Коллеги, никто не подскажет такой финт ушами? Нужно закрыть Иис и тут же открыть новый у того же брокера и восстановить весь портфель. Как это сделать с минимальными потерями? В портфеле только облигации.
Перевод бумаг с одного брокерского счета на другой. с ИСС переводишь, закрываешь, открываешь переводишь обратно. Смысла переводить обратно нет, Просто открой новый счет ИСС пусь болтается с рублем денег.
"Давно не писала своих мыслей, сегодня решила немного про доллар/рубль связи с его нахождением на лок.поддержке на уровне 65+ и возможным уходом вниз. Начну издалека
Собственно вполне возможное событие, учитывая последние минутки от FOMC 20 февраля и их «терпеливый и гибкий подход в управлении рисками». Ставки дальше повышать вероятней всего не будут (по крайней мере сигналов на данный период на это нет), сокращение баланса ФРС будет пересмотрено к след.заседанию в марте и завершено к концу года. Вообщем полная инверсия той риторики, которую мы слышали на декабрьском заседании ФРС. Резкая смена курса ФРС также вынудила некоторых инвесторов перевести деньги из краткосрочных облигаций в чуть более длинные сроки погашения. Лучше всех показали себя трежерис 5 UST - доходность (YTM) за месяц упала на 3,10%. Доходность 5-летних нот сейчас приносит меньше, чем однолетний вексель, что указывает на то, что инвесторы считают, что ФРС начнет снижать процентные ставки в течение следующих нескольких лет. По корпоративным облигациям инвестиционного уровня со сроком погашения 5-7 лет с 3 января средний спрэд сократился больше, чем спрэд по облигациям сроком на 1-3 года или облигациям со сроком погашения не менее 10 лет. Что также указывает на спрос среднего периода. Ну а мусорные бонды в доходности так вообще превзошли все остальные долговые корпоративные бумаги, что не удивительно - сигналы к скорому QE сразу возвращают инвесторов в рисковые активы.
Рисковые активы это конечно же EM бонды. Кстати изменение нисходящего на восходящий тренд по облигациям этого типа можно было «распознать» уже в начале сентября 2018, тогда и случился глобальный разворот (падение началось с начала 2018). Был ли инсайд у управляющих инвест.домов, что политика ФРС сменит курс с QT на скорое QE уже с начала 2019 года у меня сомнений нет! Большинство рядовых аналитиков и инвесторов (я в том числе) свято верили в продолжение QT, повышение ставки до 3%, повсеместное сокращение ликвидности (или знаменитый "пылесос") и массовый выход инвесторов со всех долговых особенно рисковых ЕМ рынков. Но реальность оказалась таковой, что умные деньги в очередной раз «поимели» глупые
Не смотря на то, что доля приходящаяся на ОФЗ РФ довольно незначительна, наши ОФЗ тем не менее тоже развернулись примерно в этот же период
В связи с чем можно с определенной долей уверенности сказать, что рост рубля сейчас оправданный, и связан он ни с ростом нефти, ни с демпингом ЦБ для комфортного входа в доллар для Минфина (хотя и не без этого), ни с падением доллара к мировым валютам - DXY стабильно уже какой месяц пилит диапазон 95-97, а со спросом на гос.облигации ЕМ стран и как следствие поддержка локальной валюты.
Тренд у наших ОФЗ сейчас растущий (хоть и с периодическими коррекциями), а USD/RUB возможно перейдёт в падающий. Опять же периодически всплывающая санкционная риторика дает переодические импульсы на рост доллара к рублю, но эти импульсы быстро гасятся и не дают им развиться дальше.
ps: Вообще вся эта история с декабрьским падением SP500 напоминает какой-то фарс. Всю осень выходили отчеты за 3кв по основным фишкам индекса - каждый был негативный и на каждом таком отчете индекс проседал ниже и ниже, и окончательно его добили после заседания ФРС 19 дек. Потом с нового года начали выходить отчеты уже за 4кв - и они были один за другим позитивными. Ну и индекс быстренько восстановил всё свое падение.
Индекс был в восходящем тренде без существенных коррекции (более 20%) - 3 года, некоторые эмитенты имели графики роста как по экспоненте... А как известно там где скопилось много многолетних лонгов (да еще и маржинальных учитывая статистику амер.бирж) надо переодически устроить разгрузку чтобы налегке ехать дальше вверх." (С)
Так же считаю важным и нужным процитировать копипаст от нашего дорогого революционера Эрнесто:
"Весь спрос на российский госдолг в 2018 году Минфин покрыл за счет денег федерального бюджета, де-факто выкупая облигации сам у себя, следует из данных ЦБ, Федерального казначейства, Счетной палаты и отчетности банков. Всего за год Минфин привлек на рынке для бюджета 441 млрд рублей. Иностранных инвесторов в числе покупателей не было: с апреля они активно сбрасывали ОФЗ из-за риска санкций, а по итогам года вывели 322 млрд рублей. Покупать бумаги пришлось российским участникам рынка: в сумме они вложили в ОФЗ 763 млрд рублей.
Практически такую же сумму - 788 млрд рублей - по итогам года закачал в банковскую систему сам Минфин.
Деньги поступали на банковские депозиты, объем которых за год вырос с 859,2 до 1,497 трлн рублей. (включая 200 млрд рублей, которые правительство разместило в Промсвязьбанке без генерального соглашения и публикации на сайте Казначейства). Еще 149,9 млрд рублей банки получили через операции репо с бюджетом, объем которых вырос с 95,5 до 245,4 млрд рублей. Так бюджетные потоки замкнулись в круг: Минфин прокредитовал банковскую систему, а банки - прокредитовали Минфин. Деньги вернулись в казну, чтобы операции могли повториться снова. Крупнейшим покупателем на российском долговом рынке в прошлом году стал Сбербанк. За год он увеличил вложения в облигации (как государственные, так и корпоративные) 23%, или 560 млрд рублей. 9,3 млрд рублей инвестировал ВТБ, 176 млрд рублей пришло от Россельхозбанка, 61,3 млрд рублей - от Промсвязьбанка." (С)
Да, собственно к чему все эти репосты. Коли гвардейцы кардинала дилеры цб пытаются развернуть долговой рынок (вряд ли они допустят просадку своих поз, но раздать попытаются побыстрее и подороже), для лонгхолдеров кардинально ничего не поменяется, а вот система спекуляций должна смениться. На растущем (пусть и локально) тренде на первый план выйдет как раз таки доходность, т.е. чем короче и ниже номинала бумага, тем она будет привлекательней.
Да-да, я ее с недавних пор держу. Но у нее этот купон, как я понимаю, последний, потом в июле добровольно-принудительное досрочное погашение. Или нет? Кто в курсе, поправьте, если ошибаюсь.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
