Российский рынок
Российские рынки завершили неделю в плюсе. Индексы Мосбиржи и РТС прибавили более 2% и 3% соответственно. Более динамичный рост индекса РТС связан с укреплением рубля.
Индекс Мосбиржи на неделе обновил годовой максимум, превысив отметку 2900 пунктов, и продолжает торговаться в рамках среднесрочного восходящего тренда.
Одной из главных корпоративных новостей недели стала публикация отчета по РСБУ за первое полугодие Сбером. Компания продемонстрировала ожидаемо сильные результаты, поэтому реакция на данные была достаточно сдержанной.
Среди отдельных бумаг можно выделить Совкомфлот, который прибавил более 5% на фоне ожидания сильных финансовых результатов за 1 полугодие 2023 года, что может стать поводом для выплаты дивидендов, а также Магнит, выросший более чем на 4%. Акции продолжают отыгрывать идею выкупа бумаг компанией у иностранных акционеров с дисконтом.
Бесспорным лидером роста на неделе стал потребительский сектор, индекс MOEXCN прибавил более 4% благодаря росту Магнита и X5 Retail Group вторая акция выросла более чем на 12%.
Напротив, динамику хуже рынка показал нефтехимический сектор, индекс MOEXCH потерял более 1%.
Индекс гособлигаций RGBI за неделю заметно снизился, более чем на 0,2%. В целом, на рынке государственного долга пока сохраняется негативный тренд, связанный с возможным повышением процентной ставки уже на ближайшем заседании ЦБ РФ.
На следующей неделе будут опубликованы данные по производственной инфляции, регулятор в пятницу примет решение по ключевой процентной ставке.
Глобальные рынки
На неделе американские фондовые рынки показали рост, в частности, индекс S&P500 прибавил более 2%. Продолжил двигаться в рамках среднесрочного восходящего тренда.
Ключевым событием текущей недели была статистика по потребительской инфляции. Данные оказались лучше ожиданий. Индекс потребительских цен в июне снизился до 3%, в то время как ожидали снижения до 3,1% гг. В предыдущий месяц инфляция была на уровне 4%.
Более быстрое снижение инфляции внушает оптимизм относительно того, что ФРС США займет умеренную позицию относительно дальнейшего ужесточения монетарной политики. Инвесторы ожидают, как минимум, сохранения ставки по федеральным фондам на текущем уровне (ранее закладывали повышение до двух раз до конца года).
На этом фоне рисковые активы начали расти. Позитивная динамика наблюдается также на сырьевом рынке. Доллар резко снизился, за неделю индекс доллара (DXY) потерял более 2%.
В свою очередь, доходности по американским государственным облигациям на неделе активно снижались по всей кривой. Доходность эталонной десятилетней облигации опустилась ниже 3,9%.
На следующей неделе в фокусе внимания снова будет статистика. Выйдут данные по вторичному и первичному рынку недвижимости в США, также статистика по объему промышленного производства и розничных продаж.
Отдельное внимание будет приковано к выступлениям некоторых чиновников ФРС США, которые особенно актуальны для определения тренда монетарной политики после публикации сильных данных по потребительской инфляции.
Нефть
Нефть Brent на неделе превысила отметку $80 за баррель. Рост обусловлен снижением американской валюты, а также оптимизмом относительно возможного смягчения риторики американским регулятором в отношении будущей монетарной политики.
При этом данные от Международного энергетического агентства (МЭА), указавшие на снижение прогноза по росту мирового спроса на нефть в 2023 году, не смогли сдержать оптимизм на рынке. Ведомство спрогнозировало снижение спроса на 200 тыс баррелей в сутки – до 2,2 млн баррелей в сутки. Аналогично нефтетрейдеры проигнорировали статистику от Минэнерго США. Данные показали рост запасов нефти за прошедшую неделю на 5,946 млн баррелей, в то время как ожидалось повышение лишь на 0,483 млн баррелей.
По традиции на следующей неделе ожидается публикация данных по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти и Минэнерго США.
Рубль
Российская валюта на неделе укрепилась по отношению к доллару США и завершила торги вблизи уровня 90.
Укрепление рубля оказалось реакцией на глобальное снижение доллара, а также рост нефтяных котировок.
На следующей неделе рубль вполне может продолжить попытки укрепления. С одной стороны, поддержку ему будут оказывать экспортеры, реализующие часть валютной выручки в преддверии выплаты своих налоговых обязательств, с другой стороны, на следующей неделе состоится заседание ЦБ РФ, где могут повысить процентную ставку на 1,0 п.п. до 8,50%.
Это обусловлено ускорением потребительской инфляции в РФ. В июне она выросла до 3,2%, в то время как ожидался рост до 3,3% гг. Месяцем ранее этот показатель был на отметке 2,5% гг.
Ускорение инфляции связано с ослаблением курса рубля, а также сильной динамикой кредитования и улучшением потребительских настроений. Данное решение может также оказать локальную поддержку рублю.
Другая аналитика
