Итоги 2022 года Новые логистические потоки ведут к новым рекордам по прибыли
Компания Globaltrans раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2022 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/globaltrans_investment_p... В отчетном периоде грузооборот компании сократился на 8,1% на фоне сокращения парк полувагонов. В то же время в сегменте цистерн грузооборот увеличился на 7% на фоне увеличения перевозок нефти и нефтепродуктов. Общая выручка компании выросла на 29,1% до 94,5 млрд руб. Скорректированная выручка в сегменте полувагонов выросла на 39,5% до 81,6 млрд руб. на фоне увеличения суточных ставок предоставления полувагонов. В сегменте цистерн был зафиксирован более скромный рост выручки (+19,2%), при этом цены на перевозки во втором полугодии сохранились на комфортных для компании уровнях. В итоге общая скорректированная выручка увеличилась на 39,5%, достигнув 81,6 млрд руб. Операционные расходы показали рост на 16,8%, составив 60,2 млрд руб., в основном из-за обесценения подвижного состава, заблокированного на территории Украины, в размере 3,9 млрд руб., а также на фоне роста расходов по вознаграждению персонала на 23% до 6,8 млрд руб. В итоге операционная прибыль компании выросла более чем в полтора раза до 34,3 млрд руб. Чистые финансовые расходы сократились на 47,5% до 1,1 млрд руб. на фоне увеличения процентных доходов более чем вдвое до 811 млн руб. Положительные курсовые разницы составили 641,2 млн руб. против отрицательных годом ранее. Отметим, что процентные расходы выросли на 3,8% до 2,6 млрд руб. на фоне увеличения процентных ставок, несмотря на снижения совокупного долга с 37,2 млрд руб. до 24,8 млрд руб. В итоге чистая прибыль компании выросла почти в два раза до 25,2 млрд руб. Из прочих моментов отчетности отметим полную консолидацию дочерней компании БТС: в отчетном периоде доля в 40% была приобретена примерно за 9 млрд руб. По линии корпоративных новостей стоит отметить сохраняющийся мораторий на выплату дивидендов из-за технических ограничений в отношении перевода денежных средств в холдинговую компанию, зарегистрированную на Кипре, при этом конкретных мер по разрешению данной ситуации эмитент не озвучил. Весьма вероятно, что следствием отсутствия дивидендных выплат станет дальнейшее сокращение корпоративного долга (вплоть до его обнуления), а также увеличение капитальных вложений в обновление вагонного парка компании. В целом отчетность вышла лучше наших ожиданий, прежде всего, за счет существенного роста цен на услуги компании. В то же время, мы считаем, что столь впечатляющий результат стал отражением формирования новых логистических потоков, связанных с последствиями санкций и скачком цен на сырье в первом полугодии 2022 г. По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании существенных изменений. В результате потенциальная доходность расписок компании осталась на прежних уровнях. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/globaltrans_investment_p... Ключевыми событиями, определяющими инвестиционную привлекательность бумаг компании, остаются смена юрисдикции и связанное с этим возобновление дивидендных выплат. В настоящий момент расписки Globaltrans обращаются с P/E 2023 около 4,2 и P/BV 2023 около 1,0 и пока не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Перспективы бизнеса компании в 2023 году остаются оптимистичными, поскольку грузооборот и погрузка на сети РЖД растут последние месяцы. В то же время Globaltrans обладает высоким дивидендным потенциалом и разрешение проблемы с приостановкой выплат в связи с регистрацией на Кипре, может стать дополнительным драйвером роста для бумаг компании. Цель 800р. ФИНАМ
ну хоть шорт удался на этой затянувшейся коррекции. А вообще уверен в росте компании, транспортники сейчас в ТОПе. Как-только мамба гэп закроет, глобал попрет как на дрожжах.
https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?E... • Утверждено решение не выплачивать окончательный дивиденд за финансовый год, закончившийся 31 декабря 2022 года, в соответствии с рекомендацией Совета директоров;
https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?E... • Утверждено решение не выплачивать окончательный дивиденд за финансовый год, закончившийся 31 декабря 2022 года, в соответствии с рекомендацией Совета директоров;</blockНу и отлично)) Продам 1млн.акций ниже рынка))
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
