Все же это накопление позиции. С марта копит. Но объем вчера прошел конский на постторгах. Сегодня покупки опять. За час объем 47 лямов бумаг. Кто-то прямо по рынку стакан скупает. Возможно альфа сокращает позу. А заходит другой фонд.
если деньги, которые потратили на "покупку" помоек, через пару-тройку рук пойдут на выкуп акций на рынке, тогда, может быть, и вверх... а так можно и вниз, долго- долго
Объемы с утра опять хорошие. Но бумага почти на месте топчется. Странно, что кто-то сливает дозировано выставляя лоты в стакане на продажу и кто-то их жрет 26, 27 и 28 мая. Либо это показуха с переливами для привлечения внимания, либо бадаются два кита. Все же это накопление позиции. С марта копит. Но объем вчера прошел конский на постторгах. Сегодня покупки опять. За час объем 47 лямов бумаг. Кто-то прямо по рынку стакан скупает. Возможно альфа сокращает позу. А заходит другой фонд.
Все что мы тут пишем это тупо наши хотелки и предположения в большинстве случаев, про вчерашние объёмы , так это вчера во многих бумагах прошли объемы в конце, ребалансировка была
Объемы с утра опять хорошие. Но бумага почти на месте топчется. Странно, что кто-то сливает дозировано выставляя лоты в стакане на продажу и кто-то их жрет 26, 27 и 28 мая. Либо это показуха с переливами для привлечения внимания, либо бадаются два кита. Все же это накопление позиции. С марта копит. Но объем вчера прошел конский на постторгах. Сегодня покупки опять. За час объем 47 лямов бумаг. Кто-то прямо по рынку стакан скупает. Возможно альфа сокращает позу. А заходит другой фонд.
Все что мы тут пишем это тупо наши хотелки и предположения в большинстве случаев, про вчерашние объёмы , так это вчера во многих бумагах прошли объемы в конце, ребалансировка была
какие объемы??? они месячный оборот откэшировали
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
