Написав вчера днём, что аукцион закрытия в пятницу в условиях ребалансировки фондов ожидается "спокойным", я конечно совсем не учла главного потерпевшего: MSCI Russia исключил "РусГидро" по итогам ноябрьского полугодового пересмотра, результаты которого были объявлены 14 ноября. Вся страшная картина этого ИСКЛЮЧЕНИЯ заключается в том, что продажный объём стал рекордным за всю историю торговли акции на бирже - 3 730 млн руб. В чем же причина такого резкого падения бумаги ( за год минус 39%) и как следствие исключение из индекса MSCI ? Смотрим производственные показатели, один из главных - рентабельность к чистым активам. Действительно после 2012 года и отрицательного значения, 4 года ROE планомерно рос, за исключением последнего отчетного 2017 года и падения c 6,44% до 3,59%. С чем же это связано?!
Читаем прессу и находим:
После заключения форвардного контракта номинальный показатель чистой прибыли «Русгидро» стал волатильным из-за необходимости регулярной переоценки стоимости форварда, плюс возможные списания по Загорской ГАЭС-2 (решение о ее восстановлении после аварии в 2013 г. еще не принято). В первом полугодии 2017 чистая прибыль «Русгидро» по МСФО снизилась в сравнении с 2016 г. на 12,5% до 22,3 млрд руб. из-за переоценки стоимости форварда на 6,5 млрд руб., убытка от обесценения дебиторской задолженности в 2,6 млрд руб. Показатель EBITDA в этот период вырос на 7,3% до 51,5 млрд руб. В сентябре гендиректор «Русгидро» Николай Шульгинов говорил, что чистая прибыль в 2017 г. будет на уровне 40 млрд руб. «Вроде, с одной стороны, воды много на ГЭС, выработка дешевая. Но мы пошли в форвард, платим за форвард».
Смотрим годовой отчет:
Чистая прибыль (до налогов) из-за переоценки форварда снизилась на 40%.
Что еще за Форвард такой. Копаем:
И тут всплывает одно зловещее интересное обстоятельство. Оказывается доля банка ВТБ в капитале Русгидро составляет 12,92%.
Как известно там где проблемы этот банк всегда рад прийти на помощь, выручить, прокредитовать, поучаствовать в организации допэмиссии и даже заключить форвардный контракт на пять лет:
Владимир Путин подписал поручение, разрешающее выкуп банком ВТБ 14% акций «РусГидро» за 55 млрд руб. Средства должны пойти на покрытие долгов дальневосточного энергохолдинга «РАО “Энергетические системы Востока”». Параллельно с докапитализацией «РусГидро» с ВТБ будет заключен форвардный контракт на пять лет.Энергокомпании удалось отбиться от пут-опциона — она не будет обязана выкупать обратно свои акции. Но при этом в 2022 году «РусГидро» придется вернуть ВТБ сумму, равную «форвардной цене» пакета, за вычетом выплаченных за этот срок банку дивидендов и «целевой цены продажи» бумаг — по сути, цены реализации доли стратегическому инвестору.
Условия форварда: если цена акций «Русгидро» окажется ниже 1 руб., компания должна будет вернуть ВТБ разницу между реальной стоимостью пакета банка и стоимостью его покупки. Если акции «Русгидро» окажутся выше 1 руб. за штуку, то компенсировать разницу будет ВТБ..
Можно видеть, что акции Русгидро на момент заключения контракта (март 2017) находились на 5-летних максимумах:
Зачем был заключён этот губительный для показателей компании и как следствие падение акционерной стоимости форвардный контракт разбираться я не буду. Но факт остаётся фактом - инвесторов тех компаний кто воспользуется партнерской помощью этого банка, как правило ждёт резкое и сильное обесценение актива с последующим долгим восстановлением.
У ВТБ сформировался громадный опыт уничтожения стоимости актива и отжатия бумаги у инвесторов после народного IPO проведённого 11 лет назад. Так что схема многолетняя и поверенная включать ИГРУ НА ПОНИЖЕНИЕ. Жаль акционеров Русгидро, "экспирация" форвардного контракта через 4 года скорей всего будет совсем не в их пользу.
Ну а ВТБ Капитал по старинке (помним осенние 2017 рекомендации BUY по Магниту по 7000 руб) как обычно рекомендует к покупке:
Написав днём, что аукцион закрытия в пятницу в условиях ребалансировки фондов ожидается "спокойным", я конечно совсем не учла главного потерпевшего: MSCI Russia исключил "РусГидро" по итогам ноябрьского полугодового пересмотра, результаты которого были объявлены 14 ноября. Вся страшная картина этого ИСКЛЮЧЕНИЯ заключается в том, что продажный объём стал рекордным за всю историю торговли акции на бирже - 3 730 млн руб.
В чем же причина такому резкому падению акции ( за год минус 39%) и как следствие исключение из индекса MSCI ? Смотрим производственные показатели, один из главных - рентабельность к чистым активам. Действительно после 2012 года и отрицательного значения, 4 года ROE планомерно рос, за исключением последнего отчетного 2017 года и падения на 3,59%. С чем же это связано?!
Читаем прессу и находим:
После заключения форвардного контракта номинальный показатель чистой прибыли «Русгидро» стал волатильным из-за необходимости регулярной переоценки стоимости форварда, плюс возможные списания по Загорской ГАЭС-2 (решение о ее восстановлении после аварии в 2013 г. еще не принято). В первом полугодии 2017 чистая прибыль «Русгидро» по МСФО снизилась в сравнении с 2016 г. на 12,5% до 22,3 млрд руб. из-за переоценки стоимости форварда на 6,5 млрд руб., убытка от обесценения дебиторской задолженности в 2,6 млрд руб. Показатель EBITDA в этот период вырос на 7,3% до 51,5 млрд руб. В сентябре гендиректор «Русгидро» Николай Шульгинов говорил, что чистая прибыль в 2017 г. будет на уровне 40 млрд руб. «Вроде, с одной стороны, воды много на ГЭС, выработка дешевая. Но мы пошли в форвард, платим за форвард».
Что еще за Форвард такой. Копаем:
И тут всплывает одно зловещее интересное обстоятельство. Оказывается доля банка ВТБ в капитале Русгидро составляет 12,92%.
Как известно там где проблемы этот банк всегда рад прийти на помощь, выручить, прокредитовать, поучаствовать в организации допэмиссии и даже заключить форвардный контракт на пять лет:
Владимир Путин подписал поручение, разрешающее выкуп банком ВТБ 14% акций «РусГидро» за 55 млрд руб. Средства должны пойти на покрытие долгов дальневосточного энергохолдинга «РАО “Энергетические системы Востока”». Параллельно с докапитализацией «РусГидро» с ВТБ будет заключен форвардный контракт на пять лет.Энергокомпании удалось отбиться от пут-опциона — она не будет обязана выкупать обратно свои акции. Но при этом в 2022 году «РусГидро» придется вернуть ВТБ сумму, равную «форвардной цене» пакета, за вычетом выплаченных за этот срок банку дивидендов и «целевой цены продажи» бумаг — по сути, цены реализации доли стратегическому инвестору.
Условия форварда: если цена акций «Русгидро» окажется ниже 1 руб., компания должна будет вернуть ВТБ разницу между реальной стоимостью пакета банка и стоимостью его покупки. Если акции «Русгидро» окажутся выше 1 руб. за штуку, то компенсировать разницу будет ВТБ..
Можно видеть, что акции Русгидро на момент заключения контракта (март 2017) находились на 5-летних максимумах:
Зачем был заключён этот губительный для показателей компании и как следствие падение акционерной стоимости форвардный контракт разбираться я не буду. Но факт остаётся фактом - инвесторов тех компаний кто воспользуется партнерской помощью этого банка, как правило ждёт резкое и сильное обесценение актива с последующим долгим восстановлением.
У ВТБ сформировался громадный опыт уничтожения стоимости актива и отжатия бумаги у инвесторов после народного IPO проведённого 11 лет назад. Так что схема многолетняя и поверенная включать ИГРУ НА ПОНИЖЕНИЕ. Жаль акционеров Русгидро, экспирация форвардного контракта через 4 года скорей всего будет совсем не в их пользу.
Ну а ВТБ Капитал по старинке (помним осенние 2017 рекомендации BUY по Магниту по 7000 руб) как обычно рекомендует к покупке:
Интересный анализ... В принципе, я ситуацию тоже глубоко вспахал, ибо застрял там пакетик по 62, который я бы очень хотел продать в б/у и забыть про гидру на 2-3 года. По моей худшей оценке цель - 30 коп Оптимистический вариант 65-68 коп (но это уже без меня) А в принципе, на мамбе очень легко видно, что есть бумаги, которые упорно не хотят преодолевать уровни марта-апреля 2012, т.е. возврата мистера путина на президентский пост. А есть те, которые ниже не спускались, а есть те, которые преодолели. Вот такая простая русская экономика...
Написав днём, что аукцион закрытия в пятницу в условиях ребалансировки фондов ожидается "спокойным", я конечно совсем не учла главного потерпевшего: MSCI Russia исключил "РусГидро" по итогам ноябрьского полугодового пересмотра, результаты которого были объявлены 14 ноября. Вся страшная картина этого ИСКЛЮЧЕНИЯ заключается в том, что продажный объём стал рекордным за всю историю торговли акции на бирже - 3 730 млн руб.
В чем же причина такому резкому падению акции ( за год минус 39%) и как следствие исключение из индекса MSCI ? Смотрим производственные показатели, один из главных - рентабельность к чистым активам. Действительно после 2012 года и отрицательного значения, 4 года ROE планомерно рос, за исключением последнего отчетного 2017 года и падения на 3,59%. С чем же это связано?!
Читаем прессу и находим:
После заключения форвардного контракта номинальный показатель чистой прибыли «Русгидро» стал волатильным из-за необходимости регулярной переоценки стоимости форварда, плюс возможные списания по Загорской ГАЭС-2 (решение о ее восстановлении после аварии в 2013 г. еще не принято). В первом полугодии 2017 чистая прибыль «Русгидро» по МСФО снизилась в сравнении с 2016 г. на 12,5% до 22,3 млрд руб. из-за переоценки стоимости форварда на 6,5 млрд руб., убытка от обесценения дебиторской задолженности в 2,6 млрд руб. Показатель EBITDA в этот период вырос на 7,3% до 51,5 млрд руб. В сентябре гендиректор «Русгидро» Николай Шульгинов говорил, что чистая прибыль в 2017 г. будет на уровне 40 млрд руб. «Вроде, с одной стороны, воды много на ГЭС, выработка дешевая. Но мы пошли в форвард, платим за форвард».
Что еще за Форвард такой. Копаем:
И тут всплывает одно зловещее интересное обстоятельство. Оказывается доля банка ВТБ в капитале Русгидро составляет 12,92%.
Как известно там где проблемы этот банк всегда рад прийти на помощь, выручить, прокредитовать, поучаствовать в организации допэмиссии и даже заключить форвардный контракт на пять лет:
Владимир Путин подписал поручение, разрешающее выкуп банком ВТБ 14% акций «РусГидро» за 55 млрд руб. Средства должны пойти на покрытие долгов дальневосточного энергохолдинга «РАО “Энергетические системы Востока”». Параллельно с докапитализацией «РусГидро» с ВТБ будет заключен форвардный контракт на пять лет.Энергокомпании удалось отбиться от пут-опциона — она не будет обязана выкупать обратно свои акции. Но при этом в 2022 году «РусГидро» придется вернуть ВТБ сумму, равную «форвардной цене» пакета, за вычетом выплаченных за этот срок банку дивидендов и «целевой цены продажи» бумаг — по сути, цены реализации доли стратегическому инвестору.
Условия форварда: если цена акций «Русгидро» окажется ниже 1 руб., компания должна будет вернуть ВТБ разницу между реальной стоимостью пакета банка и стоимостью его покупки. Если акции «Русгидро» окажутся выше 1 руб. за штуку, то компенсировать разницу будет ВТБ..
Можно видеть, что акции Русгидро на момент заключения контракта (март 2017) находились на 5-летних максимумах:
Зачем был заключён этот губительный для показателей компании и как следствие падение акционерной стоимости форвардный контракт разбираться я не буду. Но факт остаётся фактом - инвесторов тех компаний кто воспользуется партнерской помощью этого банка, как правило ждёт резкое и сильное обесценение актива с последующим долгим восстановлением.
У ВТБ сформировался громадный опыт уничтожения стоимости актива и отжатия бумаги у инвесторов после народного IPO проведённого 11 лет назад. Так что схема многолетняя и поверенная включать ИГРУ НА ПОНИЖЕНИЕ. Жаль акционеров Русгидро, экспирация форвардного контракта через 4 года скорей всего будет совсем не в их пользу.
Ну а ВТБ Капитал по старинке (помним осенние 2017 рекомендации BUY по Магниту по 7000 руб) как обычно рекомендует к покупке:
Лучший фундаментальный анализ, что я видел Конгениально, кисуля
Написав днём, что аукцион закрытия в пятницу в условиях ребалансировки фондов ожидается "спокойным", я конечно совсем не учла главного потерпевшего: MSCI Russia исключил "РусГидро" по итогам ноябрьского полугодового пересмотра, результаты которого были объявлены 14 ноября. Вся страшная картина этого ИСКЛЮЧЕНИЯ заключается в том, что продажный объём стал рекордным за всю историю торговли акции на бирже - 3 730 млн руб.
В чем же причина такому резкому падению акции ( за год минус 39%) и как следствие исключение из индекса MSCI ? Смотрим производственные показатели, один из главных - рентабельность к чистым активам. Действительно после 2012 года и отрицательного значения, 4 года ROE планомерно рос, за исключением последнего отчетного 2017 года и падения на 3,59%. С чем же это связано?!
Читаем прессу и находим:
После заключения форвардного контракта номинальный показатель чистой прибыли «Русгидро» стал волатильным из-за необходимости регулярной переоценки стоимости форварда, плюс возможные списания по Загорской ГАЭС-2 (решение о ее восстановлении после аварии в 2013 г. еще не принято). В первом полугодии 2017 чистая прибыль «Русгидро» по МСФО снизилась в сравнении с 2016 г. на 12,5% до 22,3 млрд руб. из-за переоценки стоимости форварда на 6,5 млрд руб., убытка от обесценения дебиторской задолженности в 2,6 млрд руб. Показатель EBITDA в этот период вырос на 7,3% до 51,5 млрд руб. В сентябре гендиректор «Русгидро» Николай Шульгинов говорил, что чистая прибыль в 2017 г. будет на уровне 40 млрд руб. «Вроде, с одной стороны, воды много на ГЭС, выработка дешевая. Но мы пошли в форвард, платим за форвард».
Что еще за Форвард такой. Копаем:
И тут всплывает одно зловещее интересное обстоятельство. Оказывается доля банка ВТБ в капитале Русгидро составляет 12,92%.
Как известно там где проблемы этот банк всегда рад прийти на помощь, выручить, прокредитовать, поучаствовать в организации допэмиссии и даже заключить форвардный контракт на пять лет:
Владимир Путин подписал поручение, разрешающее выкуп банком ВТБ 14% акций «РусГидро» за 55 млрд руб. Средства должны пойти на покрытие долгов дальневосточного энергохолдинга «РАО “Энергетические системы Востока”». Параллельно с докапитализацией «РусГидро» с ВТБ будет заключен форвардный контракт на пять лет.Энергокомпании удалось отбиться от пут-опциона — она не будет обязана выкупать обратно свои акции. Но при этом в 2022 году «РусГидро» придется вернуть ВТБ сумму, равную «форвардной цене» пакета, за вычетом выплаченных за этот срок банку дивидендов и «целевой цены продажи» бумаг — по сути, цены реализации доли стратегическому инвестору.
Условия форварда: если цена акций «Русгидро» окажется ниже 1 руб., компания должна будет вернуть ВТБ разницу между реальной стоимостью пакета банка и стоимостью его покупки. Если акции «Русгидро» окажутся выше 1 руб. за штуку, то компенсировать разницу будет ВТБ..
Можно видеть, что акции Русгидро на момент заключения контракта (март 2017) находились на 5-летних максимумах:
Зачем был заключён этот губительный для показателей компании и как следствие падение акционерной стоимости форвардный контракт разбираться я не буду. Но факт остаётся фактом - инвесторов тех компаний кто воспользуется партнерской помощью этого банка, как правило ждёт резкое и сильное обесценение актива с последующим долгим восстановлением.
У ВТБ сформировался громадный опыт уничтожения стоимости актива и отжатия бумаги у инвесторов после народного IPO проведённого 11 лет назад. Так что схема многолетняя и поверенная включать ИГРУ НА ПОНИЖЕНИЕ. Жаль акционеров Русгидро, экспирация форвардного контракта через 4 года скорей всего будет совсем не в их пользу.
Ну а ВТБ Капитал по старинке (помним осенние 2017 рекомендации BUY по Магниту по 7000 руб) как обычно рекомендует к покупке:
Я вот относительно недавно уже уяснил, что на нашем рынке есть 3 бумаги, которые покупать нельзя, вообще никогда, сколько бы они ни стоили, какими бы ни были показатели отчётности и дивиденды. Нельзя покупать даже на 5 минут. Это русгидро, втб и магнит. Ну если конечно дивдоха не превысит 100% на отсечку.
Написав днём, что аукцион закрытия в пятницу в условиях ребалансировки фондов ожидается "спокойным", я конечно совсем не учла главного потерпевшего: MSCI Russia исключил "РусГидро" по итогам ноябрьского полугодового пересмотра, результаты которого были объявлены 14 ноября. Вся страшная картина этого ИСКЛЮЧЕНИЯ заключается в том, что продажный объём стал рекордным за всю историю торговли акции на бирже - 3 730 млн руб.
В чем же причина такому резкому падению акции ( за год минус 39%) и как следствие исключение из индекса MSCI ? Смотрим производственные показатели, один из главных - рентабельность к чистым активам. Действительно после 2012 года и отрицательного значения, 4 года ROE планомерно рос, за исключением последнего отчетного 2017 года и падения на 3,59%. С чем же это связано?!
Читаем прессу и находим:
После заключения форвардного контракта номинальный показатель чистой прибыли «Русгидро» стал волатильным из-за необходимости регулярной переоценки стоимости форварда, плюс возможные списания по Загорской ГАЭС-2 (решение о ее восстановлении после аварии в 2013 г. еще не принято). В первом полугодии 2017 чистая прибыль «Русгидро» по МСФО снизилась в сравнении с 2016 г. на 12,5% до 22,3 млрд руб. из-за переоценки стоимости форварда на 6,5 млрд руб., убытка от обесценения дебиторской задолженности в 2,6 млрд руб. Показатель EBITDA в этот период вырос на 7,3% до 51,5 млрд руб. В сентябре гендиректор «Русгидро» Николай Шульгинов говорил, что чистая прибыль в 2017 г. будет на уровне 40 млрд руб. «Вроде, с одной стороны, воды много на ГЭС, выработка дешевая. Но мы пошли в форвард, платим за форвард».
Что еще за Форвард такой. Копаем:
И тут всплывает одно зловещее интересное обстоятельство. Оказывается доля банка ВТБ в капитале Русгидро составляет 12,92%.
Как известно там где проблемы этот банк всегда рад прийти на помощь, выручить, прокредитовать, поучаствовать в организации допэмиссии и даже заключить форвардный контракт на пять лет:
Владимир Путин подписал поручение, разрешающее выкуп банком ВТБ 14% акций «РусГидро» за 55 млрд руб. Средства должны пойти на покрытие долгов дальневосточного энергохолдинга «РАО “Энергетические системы Востока”». Параллельно с докапитализацией «РусГидро» с ВТБ будет заключен форвардный контракт на пять лет.Энергокомпании удалось отбиться от пут-опциона — она не будет обязана выкупать обратно свои акции. Но при этом в 2022 году «РусГидро» придется вернуть ВТБ сумму, равную «форвардной цене» пакета, за вычетом выплаченных за этот срок банку дивидендов и «целевой цены продажи» бумаг — по сути, цены реализации доли стратегическому инвестору.
Условия форварда: если цена акций «Русгидро» окажется ниже 1 руб., компания должна будет вернуть ВТБ разницу между реальной стоимостью пакета банка и стоимостью его покупки. Если акции «Русгидро» окажутся выше 1 руб. за штуку, то компенсировать разницу будет ВТБ..
Можно видеть, что акции Русгидро на момент заключения контракта (март 2017) находились на 5-летних максимумах:
Зачем был заключён этот губительный для показателей компании и как следствие падение акционерной стоимости форвардный контракт разбираться я не буду. Но факт остаётся фактом - инвесторов тех компаний кто воспользуется партнерской помощью этого банка, как правило ждёт резкое и сильное обесценение актива с последующим долгим восстановлением.
У ВТБ сформировался громадный опыт уничтожения стоимости актива и отжатия бумаги у инвесторов после народного IPO проведённого 11 лет назад. Так что схема многолетняя и поверенная включать ИГРУ НА ПОНИЖЕНИЕ. Жаль акционеров Русгидро, экспирация форвардного контракта через 4 года скорей всего будет совсем не в их пользу.
Ну а ВТБ Капитал по старинке (помним осенние 2017 рекомендации BUY по Магниту по 7000 руб) как обычно рекомендует к покупке:
дааа, втб по этой части знаменитый мастер... только факт присутствия интереса втб удерживает меня от приобретения ростела, какой бы привлекательной не выглядела дд...
к сожалению да (так гласит вса), к тому же теория подтверждается форумом: иных уж нет а те долече - это про тех, чья риторика предполагала "инвестиции" и "совладение". позволю себе предположить, что и за рамками форума схожая статистика...
"Новое возрождение" "человека нового типа" с зелёной дурью в одной руке и цифровой в другой? "Исчисление Трампа", "конники апокалипса Путина", "Китай - царь горы"? ******
получить прибыль сливают те, кто идёт сюда за "инвестициями" или почувствовать себя "совладельцем" чего-то большого
Совершенно согласен. На все 💯!
Только средне- и короткосрок. Вдолгую фонду можно только в момент кризиса, как 2008, после ямы. Остальное время fixed income с малым риском. Или завершение капекса.
Вчера многие брали гидру, возможно отскок какой-то и будет, но пока существует этот форвард существенного разворота скорей всего жать не стоит. ВТБ будет давить до последнего. Моё мнение: ходить акции еще 4 года в нудном и долгом боковике.
Написав днём, что аукцион закрытия в пятницу в условиях ребалансировки фондов ожидается "спокойным", я конечно совсем не учла главного потерпевшего: MSCI Russia исключил "РусГидро" по итогам ноябрьского полугодового пересмотра, результаты которого были объявлены 14 ноября. Вся страшная картина этого ИСКЛЮЧЕНИЯ заключается в том, что продажный объём стал рекордным за всю историю торговли акции на бирже - 3 730 млн руб.
В чем же причина такому резкому падению акции ( за год минус 39%) и как следствие исключение из индекса MSCI ? Смотрим производственные показатели, один из главных - рентабельность к чистым активам. Действительно после 2012 года и отрицательного значения, 4 года ROE планомерно рос, за исключением последнего отчетного 2017 года и падения на 3,59%. С чем же это связано?!
Читаем прессу и находим:
Что еще за Форвард такой. Копаем:
И тут всплывает одно зловещее интересное обстоятельство. Оказывается доля банка ВТБ в капитале Русгидро составляет 12,92%.
Как известно там где проблемы этот банк всегда рад прийти на помощь, выручить, прокредитовать, поучаствовать в организации допэмиссии и даже заключить форвардный контракт на пять лет:
Условия форварда: если цена акций «Русгидро» окажется ниже 1 руб., компания должна будет вернуть ВТБ разницу между реальной стоимостью пакета банка и стоимостью его покупки. Если акции «Русгидро» окажутся выше 1 руб. за штуку, то компенсировать разницу будет ВТБ..
Можно видеть, что акции Русгидро на момент заключения контракта (март 2017) находились на 5-летних максимумах:
Зачем был заключён этот губительный для показателей компании и как следствие падение акционерной стоимости форвардный контракт разбираться я не буду. Но факт остаётся фактом - инвесторов тех компаний кто воспользуется партнерской помощью этого банка, как правило ждёт резкое и сильное обесценение актива с последующим долгим восстановлением.
У ВТБ сформировался громадный опыт уничтожения стоимости актива и отжатия бумаги у инвесторов после народного IPO проведённого 11 лет назад. Так что схема многолетняя и поверенная включать ИГРУ НА ПОНИЖЕНИЕ. Жаль акционеров Русгидро, экспирация форвардного контракта через 4 года скорей всего будет совсем не в их пользу.
Ну а ВТБ Капитал по старинке (помним осенние 2017 рекомендации BUY по Магниту по 7000 руб) как обычно рекомендует к покупке:
Интересный анализ... В принципе, я ситуацию тоже глубоко вспахал, ибо застрял там пакетик по 62, который я бы очень хотел продать в б/у и забыть про гидру на 2-3 года. По моей худшей оценке цель - 30 коп Оптимистический вариант 65-68 коп (но это уже без меня) А в принципе, на мамбе очень легко видно, что есть бумаги, которые упорно не хотят преодолевать уровни марта-апреля 2012, т.е. возврата мистера путина на президентский пост. А есть те, которые ниже не спускались, а есть те, которые преодолели. Вот такая простая русская экономика...
дааа, втб по этой части знаменитый мастер... только факт присутствия интереса втб удерживает меня от приобретения ростела, какой бы привлекательной не выглядела дд...
Я вот относительно недавно уже уяснил, что на нашем рынке есть 3 бумаги, которые покупать нельзя, вообще никогда, сколько бы они ни стоили, какими бы ни были показатели отчётности и дивиденды. Нельзя покупать даже на 5 минут. Это русгидро, втб и магнит. Ну если конечно дивдоха не превысит 100% на отсечку.
Написав днём, что аукцион закрытия в пятницу в условиях ребалансировки фондов ожидается "спокойным", я конечно совсем не учла главного потерпевшего: MSCI Russia исключил "РусГидро" по итогам ноябрьского полугодового пересмотра, результаты которого были объявлены 14 ноября. Вся страшная картина этого ИСКЛЮЧЕНИЯ заключается в том, что продажный объём стал рекордным за всю историю торговли акции на бирже - 3 730 млн руб.
В чем же причина такому резкому падению акции ( за год минус 39%) и как следствие исключение из индекса MSCI ? Смотрим производственные показатели, один из главных - рентабельность к чистым активам. Действительно после 2012 года и отрицательного значения, 4 года ROE планомерно рос, за исключением последнего отчетного 2017 года и падения на 3,59%. С чем же это связано?!
Читаем прессу и находим:
Что еще за Форвард такой. Копаем:
И тут всплывает одно зловещее интересное обстоятельство. Оказывается доля банка ВТБ в капитале Русгидро составляет 12,92%.
Как известно там где проблемы этот банк всегда рад прийти на помощь, выручить, прокредитовать, поучаствовать в организации допэмиссии и даже заключить форвардный контракт на пять лет:
Условия форварда: если цена акций «Русгидро» окажется ниже 1 руб., компания должна будет вернуть ВТБ разницу между реальной стоимостью пакета банка и стоимостью его покупки. Если акции «Русгидро» окажутся выше 1 руб. за штуку, то компенсировать разницу будет ВТБ..
Можно видеть, что акции Русгидро на момент заключения контракта (март 2017) находились на 5-летних максимумах:
Зачем был заключён этот губительный для показателей компании и как следствие падение акционерной стоимости форвардный контракт разбираться я не буду. Но факт остаётся фактом - инвесторов тех компаний кто воспользуется партнерской помощью этого банка, как правило ждёт резкое и сильное обесценение актива с последующим долгим восстановлением.
У ВТБ сформировался громадный опыт уничтожения стоимости актива и отжатия бумаги у инвесторов после народного IPO проведённого 11 лет назад. Так что схема многолетняя и поверенная включать ИГРУ НА ПОНИЖЕНИЕ. Жаль акционеров Русгидро, экспирация форвардного контракта через 4 года скорей всего будет совсем не в их пользу.
Ну а ВТБ Капитал по старинке (помним осенние 2017 рекомендации BUY по Магниту по 7000 руб) как обычно рекомендует к покупке:
Лучший фундаментальный анализ, что я видел Конгениально, кисуля
МОСКВА, 30 ноя - Госбанк ВТБ VTBR.MM не исключает возможность увеличить свою долю в ритейлере Магнит, сообщило в пятницу агентство ТАСС со ссылкой на первого заместителя председателя правления ВТБ Юрия Соловьева. "Мы верим в Магнит, у компании огромный потенциал. Если разница между фундаментальной стоимостью компании и ее котировками будет непропорционально расти, то мы рассмотрим возможность увеличения своего пакета", - сказал Соловьев в интервью ТАСС.
Видимо обмен Магнита на Альфу совершится когда ВТБ нарастит пакет?! Или что они там мутят. Тем более тогда уже оферту придется делать всем минорам и выкупать у них. Значит разворот Магнита еще совсем совсем не скоро..
дааа, втб по этой части знаменитый мастер... только факт присутствия интереса втб удерживает меня от приобретения ростела, какой бы привлекательной не выглядела дд...
Костин же сказал, что он никогда не врет, но не договаривает) Про то, что втб продал часть магнита родственнику Лаврова, он сказал. А про то, что откупил обратно - нет.
Я вот относительно недавно уже уяснил, что на нашем рынке есть 3 бумаги, которые покупать нельзя, вообще никогда, сколько бы они ни стоили, какими бы ни были показатели отчётности и дивиденды. Нельзя покупать даже на 5 минут. Это русгидро, втб и магнит. Ну если конечно дивдоха не превысит 100% на отсечку.
Последнее время сконцентрировал своё внимание на мамбе именно на финсектор. Если сбер - это «прокси на Мамбу» выше апреля 2012 То ВТБ - это «прокси на Мамбу» ниже апреля 2012 Своего рода хороший и плохой полицейские
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
