В ходе основной сессии 10 октября американские фондовые площадки продолжили отыгрывать заявления представителей руководства ФРС. Индекс S&P 500 двигался вверх третьи торги подряд, завершив день ростом на 0,52%, до 4358 пунктов, Dow Jones прибавил 0,4%, Nasdaq – 0,58%, а индекс компаний малой капитализации Russell 2000 поднялся на 1,14%. Помимо последних довольно умеренных высказываний членов ФРС, снижение доходностей обусловило повышение интереса инвесторов к безопасным активам из-за конфликта на Ближнем Востоке, анонсированные Китаем стимулирующие экономику меры и стабилизация цен на нефть. Доходность двухлетних облигаций снизилась на 10 б.п., впервые с середины сентября оказавшись ниже 5%, у «десятилеток» этот показатель опустился на 15 б.п., до 4,65%.
Члены руководства Федрезерва подают рынку сигналы о возможной паузе в повышении ключевой ставки, эффект от которого способен обеспечить рост доходности долгосрочных облигаций. Исполнительный директор ФРБ Атланты Рафаэль Бостик (с правом голоса в 2024 году) полагает, что текущее значение ставки достаточно, чтобы вернуть инфляцию к 2%. Зампредправления регулятора Филип Джефферсон предположил, что может потребоваться дополнительное ужесточение ДКП, но он намерен учитывать более высокие доходности трежерис перед принятием соответствующего решения. Глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари считает, что повышение доходности гособлигаций служит основанием для более сдержанных действий Федрезерва по ужесточению монетарных условий.
· AMD (AMD: +1,91%) планирует приобрести стартап Nod.ai, специализирующийся на разработке ПО для ИИ-ускорителей
· Microsoft (MSFT: -0,43%) представила новые инструменты в Microsoft Fabric и Azure AI для медучреждений.
· PepsiCo (PEP: +1,88%) отчиталась за третий квартал EPS и выручкой выше консенсуса. Средние цены поднялись на 11% при сокращении органического объема на 2,5%.
· Akero Therapeutics (AKRO: -62,61%) представила результаты клинических исследований препарата Эфруксифермин в фазе 2B, которые не достигли изначальных целей при терапии неалкогольного стеатогепатита.
Полагаем, что в ходе предстоящей сессии волатильность на американских фондовых площадках будет умеренной. Баланс рисков представляется положительным. На наш взгляд, рынок продолжит отыгрывать «голубиную» риторику представителей руководства ФРС, считающих, что жесткие финансовые условия усиливают аргументы в пользу осторожного подхода к ставкам. В пользу позитивного баланса рисков говорит и положительная динамика на азиатских рынках после новостей о том, что Пекин рассматривает возможность увеличения дефицита бюджета и выпуска новых облигаций для стимулирования экономики.
Сегодня будет опубликован индекс цен производителей (PPI) за сентябрь. Консенсус предполагает замедление роста на 0,1 п.п., до 1,5% г/г после ускорения в июле-августе за счет ослабления влияния на показатель динамики цен на энергоносители. В то же время базовая инфляция, как ожидается, поднимется с августовских 2,2% до 2,3%. Данные позволят прогнозировать индекс потребительских цен, который будет опубликован 12 октября. Активизация инфляции (в особенности потребительской) усилит опасения инвесторов в отношении возможного подъема ставки ФРС в ноябре или декабре, что может привести к очередному скачку доходности гособлигаций.
· Exxon Mobil (XOM) ведет переговоры о поглощении Pioneer Natural Resources (PXD) в рамках сделки, оцениваемой более чем в $250 за акцию.
· Немецкий производитель обуви Birkenstock проведет IPO по близкой к середине определенного ранее ценового диапазона цене $46 за акцию, что обеспечит общую оценку капитализации эмитента около $8,6 млрд.
Накануне S&P 500 продолжил отскок, начавшийся в пятницу, 6 октября. Позитивными моментами стали преодоление сопротивления на отметке 4335 пунктов и завершение сессии выше 20-дневной скользящей средней. Индикатор RSI вернулся в нейтральную область 50 пунктов. График сигнализирует о балансе сил «быков» и «медведей» в ходе сегодняшней сессии. На наш взгляд, в октябре наиболее вероятно продолжение восходящего тренда по индексу широкого рынка. Ситуация изменится в случае пробоя им поддержки на уровне 4220 пунктов.
Другая аналитика
