это почему??? долгов нет, инвестпрограммы практически освоены, убытков нет, снижена прибыль - да, так и дивы не мах будут... все познается в сравнении...
ММК: Операционные результаты (1К25) - Велес капитал
ММК представил слабые операционные результаты за 1-й квартал 2025 г. Будучи традиционно ориентированной на отечественный рынок, компания стала главной жертвой снижения внутреннего спроса на стальную продукцию вследствие высоких процентных ставок. В результате в первые три месяца 2025 г. выплавка стали и продажи стальной продукции ММК показали значительное сокращение. При этом во 2-м квартале начнется сезонное оживление спроса, однако негативное влияние высоких процентных ставок сохранится. Наша рекомендация по бумагам ММК находится на пересмотре.
Совет директоров ММК рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2-е полугодие 2024 г. Мы отмечаем, что во 2-м полугодии 2024 г. свободный денежный поток ММК остался положительным и составил 7,6 млрд руб., что эквивалентно 0,68 руб. на акцию. Мы полагаем, что, принимая во внимание отрицательный FCF в 1-м квартале 2025 г. и сохранение негативного влияния высоких процентных ставок на внутренний рынок стали, руководство компании приняло решение поставить выплаты акционерам на паузу. С высокой вероятностью ММК откажется и от дивидендов за 1-е полугодие 2025 г. Наша рекомендация по бумагам компании находится на пересмотре.
Открываем идею «Шорт ММК» — ждем падения цен на сталь в РФ
Мы открываем идею «Шорт ММК» в ожидании падения российских цен на сталь на 10–15% к августу. Наша гипотеза основывается на неоправданно высокой (16%) премии внутренних цен на сталь к мировым котировкам. Удешевление российской стали особенно сильно затронет прибыль ММК, которая может упасть примерно на 60%.
Когда металлурги могут стать интересными для покупки - ГПБ
Наше мнение 1. Финансовые результаты Северстали, ММК и НЛМК находятся под давлением в связи с негативной рыночной конъюнктурой и ростом производственных издержек на фоне инфляции. Однако перечисленные компании обладают высокой финансовой устойчивостью вследствие наличия чистой денежной позиции или несущественного чистого долга, что особенно актуально в период высоких процентных ставок. Также благодаря наличию чистой денежной позиции / низкой долговой нагрузке, компании продолжают осуществлять значительные капитальные затраты на модернизацию/расширение производства, что может создать задел для будущего роста финансовых показателей и увеличения маржинальности бизнеса.
2. Северсталь, ММК и НЛМК являются качественными бизнесами, имеющими большой запас прочности. В случае значительного ухудшения мировой конъюнктуры часть иностранных металлургов может столкнуться с банкротством, в то время как Северсталь, ММК и НЛМК за счет качества бизнеса и структуры баланса практически не подвержены данному риску. При этом в случае банкротства иностранных металлургов можно ожидать снижения предложения стали на мировом рынке с последующим восстановлением цен после роста экономической активности.
3. В момент прохождения дна циклического спада в отрасли и начала восстановления акции металлургов могут стать интересными для покупки долгосрочными инвесторами. Однако в настоящее время мы не включаем акции Северстали, ММК и НЛМК в наш список фаворитов.
Открываем идею «Шорт ММК» — ждем падения цен на сталь в РФ
Мы открываем идею «Шорт ММК» в ожидании падения российских цен на сталь на 10–15% к августу. Наша гипотеза основывается на неоправданно высокой (16%) премии внутренних цен на сталь к мировым котировкам. Удешевление российской стали особенно сильно затронет прибыль ММК, которая может упасть примерно на 60%.
Открываем идею «Шорт ММК» — ждем падения цен на сталь в РФ
Мы открываем идею «Шорт ММК» в ожидании падения российских цен на сталь на 10–15% к августу. Наша гипотеза основывается на неоправданно высокой (16%) премии внутренних цен на сталь к мировым котировкам. Удешевление российской стали особенно сильно затронет прибыль ММК, которая может упасть примерно на 60%.
Российские цены на сталь могут снизиться на 10-15% в течение 3-4 месяцев - "БКС МИ"
Российские цены на сталь могут снизиться на 10-15% в течение 3-4 месяцев, полагают аналитики "БКС Мир инвестиций" ("БКС МИ") Кирилл Чуйко, Дмитрий Казаков и Ахмед Алиев.
"Мы продолжаем осторожно смотреть на российских металлургов и прогнозируем слабые показатели как минимум до конца этого года в условиях высокой ключевой ставки ЦБ и неблагоприятной конъюнктуры на мировом рынке, - отмечают аналитики в комментарии. - С учетом укрепления рубля более чем на 20% с начала года, а также падения мировых котировок, считаем, что в течение 3-4 месяцев российские цены на сталь могут снизиться на 10-15%. Такую потенциальную динамику можно отыграть через нашу идею "Шорт "ММК". Эта компания больше остальных ориентирована на внутренний рынок и имеет более низкую рентабельность (13% против более 20% по EBITDA у конкурентов)".
По ММК преобладают риски обновления локальных минимумов - Велес капитал
ММК в конце апреля представила слабые финансовые результаты за 1-й квартал 2025 года, а совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2-е полугодие 2024 года. По нашим оценкам, принимая во внимание отрицательный денежный поток за 1-й квартал текущего года и высокую зависимость от внутреннего рынка стальной продукции, находящего на данный момент в сложной ситуации, ММК с высокой вероятностью откажется и от дивидендов за 1-е полугодие 2025 г. Наша фундаментальная рекомендация по компании на данный момент находится на пересмотре.
С технической точки зрения сигналы по акциям ММК умеренно негативны и предупреждают о рисках развития нисходящего движения особенно в случае стабилизации ниже поддержки 31 руб со следующими целями 30,08 руб (минимум текущего года) и 29,29 руб (минимум 2024 года). Ожидать возвращения краткосрочного интереса к бумагам ММК стоит главным образом в случае восстановления оптимизма на российском фондовом рынке в целом. Выше 36 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика и верхняя дневного) котировки могут пытаться вернуться к пику текущего года 42,79 руб (также район верхней полосы Боллинджера недельного графика). Пока же гистограммы и линии MACD снижаются, предупреждая о преобладании рисков обновления локальных минимумов.
Все избушки поют про шорты и негатив у черных металлургов… все как одна. Значит, пора присматриваться и думать о возможной точке входа в лонг
как говорил дядюшка Ливермор, читай газеты и делай всё наоборот... в связи с этим затарился 31, поехали на 38.5 ps: на отчёте как то слабо пролили, продавать не кому.
Все избушки поют про шорты и негатив у черных металлургов… все как одна. Значит, пора присматриваться и думать о возможной точке входа в лонг
как говорил дядюшка Ливермор, читай газеты и делай всё наоборот... в связи с этим затарился 31, поехали на 38.5 ps: на отчёте как то слабо пролили, продавать не кому.
Идея хороша, взял чуток, всерьез закупиться есть желание пониже, 28-29
как говорил дядюшка Ливермор, читай газеты и делай всё наоборот... в связи с этим затарился 31, поехали на 38.5 ps: на отчёте как то слабо пролили, продавать не кому.
Идея хороша, взял чуток, всерьез закупиться есть желание пониже, 28-29
Да избушки кудахтают "лейте-лейте" вот только айсбергами кто то пылесосит бумагу безпалива типа, не эти ли самые избушки?
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
