Закрытие торгов во вторник.
Первые дни недели прошли без каких-либо значимых движений основных валютных
пар, но задали хороший информационный тон, способный окончательно
реализовать наш сценарий роста аппетита к риску в летний период. В первую очередь позитивом для рынков стали спекуляции на тему QE3 от ФРС и реализации новых спасительных мер в еврозоне. Во вторую — позитивные ожидания от июньских Саммитов лидеров G20 и глав ЕС. Отметим появившуюся накануне статью в Reuters, в которой сообщалось со ссылкой на немецкого чиновника, что на встрече лидеров G20 будут обсуждать увеличение квот МВФ и ресурсов его фонда.
Примечательно, что на этой неделе отмечались новые продажи долговых бумаг США (доходность 10-леток составила 1,67%), Великобритании (1,73%), Германии (1,5042%), Австрии (2,41%), Швеции (1,6%) и Нидерландов (2,03%) — тех бумаг, доходности которых на протяжении всего мая старательно обновляли многолетние минимумы. Такая динамика лишний раз указывает на улучшение настроений у инвесторов на рынках, что отражается как на динамике акций, так и на товарных рынках и высокорисковых валютах, в том числе на евро и фунте.
В то же время испанские облигации оставались под давлением, доходности 10-леток превысили сегодня 6,7%-рубеж, обновив тем самым максимумы с 1998 г. Однако это не сказалось ни на позициях евро, ни на динамике испанского рынка акций. Заметим, что испанские долговые бумаги могли продавать лишь только на обеспокоенности относительно того, что использование фонда ESM в спасении может быть признано кредитным событием. Однако позже со ссылкой на
неназванные источники в ЕС сообщалось, что средства могли бы быть
направлены в Испанию через EFSF для того, чтобы избежать этой проблемы. Что еще более важно, Международная Ассоциацией свопов и деривативов (ISDA) также сообщила, что реализация спасательных мер вряд ли вызовет кредитное событие.
Между тем, кроме перечисленных ранее довольно оптимистичных сообщений, выделим комментарий лидера греческой леворадикальной партии СИРИЗА Алексиса Ципраса, который сказал, что он за сохранение Греции в составе единого
валютного блока, добавив при этом, что он хочет заменить старые
«неэффективные» программы на новые. Он также выразил уверенность, что переговоры с европейскими партнерами и кредиторами по поводу этого могут пройти в позитивном ключе. Заметим, что эти комментарии дают надежду на то, что даже в случае победы этой партии выборах, которые пройдут на этой неделе, Афины не станут проводить политику «отчуждения» от еврозоны.
Кроме того, на позитивный лад настраивает и отчет ирландской Казны, который сообщает, что в ближайшие недели будут объявлены параметры бондов, которые будут выпущены впервые за долгое время и станут прелюдией возращения Ирландии на рынки заимствований в 2013 г.
В то же время фунт стерлингов, как мы и ожидали, смог укрепиться в паре с долларом до 1,56, однако дальнейшее поведение фунта крайне непредсказуемо, и не исключено, что он сможет обновить минимумы года в паре с «американцем» на фоне ожиданий реализации Банком Англии новых программ QE. Вчерашние данные по промпроизводству только укрепили эти предположения, сообщив о его падении в апреле на 0,3% г/г после 0,9% снижения в марте. Более того, последние отчеты компании Markit, публикующей также индексы PMI, сообщили о дальнейшем ухудшении ситуации в промсекторе страны. В результате этого с учетом повышенных рисков, которые в себе несет кризис в еврозоне, не исключаем реализации Банком Англии нынешним летом новых стимулирующих программ.
Торги в Азии.
Сегодня в Азии отмечались преимущественно позитивные настроения — Shanghai comp. рос на 1,27%, Nikkei 225 — на 0,6%, Hang Seng — на 0,83%. Поводом для покупок рынка стали новости из еврозоны и сильные данные по торговому балансу КНР, сообщившие о росте экспорта в мае на 15,3% г/г и импорта — на 12,7%, г/г, при этом положительное сальдо баланса составило $18,7 млрд.
Кроме того, Moody’s сообщило о сохранении стабильного прогноза по рейтингу «ААА» Австралии, в то время как в Южной Корее вышли показатели уровня безработицы, которая снизилась с 3,4% до 3,2%. На этом фоне пара EURUSD торговалась с повышением, достигнув утром 1,2520, в то время как пара USDJPY консолидировалась около 79,61.
События дня.
Сегодня инвесторы будут следить за размещениями однолетних бондов Италии.
Кроме того, в Италии выступит премьер-министр страны М.Монти, а в Финляндии пройдут дебаты на тему увеличения фонда ESM. Напомним, что ряд финских партий выступали категорически против увеличения фонда. Что касается
макроэкономического календаря, то в еврозоне уже вышли индексы
потребительских цен за май в ряде стран — соответствующий индекс для Германии опустился до 1,9% г/г, сообщив о снижении инфляционного давления в стране. Это усиливает наши ожидания по поводу дальнейшей политики ЕЦБ, который может в обозримом будущем решиться на снижение ставки. Позже в
еврозоне представят показатели промышленного производства для всего
региона, в то время как в США выйдут индикаторы производственной инфляции и объемов розничных продаж.
Российский валютный рынок.
Что касается российской валюты, то с учетом начинающего 15 июня налогового периода, который традиционно стартует с уплаты страховых взносов в фонды, а также в свете позитивных тенденций на рынках, рубль может провести
наступившую неделю с ростом против своих основных конкурентов. С
технической точки зрения важными уровнями поддержки для пары USDRUB на
сегодняшний день станут отметки 32,04 и 31,95 руб., тогда как
сопротивлениями выступят уровни 32,80 и 33,10 руб.
Другая аналитика
