Я удивляюсь когда инвестор считая акцию калом, а на ветке этой акции сидит, это как по аналогии извиняюсь человек предпочитал бы не в доме жить, а в сортире
Не надо удивляться. Здесь засланных казачков полфорума Говорить можно что угодно, форум все стерпит
Я удивляюсь когда инвестор считая акцию калом, а на ветке этой акции сидит, это как по аналогии извиняюсь человек предпочитал бы не в доме жить, а в сортире
Не надо удивляться. Здесь засланных казачков полфорума Говорить можно что угодно, форум все стерпит
Не совсем так. Я, думаю, движения в этой акции многих достали своей не логичностью,- вот и тянет к крепким определениям.
В отчетном периоде чистый процентный доход банка увеличился на 11,2% до 12,3 млрд руб.
При этом процентные доходы сократились на 10,0% до 22,0 млрд руб. на фоне падения среднего уровня процентных ставок и сокращением доходов по торговым ценным бумагам. Процентные расходы сократились сразу на 27,1% до 9,1 млрд руб., так же отразив снижение ставок и сокращение межбанковского фондирования. Чистая процентная маржа банка выросла на 0,4 п.п., составив 4,0%.
Чистый комиссионный доход увеличился на 10,0% до 3,3 млрд руб., главным образом, за счет увеличения доходов от расчетно-кассового обслуживания. Общий результат от операций на финансовых рынках составил 403 млн руб. против 497 млн руб. годом ранее. Кроме того, в первом квартале Банк закрыл сделку по продаже грузового терминала в Пулково, отразив прибыль в 351 млн руб. В итоге операционные доходы до вычета резервов увеличились на 13,2% до 17,0 млрд. руб.
В отчетном периоде отчисления в резервы выросли на 32,8% до 5,1 млрд руб. вследствие роста стоимости риска до 2,5%.
Операционные расходы выросли на 6,1%, достигнув 7,5 млрд руб., а их отношение к общим доходам снизилось на 0,8 п.п. до 44,4% на фоне увеличившихся расходов на персонал на 20,3%.
В итоге чистая прибыль банка составила 3,6 млрд руб. (+3,6%).
По линии балансовых показателей отметим рост кредитного портфеля на 13,8%. Объем клиентских средств возрос на 8,1%. В результате, показатель отношения кредитного портфеля к средствам клиентов вырос на 4,8 п.п., составив 96,3%. Собственные средства банка за год выросли на 9,6%, однако достаточность капитала в соответствии с требованиями Базельского комитета сократилась до 14,8%, в том числе достаточность капитала первого уровня - до 10,8%.
Из прочих новостей отметим намерение Совета директоров вернуться к вопросу о дивидендах в октябре текущего года.
Отчетность вышла несколько лучше наших ожиданий в части операционных расходов. После внесения необходимых изменений в модель банка потенциальная доходность его акций несколько возросла.
Акции банка торгуются исходя из P/E 2020 3,0 и P/BV 2020 около 0,25 и продолжают входить в число наших приоритетов в финансовом секторе.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Поведение БСП, напоминает мне Эталон (ETLN), еще чутка помурыжат и пойдем на 50) Бесит Тинькофф, за сегодня уже раз 10 его рекламу посмотрел, возникло стойкое отвращение к банку.
Показывает потенциал БСП и переоцененность Тинькова
К слову, не смущает отношение чистого процентного дохода к кредитному портфелю в 26,4%? У БСП этот показатель 5,8%, у Сбера 6,5%. Причем, понятно за счет чего. У Сбера есть возможность привлекать депозиты под самый низкий процент в стране и эта разница в "почти процент" реальна. А вот за счет чего Тиньков имеет двузначную доходность кредитного портфеля?
про банк Тинкофф один забавный факт его капа сейчас 350 млрд его активы 710 млрд
в этом плане интересно срвнить с БСПБ у того активы тоже похожие 709 млрд а капа лишь 21 млрд, т.е. в 17 раз ниже при тех же самых активах!!!!!!!
я конеш прекрасно виижу, что с начала 2016го активы/капа росли по разному — у Тинька на 350% и в 10 раз — у БСПБ лишь на 20% и вообще не изменилась
понятно, что это говорит о низком качестве активов БСПБ... но я как бы не встречал еще историй, когда капа банка была равна половине актвов как у тинька в январе 2016 у тинька активы были 160млрд, а капа 35 млрд
… хз как долго все это будут продолжаться видимо пока Олег дивами не выведет весь нужный ему капитал, бумажко так и будет стоять на хаях
P.S. надо также отметить что с января 2016 капитал — у тинька вырос с 25 до 120 млрд — у савельвева с 72 до 87 Олег держит избыток капитала, что четко подтверждает его стратегию по выводу избытка капитала в виде дивидендов у Савельева нет такой стратегии (как и Костина). Это ребята с сознанием госчиновников прокручивают иные схемы для вывода денег себе любимым. поэтоу минорам там нефиг делать со своими инвестициями.
Сорри, привычка на подсознании капой считать капекс, а не маркет кэп. Цифры по маркет-кэп заставляют задуматься, P/B=3,5. Активов у тинька при этом уже много, но может еще подрасти. Пользователей 5 млн у него. Спокойно может быть в 5 раз больше (3,5/5=0,7 в районе чуть дешевле сбера), те уже в цене заложено такое многократное масштабирование бизнеса.
по поводу дивов, их обещали рассмгтреть в октябре, но я не понял это будут промежутлчные за 20г или все же за 2019г
в первую очередь за 2019 , но думаю будет бонус ... причем заметьте рассмотрят в октябре , т.е до выхода отчетности за 9 мес. - т.о результаты за полгода дали вектор , теперь вопрос количества ( думаю бонус в том , что вместо байбэка будут двойные дивы )
на двойные дивы бабла врятли хватит, там же целевая достаточность капитала 10%, сейчас 10.8. Они сказали что именно по результатам 3квартала будут принимать решения, отчетность то может и не выйдет до обсуждения, но сами то они результаты будут знать
в первую очередь за 2019 , но думаю будет бонус ... причем заметьте рассмотрят в октябре , т.е до выхода отчетности за 9 мес. - т.о результаты за полгода дали вектор , теперь вопрос количества ( думаю бонус в том , что вместо байбэка будут двойные дивы )
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
