В понедельник, 12 января, торги на российском фондовом рынке завершились в «красной зоне». Индекс ММВБ потерял 0,2%, а РТС снизился на 3,2% на фоне существенного ослабления рубля к бивалютной корзине. На валютном рынке пара USD/RUB показала рост на 2,4% до 63 руб., а EUR/RUB прибавила 3,1% до 74,45 руб. На сырьевом рынке февральские фьючерсы на нефть марки Brent демонстрировали резкое снижение в пределах 5,3% до $47,6 за баррель. По моим оценкам, на текущих ценовых уровнях в долгосрочной перспективе за гранью себестоимости будут находиться около 7-8% мировых месторождений нефти (сланцевые, арктические, нефтеносные пески и, отчасти, глубоководные). Контракты по золоту к концу дня дорожали на 0,85% до $1226,5 за тройскую унцию. Валютная пара EUR/USD теряла 0,215% до уровня 1,1815.
Если подробнее говорить о сегодняшней динамике индекса ММВБ, то его умеренно-негативная динамика обусловлена влиянием нескольких противоречивых факторов. Поддержку оказали растущие инфляционные ожидания ввиду сохраняющегося эмбарго на ввоз продуктов питания из ЕС и ослабление рубля, помогающее ненефтегазовым экспортерам получать сверхприбыли. Неудивительно, что сегодня положительную динамику показали лишь два отраслевых индекса – металлургии и потребсектора. Между тем, явное давление на индекс ММВБ оказывает вышеупомянутое падение цен на нефть и растущие с каждым днем риски понижения агентством Standard & Poor's суверенных рейтингов РФ ниже т.н. «инвестиционного» уровня. В последнем случае инвесторы будут требовать от инвестиций в российские активы более высокой доходности в качестве компенсации за возросшие суверенные риски, что приведет к снижению котировок.
Что касается ситуации на валютном рынке, то поддержку рублю, который в своем сегодняшнем падении значительно отставал от динамики котировок Brent, оказывают предполагаемое сезонное посленовогоднее снижение объема импорта, укрепляющее торговый баланс. Само собой, в значительной мере ослабление рубля сдерживает и по-прежнему жесткая монетарная политика ЦБ, которая искусственно формирует на рынке дефицит рублевой ликвидности.
В аутсайдерах по итогам торгового дня были акции «НМТП» (-4,2%), АФК «Система» (-3,8%) и «Соллерс» (-3,1%). В лидерах роста находились «НЛМК» (+3,3%), «Фармстандарт» (+2,7%) и «Дикси» (+1,9%).
Европейские фондовые индексы по итогам дня продемонстрировали положительную динамику на фоне объявления крупной M&A-сделки в фармацевтическом секторе. Немецкий фондовый индекс DAX прибавил 1,46%, французский CAC 40 вырос на 1,36%, а британский FTSE 100 подрос на 0,05%.
Торги в США на момент закрытия торговой сессии в РФ проходили на отрицательной территории: фондовый индекс S&P 500 снижался на 0,54%, NASDAQ терял 0,62% и DJIA дешевел на 0,27%. Таким образом, внешний фон для российского рынка к концу дня был неопределенным.
На открытии завтрашних торгов на Московской Бирже я ожидаю продолжения коррекции по ММВБ. Прогноз по курсу рубля – существенное ослабление по отношению к бивалютной корзине.
Другая аналитика
