ИК "Алго Капитал" : Аналитический обзор

  • Мы ожидаем начала торгов в России со спадом в пределах 0.5-1.5% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2165-2185 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2160, 2150 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2200, 2210 п.
  • Явное утреннее ухудшение состояния внешнего фона создает условия открытия индекса МосБиржи с серьезным спадом. Позднее не исключено его дальнейшее сползание к ближайшему значимому «круглому» уровню 2150 п.
  • Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать важные внешнеполитические или корпоративные новости. Значимая иностранная статистика сегодня публиковаться не будет.

    В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, -0.70%) и РТС (RTSI, -0.45%) завершили торги с существенным спадом. Курс доллара США понизился на 0.17 руб., или на 0.3%, до уровня 60.50 руб.

    В последний торговый день прошлой недели локальные фондовые индексы заметно понизились. Они закрылись слабее, чем можно было ожидать, ориентируясь на состояние внешнего фона. На этот раз отечественный рынок акций оказался под давлением в связи с тревожными внутренними новостями.

    Речь идет о предстоящей корпоративной реструктуризации компании «Яндекс». Стало известно, что ее российский и международный бизнесы будут разделены. Интернет-холдинг оправдывает указанный шаг необходимостью обеспечить устойчивое развитие в свете геополитической ситуации. Этот кейс способен стать примером для аналогичных решений со стороны других российских предприятий, одновременно ведущих бизнес внутри страны и за ее пределами.

    На этом фоне акции Yandex clA просели в цене более чем на 5% и потянули за собой вниз весь рынок. Отрицательный вклад указанных бумаг в пятничную динамику индексов МосБиржи и РТС составил порядка 0.3%.

    Среди значимых внешних событий стоит отметить продолжение заминки с определением со стороны ЕС уровня «ценового потолка» для нефти российского происхождения при поставках на мировой рынок. Указанный вопрос оказался перенесен на начало текущей недели. Его решение должно быть приурочено к вступлению в силу эмбарго на морские перевозки нефти из России в страны Евросоюза с 5 декабря 2022 г. В настоящее время непонятно, насколько эффективной окажется попытка ограничить стоимость российского нефтяного экспорта в адрес третьих стран.

    На фоне весомого спада индекса МосБиржи по итогам дня ликвидные акции в основном закрылись с понижением стоимости в пределах 5%.

    Самым заметным движением в первом эшелоне стала волна распродаж в акциях Yandex clA (YNDX RM, -5.15%). Указанные бумаги оказались под давлением на фоне известия о предстоящей корпоративной реструктуризации компании-эмитента. Ее суть будет заключаться в разделении бизнеса на российский и международный сегменты. При этом предполагается передача российской части бизнеса в управление менеджмента. Очевидно, что подобный шаг обусловлен необходимостью обеспечить рабочий процесс в условиях ужесточения режима внешних санкций. Однако для рядовых держателей акций «Яндекса» в этой ситуации слишком возрастает уровень неопределенности касательно будущего компании.

    Во втором эшелоне сильным падением вновь выделились бумаги Лензолото-ао (LNZL RM, -21.86%). Ранее они оказались излишне перекуплены в среднесрочном периоде. А в пятницу в них состоялся дивидендный разрыв. Промежуточные выплаты акционерам за 9 месяцев текущего года на эти акции составят 3508 руб. или порядка 20.6% от цены закрытия в минувший четверг. Столь щедрые дивиденды будут выплачены за счет нераспределенной прибыли прошлых лет. Она была получена от продажи ключевого актива эмитента, которым выступала одноименная золотодобывающая компания.

    Лидерами скромного прироста среди наиболее ликвидных акций выступили бумаги Газпром (GAZP RM, +0.04%), Лукойл (LKOH RM, +0.11%), Роснефть (ROSN RM, +0.34%), ИнтерРао (IRAO RM, +0.80%), Газпром нефть (SIBN RM, +0.26%). Таким образом, лучше рынка торговались отдельные представители нефтегазового сектора.

    Дивидендные акции МТС (MTSS RM, +1.18%) пользовались ситуативной поддержкой на фоне недавней новости о том, что они будут включены в индекс голубых фишек МосБиржи вместо бумаг Polymetal (POLY RM, -0.87%). С технической точки зрения акции МТС движутся к средней части хорошо проторгованного диапазона 230-250 руб. После вероятного достижения близкого ценового уровня 240 руб. эти бумаги способны надолго стабилизироваться в средней части указанного коридора.

    Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют довольно сильный спад стоимости в пределах 0.5-1.0%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 2.9%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite просел на 1.5%. Японский Nikkei225 понизился на 0.5%.

    Текущее состояние внешнего фона можно уверенно охарактеризовать как негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с достаточно масштабной просадкой.

Другая аналитика