Добрый вечер. Очень приятно видеть сколько умных мыслей появилось на ветке!) Хочу поделиться своими.. насчет того, насколько они умные, решать вам..) Я уже писала, что начала прорабатывать для себя новую стратегию инвестирования. Пишу продолжение) Теперь про 5G. Я под этим понимаю три этапа развития. 1 - это строительство вышек, оптиковолокно, установка оборудования и так далее. Этот процесс уже идет, но до завершения далеко. 2 этап - это разработка и начало продаж смартофнов и вообще всяких продвинутых штучек на основе 5G. Этот процесс начался, но еще в самом начале пути. И 3- это разработка приложений на основе 5G. То есть процесс запущен, но только в начале пути. 5G увеличит скорость передачи данных просто кардинально. Я так думаю, что развитие технологического сектора может пойти по экспоненте. Вы только вспомните, насколько выросла капитализация нынешних титанов технологического сектора за последние годы, на основе 4G. Дальше , думаю, будет круче. И я себе представляю текущий момент как тот день, когда можно было пойти и купить Аппл накануне выпуска их первого айфона.. А мы вместо этого купили акции Кока-Кола ,потому что их купил Баффет..) Именно поэтому я более глубоко (насколько это вообще возможно для блондинки)), погружаюсь в новости технологий. И ищу интересные возможности, технологии, компании. И я уже писала, что в настоящее время существует проблема нехватки мощностей для производства полупроводников. А значит, рынок решит эту проблему в ближайшем будущем, у него нерешенных проблем не бывает. Самый оптимальный - через поглощения компании , у которых есть производственные мощности с высоким уровнем технологий. Я нашла одну такую компанию, хочу услышать ваше мнение. Это компания ON Semiconductor. Продукция этой компании востребована на самых интересных направлениях - производит чипы для электромобилей, 5G (для оборудования базовых станций), а еще она делает чипы для инвенторов солнечных батарей (слышала, что Тесла ставит их в своих солнечных батареях) . И сенсоры для машинного зрения - их используют Тесла и Nvidia. Конечно, проблемы есть, как и у любой компании. Предыдущий рост этой компании был экстенсивным. За счет покупки мелких компаний. Но интеграция бизнесов шла медленно . В ноябре 2020 года хедж-фонд Starboard Value купил значительную часть их акций. (Но я так и не нашла инфо, сколько именно . где можно посмотреть? ) Этот фонд ранее покупал более 20% акций TriQuint Semiconductor - после его вмешательства в деятельность компании была проведена оптимизации операционной и финансовой деятельности и через 1,5 года акции взлетели на 400% и компания объединилась с еще одной и таким образом родилась компания Qorvo, о которой наверняка слышали те, кто интересуется этим направлением. Потом были компании Marvell, Melanox. .Вот я и думаю - не просто так же фонд заинтересовался компанией. Со времени покупки акций фондом в компании сменилось руководство и пришел новый CEO. Что-то готовится..) Я пока не умею с уверенностью оценивать компании по финансовым показателям . Я не волшебник, а только учусь..)) . Текущий P/E 80, форвардный - 28. Как вам это? Встречала мнение , что это компания номер один на поглощение в этом году в данной сфере, значит, может быть хороший рост котировок. Буду рада услышать авторитетное мнение
Другое мнение. Все дело в софте: рынок больших компов порвал unix, рынок ПК порвала Windows, рынок мобильных девайсов порвал Android с AppleOS на пару. Должно прийти что-то, что порвет рынок встраиваемых устройств. 20 лет назад я думал QNX или Arduino выстрелит, неа. Железо вторично, все дело в софте, подумайте, почему вы старую технику на новую меняете. Рукожопые недопрограммеры испортили все (нормальные или в узкую специализацию ушли или вымерли, сам такой был). Зы. Из протоколов на LoraWan смотрю, надо поискать, кто чипы производит.
Снова я с опцами Вот вам Сбер-преф на март путы: https://www.moex.com/ru/derivatives/optionsdesk... Кто-то хэджит 210 руб за акцию, страйк 21000 премия 100 руб. Если не случится, до доха к ГО 100/1958.65=5.1% за 40 дней, или 5.1%/40*365=46.53% годовых. Ну а если случится, то получите акции Сбер-префа по 210 Это даже лучше, чем обычка на март по страйку 22000 с премией 50 руб, т.к. там ГО 1 878,08 к премии 50 руб, дает в два раза меньшую доху.
Ну и второе путы - Газпром на июнь 2021, на 180 руб за акцию (страйк 18000) с премией 366 руб https://www.moex.com/ru/derivatives/optionsdesk... вполне даже вариант, ибо ГО 1 559,93, что дает нам доху 366/1559,93=23% за 131 день, или же 23%/131*365=64% годовых. Если не сбудется ГП по 180 к июню. А если сбудется, тогда мы входим в ГП по 180 - всяко лучше, чем сейчас
В этих случаях я в игре, с миру по нитке, т.е. продолжаю строить позы через проданные путы. Это в дополнение к уже проданным путам НЛМК, Аэрофлота, МТС, Сбера обычки, Магнита, ВТБ ну и, конечно путов на Si (которые являются арбитражными к акциям). PS: Да, сразу отвечу на вопрос, что сейчас принципиально не хочу входить через спот в акции. Только через продажу путов на март и июнь. Ибо риски того, что что-то пойдет не так больше, чем потенциальный профит от входа сейчас на хаях.
Если не случится, до доха к ГО 100/1958.65=5.1% за 40 дней, или 5.1%/40*365=46.53% годовых.
Подскажите, пжста, а из какого столбца берется цифра ГО 1958, 65 ? В верхней строчке таблички мосбиржи по ссылке я нигде не увидел такой цифры. Или это стоимость как-то расчитывается ?
И еще: Если цена дойдет до 210 купится один лот = 210 000 руб или как-то по иному расчет идет ? Т.е. спишется у меня 210 000 руб ? А то так в долги ведь можно влететь.... и если цена достигла проколом, например 210 , а потом улетела наверх и больше до даты исполнения не будет 210. Что произойдет ?
ГО лучше всего смотреть в квике: правой кнопкой в стакане "создать заявку" и смотрите для 1 лота (покупка и продажа различаются). При исполнении проданного пута вы получите поставочный фьюч купленный по страйку на 100 бумаг сбера. Зы.Есть ветка по опционам на форуме, почитайте с начала для понимания механизма, а то ведь и вот так может быть https://mfd.ru/forum/post/?id=17134652
Снова я с опцами Вот вам Сбер-преф на март путы: https://www.moex.com/ru/derivatives/optionsdesk... Кто-то хэджит 210 руб за акцию, страйк 21000 премия 100 руб. Если не случится, до доха к ГО 100/1958.65=5.1% за 40 дней, или 5.1%/40*365=46.53% годовых. Ну а если случится, то получите акции Сбер-префа по 210 Это даже лучше, чем обычка на март по страйку 22000 с премией 50 руб, т.к. там ГО 1 878,08 к премии 50 руб, дает в два раза меньшую доху.
Ну и второе путы - Газпром на июнь 2021, на 180 руб за акцию (страйк 18000) с премией 366 руб https://www.moex.com/ru/derivatives/optionsdesk... вполне даже вариант, ибо ГО 1 559,93, что дает нам доху 366/1559,93=23% за 131 день, или же 23%/131*365=64% годовых. Если не сбудется ГП по 180 к июню. А если сбудется, тогда мы входим в ГП по 180 - всяко лучше, чем сейчас
В этих случаях я в игре, с миру по нитке, т.е. продолжаю строить позы через проданные путы. Это в дополнение к уже проданным путам НЛМК, Аэрофлота, МТС, Сбера обычки, Магнита, ВТБ ну и, конечно путов на Si (которые являются арбитражными к акциям). PS: Да, сразу отвечу на вопрос, что сейчас принципиально не хочу входить через спот в акции. Только через продажу путов на март и июнь. Ибо риски того, что что-то пойдет не так больше, чем потенциальный профит от входа сейчас на хаях.
Если не случится, до доха к ГО 100/1958.65=5.1% за 40 дней, или 5.1%/40*365=46.53% годовых.
Подскажите, пжста, а из какого столбца берется цифра ГО 1958, 65 ? В верхней строчке таблички мосбиржи по ссылке я нигде не увидел такой цифры. Или это стоимость как-то расчитывается ?
И еще: Если цена дойдет до 210 купится один лот = 210 000 руб или как-то по иному расчет идет ? Т.е. спишется у меня 210 000 руб ? А то так в долги ведь можно влететь.... и если цена достигла проколом, например 210 , а потом улетела наверх и больше до даты исполнения не будет 210. Что произойдет ?
Добрый день! 1) ГО видно на странице спецификации опционов на ммвб. Но можно смотреть в квике, как Завхоз написал. 2) по сберу один лот на опце 100 акций, т.е. спишется 21000 рублей при цене акций 210 руб.
Если не случится, до доха к ГО 100/1958.65=5.1% за 40 дней, или 5.1%/40*365=46.53% годовых.
Подскажите, пжста, а из какого столбца берется цифра ГО 1958, 65 ? В верхней строчке таблички мосбиржи по ссылке я нигде не увидел такой цифры. Или это стоимость как-то расчитывается ?
И еще: Если цена дойдет до 210 купится один лот = 210 000 руб или как-то по иному расчет идет ? Т.е. спишется у меня 210 000 руб ? А то так в долги ведь можно влететь.... и если цена достигла проколом, например 210 , а потом улетела наверх и больше до даты исполнения не будет 210. Что произойдет ?
Добрый день! 1) ГО видно на странице спецификации опционов на ммвб. Но можно смотреть в квике, как Завхоз написал. 2) по сберу один лот на опце 100 акций, т.е. спишется 21000 рублей при цене акций 210 руб.
Спасибо, еще вопрос: Тот кто хэджирует - он пут покупает с премией 100р Т.е. мне, чтобы его купить, нужно поставить заявку на продажу 1 пута с премией 100р. ? И главное: Как быть с проколом цены до даты ? Как будет ситуация развиваться ? Все исполнится или важна цена на последний день ?
Другое мнение. Все дело в софте: рынок больших компов порвал unix, рынок ПК порвала Windows, рынок мобильных девайсов порвал Android с AppleOS на пару. Должно прийти что-то, что порвет рынок встраиваемых устройств. 20 лет назад я думал QNX или Arduino выстрелит, неа. Железо вторично, все дело в софте, подумайте, почему вы старую технику на новую меняете. Рукожопые недопрограммеры испортили все (нормальные или в узкую специализацию ушли или вымерли, сам такой был). Зы. Из протоколов на LoraWan смотрю, надо поискать, кто чипы производит.
Спасибо! Я не зациклена на чипах. Мне интересны и железо, и софт , и альтернативная энергетика (больше всего водород). И биотехнологии. И финтехи. Это области, которые меняют наш мир, а значит, растут компании, и вместе с ними хочу расти я..)) Компанию ниже я привела как один из возможных примеров компании роста в недалеком будущем. А так как я только начинаю этот увлекательный для меня путь, хотела обсудить на форуме эту компанию. Одна голова хорошо, а много умных голов лучше!) Как говорил О Нил, ищите лучшие компании на рынке..))) По софту я смотрю компании ИИ, облачных технологий, кибербезопасности. Очень глубоко там пока не копала. Если есть что-то на примете, с удовольствием рассмотрю! LoraWan - это протоколы обменов 5G ? Я тут знаю Cisco, Nokia (меня удивила эта компания! думала, что она навсегда ушла в историю). И, кстати, встречала мнение, что Nokia интересна для поглощения для того же Майкрософт благодаря технологиям коммуникаций 5G. По Nokia ищу точку входа.
Мне кажется, что обычка со страйком 24000 на 17.03 все же интересней - там премия больше (вчера были сделки по 180, сейчас, смотрю, только по 160 забирают). Спред между префом и обычкой на споте 8-9%, т.е. страйк 240 в обычке примерно соответствует 218 в префе. Меня в портфель и то, и то устроит. Я не до конца понимаю, почему вы считаете процент прибыли только к ГО, а размер максимально возможной позиции на акцию в портфеле не учитываете при продаже пута. На мой взгляд, тут есть риск быстро напродавать дешевых опцев на желаемые страйки и в итоге недобрать % прибыли. Я стараюсь меньше 6% годовых к итоговой стоимости актива, который потенциально получу на руки, не продавать...
Честно говоря, не понял что вы подразумеваете под размером максимально возможной позиции на акцию? Это сумма, которую придется потратить в случае исполнения опциона?
Да, и она ограничена правилами риск менеджмента и размерами портфеля. Т.е. при простой продаже путов я больше определенного количества путов (на сбер в данном случае) продать не смогу. При этом высока вероятность, что опцион не выйдет в деньги, акции я не получу и премия останется моим единственным доходом.
У меня получается около 1% в квартал по премии к общей сумме обязательств по контрактам, но контракты на лоях. Т.е. тут надо понимать, что риск войти по 210 меньше, чем риск войти по 218. Ваша идея более доходная, но и риск зайти в акции выше. Грубо говоря, вы берете премию 1.5% в квартал, т.е. 6% годовых, но вы получите акции уже по 218, а не по 210. Я правильно вас понял? В принципе, хороший вопрос - что оптимальнее. Наверное и так и так вполне рабочие стратегии.
Да абсолютно, но я не против зайти в акции и по 218. Я, наоборот, хочу зайти в акцию (я поняла, что и Вы тоже, но дешевле). Тут встает вопрос, что, случись коррекция до этого уровня или ниже этого уровня в любой из дней до истечения опциона, у меня не останется лимитов на покупку, что обидно. Мне придется либо кусать локти, либо пытаться купить колы в рамках премии, вырученной за продажу путов. Не факт что рынок это даст сделать. Т.е. тут еще и риск пропустить коррекцию присутствует.
На ММВБ я спекуль облигационный: постоянное движение, портфель обычно процентов на 20-30 в кэше + офз есть обычно, так что специально не резервирую под покупку, но расчёт на исполнение опцов чтобы не более 10% бумагами получить, иначе в нужный момент без кэша останусь (в мартовский кошмар прошлого года весь кэш в немаржинальных офз увяз, не на что ништяки брать было, за кредитом уже бежать хотел, зря не взял)
Аналогично , в облигах и на текущих счетах в банках (пока удается находить под 5,5-7%). По облигам - целый зоопарк с средней дохой сейчас 7,5% до налогов. Пытаюсь там спекулировать, еще 2-3% добавляют. Моя логика такая: за последние 10 лет рубль к баксу обесценивался на 7-9% годовых ежегодно (это смотря за какой конкретно календарный промежуток считать). Пусть будет 8%(средняя). Т.е. плановая доха меньше 8% годовых в рублях вообще смысла не имеет. Проще бакс купить и под подушку положить. Далее - Rus 28 дает 2 с копейками дохи, т.е. нижний порог для рублевой активной дохи где-то 10%. DivWave, а где вы нашли доху 7% во флоатерах и линкерах? Мне тоже надо!!!!
Спасибо, еще вопрос: Тот кто хэджирует - он пут покупает с премией 100р Т.е. мне, чтобы его купить, нужно поставить заявку на продажу 1 пута с премией 100р. ? И главное: Как быть с проколом цены до даты ? Как будет ситуация развиваться ? Все исполнится или важна цена на последний день ?
Да, премия показывает сколько в конечном итоге заплатит покупатель продавцу если опцион не исполнится, считайте это стоимостью страховки. А вот с проколом вопрос интересный, дело в том, что по спецификации опционов покупатель при выходе опца в деньги может подать заявку на его исполнение, а исполнится случайно взятый опц из открытых. То есть если у вас продан опцион, при выходе в деньги его могут случайно исполнить, хотя в рынок продать проще, но я никогда с такой ситуацией не сталкивался, поэтому точно не могу сказать, может Диввейв или Куклолюб знают.
Спасибо, еще вопрос: Тот кто хэджирует - он пут покупает с премией 100р Т.е. мне, чтобы его купить, нужно поставить заявку на продажу 1 пута с премией 100р. ? И главное: Как быть с проколом цены до даты ? Как будет ситуация развиваться ? Все исполнится или важна цена на последний день ?
Да, премия показывает сколько в конечном итоге заплатит покупатель продавцу если опцион не исполнится, считайте это стоимостью страховки. А вот с проколом вопрос интересный, дело в том, что по спецификации опционов покупатель при выходе опца в деньги может подать заявку на его исполнение, а исполнится случайно взятый опц из открытых. То есть если у вас продан опцион, при выходе в деньги его могут случайно исполнить, хотя в рынок продать проще, но я никогда с такой ситуацией не сталкивался, поэтому точно не могу сказать, может Диввейв или Куклолюб знают.
Спасибо. Подумаю еще и неделе попообую 1 лотом. Посмотрим, что из этого выйдет.
На ММВБ я спекуль облигационный: постоянное движение, портфель обычно процентов на 20-30 в кэше + офз есть обычно, так что специально не резервирую под покупку, но расчёт на исполнение опцов чтобы не более 10% бумагами получить, иначе в нужный момент без кэша останусь (в мартовский кошмар прошлого года весь кэш в немаржинальных офз увяз, не на что ништяки брать было, за кредитом уже бежать хотел, зря не взял)
Аналогично , в облигах и на текущих счетах в банках (пока удается находить под 5,5-7%). По облигам - целый зоопарк с средней дохой сейчас 7,5% до налогов. Пытаюсь там спекулировать, еще 2-3% добавляют. Моя логика такая: за последние 10 лет рубль к баксу обесценивался на 7-9% годовых ежегодно (это смотря за какой конкретно календарный промежуток считать). Пусть будет 8%(средняя). Т.е. плановая доха меньше 8% годовых в рублях вообще смысла не имеет. Проще бакс купить и под подушку положить. Далее - Rus 28 дает 2 с копейками дохи, т.е. нижний порог для рублевой активной дохи где-то 10%. DivWave, а где вы нашли доху 7% во флоатерах и линкерах? Мне тоже надо!!!!
Отвечу вам на всё одним длинным постом, тут сразу про всё
Во флоатерах ОФЗ, конечно 4% доха. Но если брать ГТЛК флотаеры, то там под 7%, но там и риски выше, и по ликвидности и по волатильности цены. А линкеры ОФЗ 5200х сейчас вообще хороши - там математика простая: там индексация тела на величину инфляции, а сейчас она 5% + идет 2.5% купон, вот вам и линкер с 7% Зашел сейчас на свой брок-счет, который спарен со срочным счетом (т.е. я могу там внутри одним кликом переводить деньги между частью основного рынка и срочного) и выпишу вам для информации список выпусков облиг на этом, спаренном со срочкой, счету: ГТЛК 1р-03 (постоянный купон, по нему, кстати, "погонная" доха 8% годовых, а к погасу 6.5%) ГТЛК 1р-07 (флоатер, доха к офферу 6.7%, оффер янв 2023) ГТКК 1р-10 (флоатер, доха к офферу 5.2%, оффер июнь 2022) ОФЗ 24020 (флотаер) ОФЗ 24021 (флотаер) ОФЗ 29016 (флотаер) ОФЗ 26230 (постоянный купон, очень длинные, лежат, чтобы покрыть резкое укрепление рубля) ОФЗ 52001 (линкер, индексация на ИПЦ +2.5% купон, т.е. сейчас 5%+2.5%) ОФЗ 52002 (линкер, тоже только срок длиннее) ОФЗ 52003 (линкер, тоже только срок еще длиннее) РЖД 1р-14R (постоянный купон, бумага длинная) РЖД 32 обл (флоатер, но привязанный к ИПЦ, как линкер, но ИПЦ идет в купон, а не номинал). Вот в них как раз обеспечение (70% от потенциальных обязательсв по проданным путам на акции в них).
Если детально раскрывать все "карты", т.е. детали стратегии, по которой я работаю со срочкой, то у меня так сформировалось, что я покрываю облигами ~70% контрактных обязательств по продаваемым путам, но это потому, что еще ~12-15% денег уже оказывается на срочке, с небольшим запасом по ГО на случай "выноса" (например, для конкретики, при обязательствах по обсуждаемым путам сберпрефа 210 рублей за акцию, у меня вышло при продаже путов, что на счете срочки я завел 25 рублей на акцию под продажу путов, из которых 19.5 ушли в ГО и примерно 5 руб запаса остались в свободных средствах, т.к. ГО может измениться очень резко (мы это проходили перед выборами 3 ноября недавно, когда перед выходными ММВБ подняло требования к ГО, т.к. 4 ноября у нас был выходной); получается 25 руб заведенных / 210 обязательств =12%; т.е. конечно, премию надо считать не к ГО, а к заведенным на срочный счет под эту операцию средствам, т.е. 1 руб премии на акцию / 25 руб заведенных на срочку на акцию =4% за 40 дней, или 36.5% годовых), к этому еще ~15% для оперативности на накопительных счетах под 5% годовых (это у ВТБ с опцией "Сбережения") с ежемесячной выплатой процентов, и + еще у нас есть хороший дивпоток от портфелей акций, о которых мы тут часто пишем, он стабильный в валюте только от компаний с надежными диведендами, в первую очередь TOT, T, CVX, RDSA, ET, PM, KMI и т.д. Т.е. у меня расчет, что я могу покрыть все обязательства с запасом по проданным путам (и это принципиальная особенность моей стратегии - на срочке обязательсв по позициям должно быть меньше, чем я смогу "вынуть" денег из ликвидных облиг и накопительных счетов, если будет риск исполнения путов). Причем, иметь возможность вынуть надо в моменте, т.е. я могу удвоить в любой момент сумму в ГО (до ~30% от обязательств) с накопительных счетов простым переводом средств (всякие выносы ГО могут быть), и дальше уже долить с надежных облиг до 70% или доливать из див, которые постоянно приходят. Дополнительно к этому полному покрытию, у меня есть еще один защитный механизм, через валюту: у меня в обратном к движению акций направлении проданы путы на Si (я писал там, что у меня довольно много продано и пут-ратиоспредных конструкций на март, и двухнедельных путов на Si, на страйки 71000, 72000, 73000 и сейчас крайний - 73500 с экспирой через 13 дней). Тогда получается, что путы Si исполняются только при значимом укреплении рубля, а на акции проданы путы, которые, если исполняться если российские акции прольют, а рубль в таких условиях не будет укрепляться (т.е. премия с путов Si уйдет в прибыль и покроет часть обязательств при исполнении путов на акции). Я не боюсь перевернуться в доллары по 71-73, тем более, что если путы на акции на тех лоях, на которые я продал, исполняться, то доллар/руб будет явно больше 73, и можно будет перевернуться в обратку (более того, я в после исполнения путов сразу продаю покрытые коллы куда-нибудь на 77000). Плюс к этому, у нас идут квартально дивиденды от TOT, T, CVX, RDSA, ET, PM, KMI и т.д. в валюте, которые сработают таким же образом: если произойдет пролив российского рынка, то рубль скорее всего ослабнет и дивы в валюте в рублях "подорожают" и обеспечат больше денег в рублях для "защиты" позиций на срочке. Вот такая вот схема. Акций Total, CVX, RDSA, T, ET и т.д. у нас, конечно, больше чем облиг в рублях. Но доля облиг сейчас растет, т.к. реинвест идет в основном в облиги и срочку. Просто я сейчас почти не реивестирую свой кэшфлоу в акции, вместо этого реинвестирую их в описанную выше стратегию на путах (она требует повышения доли надежных облиг для покрытия). Мой папа сейчас заинтересовался выходом на рынок опцев по T, потому что покупать T на споте он не хочет, но готов продавать путы на T, чтобы либо получать премию в прибыль либо зайти по 26 на акцию. Понятно, что не на всю котлету... но роллить путы на 1000 акций (25-26 тыс долларов) где-то, помесячно или поквартально, до тех пор, пока на лое по 25-26 долл за акцию не зайдется в позу - это его текущая идея. Но для этого, похоже, придется использовать западного брока. Вот, думаем теперь, как тут можно сделать Вот, всю подноготную нашей текущей стратегии раскрыл.. ну не жалко с хорошими людьми поделиться
Добрый день! 1) ГО видно на странице спецификации опционов на ммвб. Но можно смотреть в квике, как Завхоз написал. 2) по сберу один лот на опце 100 акций, т.е. спишется 21000 рублей при цене акций 210 руб.
Спасибо, еще вопрос: Тот кто хэджирует - он пут покупает с премией 100р Т.е. мне, чтобы его купить, нужно поставить заявку на продажу 1 пута с премией 100р. ? И главное: Как быть с проколом цены до даты ? Как будет ситуация развиваться ? Все исполнится или важна цена на последний день ?
Да, ставится продажа пута с ценой (премией) 100 р. Верно. Исполниться может в любой момент, но это маловероятно. Если исполнилось, вам кручат фьюч на акции, не сами акции. С фьючом можно поступить по разному. Можно либо его продать и купить акции на споте, либо построить новую конструкцию, которая вам будет более интересна на тот момент (например, продать "покрытый" колл на какой-нибудь хай).
Аналогично , в облигах и на текущих счетах в банках (пока удается находить под 5,5-7%). По облигам - целый зоопарк с средней дохой сейчас 7,5% до налогов. Пытаюсь там спекулировать, еще 2-3% добавляют. Моя логика такая: за последние 10 лет рубль к баксу обесценивался на 7-9% годовых ежегодно (это смотря за какой конкретно календарный промежуток считать). Пусть будет 8%(средняя). Т.е. плановая доха меньше 8% годовых в рублях вообще смысла не имеет. Проще бакс купить и под подушку положить. Далее - Rus 28 дает 2 с копейками дохи, т.е. нижний порог для рублевой активной дохи где-то 10%. DivWave, а где вы нашли доху 7% во флоатерах и линкерах? Мне тоже надо!!!!
Отвечу вам на всё одним длинным постом, тут сразу про всё
Во флоатерах ОФЗ, конечно 4% доха. Но если брать ГТЛК флотаеры, то там под 7%, но там и риски выше, и по ликвидности и по волатильности цены. А линкеры ОФЗ 5200х сейчас вообще хороши - там математика простая: там индексация тела на величину инфляции, а сейчас она 5% + идет 2.5% купон, вот вам и линкер с 7% Зашел сейчас на свой брок-счет, который спарен со срочным счетом (т.е. я могу там внутри одним кликом переводить деньги между частью основного рынка и срочного) и выпишу вам для информации список выпусков облиг на этом, спаренном со срочкой, счету: ГТЛК 1р-03 (постоянный купон, по нему, кстати, "погонная" доха 8% годовых, а к погасу 6.5%) ГТЛК 1р-07 (флоатер, доха к офферу 6.7%, оффер янв 2023) ГТКК 1р-10 (флоатер, доха к офферу 5.2%, оффер июнь 2022) ОФЗ 24020 (флотаер) ОФЗ 24021 (флотаер) ОФЗ 29016 (флотаер) ОФЗ 26230 (постоянный купон, очень длинные, лежат, чтобы покрыть резкое укрепление рубля) ОФЗ 52001 (линкер, индексация на ИПЦ +2.5% купон, т.е. сейчас 5%+2.5%) ОФЗ 52002 (линкер, тоже только срок длиннее) ОФЗ 52003 (линкер, тоже только срок еще длиннее) РЖД 1р-14R (постоянный купон, бумага длинная) РЖД 32 обл (флоатер, но привязанный к ИПЦ, как линкер, но ИПЦ идет в купон, а не номинал). Вот в них как раз обеспечение (70% от потенциальных обязательсв по проданным путам на акции в них).
Если детально раскрывать все "карты", т.е. детали стратегии, по которой я работаю со срочкой, то у меня так сформировалось, что я покрываю облигами ~70% контрактных обязательств по продаваемым путам, но это потому, что еще ~12-15% денег уже оказывается на срочке, с небольшим запасом по ГО на случай "выноса" (например, для конкретики, при обязательствах по обсуждаемым путам сберпрефа 210 рублей за акцию, у меня вышло при продаже путов, что на счете срочки я завел 25 рублей на акцию под продажу путов, из которых 19.5 ушли в ГО и примерно 5 руб запаса остались в свободных средствах, т.к. ГО может измениться очень резко (мы это проходили перед выборами 3 ноября недавно, когда перед выходными ММВБ подняло требования к ГО, т.к. 4 ноября у нас был выходной); получается 25 руб заведенных / 210 обязательств =12%; т.е. конечно, премию надо считать не к ГО, а к заведенным на срочный счет под эту операцию средствам, т.е. 1 руб премии на акцию / 25 руб заведенных на срочку на акцию =4% за 40 дней, или 36.5% годовых), к этому еще ~15% для оперативности на накопительных счетах под 5% годовых (это у ВТБ с опцией "Сбережения") с ежемесячной выплатой процентов, и + еще у нас есть хороший дивпоток от портфелей акций, о которых мы тут часто пишем, он стабильный в валюте только от компаний с надежными диведендами, в первую очередь TOT, T, CVX, RDSA, ET, PM, KMI и т.д. Т.е. у меня расчет, что я могу покрыть все обязательства с запасом по проданным путам (и это принципиальная особенность моей стратегии - на срочке обязательсв по позициям должно быть меньше, чем я смогу "вынуть" денег из ликвидных облиг и накопительных счетов, если будет риск исполнения путов). Причем, иметь возможность вынуть надо в моменте, т.е. я могу удвоить в любой момент сумму в ГО (до ~30% от обязательств) с накопительных счетов простым переводом средств (всякие выносы ГО могут быть), и дальше уже долить с надежных облиг до 70% или доливать из див, которые постоянно приходят. Дополнительно к этому полному покрытию, у меня есть еще один защитный механизм, через валюту: у меня в обратном к движению акций направлении проданы путы на Si (я писал там, что у меня довольно много продано и пут-ратиоспредных конструкций на март, и двухнедельных путов на Si, на страйки 71000, 72000, 73000 и сейчас крайний - 73500 с экспирой через 13 дней). Тогда получается, что путы Si исполняются только при значимом укреплении рубля, а на акции проданы путы, которые, если исполняться если российские акции прольют, а рубль в таких условиях не будет укрепляться (т.е. премия с путов Si уйдет в прибыль и покроет часть обязательств при исполнении путов на акции). Я не боюсь перевернуться в доллары по 71-73, тем более, что если путы на акции на тех лоях, на которые я продал, исполняться, то доллар/руб будет явно больше 73, и можно будет перевернуться в обратку (более того, я в после исполнения путов сразу продаю покрытые коллы куда-нибудь на 77000). Плюс к этому, у нас идут квартально дивиденды от TOT, T, CVX, RDSA, ET, PM, KMI и т.д. в валюте, которые сработают таким же образом: если произойдет пролив российского рынка, то рубль скорее всего ослабнет и дивы в валюте в рублях "подорожают" и обеспечат больше денег в рублях для "защиты" позиций на срочке. Вот такая вот схема. Акций Total, CVX, RDSA, T, ET и т.д. у нас, конечно, больше чем облиг в рублях. Но доля облиг сейчас растет, т.к. реинвест идет в основном в облиги и срочку. Просто я сейчас почти не реивестирую свой кэшфлоу в акции, вместо этого реинвестирую их в описанную выше стратегию на путах (она требует повышения доли надежных облиг для покрытия). Мой папа сейчас заинтересовался выходом на рынок опцев по T, потому что покупать T на споте он не хочет, но готов продавать путы на T, чтобы либо получать премию в прибыль либо зайти по 26 на акцию. Понятно, что не на всю котлету... но роллить путы на 1000 акций (25-26 тыс долларов) где-то, помесячно или поквартально, до тех пор, пока на лое по 25-26 долл за акцию не зайдется в позу - это его текущая идея. Но для этого, похоже, придется использовать западного брока. Вот, думаем теперь, как тут можно сделать Вот, всю подноготную нашей текущей стратегии раскрыл.. ну не жалко с хорошими людьми поделиться
Огромное спасибо за пост. Это все надо обмозговать... По вопросу обсуждаемых опцев сбера преф поняла, что ваши мин требования к дохе с опционов 4% годовых (или 1% в квартал), мои - 6% годовых. Поэтому у вас они проходят, у меня нет. Возможно, ваш в итоге и даст более высокую доходность, т.к. с 6% у меня постоянная проблема недоинвестирования - я не могу найти достаточно опцев в интересных мне акциях или баксе по приемлемым страйкам
ГО лучше всего смотреть в квике: правой кнопкой в стакане "создать заявку" и смотрите для 1 лота (покупка и продажа различаются). При исполнении проданного пута вы получите поставочный фьюч купленный по страйку на 100 бумаг сбера. Зы.Есть ветка по опционам на форуме, почитайте с начала для понимания механизма, а то ведь и вот так может быть https://mfd.ru/forum/post/?id=17134652
Ну смотри, если за 13 дней переходит ниже 73500 то ты получаешь фьюч. Ситуации могут быть разные. Например, если он 73300, например, а ты получил премию 200 руб за опц, ты просто его продаешь в безубыток, такой вариант. Но можно, если опц исполнится продать двухнедельный колл, на тот же страйк 73500, например. Тем самым ты будешь просто "пожирать" волатильность. Зависит от ситуации. Тут весь вопрос в скорости и воле. 71000 может быть, но, например, в марте. А у нас сейчас всего 13 дней. За 13 дней надо рублю успеть хотябы к 73500 дойти.
не могу ухватить вашу идею. Предположим, цена опустилась до 71 опц исполнился и нам остался фьюч по 73315 (73500-185(текущая теор.цена в квике)). По моим прикидкам, при споте 71 цена двухнедельного кола на 73500 будет 120-130 р, т.е. продав колл получим итоговую стоимость фьюча 73190. А если дальше на 68,5 без особых отскоков? Вы, если я правильно помню, где -то таким видели итоговый уровень для укрепления рубля? Вообще на 3 руб за 2 недели рубль вниз ходил, по графику виден не один такой период
Добрый вечер. Очень приятно видеть сколько умных мыслей появилось на ветке!) Хочу поделиться своими.. насчет того, насколько они умные, решать вам..) Я уже писала, что начала прорабатывать для себя новую стратегию инвестирования. Пишу продолжение) Теперь про 5G. Я под этим понимаю три этапа развития. 1 - это строительство вышек, оптиковолокно, установка оборудования и так далее. Этот процесс уже идет, но до завершения далеко. 2 этап - это разработка и начало продаж смартофнов и вообще всяких продвинутых штучек на основе 5G. Этот процесс начался, но еще в самом начале пути. И 3- это разработка приложений на основе 5G. То есть процесс запущен, но только в начале пути. 5G увеличит скорость передачи данных просто кардинально. Я так думаю, что развитие технологического сектора может пойти по экспоненте. Вы только вспомните, насколько выросла капитализация нынешних титанов технологического сектора за последние годы, на основе 4G. Дальше , думаю, будет круче. И я себе представляю текущий момент как тот день, когда можно было пойти и купить Аппл накануне выпуска их первого айфона.. А мы вместо этого купили акции Кока-Кола ,потому что их купил Баффет..) Именно поэтому я более глубоко (насколько это вообще возможно для блондинки)), погружаюсь в новости технологий. И ищу интересные возможности, технологии, компании. И я уже писала, что в настоящее время существует проблема нехватки мощностей для производства полупроводников. А значит, рынок решит эту проблему в ближайшем будущем, у него нерешенных проблем не бывает. Самый оптимальный - через поглощения компании , у которых есть производственные мощности с высоким уровнем технологий. Я нашла одну такую компанию, хочу услышать ваше мнение. Это компания ON Semiconductor. Продукция этой компании востребована на самых интересных направлениях - производит чипы для электромобилей, 5G (для оборудования базовых станций), а еще она делает чипы для инвенторов солнечных батарей (слышала, что Тесла ставит их в своих солнечных батареях) . И сенсоры для машинного зрения - их используют Тесла и Nvidia. Конечно, проблемы есть, как и у любой компании. Предыдущий рост этой компании был экстенсивным. За счет покупки мелких компаний. Но интеграция бизнесов шла медленно . В ноябре 2020 года хедж-фонд Starboard Value купил значительную часть их акций. (Но я так и не нашла инфо, сколько именно . где можно посмотреть? ) Этот фонд ранее покупал более 20% акций TriQuint Semiconductor - после его вмешательства в деятельность компании была проведена оптимизации операционной и финансовой деятельности и через 1,5 года акции взлетели на 400% и компания объединилась с еще одной и таким образом родилась компания Qorvo, о которой наверняка слышали те, кто интересуется этим направлением. Потом были компании Marvell, Melanox. .Вот я и думаю - не просто так же фонд заинтересовался компанией. Со времени покупки акций фондом в компании сменилось руководство и пришел новый CEO. Что-то готовится..) Я пока не умею с уверенностью оценивать компании по финансовым показателям . Я не волшебник, а только учусь..)) . Текущий P/E 80, форвардный - 28. Как вам это? Встречала мнение , что это компания номер один на поглощение в этом году в данной сфере, значит, может быть хороший рост котировок. Буду рада услышать авторитетное мнение
ON Semiconductor ,бумага перспективная растущая . "Разогнал" ее фонд . Весь вопрос , когда он будет фиксировать прибыль ,те выходить из акции ? И будет ли вообще выходить в ближайшее время ? Минус : то что бумага за 8 лет в 7 раз выросла в цене , те рост в любой момент может закончиться .Бумага спекулятивная , не инвестиционная . Постоянно нужно держать руку на пульсе. Плюс : то что акция дальше продолжает расти и горизонты ее роста не понятны .) Так же плюс в том , что информационный фон имеет небольшой негатив . Возьмите от депозита на 3-5 % , риск менеджмент 4-6% . Точку(ки) фиксации прибыли определите сами . ) Так же желательно уточнить , когда туда зашел фонд.
Ну смотри, если за 13 дней переходит ниже 73500 то ты получаешь фьюч. Ситуации могут быть разные. Например, если он 73300, например, а ты получил премию 200 руб за опц, ты просто его продаешь в безубыток, такой вариант. Но можно, если опц исполнится продать двухнедельный колл, на тот же страйк 73500, например. Тем самым ты будешь просто "пожирать" волатильность. Зависит от ситуации. Тут весь вопрос в скорости и воле. 71000 может быть, но, например, в марте. А у нас сейчас всего 13 дней. За 13 дней надо рублю успеть хотябы к 73500 дойти.
не могу ухватить вашу идею. Предположим, цена опустилась до 71 опц исполнился и нам остался фьюч по 73315 (73500-185(текущая теор.цена в квике)). По моим прикидкам, при споте 71 цена двухнедельного кола на 73500 будет 120-130 р, т.е. продав колл получим итоговую стоимость фьюча 73190. А если дальше на 68,5 без особых отскоков? Вы, если я правильно помню, где -то таким видели итоговый уровень для укрепления рубля? Вообще на 3 руб за 2 недели рубль вниз ходил, по графику виден не один такой период
Сразу два пункта: 1) Чисто теоретически можно словить "проскальзывание". Т.е. 17 февраля фьюч стоит 71000, а наши опцы исполняются по 73500. Но в таких ситуациях я использую динамическое хэджирование со скользящим стопом. Я близко к 73500 уже продам фьючи и поставлю скользящий стоп. Я так уже несколько раз делал, на Si это нормально получается, движения в целом довольно медленные. За час на рубль не укрепляется, так что можно успеть. Но я сейчас думаю, что в текущей ситуации, политической, с Навальным, протестами и т.д., резкого укрепления ждать имхо не стоит, хотя всякое бывает. Риск, конечно, есть. 2) У меня размыто всё очень сильно в разных конструкциях. У меня проданы путы на много страйков ниже на март, я это еще раньше делал. Для меня критичный уровень - это 68.5 руб на март (точка безубытка). Если будет ниже 68.5 руб на март, придется переворачиваться на споте. Я тут писал: https://mfd.ru/forum/post/?id=19357706 в этой ветке, как раз мы тогда и обсуждали. Конструкции дальние, т.е. у них там на март всё. А короткие двухнедельки сейчас. Они идут все так, что коротких меньше, чем длинных. Надо еще раз всё просчитать по Si. Я уже считал, но надо еще раз проверить. Спасибо за замечание!
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
