Хаос на рынке долларового РЕПО заставил забыть про заседание ФРС
На рынке долларового фондирования резко возросли ставки, что аналитики связали с временным дефицитом долларовой ликвидности и профицитом облигаций в США.
Bloomberg пишет: то, что начиналось как нехватка средств на ключевом денежном рынке США, теперь делает более дорогостоящим получение кредита в долларах в глобальном масштабе. После внезапного повышения ставки овернайт по выкупу бумаг казначейства спрос на доллар проявляется в обменных курсах евро, фунтов, иены и даже австралийской валюты. Как пример, стоимость заимствования долларов на неделю на валютных рынках при кредитовании за евро почти удвоилась. Сжатие ликвидности может быть недолгим - аналитики указывают на слияние двух факторов при внезапной нехватке долларов - но это все же подчеркивает уязвимость ключевого рынка заимствований.
Произошло неудачное совпадение - как раз когда компании выводили денежные средства с денежных рынков для уплаты корпоративного налога, на рынке появилось множество новых облигаций, когда правительство США на прошлой неделе продало около 78 миллиардов долларов 10- и 30-летних долгов. С погашением облигаций всего на 24 млрд. долл. США в этом году это стало одним из трех случаев, когда дисбаланс между погашением долга и денежными средствами, необходимыми для покупки новых казначейских обязательств, превысил 50 млрд. долл. США.
Внезапно возник дефицит долларов в то самое же время, что и профицит казначейских обязательств, которые банки обычно выдают инвесторам в залог свободных денежных средств в рамках соглашения об обратном выкупе (РЕПО). В результате ставка репо «овернайт» выросла более чем вдвое, до 4.75%, самого высокого уровня с декабря, согласно ICAP цены. «Давление репо - почти полностью история урегулирования с чистым предложением в $54 млрд. в казначейских купонах, размещающихся на и без того переполненных дилерских балансах»,- говорит Блейк Гвинн, глава анализа ставок в NatWest Markets в исследовательской записке. Налоговые сроки, вероятно, усугубили ситуацию, написал он.
Увеличение ставок РЕПО затем подтолкнуло стоимость владения казначейскими облигациями, что привело к сокращению спреда между двухлетней доходностью и процентными свопами в понедельник. Вскоре после этого стресс долларового финансирования начал проявляться в других местах: трехмесячной своп-премии на рынке валют, таких как евро или иена, в доллары. Краткосрочные фьючерсы на евродоллар упали, а подразумеваемые ставки выросли, так как краткосрочные ставки фондирования поднялись.
50 ярбузов баксов.. шлак)))))) ага.. ливануть можно валютный рынок шатнуть на дедолозирации страны))))) бабу раю не шоркал.... не я.... хотя думал и писал об этом на забор... пс. пиши список не шлаков)))))) америку держи в секрете)))))
Хаос на рынке долларового РЕПО заставил забыть про заседание ФРС
На рынке долларового фондирования резко возросли ставки, что аналитики связали с временным дефицитом долларовой ликвидности и профицитом облигаций в США.
Bloomberg пишет: то, что начиналось как нехватка средств на ключевом денежном рынке США, теперь делает более дорогостоящим получение кредита в долларах в глобальном масштабе. После внезапного повышения ставки овернайт по выкупу бумаг казначейства спрос на доллар проявляется в обменных курсах евро, фунтов, иены и даже австралийской валюты. Как пример, стоимость заимствования долларов на неделю на валютных рынках при кредитовании за евро почти удвоилась. Сжатие ликвидности может быть недолгим - аналитики указывают на слияние двух факторов при внезапной нехватке долларов - но это все же подчеркивает уязвимость ключевого рынка заимствований.
Произошло неудачное совпадение - как раз когда компании выводили денежные средства с денежных рынков для уплаты корпоративного налога, на рынке появилось множество новых облигаций, когда правительство США на прошлой неделе продало около 78 миллиардов долларов 10- и 30-летних долгов. С погашением облигаций всего на 24 млрд. долл. США в этом году это стало одним из трех случаев, когда дисбаланс между погашением долга и денежными средствами, необходимыми для покупки новых казначейских обязательств, превысил 50 млрд. долл. США.
Внезапно возник дефицит долларов в то самое же время, что и профицит казначейских обязательств, которые банки обычно выдают инвесторам в залог свободных денежных средств в рамках соглашения об обратном выкупе (РЕПО). В результате ставка репо «овернайт» выросла более чем вдвое, до 4.75%, самого высокого уровня с декабря, согласно ICAP цены. «Давление репо - почти полностью история урегулирования с чистым предложением в $54 млрд. в казначейских купонах, размещающихся на и без того переполненных дилерских балансах»,- говорит Блейк Гвинн, глава анализа ставок в NatWest Markets в исследовательской записке. Налоговые сроки, вероятно, усугубили ситуацию, написал он.
Увеличение ставок РЕПО затем подтолкнуло стоимость владения казначейскими облигациями, что привело к сокращению спреда между двухлетней доходностью и процентными свопами в понедельник. Вскоре после этого стресс долларового финансирования начал проявляться в других местах: трехмесячной своп-премии на рынке валют, таких как евро или иена, в доллары. Краткосрочные фьючерсы на евродоллар упали, а подразумеваемые ставки выросли, так как краткосрочные ставки фондирования поднялись.
мы ещё весной с вами писали, что самая страстная любовь впереди 👄
Я правильно понимаю что пока те, кто вчера с 20 часов до закрытия набирал - теперь всё не раздадут, то падать не будем несмотря на то что металлы вниз идут?
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
