В отсутствие «направляющей руки» в лице американских инвесторов в пятницу торги на российском рынке получились весьма волатильными, но привели к минимальным изменениям индексов и разнонаправленным колебаниям цен практически во всех секторах. Индекс ММВБ по итогам сессии скорректировался на 0,31%. Рост продолжился в акциях сталелитейного сектора - бумаги НЛМК подорожали еще на 3,41%, ММК – на 3,54%, Северстали – на 3,85%. Акции НЛМК, вопреки тому, что мы писали в пятницу, все-таки смогли преодолеть локальные максимумы первой половины июня, но на отметке 75 р. находится новое сопротивление. В любом случае, долго идти против рынка, либо же расти на фоне общей стагнации металлурги вряд ли смогут. Рост также удался акциям Уралкалия – на 6,93% и Сильвинита – на 4,64% после того, как компании приняли решение о повышении цен на хлористый калий для российских потребителей. Объявивший о планах перевода своих дочерних компаний на единую акцию МРСК Холдинг взлетел на 14,08%, а вот бумаги РусГидро, хорошо выросшие в среду, в пятницу откорректировались на 4,26%, соответственно, показав худший результат среди голубых фишек.
Европейские рынки акций, на которые мы ориентировались в пятницу, закрылись без особых изменений, при этом самые большие потери понесли акции электроэнергетических, нефтегазовых и ресурсных компаний, тогда как бумаги банков и информационных компаний двигались в противоположном направлении. Британский индекс FTSE100 вырос на 0,05%, немецкий DAX снизился на 0,22%, французский CAC40 поднялся на 0,1%.
Фондовые рынки Азии идут на понижение в понедельник на фоне падения сырьевых цен и стоимости фрахта, а также из-за укрепления курса иены на опасениях замедления восстановления мировой экономики. Японский Nikkei потерял 1,6%. Гонконгский Hang Seng снизился на 0,4%. Индекс шести основных металлов потерял на торгах в Лондоне в пятницу 1,3%. Медные фьючерсы подешевели в понедельник на 2,8%, а цены на нефть упали в понедельник в Азии на 3,1%. Американские фьючерсы также стоят в минусе на 0,9%.
Таким образом, российский рынок сегодня, по всей видимости, откроется снижением, скорее всего, мы уйдем в район горизонтальной поддержки на уровне 950 пунктов по индексу ММВБ. В целом, возврат индекса ММВБ к уровням 880-900 пунктов выглядит вполне вероятным. На прошлой неделе рынки сделали попытку дать позитивный сигнал на выход из консолидации, но она потерпела неудачу – нефть не смогла закрепиться выше отметки $70, а пара EUR/USD продолжает «гулять» в диапазоне 1,37-1,42. Точно так же и индекс ММВБ не смог преодолеть нисходящий тренд, хотя в среду, когда он штурмовал отметку 1000 пунктов, это почти получилось. Отмечу также риск формирования фигуры голова и плечи на графике DJIA, и если она будет реализована, это приведет к снижению американского индекса на 7,5%, что также не добавляет оптимизма. На предстоящей неделе начнут отчитываться первые компании в США и Европе за II квартал текущего года, и, скорее всего, эти новости, в основном, будут определять движение рынков. В целом, после того сильного роста аппетита к риску, который наблюдался на мировых финансовых рынках в течение весны, поводов для продолжения этого движения в обозримой перспективе нет. Да, скорее всего, рассчитывать на обвальное снижение к минимумам текущего года сейчас также не приходится, но есть серьезный риск, что рынок на несколько месяцев впадет в боковую консолидацию с диапазоном движения порядка 20-30%.
Другая аналитика
