По ставке уже закидывают предвариловку - мол на паузу поставят на предстоящем заседании вопрос по ставке.
Ага: 1. ЦБ может рассмотреть дальнейшее снижение ставки на предстоящем заседании или взять паузу — Тремасов, ЦБ 2. Инфляция в России уже во второй половине года приблизится к 4% - Кирилл Тремасов, ЦБ РФ
Интересно второе сообщение от Тремасова - это только за 2 полугодие инфляция составит 4% (без учета первого полугодия)... )))) На фоне повышения КУ на 10% в октябре 2026 года, я не знаю насколько овощи/фрукты должны подешеветь, чтобы снизить инфляцию до такой величины.
По ставке уже закидывают предвариловку - мол на паузу поставят на предстоящем заседании вопрос по ставке.
Ага: 1. ЦБ может рассмотреть дальнейшее снижение ставки на предстоящем заседании или взять паузу — Тремасов, ЦБ 2. Инфляция в России уже во второй половине года приблизится к 4% - Кирилл Тремасов, ЦБ РФ
Интересно второе сообщение от Тремасова - это только за 2 полугодие инфляция составит 4% (без учета первого полугодия)... )))) На фоне повышения КУ на 10% в октябре 2026 года, я не знаю насколько овощи/фрукты должны подешеветь, чтобы снизить инфляцию до такой величины.
можно пересчитать инфляцию за прошлый год в сторону увеличения. Тогда инфляция год к году уменьшится сама по себе. в силу арифметики
Дефицит пенсионного фонда неплохо так растет.......
а профицит медицинского и соц.страхования (больничный) фонда, составные части пен.фонда растет прям на дрожжах.
в этих отчетах есть манипуляции первая - это кассовый метод вторая - кассовые разрывы именуют дефицитом (превышение расходов над доходами)
А именно: расходы за счет федерального бюджета (мат.капитал, некоторые виды пенсий, доплаты за заслуги и выслуги) показаны как расходы пенсионного фонда, в то время как пенсионный фонд просто распределяет эти средства, и эти средства должны компенсироваться бюджетом. Но так как это происходит несвоевремено, то образуется кассовый разрыв, которые именуют дефицитом
На фоне "улучшения жилищных условий" столкнулся с интересным моментом. Несмотря на то, что ключ уже 15%, рыночные ипотечные ставки держатся на уровне 20+. Если выполнишь много условий, то может быть по 19% дадут. Интересно, отчего так?
По депозитам условия 12-13%. Получается банки добавляют дельту в районе 7% к стоимости привлечений. Для ипотечных кредитов выглядит неадекватно
На фоне "улучшения жилищных условий" столкнулся с интересным моментом. Несмотря на то, что ключ уже 15%, рыночные ипотечные ставки держатся на уровне 20+. Если выполнишь много условий, то может быть по 19% дадут. Интересно, отчего так?
ипотека - это рисковый актив, значит должна быть премия к безрисковой ставке, отражающая вероятность дефолта по портфелю выданных кредитов, а так же вероятность переоформления кредита под ставку ниже ставки, установленной при выдаче, при снижении ставок в экономики. Многие, кто берет сейчас ипотеку, рассчитывают через годик сделать рефинансирование ипотеки под более низкую ставку. По факту ипотека - это актив под плавающую ставку, причем только в сторону снижения, что приносит дополнительный процентный риск подобных вложений.
Безрисковая ставка по длинным, то есть сравнимым по сроку с выдаваемым кредитом, ОФЗ составляет 14,8%.(условно) получается, что премия за риск составляет всего 5%. Не так и много, особенно с учетом расходов на управление портфелем выданных кредитов. Проще ОФЗ прикупить, и скорее всего и выгодней.
а какой "ключ" при этом - вообще индифферентно. Так же не имеет отношения к делу стоимость фондирования (привлечения денежных средств). Главное какие доходности у альтернативных активов (долговых финансовых активов).
На фоне "улучшения жилищных условий" столкнулся с интересным моментом. Несмотря на то, что ключ уже 15%, рыночные ипотечные ставки держатся на уровне 20+. Если выполнишь много условий, то может быть по 19% дадут. Интересно, отчего так?
ипотека - это рисковый актив, значит должна быть премия к безрисковой ставке, отражающая вероятность дефолта по портфелю выданных кредитов, а так же вероятность переоформления кредита под ставку ниже ставки, установленной при выдаче, при снижении ставок в экономики. Многие, кто берет сейчас ипотеку, рассчитывают через годик сделать рефинансирование ипотеки под более низкую ставку. По факту ипотека - это актив под плавающую ставку, причем только в сторону снижения, что приносит дополнительный процентный риск подобных вложений.
Безрисковая ставка по длинным, то есть сравнимым по сроку с выдаваемым кредитом, ОФЗ составляет 14,8%.(условно) получается, что премия за риск составляет всего 5%. Не так и много, особенно с учетом расходов на управление портфелем выданных кредитов. Проще ОФЗ прикупить, и скорее всего и выгодней.
а какой "ключ" при этом - вообще индифферентно. Так же не имеет отношения к делу стоимость фондирования (привлечения денежных средств). Главное какие доходности у альтернативных активов (долговых финансовых активов).
Пару лет назад банки готовы были добавлять 2,0-2,5% к стоимости пассивов для выдачи кредитов компаниям, физикам. Где-то уже год ставка премии банка выросла до 5,0%. Почему? Возможно растут издержки банка (налог на прибыль стал 25% вместо 20%, например).
Но определенная диспропорция сохраняется - средства в депозиты привлекаются на уровне 11-13% годовых, ключевая ставка - 15%, кредиты по ипотеке от 18-18,5% и выше 20%...
Кстати, почему ипотека - это рисковый кредит? На фоне кредитования остальных видов (потребительский, пополнение оборотных средств) тут есть неплохое обеспечение. В цене недвижимость пока не падает, хотя все уже давно намекают на пузырь.
... 1) Кстати, почему ипотека - это рисковый кредит? ... 2) Пару лет назад банки готовы были добавлять 2,0-2,5% к стоимости пассивов для выдачи кредитов компаниям, физикам. Где-то уже год ставка премии банка выросла до 5,0%. Почему? ....
1) Исходя из определения безрискового актива или критериев безрискового актива, как больше нравится. Ипотека, как и любой кредит с обеспечением (secured loan), менее рискованный, чем кредит без обеспечения. Но обеспечение не делает его безрисковым.
Кстати, в части бизнеса, если банк/ростовщик дает кредит под залог и не смотрит на ДДС (движение денежных средств) и не пишет ковенанты по рентабельности и объему выручки, то значит единственная цель выдачи кредита отжать заложенный актив. По хорошему в ипотеке должна быть ковенанта - потерял доход (уволили, ушел в декрет до 3 лет) - немедленное погашение ипотеки.
2) дело не в стоимости пассивов (процентная маржа) ,а в доходности альтернативных вложений
с другой стороны 2% маржи от 8% доходность пассивов это 25% наценки 8+2 = 8*(1+25%) = 10 4% маржи от 16% доходность пассивов это те же 25% наценки 16+4=20=16*(1+25%)=20 так что всё по честняку, как говорится.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
