но я так понимаю эпопея с 50% дивидендов канула в анналы истории)
Утонула. Они вроде говорили, что повышение див стоит ожидать через 10 лет)) классно че)) надеюсь это пугалка и силуанов придёт им по жопе накостыляет за такое.
Я вот что подумал. Что эта стратегия в большем случае некая декларация о намерениях для крупных игроков. Возможно для Правительства или фондов не более того. Потому как обычных спекулей и конт оркиных это просто бла бла бла. А вот фонды и собственники могут расценить её как о приверженность курса на рост и процветание.
Мне кажется, 50% будут платить уже в ближайшие 1-2 года. ИМХО
Никуда им не деться.
Минфин меняет правила выплаты дивидендов госкомпаниями. Теперь министерство ждет, что все госкомпании, начиная с финансовых результатов 2021 года, будут направлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли по МСФО, скорректированной на неденежные и разовые статьи, следует из «Основных направлений бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2021 год и плановый период 2022 и 2023 годов».
Мне кажется, 50% будут платить уже в ближайшие 1-2 года. ИМХО
Никуда им не деться.
Минфин меняет правила выплаты дивидендов госкомпаниями. Теперь министерство ждет, что все госкомпании, начиная с финансовых результатов 2021 года, будут направлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли по МСФО, скорректированной на неденежные и разовые статьи, следует из «Основных направлений бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2021 год и плановый период 2022 и 2023 годов».
Интер РАО (IRAO 5,63, -2,76%) презентовало стратегию. Компания не только сфокусируется на развитии ключевых направлений, но и освоит новые, в частности, энергетическое машиностроение. Выручка и EBITDA в сегменте генерации должны утроиться за 10 лет. Новые направления потребуют инвестиций в размере 45 млрд руб., а общий объем инвестиций в рамках направлений стратегии за 10 лет может достичь 1 трлн руб. При этом целевой уровень дивидендов будет не менее 25% от прибыли. Не обойдена вниманием и цифровая трансформация в сфере управленческих процессов. Реакция на презентацию была слабонегативной. Возможно, инвесторы еще не в полной мере оценили сильные стороны стратегии. Мы не видим драйверов сокращения прибыли и дивиденда.
Интер рао представила свою новую стратегию до 2025-2030 - Атон
Основные моменты стратегии мы излагаем ниже. а) К 2030 Интер РАО планирует инвестировать до 1 трлн руб. (в то числе, 500 млрд руб. к 2025), при этом большая часть этой суммы пойдет на сделки M &A, строительство и модернизацию в сегменте генерации; б) EBITDA компании вырастет до 210 млрд руб. к 2025 и 320 млрд руб. к 2030 против 142 млрд руб. в 2019; чистая прибыль к 2030 году увеличится в 2.5x раза до более 200 млрд руб. по нашим оценкам; в) в дивидендную политику внесена чуть более дружественная для инвесторов корректировка - коэффициент выплат теперь составит «не менее 25%» против «25%» ранее; г) Текущая структура акционеров останется неизменной, но Интер РАО рассматривает вариант использования своих казначейских акций (29.6%) в сделках M &A, для продажи стратегическому инвестору, но в долгосрочной перспективе, когда цена акций приблизится к фундаментально обоснованному уровню.
НАШЕ МНЕНИЕ В презентации не появилось чего-то более существенного по сравнению с тем, что уже было опубликовано Коммерсантом несколько месяцев назад, поэтому мы увидели некоторое разочарование со стороны инвесторов - акции компании вчера упали на 3%. Тем не менее, инвестиционный кейс Интер РАО остается привлекательным в долгосрочной перспективе. Стратегия предлагает стабильный долгосрочный рост прибыли со среднегодовым ростом EBITDA около 6% в течение 5 лет. Потенциальные сделки M &A за денежные средства и акции также будут способствовать повышению стоимости компании. Рост EPS также транслируется и в рост DPS. Компания остается одной из наиболее недооцененных российских акций, и постепенная реализация стратегии с увеличением EBITDA и денежных потоков остается главным катализатором, делающим компанию привлекательной для долгосрочного инвестирования, однако краткосрочных катализаторов мы не видим.
Интер РАО (ПОКУПАТЬ) представила новую стратегию развития - (НЕЙТРАЛЬНО) - Промсвязьбанк
НАШЕ МНЕНИЕ: Параметры новой стратегии развития Интер РАО были опубликованы ранее в СМИ и в целом ожидаемы рынком. Но поскольку конкретной информации по использованию казначейского пакета акций и повышению доли чистой прибыли, направляемой на дивиденды, не было представлено, в моменте акции компании снижались. Вместе с тем, мы считаем, что Интер РАО - интересная компания для инвестиций на долгосрочную перспективу. Органический рост и сделки M&A будут способствовать увеличению чистой прибыли и дивидендной базы. Наша целевая цена для акций Интер РАО составляет 6,72 руб./акцию.
Представленная стратегия не удивила нас и не изменила нашего видения относительно инвестиционного кейса Интер РАО. Мы придерживаемся нашей целевой цены 6,38 руб. на 12 мес. от 18 августа 2020 года и рекомендуем "Покупать" акции Интер РАО на просадках. Данный таргет предполагает умеренный потенциал роста, около 14%.
Мы смотрим на IRAO скорее как на акцию роста для долгосрочного портфеля. Стратегия предполагает перспективы роста доли рынка, активов и прибыли. В генерации вряд ли найдется другая компания, которая сможет показать сопоставимую прибыль и портфель потенциально выгодных инвестиционных проектов.
Рост дивидендных выплат, на который давно надеялись инвесторы, реализуется не через повышение коэффициента выплат, а посредством роста прибыли от расширения бизнеса.
Мне кажется, 50% будут платить уже в ближайшие 1-2 года. ИМХО
Никуда им не деться.
Минфин меняет правила выплаты дивидендов госкомпаниями. Теперь министерство ждет, что все госкомпании, начиная с финансовых результатов 2021 года, будут направлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли по МСФО, скорректированной на неденежные и разовые статьи, следует из «Основных направлений бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2021 год и плановый период 2022 и 2023 годов».
формально, но пробить через собрание они все равно могут
Могут, могут и 100% на дивиденды пробить через собрание. Но не будут. Если бы было решение государства, записали бы в дивполитике. Значит менеджмент протащил 25%. Нравится им "эффективно управлять" миллиардами, а не отдавать их на дивиденды. В сказки об эффективности вложений не верю, никогда присосавшиеся к госкормушке не достигали красивых IRR из планов. Экспортный бизнес по словам самой Интер РАО скоро сойдет на нет, а это большая часть прибыли. Лично я продал и не жалею, есть и более недооцененные компании с нормальными дивидендами.
формально, но пробить через собрание они все равно могут
Могут, могут и 100% на дивиденды пробить через собрание. Но не будут. Если бы было решение государства, записали бы в дивполитике. Значит менеджмент протащил 25%. Нравится им "эффективно управлять" миллиардами, а не отдавать их на дивиденды. В сказки об эффективности вложений не верю, никогда присосавшиеся к госкормушке не достигали красивых IRR из планов. Экспортный бизнес по словам самой Интер РАО скоро сойдет на нет, а это большая часть прибыли. Лично я продал и не жалею, есть и более недооцененные компании с нормальными дивидендами.
Это подтверждают и котировки Мягко, говоря,разочарованы инвесторы... Государство, с его "ручным" управлением, как и прежде мешает долгосрочному инвестированию. Казалось, что норма про 50% от прибыли,- для всех... Так долго её протаскивали, вдоволь, казалось, наспекулировавшись. Понравилось, как видно.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
