Определена ставка с 14-го по 25-й купонных периодов для облигаций серии БО-01-001P. Величина купона будет равна: ключевой ставке Банка России + 6,5% — на данный момент это значение составляет 24,5%. Ставка установлена на период с 24 сентября 2024-го по 18 сентября 2026 гг.

С пятилетними облигациями серии БО-01-001P номинальным объемом 250 млн рублей компания вышла на биржу в октябре 2023 г. У эмитента это первый опыт выпуска ценных бумаг. На сегодня выпуск размещен на 41%. Андеррайтером выступила ИК«НФК-Сбережения».

«Логика принимаемых решений в целом диктуется экономическими условиями и, главным образом, жесткой политикой Банка России. С плато в 7,5–8,5%, на котором находилась ключевая ставка на протяжении 12 месяцев до конца лета прошлого года, произошел поэтапный рост до 18% (двукратный рост). Размещение дебютного выпуска ООО «Феррум» начиналось с установления фиксированной ставки на первые 12 купонных периодов. Однако развитие тренда существенного ужесточения монетарной политики в довольно короткие сроки требовало реакции со стороны эмитента», — пояснил директор по развитию и стратегическому планированию АО «НФК-Сбережения» Алексей Кузьмин.

Ставка 1-12-го купонов установлена на уровне 16,75% годовых. В меняющихся условиях эмитентом была предпринята попытка заблаговременного установления более высокой фиксированной ставки, но лишь на один купонный период: ставка 13-го купона зафиксирована в размере 20% годовых. Такой шаг позволил компании снизить уровень неопределенности хотя бы на полугодовом интервале времени и продемонстрировал инвесторам намерение эмитента на регулярной основе подстраиваться под новые реалии рынка и обеспечивать и привлекательные условия по доходности. Однако стремительное изменение экономической ситуации подтолкнуло компанию к дальнейшим изменениям условий.

«Сохранение неопределенности за пределами одного месяца на практике способно расцениваться некоторыми инвесторами в качестве фактора, снижающего инвестиционную привлекательность. Поэтому на горизонте следующих 12 месяцев было принято решение «привязать» купонную доходность к динамике ключевой ставки. При этом «надбавка» к ключевой ставке составит 650 базисных пунктов, что даст ставку в 24,5% при размере ключевой ставки в 18%», — отметил Алексей Кузьмин.

ООО «Феррум» специализируется на оптовой торговле металлопрокатом для судостроительных предприятий. Компания имеет производство по дополнительной обработке и сеть складов с запасом продукции. АКРА в июне 2024 г. подтвердило кредитный рейтинг ООО «Феррум» на уровне BB-(RU) со стабильным прогнозом. Как отметил топ-менеджер «НФК-Сбережения», для компаний сопоставимого уровня эмитент обладает высоким кредитным рейтингом одного из ведущих рейтинговых агентств, находится на лидирующих позициях в занимаемом сегменте бизнеса и осуществляет взвешенную финансовую политику. «Указанный размер премии является консенсусом интересов инвесторов и эмитента», — подчеркнул Алексей Кузьмин.

Представитель организатора рассказал о том, что рынок положительно отреагировал на данное решение в первый же день торгов.

Выход на биржевой рынок для эмитента — это стратегический шаг. «Очевидно, что в перспективе роль рынка ценных бумаг в экономике будет увеличиваться, и те компании, которые уже сейчас начинают использовать его возможности, обретают необходимые компетенции и получают конкурентное преимущество», — подчеркнул Алексей Кузьмин.

Лизинговый портфель компании «Пионер-Лизинг» по итогам 2023 г. года вырос на 15% до 1,97 млрд рублей и превысил 2 млрд рублей в начале 2024 г. По размеру портфеля по итогам прошлого года в рэнкинге «Эксперта РА» организация заняла 87 место. Размер нового бизнеса вырос на 83%, до 781 млн рублей. К 1 мая 2024 г. портфель компании достиг 2,37 млрд рублей. Прирост за четыре месяца 2024 г. составил 20%.

Подтверждение кредитного рейтинга

К процедуре рейтингования в 2023 г. ООО «Пионер-Лизинг» подошел не в самой лучшей форме: сказались последствия кризиса 2022 г. Тем не менее, по итогам рейтингования компании удалось сохранить кредитный рейтинг от АКРА на уровне В+(RU), однако был ухудшен прогноз. Рейтинг выпусков облигаций эмитента серий БО-П04 (ISIN: RU000A102LF6) и 01 (ISIN: RU000A104V00) был также подтвержден на уровне В+(RU).

«С момента последнего присвоения рейтинга компания провела серьезную работу, что должно положительно отразиться на результатах предстоящего в августе 2024 г. рейтингования», — отметили в компании «Пионер-Лизинг».

Несмотря на прогноз рейтингового агентства, в конце мая 2023 г. эмитент с успехом планово погасил дебютный выпуск биржевых облигаций объемом в 100 млн рублей.

Диверсификация источников финансирования

В течение 2023 г. «Пионер-Лизинг» реализовал задачу диверсификации источников финансирования за счет расширения привлечения банковского кредитования. В начале года компания заключила кредитный договор по финансированию новых лизинговых сделок с АО «Севергазбанк». В середине прошлого года оформлена пробная кредитная линия в ПАО «Совкомбанк» под финансирование лизинга недвижимости, а в конце 2023 г. была открыта кредитная линия на 1 млрд рублей в ПАО «Сбербанк». Всё это позволит обеспечить существенный рост портфеля в 2024 г.

Рост заемных средств для лизингового бизнеса — ключевой источник финансирования в условиях расширения основной деятельности. Устойчивый рост обязательств компании при соответствующем росте собственного капитала говорит об эффективном использовании долговой нагрузки.

«В будущем «Пионер-Лизинг» продолжит рассматривать долговой рынок как вариант привлечения дополнительного финансирования, осуществляя свой выбор в пользу облигационного или банковского финансирования с учетом потребностей диверсификации и особенностей конъюнктуры», — подчеркнули в компании.

Развитие дочерних компаний

Как материнская компания ООО «Пионер-Лизинг» оказывает влияние на развитие бизнеса дочерних обществ. Так, входящее в состав группы АО «НФК-Сбережения» оказало услуги по организации и андеррайтингу для нового эмитента облигаций — ООО «Феррум». В начале октября 2023 г. началось размещение дебютного выпуска биржевых облигаций эмитента объемом 250 млн рублей.

В рамках развития платформы Zberopolis, представляющей услуги привлечения финансирования представителям МСП, в декабре 2023 г. был зарегистрирован внебиржевой выпуск стороннего эмитента — ООО «ЛК «Цивилизация» — номинальным объемом 30 млн рублей с централизованным учетом в депозитарии АО «НФК-Сбережения».

Дочернее общество АО «НФК-СИ» в кооперации с финансовой платформой ВТБ Регистратор получило успешный практический опыт привлечения финансирования посредством размещения внебиржевых облигаций.

Лизинговый рынок: результаты и тенденции

В 2023 г. обесценение национальной валюты на фоне роста инфляции, сокращение ассортимента предложения предметов лизинга в рамках санкционного давления и, как следствие, рост цен на предметы лизинга в условиях восстановления экономической активности способствовали увеличению спроса. Средняя сумма сделки в лизинговой отрасли за год в России выросла с 9,2 млн до 14,1 млн рублей (+53%).

Вместе с тем доля лизинга в ВВП по сравнению с другими странами остается низкой. Это обеспечивает существенный потенциал для дальнейшего развития отрасли. Розничный сегмент рынка, где осуществляет деятельность «Пионер-Лизинг», продемонстрировал рост нового бизнеса за год в 73%. Порядка 66% розничного сегмента составляет автолизинг, на котором специализируется компания.

Важно подчеркнуть, что грузовой автотранспорт в 2023 г. показал двукратный рост нового бизнеса, а новый бизнес легковых автомобилей и автобусов увеличился на 80%. «Пионер-Лизинг» продолжает ориентироваться на оказание услуг малому бизнесу (с объемом годовой выручки до 800 млн рублей) и физическим лицам.

В отличие от банков, состав кредитных портфелей которых невозможно узнать из открытых источников, лизинговые компании обязаны публиковать сведения обо всех лизинговых договорах в открытом доступе на портале Федресурс, включая информацию о предметах лизинга и лизингополучателях. Это обеспечивает прозрачность ведения бизнеса и дает возможность инвесторам осуществлять мониторинг текущей деятельности даже небольших лизинговых компаний.

По итогам 2024 г. эксперты прогнозируют рост лизинговой отрасли на 18%. Ожидается, что драйверами развития отрасли останутся розничные сегменты, включая автолизинг и строительную технику. С учетом существующих рыночных тенденций «Пионер-Лизинг» как компания, эффективно управляющая рисками при взаимодействии с клиентами МСП, имеет хорошие перспективы для расширения масштабов своей деятельности.

В рамках онлайн-встречи с инвесторами, которая пройдет в четверг, 18 апреля, на YouTube-канале Boomin, представители компании расскажут о результатах работы в 2023 г., а также о размещении дебютного выпуска биржевых облигаций.

Прямой эфир с директором ООО «Феррум» Антоном Токаренко и финансовым директором компании Ириной Федченко состоится 18 апреля в 12:00 по московскому времени на YouTube-канале Boomin. В мероприятии также примет участие директор АО «НФК-Сбережения» (организатор размещения выпуска) Евгений Наумов. Модератором выступит главный редактор портала Boomin Екатерина Днепрова.

Онлайн-встреча посвящена итогам работы ООО «Феррум» — нижегородской компании, специализирующейся на обработке и поставке металлопроката для судостроения и судоремонта, — а также размещению дебютных биржевых облигаций. Пятилетний выпуск серии БО-01-001P объемом 250 млн рублей доступен для покупки как на первичном, так и на вторичном рынках. Последняя установленная ставка купона (13-й купонный период) —20% годовых. Купоны выплачиваются ежемесячно. Регистрационный номер — 4B02-01-00110-L-001P, ISIN — RU000A106ZQ4. Дата окончания размещения — 19 сентября 2024 г. Эмитент имеет кредитный рейтинг от АКРА на уровне BB-(RU) со стабильным прогнозом.

Привлеченные на публичном долговом рынке средства «Феррум» направляет на пополнение оборотных средств, в том числе для закупки металла.

Для тех, кто не сможет посмотреть прямой эфир онлайн, будет доступна запись. Задать интересующие вопросы можно непосредственно во время беседы, либо предварительно направив их на почту модератора мероприятия: news@boomin.ru.

Участие не требует предварительной регистрации, подключиться к эфиру можно по ссылке.

Организатором размещения и андеррайтером стало АО «НФК-Сбережения».

Производственно-торговое предприятие ООО «Феррум» 5 октября начинает размещение по открытой подписке пятилетнего выпуска биржевых облигаций серии БО-01-001P объемом 250 млн рублей. Ставка купонов на первый год обращения установлена в размере 16,75% годовых. Купоны ежемесячные. Амортизация по выпуску не предусмотрена. Облигации включены в Третий уровень котировального списка Московской биржи.

Нижегородская компания «Феррум» специализируется на обработке и поставке металлопроката для нужд судостроительной и судоремонтной отраслей. Организация располагает сетью складских терминалов с возможностью поддерживать запас металлопроката общим объемом свыше 10 тыс. тонн, а также имеет мощности по дополнительной обработке металлопроката. Среди партнеров компании — крупнейшие металлургические заводы России (ММК, НЛМК, ЮГМК, «Уральская сталь», «Омутнинский МЗ») и судостроительные заводы и верфи («Красное Сормово», «Волжское пароходство», «Енисейское РП», «Окская СВ», «Севмаш»). На рынке работает с 2002 г.

Трехлетняя программа развития «Феррума» предполагает достижение среднегодовых объемов продаж металлопроката на уровне не ниже 100 тыс. тонн и повышение уровня складских запасов до 20 тыс. тонн. Компания намерена снизить долю себестоимости продаж в выручке ниже уровня 80% (сейчас этот показатель — 82%). Ожидается, что на горизонте трех лет чистая прибыль организации вернется на уровень 300 млн рублей. Этого показателя «Феррум» достиг в 2021 г. при том, что ни до, ни после уровень чистой прибыли не превышал 70,3 млн рублей.

Организатором размещения и андеррайтером выступило АО «НФК-Сбережения». Для него это первый опыт размещения эмитента, который не входит в периметр холдинга. До последнего времени эта компания была известна на долговом рынке как организатор биржевых выпусков ООО «Пионер-Лизинг».

Как рассказали Boomin в «НФК-Сбережения», руководство ООО «Феррум» приняло решение улучшить структуру долга за счет привлечения долгосрочных источников финансирования весной текущего года. 12 июля эмитент получил кредитный рейтинг от АКРА на уровне BB-(RU) со стабильным прогнозом, а полтора месяца спустя зарегистрировал бессрочную программу облигаций на 1 млрд рублей.