Европейский рынок акций в понедельник продолжил повышаться (EuroTOP100: +1,1%) при ралли в германском DAX (+2.2%), впервые преодолевшем «круглую» отметку в 12000 пунктов. Спросу на европейские акции по-прежнему способствует слабый евро, улучшающий перспективы экспортных отраслей, на фоне запуска европейской версии QE и ожиданий ужесточения риторики ФРС. Опасения по Греции, тем не менее, остаются, несмотря на то, что они отошли на второй план – греческий индекс ATG (AthEx General Composite) потерял 0,9%.
Рынок акций США неожиданно продемонстрировал ралли (Dow Jones: +1,3%; S&P500: +1,4%; NASDAQ Composite: +1,2%), ведомый нефтегазовым сектором и акциями здравоохранения (последние - на новостях по M&A), корректируя просадку предыдущей недели перед заседанием Федрезерва на спекуляциях относительно необходимости учета регулятором фактора сильного доллара.
Ключевые фондовые индексы продолжили падать и в понедельник, следуя за дешевеющей нефтью (ММВБ: -1,1%; РТС: -2,5%). Торговая активность оставалась средней. Продажи в «голубых фишках», более зависимых от внешней конъюнктуры оказались сильнее - индекс ММВБ10 потерял также 1,6%. В сегментном разрезе, однако, наибольшие по амплитуде потери вновь понесли акции электроэнергетики, а также телекомов, при спросе на металлургов и потребсектор. Так, в электроэнергетике «фишки» подешевели более чем на 3% (Россети: -3,5%; ФСК: -3,9%; Русгидро: -4,6%, потеряла 9,7% стоимости на разочаровывающей отчетности ОГК-2), в телекомах в аутсайдерах МТС (-3,3%) и Мегафон (-3,7%), в то время как Ростелеком (-1,3%) двигался «с рынком» на совпавшей с ожиданиями отчетности. В химпроме опять сильно упал Уралкалий (-4,2%). Отрицательная динамика преобладала в финсекторе и «нефтянке», - продолжили стремительно дешеветь Сбербанк (-3,5%), Татнефть (-4,0%) и Сургутнефтегаз (-2,8%), уже впрочем, заметно перепроданные. Впрочем, отдельные истории в этих сегментах порадовали: АФК Система (+0,4%) перестал дешеветь, опустившись в зону справедливых, по нашим оценкам, уровней, на новостях (покупки акций акционерами продолжаются) удержался от снижения Лукойл (+0,3%), отскочили от важных уровней (460 и 130000 руб. соответственно) НОВАТЭК (+0,9%) и па Транснефти (+1,0%). В отсутствие позитива на внешних площадках и по рублю участники рынка сфокусировались на идеях в металлургическом и горнодобывающем секторе: на ожиданиях включения в Market Vectors продолжили повышаться акции Алроса (+4,6%), отскочили РусАл(+2,9%), который пытался вернуться к «круглому» уровню в 400 руб., и Полиметалл (+1,5%), а также Распадская (+0,7%). Но – подешевел НорНикель (-0,8%), ряд сталелитейных бумаг был «хуже рынка» (ММК: -1,2%; НЛМК: -1,2%; ТМК: -2,8%) при обвале в волатильном Мечеле (-10,6%). Не падал потребсектор, где вновь прибавил, пусть и умеренно Дикси (+0,5%), продолжающий выглядеть лучше Магнита (0%); в малоликвидных - подорожали Черкизово (+2,8%) и Фармстандарт (+2,4%) при падении Аптек 36.6 (-3,2%) и Синергии (-5,4%). Из прочих бумаг мы отметим продолжающийся подбор бумаг Мостотреста (+1,0%) и падение в ПИК (-4,5%).
Российский рынок акций продолжает следовать за динамикой цен на нефть и демонстрирует усиление волатильности последнюю неделю. Негативное влияние на рынок оказывает также динамика риск-индикаторов (CDS Russia 5Y вновь выше 500 пунктов). На наш взгляд, на горизонте до конца месяца не исключены более низкие отметки по индексам: технической целью снижения по индексу ММВБ может выступить диапазон 1575-1595 ММВБ – сопротивление повышательного торгового канала от марта 2014г.
Сегодня к открытию торгов формируется нейтральный внешний фон. Фьючерсы на индексы США снижаются, азиатские рынки растут, цена Brent - у 54 долл./барр. На наш взгляд, первые часы торгов российский рынок может отразить положительное закрытие мировых бирж накануне и попытаться отскочить в направлении 1620-1625 пунктов ММВБ. Вместе с тем, сегодня уверенно говорить о развитии отскока на, пусть и перепроданном, рынке нам сложно - при вероятном возобновлении снижения цен на нефть рублевый индекс может вновь перейти к снижению с рисками теста (пробоя) отметки 1600 пунктов.
Другая аналитика
