В пятницу на вечерней сессии индекс RTS Standard вырос на 0,17% до 9763,78 пункта, на основной сессии он снизился на 1,39% до уровня 9747,58 пункта.
Хуже рынка выглядели акции, которые сравнительно активно повышались в начале месяца. Бумаги «Магнита», «ВТБ», «НОВАТЭКа» и «РусГидро» подешевели на 3-4%. Поводом для продаж акций «ВТБ» могла стать фиксация прибыли после выхода данных корпоративного отчета за I кв. 2012 г. Акции «РусГидро» снижались на фоне неопределенности, связанной с предполагаемой на рынке продажей ее акций «Роснефтегазу».
Акции «ОГК-3» выросли на 1,2%. В пятницу ОАО «ОГК-1» и ОАО «ОГК-3» уведомили несогласных с реорганизацией акционеров о том, что они вправе требовать у обществ обратного выкупа своих акций. Цены выкупа бумаг ОАО «ОГК-1» и ОАО «ОГК-3» на 9,5% и 7,4% выше уровня закрытия пятницы, что является позитивным фактом для динамики данных акций в преддверии выкупа. Тем не менее, с учетом низкой ликвидности и «медвежьего» изменения цен широкого рынка акции «ОГК-1», сравнительно активно повышавшиеся в первой половине прошлой недели, в пятницу снизились на 1,5%.
Глава правительства Д. Медведев обнародовал в пятницу прогнозный бюджет РФ на 2013 г. с ростом расходов на 5% (г/г) против 12% в 2012 г. С учетом инфляции, прогнозируемой Минэкономразвития в следующем году на уровне 4,9%, правительство представило бюджет с нулевым ростом реальных расходов, что могло вызвать негативную реакцию рынка. Однако надо отметить, что в 2012 г. планируется усилить роль ФНБ как ресурса для инвестиций в РФ за счет завершения создания «Росфинагентства». В среднесрочном периоде, согласно заявлениям президента РФ В. Путина, государство намерено ограничить объем Резервного фонда 7% ВВП, используя ресурсы сверх этого лимита, в том числе в рамках инвестиционных проектов, финансируемых Фондом национального благосостояния. Кроме того, надо отметить, что параметры бюджета на данном этапе отражают лишь текущую точку зрения правительства и могут быть существенно скорректированы как под влиянием динамики мировой экономики и товарных рынков, так и в рамках парламентских слушаний под воздействием политики оппозиционных фракций.
Министр финансов нового греческого правительства Я. Стуранарас заявил, что правящая коалиция намерена активно проводить реформы в рамках заключенного с ЕС и МВФ соглашения о предоставлении ей поддержки в 174 млрд евро, и лишь после проведения реформ может обратиться с просьбой к кредиторам об изменении условий соглашения. В выходные премьер-министр Греции А. Самарас, который получил 6 июля вотум доверия правительства, заявил, что Греция не остановит действие соглашения с кредиторами из ЕС и МВФ, но предложит, в том числе на предстоящем в понедельник саммите Еврогруппы, внести ряд изменений, связанных с поддержкой экономики и рынка труда. А. Самарас заявил: «Мы требуем изменений в программе, особенно в тех ее аспектах, которые усугубляют рецессию, и делаем это именно для того, чтобы выполнить цели программы. Единственный путь избежать кризиса и выхода из еврозоны – это рост экономики и инвестиций. Европа признает, что наряду с финансовым регулированием должен быть рост».
Премьер-министр Испании М. Рахой в преддверии заседания министров финансов ЕС объявил о намерении принять новые меры по сокращению бюджетных расходов, отметив в то же время, что страны еврозоны должны очень быстро привести в действие свои решения на июньском саммите, в том числе решения по выкупу госдолга «периферийных» стран.
Член управляющего совета ЕЦБ от Германии Й. Асмуссен в выходные выразил уверенность в способности Италии самостоятельно противостоять развитию европейского долгового кризиса, но «экономика Италии должна расти, только оптимизация общественных финансов не достаточна».
Очередное заседание Еврогруппы в понедельник важно с точки зрения того, насколько будет соответствовать характер решений министров финансов ЕС целевым установкам июньского саммита Евросоюза. Благоприятный характер информации относительно предоставления в обозримой перспективе средств поддержки испанских банков и наличие диалога по вопросам проведения реформ в Греции были бы позитивным для рынка сигналом. Значимым негативным фактором оказались бы в данном случае существенные политические противоречия, вопреки наметившемуся в рамках саммита ЕС усилению политического единства в еврозоне.
Решение германского Конституционного суда во вторник является для рынка фактором риска. Но поддержка Конституционным судом принятых в пятницу германским парламентом законов о Фискальном пакте и создании фонда стабильности ESM будет для долгового рынка «периферии» еврозоны весомым позитивным сигналом, отражающим усиление потенциальной непосредственной поддержки рынка госдолга. Параллельно проводятся и меры по сокращению рисков для долгового рынка ЕС со стороны динамики производных инструментов. В пятницу Еврокомиссия приняла специальный акт, определяющий технические правила запрета операций на рынке деривативов, связанных с необеспеченной игрой на понижение европейских суверенных облигаций. Планируется, что «Правила регулирования короткой продажи» должны быть официально опубликованы в середине октября, и вступить в силу 1 ноября.
Премьер-министр КНР В. Жиабао в выходные заявил, что экономика Китая развивается в целом стабильно – несмотря на значительное негативное давление на нее, рост экономики остается в рамках целевых уровней, установленных в начале года. Правительство КНР, по словам его премьера, будет активно проводить в дальнейшем меры стимулирования спроса, хотя на рынке жилья будет усилено административно-финансовое регулирование с целью пресечения потенциальных спекуляций. Азиатские рынки настороженно восприняли данные заявления на фоне информации о продолжении снижения потребительской и производственной инфляции в КНР в июне. Прогнозы замедления прироста ВВП КНР во 2 кв. 2012 г., возможно, носят чрезмерно негативный характер. Выходящие в пятницу данные могут отразить влияние стабильности или улучшения в последние месяцы динамики индексов розничных продаж и инвестиций при существенно снизившемся ценовом давлении.
Азиатские рынки акций сегодня снижались, выросли цены на нефть и базовые металлы, драгоценные металлы изменялись в цене неоднородно.
Рынок, возможно, негативно отреагирует на информацию о природном катаклизме в Краснодарском крае. Но с точки зрения среднесрочного периода, подобные негативные события являются драйвером для активизации инвестиций инфраструктурного, отраслевого характера, что опосредованно поддерживает финансовый сегмент.
Несмотря на повышенные краткосрочные риски для «быков», возможность повышения российского рынка акций в ближайшей перспективе сохраняется.
Другая аналитика
