Итоги 1 кв. 2025 г. Процентные расходы кратно превысили совокупный показатель oibda
Компания Сегежа раскрыла сокращенную консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2025 г. отметим, что представленная отчетность не учитывает завершившуюся в июне текущего года масштабную допэмиссию акций. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/segezha_grupp_sgzh/itogi... Выручка компании прибавила 7,7%, составив 24,6 млрд руб. Рост выручки был обусловлен, прежде всего, увеличением объемов продаж мешочной бумаги. Продажи бумажной упаковки, пиломатериалов и фанеры демонстрировали умеренное снижение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. OIBDA компании составила 2,1 млрд руб., сократившись на 16,5% вследствие увеличения производственных затрат, которые опередили темпы роста цен реализации продукции. Чистые финансовые расходы компании выросли на 44,5% до 7,4 млрд руб., в основном из-за роста процентных расходов, которые увеличились до 7,7 млрд руб. Это было связано как с увеличением долга со 136,9 млрд руб. до 157,6 млрд руб., так и с ростом стоимости его обслуживания. В результате, чистый убыток компании вырос почти на треть и составил 6,8 млрд руб. Несмотря на позитивные операционные тренды в ключевых сегментах, компания продолжает нести убытки, а OIBDA кратно отстает от процентных расходов. В результате собственный капитал компании впервые ушел в отрицательную зону, составив -5,7 млрд руб.
Напомним, что в июне текущего года было завершено увеличение акционерного капитала Компании путем дополнительной эмиссии акций по закрытой подписке в пользу группы АФК «Система» и ряда внешних инвесторов. Компания разместила 62,8 млрд акций дополнительного выпуска по цене 1,8 руб. за одну акцию. Всего в результате дополнительной эмиссии Компанией было привлечено 113 млрд руб. Ожидается, что средства, полученные от размещения новых акций, пойдут на сокращение долговой нагрузки, что позволит Сегеже стабилизировать финансовое положение, снизить размер процентных расходов, а также восстановить свободный денежный поток. Финансовый эффект от сделки будет отражен в финансовой отчетности за первое полугодие 2025 г. После выхода отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/segezha_grupp_sgzh/itogi... На данный момент акции Сегежи не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
С Сегежой я предупреждал у себя на alexmanval телеге про 50 копеек. К тому идет.
Получилось мне в ней прокатится вначале года прям по плану с 1.58 на 2.05 буквально за месяц на 30%. Два графика.
А третий от 13 марта на 50 копеек куда то прилагаю свой план. Странно, банкротство не выгодно Евтушенкову, кредиты станут дороже, репутация упадет. А зачем ему тогда МТС банк, если он берет кредиты в иных банках? Может его цель отжать все бумаги с рынка по дешевке? Там буду смотреть на обьемы и тд.
Если это не 4ая волна, тогда почему мега обьем 28.08.2024 в 3 волне? И боковик этот по другим теориям древним нечто иное как медвежий.
Таким образом бумага еще должна припасть в 3 раза, не верится да? Что там в компании происходит все врут как всегда в отчетах, работа у них такая врасть и никого еще ни одного бухгалтера во всей стране не привлекли за ложь. А страна самая большая)). Я фундаментальный анализ поэтому считаю не для нашей страны, это просто курам на смех все эти рсбу и мсфо. Извините, никого не хотел задеть, личное мнение, я технарь и все перепробовал за долгие годы. Здесь бываю редко, вот так предупреждаю например
Я размечал вниз двойной тройкой. Предполагал ,что в вашей 4 волне конец падения , что сейчас мы во второй волне на верх. Но так как индекс ММВБ вроде как пошел к низам 2024 ( я предполагаю ), то может ваш график и верен.
С Сегежой я предупреждал у себя на alexmanval телеге про 50 копеек. К тому идет.
Получилось мне в ней прокатится вначале года прям по плану с 1.58 на 2.05 буквально за месяц на 30%. Два графика.
А третий от 13 марта на 50 копеек куда то прилагаю свой план. Странно, банкротство не выгодно Евтушенкову, кредиты станут дороже, репутация упадет. А зачем ему тогда МТС банк, если он берет кредиты в иных банках? Может его цель отжать все бумаги с рынка по дешевке? Там буду смотреть на обьемы и тд.
Если это не 4ая волна, тогда почему мега обьем 28.08.2024 в 3 волне? И боковик этот по другим теориям древним нечто иное как медвежий.
Таким образом бумага еще должна припасть в 3 раза, не верится да? Что там в компании происходит все врут как всегда в отчетах, работа у них такая врасть и никого еще ни одного бухгалтера во всей стране не привлекли за ложь. А страна самая большая)). Я фундаментальный анализ поэтому считаю не для нашей страны, это просто курам на смех все эти рсбу и мсфо. Извините, никого не хотел задеть, личное мнение, я технарь и все перепробовал за долгие годы. Здесь бываю редко, вот так предупреждаю например
С Сегежой я предупреждал у себя на alexmanval телеге про 50 копеек. К тому идет.
Получилось мне в ней прокатится вначале года прям по плану с 1.58 на 2.05 буквально за месяц на 30%. Два графика.
А третий от 13 марта на 50 копеек куда то прилагаю свой план. Странно, банкротство не выгодно Евтушенкову, кредиты станут дороже, репутация упадет. А зачем ему тогда МТС банк, если он берет кредиты в иных банках? Может его цель отжать все бумаги с рынка по дешевке? Там буду смотреть на обьемы и тд.
Если это не 4ая волна, тогда почему мега обьем 28.08.2024 в 3 волне? И боковик этот по другим теориям древним нечто иное как медвежий.
Таким образом бумага еще должна припасть в 3 раза, не верится да? Что там в компании происходит все врут как всегда в отчетах, работа у них такая врасть и никого еще ни одного бухгалтера во всей стране не привлекли за ложь. А страна самая большая)). Я фундаментальный анализ поэтому считаю не для нашей страны, это просто курам на смех все эти рсбу и мсфо. Извините, никого не хотел задеть, личное мнение, я технарь и все перепробовал за долгие годы. Здесь бываю редко, вот так предупреждаю например
это не факт что в низ. скорее наоборот. только страшная новость погонит бумагу туда
МОСКВА, 5 авг /ПРАЙМ/. "Сегежа Групп" с сентября 2025 года планирует увеличить объем производства белой бумаги до 10 тысяч тонн в месяц, сообщили РИА Новости в компании. "В связи с увеличением объемов производства, с сентября 2025 года Сегежский ЦБК начнет производить 10 тысяч тонн в месяц. Высокий спрос на белую микрокрепированную бумагу, производимую на Сегежском ЦБК, востребован не только у внутрикорпоративных подразделений холдинга ("Сегежская Упаковка"), но и у внешних заказчиков", - говорится в сообщении компании. Также "Сегежа Групп" планирует увеличить экспорт бумаги в Ирак, Иран, Саудовскую Аравию, ОАЭ, Кувейт, Китай и Турцию. Компания намерена занять 20% мирового рынка. "В 2025 году запланирован значительный рост производства белой бумаги. Предполагается, что с сентября по декабрь объем составит не менее 40 тысяч тонн, а в перспективе планируем выйти на 150 тысяч тонн в год, так как спрос на этот вид продукции стабильно увеличивается", - отмечает вице-президент "Сегежа Групп" Максим Писарев. Отмечается, что для стабильного производства белой бумаги на Сегежском ЦБК модернизируют систему подготовки воды, выпарные станции и переналаживают бумагоделательные машины.
Сибирские заводы Segezha в 1п 2025г удвоили выпуск пеллет, нарастили экспорт в Южную Корею
С началом отопительного сезона во II полугодии 2025 года ожидается (https://www.kommersant.ru/doc/7959585)%D1%83%D0... поставок пеллет на внутренний рынок. При этом, большие объемы будут отправляться и на ключевые зарубежные рынки.
Докупил SGZH, увеличил количество бумаг на 70%. Средняя теперь 3,800.
А зачем вообще купили Сегежу? Хотелось бы услышать развернутый ответ.
Изначально, в 2021-2022 годах, компания выглядела привлекательно. К тому же, диверсификация с интересной отраслью. Купил, насколько помню, в марте 2022 по 8,70. Сейчас пробую на ней использовать что-то вроде метода Мартингейла. Деньги на усреднение найти нетрудно, т.к. всего портфель из 15 разных акций (в более-менее сопоставимых пропорциях). Хочу пересидеть лося. И не продавать в случае выхода на безубыточность, а держать дальше, пока не появится что-то принципиально не устраивающее. Вижу ситуацию так. Если с геополитической обстановкой всё наладится, то цена акции к 3 рублям вернётся быстро. А вот дальше значительный рост может занять долгие годы.
В марте 2022 на рынке было полно акций за смешные деньги. В топ числе топы. Да их полно было весь год. Честно не понимаю, зачем было покупать Сегежу. Диверсификация, интересный сектор, а бизнес плана никакого не увидел.
Всё может быть. Не просто так оставили на бирже, могли бы забрать активы в счет долгов а не выкупать допку по 1.8 руб. Возможно цены на данный вид продукции взлетят. Пока по мультипликаторам крайне дорого.
Тоже мне раскрыл секрет.... то что акции будут куплены кредиторами на условии обратного выкупа, через определенный период, было известно изначально и конечно же обратный выкуп не должна был делать Сегежа, а материнская компания. Так что нового ты сообщил?
На дату исполнения ПУТа лучше не владеть облигациями Сегежи и Системы. Инвесторы начнут нервничать по этому вопросу наверняка заранее. Хороший ориентир для инвестиций в короткие облигации Сегежи, можно в них посидеть год полтора
Тоже мне раскрыл секрет.... то что акции будут куплены кредиторами на условии обратного выкупа, через определенный период, было известно изначально и конечно же обратный выкуп не должна был делать Сегежа, а материнская компания. Так что нового ты сообщил?
Известно было, но только теми, кто внимательно читал новости.
Большинство же думало, что банки просто так меняли процентные кредиты на без дивидендные акции. А были и такие, считавшие, что нашлись чудаки-инвесторы , принесшие с Сегежу живые деньги
МОСКВА, 8 сен /ПРАЙМ/. Первый контейнерный поезд с пиломатериалами, приобретенными в рамках сделки на Петербургской бирже с помощью электронной площадки "Оператор товарных поставок", прибыл на погранпереход Забайкальск для отправки в Китай, сообщили в РЖД. РЖД в августе рассказали о заключении первой биржевой сделки по поставке пиломатериалов в Китай. Экспортная поставка пиломатериалов была реализована с применением электронной площадки "Оператор товарных поставок" (ОТП РЖД) по итогам сделки на Петербургской бирже - в КНР продано 3 800 кубических метров пиломатериалов хвойных пород с доставкой по железной дороге. "Контейнерный поезд, в составе которого 76 контейнеров с пиломатериалами, прибыл на погранпереход Забайкальск", - говорится в сообщении. Отмечается, что контейнеры будут доставлены в адрес китайского грузополучателя на станцию Тайцан по сети Китайских железных дорог после перегрузки на подвижной состав колеи 1435. "ОТП РЖД объединяет биржевую и транспортную инфраструктуры в рамках единой цифровой среды, обеспечивает прозрачность, прогнозируемость, оперативность исполнения биржевых договоров с поставкой железнодорожным транспортом", - приводятся в сообщении слова замглавы РЖД Евгения Чаркина.
Пока президент Финляндии Стубб проводит каникулы на Украине, премьер страны Петтери Орпо заявил, что экономический рост его страны не соответствует желаемому, так как закрытие границы с Россией привело к сокращению торговли: финские компании потеряли миллиарды инвестиций в России, все приграничные перевозки и торговля остановлены.
В качестве примера он привёл поставки российской древесины: без этого сырья финская промышленность не может работать, как раньше.
Пока президент Финляндии Стубб проводит каникулы на Украине, премьер страны Петтери Орпо заявил, что экономический рост его страны не соответствует желаемому, так как закрытие границы с Россией привело к сокращению торговли: финские компании потеряли миллиарды инвестиций в России, все приграничные перевозки и торговля остановлены.
В качестве примера он привёл поставки российской древесины: без этого сырья финская промышленность не может работать, как раньше.
чухонцы ваще попутали - одни и самых яростных против нас оказались
Итоги 1 п/г 2025 г. Эффект от допэмиссии нивелирован сохраняющейся операционной убыточностью
Компания Сегежа раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/segezha_grupp_sgzh/itogi... Совокупная выручка компании снизилась на 8,4% и составила 44,8 млрд руб. Снижение выручки было обусловлено, прежде всего, сокращением объемов реализации бумажной продукции и пиломатериалов на фоне падения объемов их производства и цен реализации. В свою очередь OIBDA компании упала на 54,4% до 2,6 млрд руб., а ее рентабельность составила 5,8% против 11,7% годом ранее. Причинами такой динамики, помимо сокращения продаж, выступили рост стоимости сырья и логистики. Для более глубокого анализа финансовых результатов рассмотрим данные компании по отдельным операционным сегментам. В сегменте «Бумага и упаковка» выручка снизилась на 4,4% до 17,4 млрд руб. ввиду сокращения объема продаж на фоне низкой деловой активности в строительной отрасли. OIBDA сегмента, в свою очередь, сократилась на 40,7% и составила 2,9 млрд руб. В сегменте «Лесные ресурсы и деревообработка» выручка сократилась на 7,4% до 20,9 млрд руб. Причиной такой динамики выступило снижение объемов и средних цен реализации. OIBDA при этом опустилась в отрицательную зону и составила 594 млн руб. Сегмент «Фанера и плиты» продемонстрировал снижение выручки на четверть до 4,0 млрд руб. на фоне ценового давления, связанного с избытком материалов на рынке. OIBDA тем временем сократилась на 16,0% и составила 942 млн руб. Снижение также коснулось сегмента «Домостроение», выручка которого сократилась на 8,1% и составила 2,4 млрд руб. OIBDA, в свою очередь, снизилась на 46,0% и составила 493 млн руб. Отрицательная динамика показателей сегмента объясняется падением потребительской активности и давлением на цены реализации. Чистые финансовые расходы увеличились на 60,7% до 16,2 млрд руб., что объясняется ростом процентных ставок по кредитам. Полученные в рамках допэмиссии денежные средства компания направила на погашение долговых обязательств, которые сократились на 82,2 млрд руб. и к концу периода составили 62,0 млрд руб. В результате чистый убыток компании составил 21,8 млрд руб. против убытка в 9,5 млрд руб. годом ранее. В июне текущего года завершилась процедура увеличения капитала компании через дополнительную эмиссию акций, осуществленную по закрытой подписке в пользу АФК «Система» и ряда внешних инвесторов. В ходе данного процесса было размещено 62,8 млрд акций по цене 1,8 руб. за каждую. Таким образом, компания привлекла в общей сложности 113 млрд руб. Допэмиссия увеличила собственный капитал Сегежи с -5,7 млрд руб. по результатам 1 кв. до 66,7 млрд руб. на конец отчетного периода. Несмотря на восстановление капитала за счет допэмиссии, операционная убыточность продолжает оказывать существенное давление на результаты Сегежи: накопленный убыток компании за отчетный период продолжил расти, достигнув 57,2 млрд руб., а OIBDA при этом не покрыла расходы по процентам компании, что ограничивает возможности для улучшения финансового положения в среднесрочной перспективе. После выхода отчетности мы пересмотрели прогноз выручки и OIBDA основных сегментов бизнеса Сегежи в сторону понижения на фоне сохраняющейся неблагоприятной рыночной конъюнктуры. В результате потенциальная доходность акций компании сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/segezha_grupp_sgzh/itogi... На данный момент акции Сегежи не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
