Вечером в понедельник, 12 января, торги на российском фондовом рынке проходят в "красной зоне". Индекс ММВБ стагнирует на отметке в 1515 пунктов, а РТС теряет 2,8% на фоне существенного ослабления рубля к бивалютной корзине. На валютном рынке пара USD/RUB показывает рост на 2% до 62,8 руб., а EUR/RUB прибавляет 2,8% до 74,3 руб. На сырьевом рынке февральские фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют резкое снижение в пределах 3,4%, до $48,5 за баррель. На текущих ценовых уровнях в долгосрочной перспективе, по моим оценкам, за гранью себестоимости находится около 7-8% месторождений нефти (сланцевые, арктические, нефтеносные пески и, отчасти, глубоководные). Контракты по золоту дорожают на 0,65% до $1224 за тройскую унцию.
Если подробнее говорить о динамике индекса ММВБ, его околонулевая динамика обусловлена одновременным влиянием ряда противоречивых факторов. Поддержку индексу оказывают растущие инфляционные ожидания ввиду сохраняющегося эмбарго на ввоз продуктов питания из ЕС и ослабление рубля, помогающее ненефтегазовым экспортерам получать сверхприбыли. Неудивительно, что сегодня положительную динамику показывают такие отраслевые индексы, как металлургия и потребсектор. При этом давление на динамику индекса ММВБ оказывает вышеупомянутое падение цен на нефть и риски понижения агентством Standard & Poor's суверенных рейтингов РФ ниже «инвестиционного» уровня. В последнем случае инвесторы будут требовать от инвестиций в российские активы более высокой доходности в качестве компенсации за возросшие суверенные риски.
Что касается ситуации на валютном рынке, то поддержку рублю, который в своем сегодняшнем падении значительно отстает от динамики котировок Brent, оказывают предполагаемое сезонное посленовогоднее снижение импорта и по-прежнему жесткая монетарная политика ЦБ, которая искусственно формирует на рынке дефицит рублевой ликвидности.
На закрытии торгов я ожидаю снижения по ММВБ в пределах 2%. Прогноз по курсу рубля – существенное ослабление по отношению к бивалютной корзине.
Другая аналитика
