Интер РАО ЕЭС (IRAO)

ждем закрытия по планке +40% ))))

ваша держится а огкашки улетают третий день подряд.

С Дином согласен на все сто. Интеру можно будет действительно предъявить на выкуп наши акции.Созвонился с экономистами. Все в цвет.

10:54 если это так то по какой цене?

По 0.000001

И роста - тоже!

Интересно,студент успел купить дешевого тела? А транс-то - вещь.

Почему в рао такой херовый стакан,причем это постоянно?

Кажется сейчас пойдем на 13. Надо бы прикупится.

«Интер РАО ЕЭС» совместно с порталом www.openutilities.ru провела интернет-конференцию с аналитиками и инвесторами – позитивно (комментарий)

Событие: Накануне команда Opentilities провела интернет-конференцию с представителями финансового и стратегического подразделений ОАО «Интер РАО ЕЭС», посвященную результатам отчетности компании по РСБУ за 2008 г. В конференции участвовали аналитики финансовых и энергетических компаний, управляющие фондами, представители информационных агентств и другие посетители портала www.openutilities.ru.

Мнение: Основные результаты конференции:

- Отчетность «Интер РАО» за 2008 г. по РСБУ консолидирует только операционные результаты деятельности компании в РФ, в то время как ее зарубежные активы учтены лишь в качестве финансовых вложений. «Интер РАО» планирует опубликовать консолидированную отчетность по МСФО в августе 2009 г. По оценкам менеджмента компании, деятельность российских активов составляет около 50% консолидированного финансового результата компании.

- «Интер РАО» заканчивала консолидацию своих российских активов в течение 2008 г., и, таким образом, опубликованная отчетность не включает результаты деятельности дочерних компаний в течение I-II кварталов 2008 г., которые тогда еще не были присоединены.

Мы провели искусственную консолидацию этих результатов самостоятельно, используя отчетность «дочек» по РСБУ за соответствующие периоды.

Мы оцениваем выручку «Интер РАО» по РСБУ за 2008 г. в $1,8 млрд, EBITDA в $243 млн, таким образом, компания показала рентабельность по EBITDA в 13,7%.

Мы считаем данные результаты сильными по сравнению с российскими ОГК и ТГК, что позитивно для оценки «Интер РАО».

- «Интер РАО» подтвердила свои планы по проведению допэмиссии акций в пользу государственного банка ВЭБ, с тем, чтобы получить бюджетное финансирование для реализации стратегии развития компании. Ранее менеджмент называл планируемые сроки допэмиссии: 2010-2011 гг.

Мы считаем новости о допэмиссии спекулятивным фактором роста котировок «Интер РАО», так как в данный момент цена акций составляет лишь 11% от их номинальной стоимости, а по российскому законодательству цена размещения дополнительных акций не может быть ниже номинала.

- Мы оцениваем коэффициент чистый долг/EBITDA «Интер РАО» в 1,2, на основании опубликованной отчетности. Данный уровень мы считаем комфортным для компании. Готовящаяся отчетность по МСФО позволит оценить и долговую нагрузку иностранных активов «Интер РАО».

Оценка: В настоящий момент «Интер РАО» торгуется с коэффициентом EV/установленная мощность в $132/кВт, что предполагает премию к среднему коэффициенту для российских генерирующих активов, равному $96/кВт.

Мы считаем премию оправданной, так как генерирующие активы «Интер РАО» обладают высокой эффективностью, а также у компании есть сегмент трейдинга электроэнергии, который не учитывается в данном коэффициенте. В то же время сравнимые компании развивающихся рынков торгуются со средним коэффициентом $861/кВт.

По показателю EV/EBITDA «Интер РАО» торгуется по 4,1, близко к среднему по российским компаниям. Однако заметим, что данная оценка EBITDA слишком низкая, так как она не включает деятельность иностранных активов «Интер РАО».

Рекомендация: Мы полагаем, что увеличение прозрачности и раскрытие информации о компании делает ее акции более привлекательными для инвесторов. Несмотря на то, что результаты 2008 г. по РСБУ не консолидируют иностранные активы компании, мы считаем их сильными по сравнению с российскими аналогами.

Мы ожидаем положительной реакции в котировках акций «Интер РАО».

Яна Тульчинская
Павел Попиков

Источник: Компания

Не надолго,на пол-года

Начал подбирать по чуть-чуть

Кира, ты смотри скобочнику дай откупиться, а то так и будет с котомкой шастать по селам))

Скобочник пусть дальше сопли жует про 5 ярдов убытка, а мы будем билетики покупать в богатство и светлое будущее )

Я знаю и покупателей тарханных билетиков...

Отоварился по 107 теперь еще стою по немногу по 106 и 105. Скобочник - жуй сопли дальше ))))) Дебилов становится меньше, сейчас нервные интрадейщики выпрыгнут и в рост )))))))))