Российский рынок
Индексы Мосбиржи и РТС продолжают снижаться, теряют более 1%. Индекс МосБиржи сегодня тестировал уровень поддержки в 2220 пунктов, после чего начался отскок. Это говорит пока о сдержанном характере снижения. При этом индекс РТС уже обновил минимум текущего года - 938 пунктов на фоне ослабления рубля.
Внешний фон к середине торгов на российском рынке умеренно негативный. Цены на нефть продолжают снижение, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно пессимистичны. Снижение отечественных рынков усиливается на фоне ожидания нового пакета санкций со стороны ЕС.
Среди лидеров снижения сегодня химический и финансовый сектора. Индексы MOEXFN и MOEXCH теряют более 2%. Наименьшее снижение демонстрирует нефтегазовый сектор. Индекс MOEXOG теряет около 1,3%. Более сдержанное снижение обусловлено негативной динамикой индекса ранее, когда в целом российский рынок показывал рост.
На долговом рынке распродажи в государственных облигациях усиливаются. Индекс гособлигаций RGBI снижается в рамках 0,2%. Индекс корпоративных облигаций RUCBITR, напротив, подрастает в рамках 0,1%. Снижение облигаций и рост доходностей обусловлен ужесточившейся риторикой в отношение монетарной политики со стороны ЦБ РФ.
Глобальные рынки
Данные по потребительской инфляции в США вчера вызвали всплеск волатильности на рынке акции. ИПЦ снизился до 6,4% г/г в январе, в то время как ожидали снижения до 6,2% г/г. В декабре значение было 6,5% г/г. Данные оказались хуже ожиданий аналитиков. Также замедлилось снижение инфляции, что может повлиять на усиление жесткой риторики в отношении монетарной политики со стороны ФРС США.
Также во вторник после выхода данных был ряд выступлений представителей ФРС США. В частности, глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что по итогам 2023 года ставка по федеральным фондам будет между 5% и 5,5%.
В целом, пока ожидания рынка совпадают с заявлениями регулятора. Однако главный риск в том, что если инфляция перестанет замедляться или темпы ее снижения будут низкими, ФРС может продолжить повышение процентной ставки и после достижения ожидаемого уровня 5% - 5,5%.
Индекс S&P500 пока остается в восходящем тренде. Ближайший важный уровень находится в районе 4200 пунктов.
Доходности по государственным облигациям США сегодня корректируются, наибольшее снижение наблюдается в середине и конце кривой. Доходность эталонной десятилетней облигации остается выше 3,7%.
Сегодня ожидается статистика по розничным продажам, а в четверг - данные по инфляции производителей.
Нефть
Нефть Brent сегодня ушла ниже отметки $85 за баррель. Однако по-прежнему остается в широком боковике $75 – $89 за баррель.
Распродажи на рынке нефти усилились на фоне опубликованных данных по инфляции в США. Кроме того, в США объявили о планах в ближайшие месяцы реализовать еще 26 млн баррелей нефти из стратегических резервов. В 2022 году штаты уже продали рекордные 180 млн баррелей нефти для сдерживания роста цен.
В свою очередь, оптимизм инвесторов в отношении роста нефтяных котировок поддерживает перспектива восстановления китайской экономики после ослабления короновирусных ограничений.
Сегодня внимание нефтетрейдеров будет сконцентрировано на отчете от МЭА и данных по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США.
Рубль
Российская валюта в среду продолжает снижаться. Национальная валюта по отношению к доллару превысила отметку 74.
Ситуация глобально не изменилась. Давление на российскую валюту продолжает оказывать рост импорта и снижение экспорта. При этом в ближайшее время оно может усилиться на фоне укрепления американской валюты после выхода данных по потребительской инфляции в США. Она продолжила снижение, но темпы ее снижения замедлились. Это может дать американскому регулятору карт-бланш на продолжение повышение ставки по федеральным фондам, а значит будет способствовать укреплению доллара.
Противостоять снижению рубля, как и прежде, будут продажи юаней Минфином РФ в рамках бюджетного правила.
Кроме того, валютный рынок может остудить усиление словесных интервенций со стороны ЦБ РФ. Регулятор в своем послании уже высказался в отношении возможного ужесточения денежно-кредитной политики. Есть вероятность, что до конца года регулятора повысит ключевую процентную ставку в диапазон 8 – 8,5%.
Другая аналитика
