СПБ : Обзор рынка иностранных акций

Четверг оказался одним из лучших дней сентября. Если не по общему результату – ведь все индексы продемонстрировали ничем не выдающийся рост менее 1% - то уж по настрою точно. Надо отметить, что позитивный настрой чувствовался вчера с самого утра, и невооруженным глазом было видно, что рынок хочет расти. Фьючерсы уверенно стояли в плюсе, и все ждали исключительно выхода макроэкономических данных по розничным продажам и промышленной инфляции. Когда эти данные вышли и оказались в принципе не такими уж и плохими (можно сказать – in-line), то здесь у участников рынка пропали все страхи, и они постепенно стали гнать рынок наверх. Поддержку американский рынок получил и со стороны Европы и Китая.

В Европе ЕЦБ прогнозируемо повысил свою основную ставку рефинансирования на 25 б.п. до 4,50% с 4,25% и заявил, что новый уровень ограничения внесет "существенный вклад" в сдерживание инфляции. ЕЦБ также дал понять о своем намерении пока воздержаться, заявив: "Основываясь на своей текущей оценке, Совет управляющих считает, что ключевые процентные ставки ЕЦБ достигли уровней, которые при сохранении в течение достаточно длительного периода внесут существенный вклад в своевременное возвращение инфляции к целевому показателю.

Также ЕЦБ снизил свой прогноз ВВП еврозоны на 2023 год до 0,7% с предыдущего прогноза в 0,9% и повысил прогноз инфляции на 2023 год до +5,6% с предыдущего прогноза в +5,4%. При этом Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что Еврозона переживает период "медленного и вялотекущего роста", и что инфляция по-прежнему считается слишком высокой в течение слишком долгого времени.

Что же касается Поднебесной, то Народный банк Китая снизил норму обязательных резервов на 25 б.п. с 10,75% до 10,50% для большинства банков с пятницы. Снижение этого коэффициента высвобождает денежные средства для банков, позволяя им предоставлять больше кредитов предприятиям и потребителям.

На отраслевом уровне также картина была вчера весьма и весьма оптимистиной. Все 11 основных секторов были окрашены в зеленый цвет. Но что самое интересное, что максимальный рост наблюдался не в привычных для такого случая секторах роста – в технологическом, коммуникационных услуг и циклических компаний, а в секторах, некоторые из которых можно отнести к защитным (например, Real Estate (+1,72%) и Utilities (+1,45%)). Однако лучшим был сырьевой сектор, где акции сырьевых компаний только в среднем показали рост за день, превышающий 2 процента (+2,08%). А вот тот же технологический сектор оказался чуть ли не на последнем месте со средним ростом акций всего на +0,7%. Хуже дела шли только в секторе медицины и здравоохранения, где акции медицинских компаний подорожали за день в среднем на +0,31%.

Но все же стоит отметить, что итоги вчерашнего дня могут весьма и весьма позитивно отразится на настроениях инвесторов и усилить спекуляции о том, что ФРС может добиться мягкой посадки экономики США.

Лучшими по итогам торгов четверга на СПБ бирже стали акции молодой автомобилестроительной компании Nikola Corporation (SPB: NKLA,+32,24%), которые взлетели за день более чем на 30%. Произошло это после того, как генеральный директор компании провел форум для обсуждения ключевых бизнес-тем и принял участие в сессии вопросов и ответов. Акции производителя тяжелых электрических грузовиков тут же выросли на целых 37% и оставались на этих уровнях фактически до самого финального гонга.

Этот рост обратил вспять почти полуторамесячный спад, в результате которого компания потеряла более 75 процентов своей капитализации.

Стив Гирски занял пост генерального директора Nikola месяц назад, и ему пришлось решать самые разные проблемы, начиная от массового отзыва грузовиков компании с электрическими аккумуляторами и заканчивая вопросами, связанными с выпуском новых грузовиков на водородном топливе и инфраструктурой, необходимой для расширения этого предложения. Вчера Гирски, который был председателем правления Nikola до назначения генеральным директором, выступил с комментариями и ответил на вопросы, чтобы проинформировать инвесторов.

Как видим, инвесторы, весьма позитивно отреагировали на сообщение о том, что Nikola продолжит поставлять свои грузовики на водородных топливных элементах, как только завершит финальные испытания. В ожидании положительных результатов компания приступила к серийному производству этой версии своего полуприцепа класса 8. Компания планирует вскоре начать его поставки клиентам. Ранее компания заявляла, что у нее есть заказы на более чем 200 грузовиков на водородных топливных элементах.

Тема отзыва аккумуляторных электрических грузовиков напугала инвесторов с тех пор, как компания объявила, что с июня у нее произошло "несколько тепловых инцидентов". Предварительные результаты показали, что причиной возгорания грузовика стала утечка охлаждающей жидкости внутри одного из аккумуляторных блоков. Хотя компания пока не в состоянии количественно оценить, во сколько обойдется отзыв и ремонт, Гирски смог изложить конкретный план компании по устранению проблемы. Он включает в себя замену трубопроводов охлаждающей жидкости, которые подключаются к аккумуляторным батареям.

Однако инвесторы, похоже, не обращают внимания на этот кратковременный удар, поскольку Гирски объявил, что первые грузовики на водородных топливных элементах сошли с производственной линии компании в Аризоне около двух недель назад. Он добавил, что в настоящее время компания получила необязательные заказы на более чем 210 таких грузовиков. Он также отметил, что грузовик, работающий на водороде, "использует другой аккумулятор от другого поставщика" по сравнению с отозванными грузовиками с электрическим приводом, что, вероятно, помогло успокоить инвесторов.

Надо отметить, что производственная линия компании способна выпускать обе версии грузовиков (электрических и водородных), и рассчитана на выпуск 2400 грузовых автомобилей в год. И позитивные новости, связанные с ее водородными грузовиками, заставили инвесторов сегодня вкладываться в обвалившиеся до этого акции.

ОЖИДАНИЯ РЫНКА 15 СЕНТЯБРЯ

Азия в пятницу с утра дружно поддержало хайп, который был поднят вчера вечером позитивным закрытием американского рынка. Большинство азиатских фондовых индексов были окрашены с утра в зеленый цвет и демонстрировали очень даже приличный рост в пределах от нескольких десятых долей процента в континентальном Китае до более чем 1% в Японии и Гонконге. Правда к концу азиатской сессии общий задор покупателей несколько иссяк, и индексы растеряли часть своих достижений, а индексы континентального Китая даже ушли в небольшой минус.

Региональные азиатские рынки получили положительный импульс от Уолл-стрит, поскольку высокие данные по инфляции и розничным продажам указывают на сохраняющуюся устойчивость крупнейшей экономики мира. Значительный вклад в этот рост дали акции технологических компаний, которые пользуются сегодня у инвесторов повышенным спросом после первичного размещения акций Arm Holdings (+24,69%) с сильно завышенной подпиской. Материнская компания Arm, японский технологический конгломерат SoftBank Group Corp., вырос сегодня более чем на 2% на торгах в Токио, что помогло индексу Nikkei 225 подняться на 1,1%. Индекс достиг 2-х с половиной месячного максимума и близок к своему 33-летнему пику.

Позитив наблюдался с утра и в Китае, где Народный банк Китая снизил требования к нормативам резервирования для местных кредиторов на 25 базисных пунктов. И это второй подобный шаг в этом году. Ожидается, что сокращение высвободит больше ликвидности в китайской экономике, потенциально способствуя росту. Однако китайские рынки все же отстали от своих конкурентов. Индексы Shanghai Shenzhen CSI 300 и Shanghai Composite закрылись день в минусе с потерей соответственно 0,52% и 0,28%. Причиной этому стали данные, опубликованные в пятницу, которые показали, что промышленное производство и розничные продажи в Китае выросли в августе больше, чем ожидалось. Но инвестиции в основной капитал сократились, в то время как продажи новых домов также резко упали, указывая на то, что значительная часть крупнейшей экономики Азии все еще остается под давлением.

Зато в полной мере весь позитив отразился сегодня на торгах в Гонконге, где местный индекс Hang Seng продемонстрировал одни из лучших результатов во всей Азии и прибавил более 1%. О позитиве может свидетельствовать и тот факт, что котировки только четверти акций из 80, входящих в индекс Hang Seng, находятся сегодня на отрицательной территории

Что же касается американского рынка, то и здесь сохраняется вчерашний позитивный импульс, и торги фьючерсами на основные американские индексы проходят в зеленой зоне с ростом котировок на 0,2 – 0,3 процента.

В целом же пятница не должна быть слишком уж напряженной. До начала основной торговой сессии должны появиться данные по индексу условий ведения бизнеса в Нью-Йорке, данные по промышленному производству, а также индекс уверенности потребителей Мичиганского университета. Все это безусловно интересно, но все же это второстепенные данные, которые не будут иметь решающего значения для определения настроения участников рынка.

Сегодня, пожалуй, большее значение будет иметь начинающаяся забастовка работников автомобильных гигантов General Motors (SPB: GM), Ford Motor (SPB: F) и Stellantis, которые так и не смогли договориться об условиях работы и оплаты труда рабочих со своими профсоюзами. Впрочем, и это, скорее всего, будет носить локальный характер и вряд ли повлияет на рынок в целом.

Поэтому можно надеяться, что неделя завершится на оптимистичной волне небольшим ростом.

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ДАННЫЕ

Вся информация, представленная в настоящем обзоре, носит исключительно информационный характер, не является инвестиционной консультацией, рекомендацией или предложением к совершению сделок с финансовыми инструментами. ПАО «СПБ Биржа» не несет ответственности за последствия использования размещенной информации, в том числе за любые возможные убытки от сделок с финансовыми инструментами.

Другая аналитика