Прогноз на вторник, 13 января
Товарно-сырьевой рынок
Итак, теперь не только представители ОПЕК, а весь мир уговаривает цены на нефть пойти ниже. Шельфовые нефтедобытчики за последние дни закрыли максимальное число скважин с 1991 года, ожидая, что котировки Brent продолжат движение вниз в район $40 за баррель. В дело вмешались и аналитики Goldman, подтвердившие, что если кто-то хочет «убить» сланцевую революцию, придется держать котировки «черного золота» на столь низких уровнях в течение продолжительного периода времени. На текущий момент мы наблюдаем поиски «дна», и, похоже, отметка $50 все же не подходит на эту роль. После того как три торговые сессии подряд мы видели обновление рекордных минимумов сомнений в том, что цены все же пойдут ниже и могут коснуться $40 за баррель, постепенно рассеиваются.
Тем не менее, стоит признать, что дальнейшее падение имеет ограниченный характер не только в связи с техническими факторами, но и в связи с фундаментальным. Последние данные Baker Hughes Inc. говорят о том, что число рабочих скважин в США сократилось на 61 до 1421. Такое падение стало максимальным с февраля 1991 года - с момента войны в Персидском заливе. Понятно, что сокращение объемов добычи мы не увидим даже в таких условиях вплоть до 2016 года, но надо помнить, что рынками правят ожидания, и этих ожиданий может быть достаточно, чтобы если не развернуть тренд по Brent, то хотя бы спровоцировать кратковременные коррекции вверх. Кроме того, на таких низких уровнях не исключено, что некоторые нефтедобывающие страны приступят к усиленным вербальным интервенциям. Таким образом, советуем быть внимательными и приступать к поискам «дна», которое может располагаться ближе к району $43 за баррель.
Валютный рынок
USD/RUB стойко держится в районе 63,00, несмотря на то, что цены на нефть продолжают бить многолетние «антирекорды». Выход с новогодних праздников не произвело фурора на рынках – исторические максимумы по паре пока не побиты, хотя вполне возможно, что попытки приблизиться к району 73,00 будут предприняты уже в ближайшее время. Свою роль здесь могут сыграть сразу несколько факторов: продолжающая падать в цене нефть, возможный пересмотр рейтинга России до «мусорного», а также ожидаемые покупки иностранной валюты Министерством финансов с целью пополнения резервов. В любом случае, как и в декабре, любые попытки пробить исторический максимум будут иметь кратковременную природу и использоваться спекулянтами для покупки рубля на более привлекательных уровнях.
Так как вторник будет довольно насыщен британскими экономическими отчетами, сегодня коснемся пары GBP/USD. На прошлой неделе пара сумела обновить почти 1,5-годовой минимум после 5-дневного падения, но в пятницу вернула часть потерь. На текущий момент для фунта имеет значение лишь одно – динамика инфляции. Темпы роста британской экономики остаются довольно неплохими, и деловая активность, хотя и замедляется, но все еще остается на высоких уровнях. Проблемы еврозоны и снижение инфляционного давления - основные причины, по которым Банк Англии не будет торопиться с повышением ставки. Таким образом, если публикуемые сегодня показатели PPI и CPI подтвердят дальнейшее снижение цен под влиянием падающей нефти, это только вернет распродажи британского фунта с ближайшей целью на 1,5060.
Фондовый рынок
Текущая неделя принесет первые финансовые отчеты американских корпораций и создаст условия для высокой волатильности фондовых индексов США. Предполагается, что рост прибыли в четвертом квартале составит порядка 1%, что ниже 1,6%, о которых говорили к концу квартала, и значительно ниже 8,4%, на которые надеялись в самом начале квартала. Все дело в ценах на нефть, которые однозначно ударили по прибылям энергетического и связанных с ним секторов, однако принесли свои дивиденды отраслям, ориентированным на потребление, а также представителям обрабатывающей промышленности и авиакомпаниям. Скорее всего, до того, как будут опубликованы данные по акциям, входящим в NASDAQ-100 (NQ) и Dow Jones (YM) (в среду и четверг), рынок будет опасаться негативного влияния со стороны энергетики, а, значит, не исключено и дальнейшее падение указанных индексов с ближайшими целями в районе 4100 и 17420, соответственно.
И немного о фондовых новостях. Акции Yahoo (YHOO) достигли исторического максимума в ноябре прошлого года и с тех не могли возобновить рост. Тем не менее, в 8 января активу удалось прибавить 3,4% до $50,39 за акцию на слухах о том, что грядет слияние YHOO с американской медиа-компанией AOL. Несмотря на то, что глава Yahoo Марисса Майер отрицает подобные спекуляции, разговоры о таком исходе не утихают еще с июля прошлого года. Напомним, что под руководством Майер Yahoo ведет активную политику поглощений. Помимо этого были осуществлены обновления линейки мобильных приложений, а также проведены работы по запуску новой рекламной платформы. Однако выручка интернет-компании продолжает падать. Вполне возможно, что отсутствие результата поставит Мариссу перед необходимостью решиться на слияние, которое, по некоторым оценкам, принесет синергию расходов в размере 1,-1,5 млрд долларов и поможет Yahoo произвести налоговую оптимизацию. До тех пор, пока слухи не будут окончательно развеяны, акции вполне могут продолжить укрепление с ближайшей целью на отметке $51,20.
Другая аналитика
