Ну скорее вопрос у меня, почему оно вообще росло. Я вот выше написал, что давно не вижу сипу выше 2800. Текущий вынос за 3200 - это что-то очень уникальное, даже аномальное (по отношению как к мультам, так и к риск/профиту), какое-то явление, видимо, от вертолетных денег населению и банкам... Я уже проводил параллели с выносами чизпика, только тут какой-то кумулятивный эффект в масштабах всего индекса. Сейчас амеры, которым раздали по 1200 долларов, часть из которых их понесли на фонду (может еще и плечи у банков под 0% взяли) пойдут резать лосей, чтобы баксов 600 халявных оставить на потом и на этом поедем к 2500... такие вот домыслы у меня. Не исключаю, что и европейцы, которым тоже раздали деньги, прнесли их не на свой рынок, а в сипу.. короче, кто-то занес в сипу денег с дуру. Или лишние деньги были, или так верили, что все понесут с куя и вовремя успеют соскочить (вот может соскок и пошел). Напирамидили в итоге не только чизпик перед смертью, но и весь индекс тоже (о смерти, конечно, не говрим, просто перекуплен стал). В общем имхо сдувается то, что преждевременно надулось.
Рост был в основном деньги некуда пристроить. Вот сейчас кто продал, куда деньги вложит? Долго в кэше особой выгоды нет сидеть.
Ну как минимум есть защитные инструменты, типа облиг и денежный рынок.
Открылись в плюс. Сбросил плечи по AAL подожду теперь на свои. Пойдет ниже подключу плечи. Но похоже в этот раз в случаи сумасшедшего роста сектор авиа возглавит Дельта
Рост был в основном деньги некуда пристроить. Вот сейчас кто продал, куда деньги вложит? Долго в кэше особой выгоды нет сидеть.
Ну как минимум есть защитные инструменты, типа облиг и денежный рынок.
давно честно не смотрел на облигации, но там доходность совсем не интересная для большинства. Тем более облиги же вроде скупает ФРС. А те кто их продает, вряд ли снова купит облиги, условно. Денежной массы с каждым днем все больше и больше. Ей просто идти некуда кроме как в рынок.
Ну как минимум есть защитные инструменты, типа облиг и денежный рынок.
давно честно не смотрел на облигации, но там доходность совсем не интересная для большинства. Тем более облиги же вроде скупает ФРС. А те кто их продает, вряд ли снова купит облиги, условно. Денежной массы с каждым днем все больше и больше. Ей просто идти некуда кроме как в рынок.
Длинные облиги очень сильно в цене росли на снижении % ставки. По ним дох 20-30% годовых. Это по безрисковым суверенам. Именно этот рост в последние полтора года обеспечил мне основную часть роста портфеля. Так что это заблуждение, что по облигам прибыль - это только купоны. Купоны - это кэш флоу, а основная прибыль - это рост рыночной цены. Рост рыночной цены трежаков фондирует ФРС с эмисионных денег одновренно снизив ставку и проводя куе. У немецких бундов та же фигня, только от ЕЦБ. Там рост цен бондов привел к тому, что купоны уже не компенсируют огромную рыночную стоимость. А выкупает их ЕЦБ тоже, позволяя всем пофиксить об себя прибыль. Я именно на росте бондов зарабатываю по 30% годовых, а акции вторичны.
Мда, за сегодня значение опциона si-12.20M171220CA101000, т.е. колла на покупку доллара про 101 рубль в декабре 2020 взлетел со 171 рубля (было 10 июня), сразу до 290 руб (276 руб расчетных). Т.е. цена опциона выросла на (276-171)/171=61% за два дня. Такие вот дела с рисками по доллар/рублю...
А вот и весомая причина докупать Алросу! Становится защитным активом!!!) В правительстве предлагают диверсифицировать работу алмазодобывающей компании АЛРОСА за счет добычи золота и других металлов. Соответствующее поручение отдал вице-премьер Юрий Трутнев. В условиях коронавируса продажи компании существенно упали и даже по итогам мая, когда рынок несколько оживился, все еще в семь раз уступают продажам мая прошлого года. Еще одним способом поддержки может стать закупка сырья в Гохран на $1,7 млрд — об этом просит Якутия как акционер компании. https://www.kommersant.ru/doc/4377969
Длинные облиги очень сильно в цене росли на снижении % ставки. По ним дох 20-30% годовых. Это по безрисковым суверенам. Именно этот рост в последние полтора года обеспечил мне основную часть роста портфеля. Так что это заблуждение, что по облигам прибыль - это только купоны. Купоны - это кэш флоу, а основная прибыль - это рост рыночной цены. Рост рыночной цены трежаков фондирует ФРС с эмисионных денег одновренно снизив ставку и проводя куе. У немецких бундов та же фигня, только от ЕЦБ. Там рост цен бондов привел к тому, что купоны уже не компенсируют огромную рыночную стоимость. А выкупает их ЕЦБ тоже, позволяя всем пофиксить об себя прибыль. Я именно на росте бондов зарабатываю по 30% годовых, а акции вторичны.
Можете посоветовать какие облигации лучше сейчас взять
Всем привет еще раз! Продолжаем серию постов про выколупывание имплементированной в цены опционов вероятностей значений. Сегодня мы берем сипу! Я выгрузил данные после закрытия вчерашней торговой сессии (11 июня 2020) по опциону с экспирой в ноябре 2020 (данные отсюда: https://www.cmegroup.com/trading/equity-index/u... надо там выбрать ноябрь 2020). Подгрузил их в известную функцию (https://www.mathworks.com/company/newsletters/a...) и получил следующее (см каритнку для Кумулятивной функции распределения - CDF):
Итак, какие вероятности по сипе мы имеем на декабрь 2020: Вероятность, что сипа будет меньше 2800 мы имеем целых 25%. Это чуть ниже моей консервативной оценки в 30% (но очень близко к ней). Именно 25% вероятности, что цена уйдет ниже 2800 прайсится в цене опцинов с экспирой в ноябре 2020. Т.е. если вы купите опцион на это значение, вы застрахуетесь именно от 25% риска ухода сипы ниже 2800 пунтков. Далее, смотрим ниже. Уйти ниже 2600 вероятность почти 13%, а ниже 2400 вероятность 4.2%. Теперь смотрим вероятности роста: Рост выше 3200 имеет вероятность между 35% и 39% (разница в имплеметнированной в путы и коллы), а рост выше 3400 имеет вероятность 15%. Смотрим на медиану, она приходиться по коллам на 3092, т.е. вероятность быть выше или ниже этого значения одинакова и равна 50%. Обращу внимание, что по путам расхождение. Но это не страшно, ибо есть погрешность. Я бы назвал медианным значение, которое приходиться на диапазон между 3050 и 3120. Матожидание приходиться на 3038 (чаще всего торгуют именно МО).
Как и в прошлый раз, выводов не делаю. Но подчеркну, что имплементированная в опционы вероятность сильно расходится с оценками, полученными на основе исторических данных у БКС (https://mfd.ru/forum/post/?id=18600103) Это и не удивительно, т.к. БКС взяли для VAR истор данные за спокойный период (прошлый год спокойной жизни), а эти данные нельзя экстраполировать на кризисное время. Лично я считаю вероятность, имплементированную в опционы, наиболее приближенной к реальности, но всё же заниженной на хвостах. (можно было бы посчитать априорного Шарпа, но на короткой дистанции для акций его не считают, т.к. дисперсия на корткой намного больше, чем ожидаемое МО доходности, так что я удалил этот расчет, чтобы никого не конфузить им).
Disclaimer: не является ни инвестиционной рекомендацией, ни магедоном
PS: Кому интересно, выложил прогу на Матлабе и использованный файл данных для опционов сюда: https://gofile.io/d/z1jJQa
PPPS: какие еще бездивидендные опционы распарсить на имплементированную в них вероятность? Пишите, но обязательно указывайте источник данных.
Длинные облиги очень сильно в цене росли на снижении % ставки. По ним дох 20-30% годовых. Это по безрисковым суверенам. Именно этот рост в последние полтора года обеспечил мне основную часть роста портфеля. Так что это заблуждение, что по облигам прибыль - это только купоны. Купоны - это кэш флоу, а основная прибыль - это рост рыночной цены. Рост рыночной цены трежаков фондирует ФРС с эмисионных денег одновренно снизив ставку и проводя куе. У немецких бундов та же фигня, только от ЕЦБ. Там рост цен бондов привел к тому, что купоны уже не компенсируют огромную рыночную стоимость. А выкупает их ЕЦБ тоже, позволяя всем пофиксить об себя прибыль. Я именно на росте бондов зарабатываю по 30% годовых, а акции вторичны.
Можете посоветовать какие облигации лучше сейчас взять
Ну сейчас на снижении ставки ЦБ было выгодно брать длинные ОФЗ, такие как ОФЗ 26230.
Я бы еще ретроспективно рекомендовал long-term амеров Типа https://www.trackinsight.com/en/fund/US92206C8477 Но там уже всё, с начала 2020 уже выросло на +21.25% (кстати, обратите на это внимание, на гособлигах США прибыль 21.25% за полгода, т.е. 42.5% годовых!!!) и рост встал. Дальше трежакам расти некуда. Это на будущее, когда их прольют (не скоро).
Я тут сам сейчас копаю, во что влить профиты с предыдущих облиг, рост которых уже вырождается (Gazpr34 например) Вот интересный список бондовых етфок, с дивными дивами https://www.investopedia.com/articles/etfs/top-... PS: похоже я их все уже упомянул в посте выше... да, видимо это топ3 по длинным корпоратам. Наверное куплю часть корпов, а часть длинных суверенов.
Госдолг США поставил новый исторический рекорд и превысил $26 трлн, следует из данных Минфина США. На 9 июня госдолг страны составил $26,003 трлн. Это более чем в 15 раз больше ВВП России
"МОЖЕТ БЫТЬ В ЭТОМ ПРИЧИНА ВЧЕРАШНЕГО КРАХА НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ США?
На неделе с 3 по 10 июня Федрезерв практически прекратил QE. Баланс увеличился лишь на $4 млрд, что стало минимальным приростом с начала марта. Совпадение или нет, но фондовый рынок США рухнул вчера на 5.9% по индексу S&P500. Интересно, что предыдущая коррекция на фондовом рынке США в первой половине мая также совпала со снижение масштабов скупки активов Федрезервом. Неужели, действительно, рынок так сильно подсел на иглу, и без новых вливаний пульс моментально останавливается?..." С канала, основанного нынешним директором департамента денежно-кредитной политики ЦБ РФ (Кирилла Тремасова): https://tgstat.ru/channel/@russianmacro/7774 [Родилась тут поговорка новая: Без ку-я не вытащить и сипу из лоя ]
Выборка не очень большая. Но довольно значимо видно, что тут на форуме много энергетиков я давно заметил, что уклон тут у народа в пользу энерго.. не знаю почему.. может Дока развел паству за годы присутствия на форуме.. а может людям просто проще туда инвестировать.
Доброе утро))) Сам считаю это направление довольно перспективным по многим показателям. 1 транспортировка. 2 источник. 3 хранение. 4 применение. 5 логистика. 6 предоставляет рабочие места. 7 политически стабильный сектор. 8 Растущий спрос.
Выборка не очень большая. Но довольно значимо видно, что тут на форуме много энергетиков я давно заметил, что уклон тут у народа в пользу энерго.. не знаю почему.. может Дока развел паству за годы присутствия на форуме.. а может людям просто проще туда инвестировать.
Доброе утро))) Сам считаю это направление довольно перспективным по многим показателям. 1 транспортировка. 2 источник. 3 хранение. 4 применение. 5 логистика. 6 предоставляет рабочие места. 7 политически стабильный сектор. 8 Растущий спрос.
Выборка не очень большая. Но довольно значимо видно, что тут на форуме много энергетиков я давно заметил, что уклон тут у народа в пользу энерго.. не знаю почему.. может Дока развел паству за годы присутствия на форуме.. а может людям просто проще туда инвестировать.
Я не спорю. В мире энергосектор является защитным. Просто тут перекос в пользу него, несмотря на соотношение по капам с другими отраслями.
Последние два (LQD, PCY) доступны через питерскую биржу. Остальные, видимо, внебиржа, или через IB или еще как.
Очень привлекают VWOB и PCY. Очень доходные етф, с ежемесячными дивами. По VWOB дивы 4.8% годовых https://seekingalpha.com/symbol/VWOB/dividends/... и очень хороший апсайд еще у него. А по PCY вообще дивы вообще 5.39% и апсайд еще очень хороший https://seekingalpha.com/symbol/PCY/dividends/y... Эти два - мои фавориты. Вижу, что их yield должен быть около 4% или даже ниже, т.е. рост может быть очень хороший.
Доброе утро))) Сам считаю это направление довольно перспективным по многим показателям. 1 транспортировка. 2 источник. 3 хранение. 4 применение. 5 логистика. 6 предоставляет рабочие места. 7 политически стабильный сектор. 8 Растущий спрос.
Я не очень понимаю почему его защитным считают. Я отношу его к недооцененым сильно если РФ берём. Но при условии стабильности и роста в экономике. Для примера карантин. Куча бизнес центров, ТЦ, предприятий переходили на работу в аварийном режиме и прекрашали большую часть потребления электроэнергии. При усилении стагнации в экономике это так же отразится на энерг. Компаниях. При большем ухудшении, часть домохозяйств начнёт поиск по Альтернативным источникам. Знакомый уже в загородном доме установил себе солнечные панели....
))) да Сам человек непрерывно потребляет электроэнергию. самые пиковые нагрузки аля на 8-9 утра и 18-19 вечера. днем все проходит в штатном режиме... работа заводов итд. Кстати многие заводы и не прекращали работу, а часть персонала оставалась дома. взять любой офис или банк где самая большая нагрузка идет на сервак (он должен постоянно охлаждаться) берем офис с 20 чел персонала и 3-4 попещениями. и выходом на 4-5kwh кондеи компы и прочее. когда перейдем на Smart Working. 20 человек останется дома. только на тот же кондеи будет потребоение гораздо больше свет итд одно дело лампочка горит для 10 а совсем другое для 1. человека. Smart Working явно повысит потребление эл.энергии. Это такой пример на пальцах... Да и судя по отчетам энергосов и сеток за 1 кв они явно лучше выглядят...
Доброе утро))) Сам считаю это направление довольно перспективным по многим показателям. 1 транспортировка. 2 источник. 3 хранение. 4 применение. 5 логистика. 6 предоставляет рабочие места. 7 политически стабильный сектор. 8 Растущий спрос.
Я не очень понимаю почему его защитным считают. Я отношу его к недооцененым сильно если РФ берём. Но при условии стабильности и роста в экономике. Для примера карантин. Куча бизнес центров, ТЦ, предприятий переходили на работу в аварийном режиме и прекрашали большую часть потребления электроэнергии. При усилении стагнации в экономике это так же отразится на энерг. Компаниях. При большем ухудшении, часть домохозяйств начнёт поиск по Альтернативным источникам. Знакомый уже в загородном доме установил себе солнечные панели....
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
