СПБ : Обзор рынка иностранных акций

Можно радоваться, что неделя стартовала с позитива, поводов для которого, в общем-то, и не было. Впрочем, справедливости ради, надо отметить, что и для негатива поводы также отсутствовали. Поэтому, наверное, рост на абсолютно ровном фоне вдвойне приятен. Просто инвесторы решили в преддверии выхода важнейших данных по потребительской инфляции за январь компенсировать все потери, понесенные рынком на прошедшей неделе. Это очень даже здорово получилось. Стартовав фактически с нулевых отметок, участникам рынка удалось выдавить, пожалуй, максимум, который был возможен в данный момент, и вытащить индексы на уровни недельной давности. При этом индексы Dow Jones (DJIA-30) и S&P 500 полностью компенсировали просадку предыдущей недели, а индекс высокотехнологичных акций NASDAQ сделал это наполовину.

На отраслевом уровне, как и положено акциям роста, впереди планеты всей были акции технологических и циклических компаний, подорожавших в среднем соответственно на 1,7% и 1,5%. Впрочем, это привычно и ничего необычного в этом нет. На третьем призовом месте по росту достаточно неожиданно со средним ростом в 1,46% оказались акции защитного сектора потребительских товаров первой необходимости (Consumer Defensive). При этом рост был настолько равномерным, что нельзя даже кого-то выделить. Так, максимальный рост продемонстрировали акции модного дома The Estee Lauder Companies Inc. (SPB: EL, +2,02%). Этот рост составил всего какие-то жалкие 2%. Что, собственно, говорит нам о том, что особых «героев» вчера не было, и рост шел по всему фронту бумаг и был вызван общим позитивным настроением инвесторов. Просто им хотелось покупать и всё!

Лучшими по итогам понедельника на СПБ Бирже достаточно неожиданно стали акции компании ContextLogic (SPB: WISH, +37,34%), которая является платформой электронной коммерции, ежемесячно обслуживающей свыше 100 млн пользователей в более 100 странах мира и свыше 500 тыс. производителей, предлагающих более 150 млн товарных позиций.

Причиной столь стремительного роста стало заявление фирмы с Wall Street Citron Research, которая известна в основном своим шортовыми позициями. Однако в этот раз Citron выступила с оптимистичным комментарием в отношении ContextLogic, назвав акции компании электронной коммерции "самой асимметричной возможностью" на своем радаре. В результате акции подскочили выше, поднявшись на целых 67,2% за несколько минут после публикации комментариев.

Контекстно-логические запуски Wish.com, сайта, который пытается сопоставить потребителей со сделками по продуктам, к которым они проявили интерес. Сайт существует уже более десяти лет и в прошлом году принес более 2 млрд долларов продаж.

Фирма с Уолл-стрит считает, что фортуна вот-вот повернется в пользу ContextLogic. Citron, которой управляет Эндрю Лефт, сообщила в понедельник в Twitter, что реклама Super Bowl для принадлежащего Pinduoduo Temu, и для которой Wish.com является конкурентом, могла бы "заново познакомить" мир с этой моделью продаж.

Если это произойдет, Citron рассматривает ContextLogic как компанию, имеющую наилучшие позиции для получения выгоды. Фирма отмечает, что ContextLogic имеет сильное руководство, включая ветеранов Alphabet, Amazon и Alibaba Group Holding. У компании также есть $832 млн наличными, никаких долгов и неиспользованная кредитная линия на $280 млн, что обеспечивает ей "ликвидность на несколько лет вперед".

Все же, какими бы оптимистичными не выглядели прогнозы от Citron, в этих прогнозах есть много "если". В частности, Citron надеется, что реклама Temu окажет реальное влияние на поведение потребителей и откроет для Wish новый бизнес. Это все еще относительно небольшой игрок по стандартам электронной коммерции, его стоимость составляет всего $650 млн даже после всплеска в понедельник, и, вероятно, акции будут волатильными в ближайшие дни и недели. Поэтому, даже если вы поверите аргументам Citron, возможно, лучше подождать несколько дней, пока осядет пыль, и посмотреть, как отреагируют рынки. В любом случае это должно быть спекулятивной частью вашего диверсифицированного портфеля. Если Citron прав, то инвестиции в ContextLogic могут принести солидный доход в самом ближайшем будущем.

ОЖИДАНИЯ РЫНКА 14 ФЕВРАЛЯ

Вторник, пожалуй, ключевой день на текущей неделе. Главным событием этого дня, безусловно, станет выход данных по потребительской инфляции за январь (индекс CPI). Аналитики ожидают выход достаточно противоречивых данных. С одной стороны, в январе темпы инфляции вроде бы должны ускориться с 0,1% до 0,5%. С другой стороны, годовая инфляция все же должна снизиться с 6,4% до 6,2%. При этом базовая инфляция (core CPI), то есть инфляция, очищенная от расходов на электроэнергию и покупку топлива для авто, должна снизиться с 5,7% до 5,5% в годовом выражении. Думается, что если данные выйдут in-line, то есть в рамках прогноза, то это вполне удовлетворит участников рынка. Если хуже, тогда будет беда-беда...

Что же касается настроений с утра, то в принципе их можно признать нейтральными. В Азии динамика смешанная, и особо выдающегося ничего не происходит. Индия и Япония растут на 0,5%, а китайский рынок и на континенте и в Гонконге отирается вблизи нулевых отметок.

Торги фьючерсами на основные американские индексы проходят вяло и неспешно. Котировки пока на всякий случай стоят чуть ниже «ватерлинии», то есть ниже нулевых отметок. Однако минус совершенно незначительный и составляет по несколько сотых процента, что, естественно, можно ликвидировать в считанные секунды. Было бы желание. Желание может появиться только после выхода макроэкономических данных в 16-30 по московскому времени. Собственно, этого момента и ждем сегодня. Только после этого стоит принимать решение, что же делать дальше. Если все же данные по потребительской инфляции оправдают прогнозы аналитиков, то тогда вполне можно ждать возобновления январского ралли и похода к новым вершинам.

Макроэкономические данные

Вся информация, представленная в настоящем обзоре, носит исключительно информационный характер, не является инвестиционной консультацией, рекомендацией или предложением к совершению сделок с финансовыми инструментами. ПАО «СПБ Биржа» не несет ответственности за последствия использования размещенной информации, в том числе за любые возможные убытки от сделок с финансовыми инструментами.

Другая аналитика