Российский рынок
(котировки актуальны на 13:20 по МСК)
Российские рынки в четверг пытаются развить начатую в среду коррекцию. Индекс Мосбиржи прибавляет 0,4%, а РТС - 0,2%.
Индекс Мосбиржи остается вблизи нижней границы широкого диапазона 2990 – 3290 пунктов.
Подъем российских рынков сегодня поддерживается ростом цен на нефть, положительной динамикой на глобальном рынке, а также позитивной статистикой, опубликованной вчера - данные по динамике ВВП за 3 квартал 2023 года показали его рост на 5,5%.
Сдерживает рост рынка возможное ужесточение монетарной политики Банком России.
На долговом рынке сегодня распродажи приостановились. Индекс гособлигаций RGBI торгуется вблизи уровня завершения вчерашнего дня.
Тем не менее, долговой рынок остается под давлением в преддверии заседания Банка России в эту пятницу. Судя по динамике на долговом рынке, инвесторы ожидают, что ставка будет повышена более чем на 1 п.п.
Наибольший рост демонстрирует транспортный сектор: индекс MOEXTN прибавляет 2%. Хуже рынка торгуются телекоммуникационный сектор: индекс MOEXTL теряет 0,03%.
Глобальные рынки
Американские рынки акций вчера завершили день ростом. Индекс S&P500 прибавил 1,37%. Доходность эталонной десятилетней государственной облигации опустилась ниже 4%.
Поводом для сильного движения рынка акций вверх стало решение ФРС США сохранить базовую ставку в текущем диапазоне 5,25-5,5% третий раз подряд, а также комментарий регулятора по итогу заседания.
Решение по ставке было полностью ожидаемым. Однако заявление в отношении будущей монетарной политики стало более мягким. Главным изменением стало снижение прогноза по потребительской инфляции регулятором. ФРС пересмотрел инфляцию по итогу 2023 года с 3,3% до 2,8%, а по итогу 2024 года - с 2,5% до 2,4%. Ожидается, что в следующем году инфляция вплотную приблизится к таргету регулятора, что приближает начало периода постепенного снижения ставки.
Одновременно с этим глава американского регулятора заявил, что ФРС готов в случае изменения динамики инфляции пойти на дополнительные меры, повысив ставку. Однако новостью это для рынков не стало.
Учитывая новые вводные, не исключено локальное продолжение роста рынков акций и облигаций до конца текущего года.
Согласно динамике фьючерсов на изменение процентной ставки, рынки ожидают в марте снижения ставки на 25 б.п. до 5 – 5,25% с вероятностью 74%. Ранее вероятность оценивали в 50%.
Нефть
Нефть Brent растет вторую торговую сессию подряд и торгуется вблизи уровня $76 за баррель.
Рост котировок связан с благоприятным пересмотром динамики по потребительской инфляции со стороны ФРС и надеждами на снижение базовой ставки уже в следующем году, что снимет давление на спрос на нефтепродукты в Штатах. Также не исключено некоторое движение в сторону снижения ставки остальными мировыми ЦБ вслед за США.
Кроме того, в среду Энергетическое агентство США опубликовало данные по запасам нефти и нефтепродуктов. Ведомство отрапортовало о снижении запасов на 4,259 млн баррелей, в то время как ожидалось снижение всего на 0,65 млн баррелей. Данные оказались значительно лучше ожиданий и поддержали нефтяные котировки.
И наконец, в среду вышел отчет ОПЕК, в котором оценка роста мирового спроса на нефть в 2023 и 2024 годах не изменилась. В 2024 году ОПЕК по-прежнему ожидает устойчивый глобальный экономический рост на фоне продолжающихся улучшений в Китае, который призван повысить потребление нефти.
Рубль
Российская валюта в четверг стабилизировалось у отметки 90 по отношению к доллару США.
На российском валютном рынке сохраняются предпосылки к укреплению рубля: нефть в последние два дня перешла к росту, американская валюта после пресс-конференции ФРС перешла в снижении на глобальном рынке, а уже завтра Банк России вероятно повысит ключевую процентную ставку.
Среди стратегических позитивных факторов стоит отметить действие указа президента о репатриации выручки российскими экспортерами, жесткую монетарную политику ЦБ и предстоящее зеркалирование инвестиций из ФНБ.
Другая аналитика
