Повышение целевых показателей на 2023 год позитивно для динамики акций банка Санкт-Петербург - Атон 0Сегодня в 10:59•stanislava 32 Банк Санкт-Петербург повысил целевые показатели на 2023
С учетом благоприятных финансовых результатов и хорошей экономической конъюнктуры Банк Санкт-Петербург повысил свои целевые показатели на 2023 год. В частности, банк прогнозирует рентабельность собственного капитала в 2023 на уровне 16% против 15% ранее, а также планирует получить 21 млрд руб. чистой прибыли (ранее она прогнозировалась на уровне 17 млрд руб.). Кредитный портфель банка к 2023 должен увеличиться на 33% до 600 млрд руб., в том числе кредиты юридическим лицам — на 33% до 450 млрд руб., физическим лицам — на 35% до 150 млрд руб. Новость позитивна для динамики акций банка, которые остаются одними из самых недооцененных в финансовом секторе и в целом на российском фондовом рынке. Исходя из представленного банком прогноза, бумага торгуется с мультипликатором P/E 2023 2.0x, что является абсурдно низким уровнем. Нам нравятся акции банка, несмотря на их низкую ликвидность. Атон https://smart-lab.ru/mobile/topic/740257/
В отчетном периоде процентные доходы снизились на 1,9% до 31,7 млрд руб. на фоне снижения средней доходности кредитного портфеля. Дополнительное давление на величину процентного дохода оказало снижение процентных доходов по ценным бумагам во владении банка, а также снижение объема кредитования других банков.
Процентные расходы сократились на 20,1% до 10,5 млрд руб. Расходы по депозитам сократились на фоне снижения объема средств клиентов и одновременного снижения средней ставки по ним. Кроме того, было зафиксировано снижение прочих процентных расходов за счет снижения выплат по облигациям и прочим долговым ценным бумагам.
В итоге чистый процентный доход вырос на 10% и составил 20,2 млрд руб., а чистая процентная маржа поднялась с 3,77% до 3,84%.
Чистые комиссионные доходы показали рост на 22,7% и превысили 6,4 млрд руб. Основными драйверами роста стали доходы от комиссии по расчетно-кассовому обслуживанию, которые выросли на 24% и составили почти 40% от совокупного комиссионного дохода, а также доходы от расчетов с пластиковыми картами, которые увеличились на 9% и достигли доли в общем доходе около 32%. В то же время это было частично компенсировано увеличением расходов по расчетам пластиковыми картами и расходов на программы лояльности.
В итоге операционные доходы выросли на 17,7% и достигли 30,9 млрд руб. Отдельно отметим, что росту операционных доходов способствовали результаты операций с иностранной валютой, которые подскочили на 18% и достигли 3,7 млрд руб., судя по всему, на фоне развития услуг по ВЭД.
Стоимость риска в отчетном периоде снизилась на 0,8 п.п. и составила 1,4% на фоне улучшения качества кредитного портфеля. В результате отчисления в резервы упали с 7,1 млрд руб. до 5,2 млрд руб.
Отношение расходов к чистым операционным доходам до создания резервов составило 37,4% по сравнению с 42,3% годом ранее. В абсолютном выражении операционные расходы выросли на 6% и составили 11,6 млрд руб.
В итоге чистая прибыль возросла примерно на 80% и достигла 11,4 млрд руб., впервые за историю превысив порог в 10 млрд руб. за 9 месяцев.
В отчетном периоде объем кредитного портфеля (до вычета резервов под обесценение) вырос на 10% до 515,3 млрд руб., причем с начала года объем кредитов, выданных физическим лицам, рос быстрее, чем юридическим (темп роста 14,2% против 12%). Наибольшие показатели роста показали объем потребительских кредитов (+27,2%) и ипотечных кредитов (+10,7%).
В то же время средства клиентов росли гораздо медленнее по сравнению с кредитным портфелем и составили 492,5 млрд руб., показав рост всего на 4%. В итоге отношение кредитного портфеля к средствам клиентов возросло с 98,7% до 104,6%.
Отметим, что банк опубликовал скорректированную стратегию развития на 2021-2023гг. на фоне впечатляющих результатов за отчетный период. Среди стратегических приоритетов банка – лидерство в сегменте обслуживания ВЭД (внешнеэкономической деятельности), фокус на двух целевых клиентах – массовом сегменте корпоративного бизнеса и массовом сегменте розничного бизнеса и активное привлечение клиентов в новых регионах через удаленные каналы. По мере реализации стратегических инициатив ожидается сохранение ROE на уровне выше 16%, а к 2023 г. планируется достичь роста кредитного портфеля на 33%, выручки - с 38 млрд руб. (2020г.) до 50 млрд руб. и чистой прибыли практически в два раза – с 11 млрд руб. до 21 млрд руб. При этом банк намерен следовать текущей дивидендной политике и выплачивать не менее 20% от чистой прибыли, а также возвращать акционерам капитал посредством обратного выкупа акций.
По итогам вышедшей отчетности и стратегии развития мы подняли прогноз на всем периоде прогнозирования по комиссионным доходам и доходам по операциям с иностранной валютой, а также по размеру кредитного портфеля. В результате потенциальная доходность акций значительно возросла.
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
«Банк Санкт-Петербург» прокомментировал ситуацию с облигациями «Роснано». Ранее, 19 ноября, Московская Биржа приостанавливала торги облигациями «Роснано» на основании предписания Банка России. Банк России пока не комментирует выдачу предписания.
«Сложившаяся ситуация никак не отразится на финансовом состоянии Банка „Санкт-Петербург“, поскольку обязательства компании обеспечены государственными гарантиями. Мы уверены, что корпорация „Роснано“ обязательно найдет ресурсы для дальнейшего развития», — сообщила кредитная организация.
Госгарантии - это хорошо. Но что-то мне подсказывает, что помурыжит государство с этими гарантиями всех... А то и вовсе прокинет. Может ошибаюсь
На мой взгляд, однозначно помурыжат. Взять хотя бы тот факт, что бюрократические процедуры занимают время.
Но в данном случае, мне кажется. что данный инфо повод для коррекции всего рынка несколько «искусственный». А значит, цели коррекции включают и уровни и время. Относительно времени, я полагаю, это выдача лицензии на сп2
Госгарантии - это хорошо. Но что-то мне подсказывает, что помурыжит государство с этими гарантиями всех... А то и вовсе прокинет. Может ошибаюсь
На мой взгляд, однозначно помурыжат. Взять хотя бы тот факт, что бюрократические процедуры занимают время.
Но в данном случае, мне кажется. что данный инфо повод для коррекции всего рынка несколько «искусственный». А значит, цели коррекции включают и уровни и время. Относительно времени, я полагаю, это выдача лицензии на сп2
Я для себя вижу риск только в том что Фин рез будет хуже за 21 год - если будут телодвижения по до созданию резервов по кредиту, а они должны быть (по МФСО дак точно), даже если не будет реструктуризация иил др. до НГ.
На мой взгляд, однозначно помурыжат. Взять хотя бы тот факт, что бюрократические процедуры занимают время.
Но в данном случае, мне кажется. что данный инфо повод для коррекции всего рынка несколько «искусственный». А значит, цели коррекции включают и уровни и время. Относительно времени, я полагаю, это выдача лицензии на сп2
Я для себя вижу риск только в том что Фин рез будет хуже за 21 год - если будут телодвижения по до созданию резервов по кредиту, а они должны быть (по МФСО дак точно), даже если не будет реструктуризация иил др. до НГ.
отчетность меня особо не интересует в этом вопросе гораздо важнее, повлияет ли это событие на график выкупа и в целом на схему 65%диввыплаты+35%выкуп
меня конечно интерсует, рост доли, отправляемой на выкуп и сохранение графика
Госгарантии - это хорошо. Но что-то мне подсказывает, что помурыжит государство с этими гарантиями всех... А то и вовсе прокинет. Может ошибаюсь
На данный момент падение БпнакаСПб соответсвует падению ММВБ и при том он падает меньше флагманов банковского сектора, Сбера и ВТБ. Потому всем кто плохо себя чувствует, вполне можно перейти в другие бумаги.
На мой взгляд, однозначно помурыжат. Взять хотя бы тот факт, что бюрократические процедуры занимают время.
Но в данном случае, мне кажется. что данный инфо повод для коррекции всего рынка несколько «искусственный». А значит, цели коррекции включают и уровни и время. Относительно времени, я полагаю, это выдача лицензии на сп2
Я для себя вижу риск только в том что Фин рез будет хуже за 21 год - если будут телодвижения по до созданию резервов по кредиту, а они должны быть (по МФСО дак точно), даже если не будет реструктуризация иил др. до НГ.
Создание резервов, как раз, мелочи. Это мало того, что одноразовое явление, так еще и с обратным действием. Сегодня создали резерв, а завтра распустили. По факту, прибыль текущего периода перенесется на более поздний.. Если бы БСПБ был дивтикером, то было бы критично, а так дивы от него, в данный момент, приятный бонус, не более того
минимальная оценка текущего состояния банка — это 112 рублей/ак поэтому, господа мажоры, извольте нас туда и отвезти. желательно в этом году (см. схему ниже)
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
