Торги 11 октября на американских фондовых площадках завершились преимущественно в зеленой зоне. Лучше рынка выглядели сектор недвижимости, коммунальные службы, телекоммуникационные и технологические компании. В аутсайдерах оказались представители сектора энергетики, производители товаров первой необходимости и сектор здравоохранения.
В центре внимания на этой неделе остается статистика инфляции Индекс цен производителей (PPI) в сентябре повысился на 0,5% м/м при консенсусе 0,3% м/м. Главной причиной этого стали более высокие, чем ожидалось, затраты на энергоносители. Однако для участников рынка важнее медленный рост цен на основные товары, а энергетическая составляющая, учитывая недавнее ослабление ее влияния, отошла на второй план.
В протоколе сентябрьского заседания FOMC не содержалось принципиально новых установок. Документ подтвердил курс регулятора на сохранение монетарных условий на ограничительном уровне и смещение акцента с шага повышения ставки на длительность ее удержания на достигнутых отметках. Ставка по 30-летним ипотечным кредитам растет пятую неделю подряд, достигнув максимума с ноября 2000-го 7,67%. Член совета управляющих Федрезерва Кристофер Уоллер, занимающий «ястребиную» позицию, как и ряд его коллег ранее, отметил, что текущее ужесточение финусловий уменьшает целесообразность повышения ставки. Это заявление это поддержало рынок акций.
· Novo Nordisk (NVO: +6,3%) объявила о досрочном прекращении исследований FLOW по препарату Оземпик для лечения заболеваний почек из-за явных признаков его эффективности. Это также поддержало котировки Eli Lilly (LLY: +4,5%).
· Активизации покупок в бумагах Amgen (AMGN: +4,6%) способствуют новости об успехах терапии ожирения, онкологических и сердечно-сосудистых заболеваний, а также сообщение о повышении оценки от Leerink Partners.
· Exxon Mobil (XOM: -3,6%) купит Pioneer Natural Resources (PXD: +1,5%) из расчета $253 за акцию, то есть с премией 18% к цене закрытия 5 октября. Ориентировочно сделка будет закрыта в первом полугодии 2024 года.
В центре внимания сегодня данные потребительской инфляции за сентябрь. Инвестсообщество ожидает, что эффект повышения цен на энергоносители будет слабее, чем в июле-августе, а общая потребительская инфляция в годовом и месячном исчислении замедлится (консенсус для базового показателя: 4,1% г/г после 4,3% г/г за август при сохранении темпов роста в сопоставлении месяц к месяцу). Данные потребительской инфляции будут иметь решающее значение для рынка. Продолжение ее замедления будет способствовать позитивной динамике биржевых индексов.
В последние дни несколько представителей руководства ФРС высказались о вероятном продолжении паузы в цикле ужесточения монетарных условий в ноябре, так как аналогичный эффект на экономику оказывает резкий рост доходностей гособлигаций. Это смягчило рыночные ожидания подъема базовой ставки в этом квартале, хотя регулятор по-прежнему намерен поднять ее еще раз до конца года.
Баланс рисков считаем умеренно положительным, риск того, что данные ИПЦ окажутся существенно выше прогнозов, оцениваем как низкий. Ориентир для S&P 500 на предстоящую сессию: диапазон 4340–4410 пунктов.
· Microsoft (MSFT: +1,2%) заявила о требовании со стороны Налогового управления США выплатить $28,9 млрд, а также дополнительные штрафы и проценты за налоговые периоды с 2004-го по 2013 год. На премаркете акции MSFT реагируют на новость умеренно негативно.
· Delta Air Lines (DAL: +0,7%) представит квартальную отчетность. Консенсус предполагает повышение выручки на 7,5% г/г, до $15 млрд, при росте EPS до $1,95 (+30% г/г). До начала основной сессии котировки авиаперевозчика торгуются нейтрально.
· UAW неожиданно инициировал забастовку на крупнейшем заводе Ford. Акции автоконцерна теряют почти 2% на премаркете.
S&P 500 завершил ростом четвертую сессию подряд. С технической точки зрения вероятность краткосрочной паузы в локальном ралли постепенно усиливается. Однако сегодняшняя динамика будет полностью зависеть от статистики CPI. Отметим, что баланс сил склонился в пользу «быков». Выход за пределы среднесрочного восходящего канала 3-5 октября стал ловушкой для «медведей». Мы считаем более вероятным продолжение восходящей динамики S&P 500 в октябре. Ситуация изменится в случае пробоя бенчмарком поддержки на уровне 4220 пунктов.
Другая аналитика
