Рынок ценных бумаг России переживает период динамичного роста. Все больше эмитентов и инвесторов рассматривают облигации как наиболее выгодный финансовый инструмент привлечения и вложения денежных средств. О том, как себя чувствует на этом рынке один из ведущих игроков, инвестиционная компания «Фридом Финанс», с какими вызовами сталкивается и как на них отвечает — порталу Boomin рассказал заместитель генерального директора и глава блока DCM Сергей Носов.

«Катастрофы для рынка мы не видим»...

— Сергей Дмитриевич, «Фридом Финанс» с 2018 года ведет деятельность на рынке облигаций РФ в качестве организатора эмиссий в третьем эшелоне. Есть ли планы по повышению уровня эмитентов?

— Ответ на этот вопрос во многом определяется органическим ростом компании и ее рыночной нишей. Мы видим стабильный спрос на эмиссию облигаций среди компаний малой и средней капитализации, рост объемов размещений ВДО, активный приток инвесторов, которых интересует покупка high-yield, потому не испытываем необходимости переходить в другую лигу. Если рыночная конъюнктура изменится, то изменится и рыночное позиционирование нашей компании.

— Повысится ли, на ваш взгляд, уровень квалификации инвесторов, ведущих операции на российском рынке high-yield?

— Следствием ужесточения требований по реализации облигаций с рейтингом ниже BBB+, а с 1 октября 2021 года с рейтингом ниже AAA станет неизбежный рост числа квалифицированных инвесторов. Произойдет это как за счет получения квалификации теми инвесторами, которые уже присутствуют на рынке, так и благодаря приходу новых участников. Те, кто сегодня не может получить статус квалифицированного инвестора по формальным признакам, получат доступ к инструментам, сдав тест.

— Сталкивались ли вы с похожими действиями регулятора в других странах?

— В тех странах, где мы работаем, регулятор, как правило, выполняет свои функции через профессиональных участников и эмитентов ценных бумаг. Первых он стимулирует информировать клиентов о рисках совершения тех или иных операций, вторых — увеличивать объемы раскрытия информации.

В России, где уровень финансовой грамотности населения ниже, регулятор на фоне массового притока инвесторов вынужден был ввести жесткие требования, ограничив доступ неквалифицированных инвесторов к целому пласту ценных бумаг. Решение регулятора, хоть и довольно болезненно для индустрии, но в целом понятно. Катастрофы для рынка мы не видим. В худшем случае произойдет незначительное снижение темпов роста в тех сегментах, которые маркированы как «высокорискованные».

— «Фридом Финанс» предоставляет неквалифицированным инвесторам доступ к американским IPO через фонды. Будете ли вы запускать фонд на облигации, эмитенты которых имеют рейтинги спекулятивной категории?

— Мы уже сделали это. В портфеле «Фридом Финанс» есть ЗПИФ «Фонд ВДО развивающихся российских компаний», который инвестирует в бумаги эмитентов с невысоким уровнем рейтинга или вообще без рейтинга. Покупая пай, неквалифицированные инвесторы не просто получают доступ к ВДО, а сразу приобретают диверсифицированный портфель бумаг, которые отобраны специалистами нашей компании.

Продолжение читайте на Boomin.

Московская Биржа зарегистрировала выпуск биржевых облигаций ООО «ДиректЛизинг» серии 001Р-07 объемом 300 миллионов рублей.

Выпуск включен в Третий уровень котировального списка. Присвоенный регистрационный номер — 4B02-07-00308-R-001P.

Предварительные параметры выпуска: срок обращения ценных бумаг — 60 месяцев. Номинальная стоимость одной облигации составляет 1 000 рублей. Ориентир ставки купона — 11,5%, купоны ежеквартальные. В выпуске предусмотрена амортизационная система погашения: 15% от номинальной стоимости будет гаситься в дату выплаты 3-го купона, 20% — в дату выплаты 12 купона, 25% — в дату выплаты 16 купона. Остаток эмитент погасит с выплатой 20-го купона.

Организатором выпуска выступает ООО «ИК «Фридом Финанс».

Для компании «Директ Лизинг» это уже седьмой выпуск биржевых облигаций. Начиная с 2017 года компанией за четыре года были размещены шесть выпусков биржевых облигаций общим объемом 700 миллионов рублей, два из них погашены на сумму 200 миллионов рублей. В настоящее время в обращении находятся четыре выпуска биржевых облигаций на 500 миллионов рублей.

Привлеченные средства за счет нового выпуска на долговом рынке «Директ Лизинг» направит на увеличение объема бизнеса для приобретения предметов лизинга и передачи лизингополучателям по договорам финансовой аренды.

«Директ Лизинг» работает на рынке лизинга более 15 лет. Компания предоставляет индивидуальным предпринимателям, организациям малого и среднего бизнеса в лизинг легковой и коммерческий транспорт, дорожно-строительную технику, погрузочно-разгрузочную технику, торговое и технологическое оборудование, медицинское оборудование и недвижимость.

Генеральный директор ЛК «Директ Лизинг» — Виктор Бочков.

23 сентября на Московской Бирже состоялось размещение процентных неконвертируемых бездокументарных облигаций финтех-сервиса CarMoney (ООО МФК «КарМани») серии 01 общим объемом 400 млн рублей. Это уже 4-й выпуск облигаций компании, совокупный объем выпущенных ценных бумаг эмитента составляет 1,25 млрд рублей.

В ходе размещения инвесторами было подано 380 заявок в режиме торгов. Все заявки удовлетворены агентом по размещению выпуска АО ИФК «Солид» в соответствии с регламентом Биржи.

Книга по размещению облигаций CarMoney, предназначенных для квалифицированных инвесторов, была собрана 20 сентября 2021 года. По итогам сбора книги заявок общий спрос на облигации составил 480,2 млн. рублей со ставкой купона в диапазоне от 12% до 13% годовых. Ставка купона была определена на уровне 12,75% годовых.

Срок обращения облигаций составляет 3 года. Купонный доход по облигациям выплачивается ежемесячно. По выпуску также предусмотрено частичное досрочное погашение: по 10% от номинальной стоимости каждые полгода. Доходность выпуска облигаций составляет 13,52% годовых с дюрацией 1,91 года.

Артем Саратикян, директор Управления корпоративных финансов CarMoney: «Мы благодарим инвесторов за доверие и высокую степень оценки кредитного качества сервиса CarMoney. Рынок облигаций является важным источником фондирования нашего бизнеса. Как эмитент мы прошли большой путь и сегодня разместили уже наш четвертый выпуск облигаций. Сегодняшнее размещение позволило нам достичь минимальной ставки купона за всю историю выходов компании на облигационный рынок».

Организаторами выступили АО ИФК «Солид», ООО «УНИВЕР Капитал», АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ». Агент по размещению — АО ИФК «Солид».

«Текущую рыночную конъюнктуру сложно назвать идеальной. Несмотря на достаточно волатильный рынок, ожидания инвесторов по дальнейшему повышению ключевой ставки Банком России и одновременный выход на размещение значительного числа компаний финансового сектора, нам удалось реализовать успешную сделку. Эмитент получил полноценную кривую доходностей, а инвесторы возможность участия в выпуске качественных высокодоходных облигаций», —прокомментировал итоги размещения Валерий Голованов, руководитель Управления корпоративного финансирования АО ИФК «Солид».

Ранее CarMoney совместно с Cbonds провела презентацию для инвесторов, где рассказала о преимуществах сервиса, устойчивости бизнес-модели, планах по запуску новых продуктов и услуг.

Согласно финансовой отчетности, выручка компании в первом полугодии 2021 года составила 1,17 млрд рублей, кредитный портфель — 3,91 млрд рублей, а чистая прибыль достигла 181 млн рублей.

Рейтинг кредитоспособности CarMoney, по оценке «Эксперт РА», ruBB- со стабильным прогнозом.

Фудтех-холдинг Goldman Group продолжает подключать новые каналы продаж для продуктов под брендом «Мясничий».

Наряду с «Яндекс.Маркет», Wildberries и Ozon паштеты, супы и готовые блюда из мяса под торговой маркой «Мясничий» теперь доступны на глобальной площадке интернет-торговли AliExpress. Здесь представлен весь ассортимент консервации, выпускаемой холдингом, всего более 50 наименований.

«Основное отличие AliExpress от других площадок онлайн-торговли — в специфике спроса. AliExpress — это «маркетплейс регионов», в отличие от других известных площадок здесь относительно небольшая доля покупок из московского региона, но больше ЦФО, Урала, Сибири и Дальнего Востока. Здесь выше средний чек из-за большего количество банок в одном заказе», — отметили в Goldman Group.

Продукты «Мясничий» покупателям AliExpress доставляет Почта России, с которой заключен прямой договор по фулфилменту. К концу года Goldman Group планирует продавать через AliExpress порядка 300-400 тыс. банок в месяц.

Контракт Goldman Group с AliExpress предусматривает совместную маркетинговую активность, сообщили в фудтех-холдинге. И уже 22 сентября начнет действовать партнерская программа AliExpress по продвижению мясной консервации под брендом «Мясничий».

В перспективе Goldman Group планирует выйти через холдинг Alibaba Group (владеет AliExpress) на онлайн-рынок Китая.

Уважаемые инвесторы!

У нас отличные новости для тех, кто не успел или пропустил информацию о том, что новый выпуск облигаций МФК «КарМани» доступен в системе Бумеранг — сбор продолжится сегодня!

Напомним параметры: выпуск для квалифицированных инвесторов

• Объем — 400 млн рублей

• Срок обращения — 3 года (1080 дней)

• Ставка купона — ориентир 12,75%

• Выплата купона каждые 30 дней

Дата начала размещения 23.09.2021

Оставить уведомление об участии выпуске (объем участия и брокер) можно сегодня, 22 сентября, до 17:00 по Московскому времени

Скрипт (инструкция по выставлению заявки в день размещения в режиме Z0) будет отправлен сегодня до 21:00 по МСК.

ВАЖНО!

Если вы уже отправили заявку в систему Бумеранг, дублировать не нужно. Если вы отправили заявку 20 сентября своему брокеру, дублировать не нужно. Ваш объем уже учтен.

По вопросам участия в выпуске и работы системы Бумеранг - boomerang@boomin.ru

Выпуск серии О1 облигаций ООО МФК «КарМани» будет доступен для покупки частным инвесторам с помощью системы Boomerang.

Направить уведомление о желании участвовать в размещении выпуска можно 20 сентября с 11 до 15 часов по московскому времени, размещение выпуска назначено на 23 сентября. Размещение пройдет по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Организаторами выступают ИФК «Солид», ИГ «УНИВЕР Капитал», ИК «РИКОМ-ТРАСТ».

Параметры выпуска:

• Объем — 400 млн рублей
• Срок обращения — 3 года
• Ориентир купона — 12.75% годовых
• Ориентир доходности — 12,7-13,2%
• По выпуску предусмотрена амортизационная система погашения: тело долга выплачивается в 6, 12, 18, 24 и 30 купонные периоды по 10% от номинала

В январе 2021 года «Эксперт РА» присвоил рейтинг кредитоспособности МФК «КарМани» на уровне ruBB-, прогноз «стабильный». В настоящее время в обращении находятся три выпуска облигаций компании на 850 млн рублей.

«КарМани» работает на рынке микрофинансирования с февраля 2011 года. Специализируется на предоставлении займов физическим и юридическим лицам под залог автомобиля или спецтехники при условии, что техника остается в пользовании и собственности своего владельца. География бизнеса «КарМани» охватывает более 60 регионов страны.

Для приобретения ценных бумаг в день размещения необходимо 20 сентября в период с 11 до 15 часов по московскому времени заполнить форму в системе Boomerang и получить письмо с подробной инструкцией.

При подтверждении совершения сделки по покупке облигаций для инвесторов предусмотрено вознаграждение в размер 0,5% от приобретенного объема облигаций. Минимальный объем сделки для получения бонусов установлен в размере 200 тыс. рублей.

Данные о Ценных бумагах (Инструментах) приведены в информационных целях и не должны расцениваться Инвестором как совет, рекомендация. Информация носит справочный характер. ООО «БУМИН» не проводил анализа финансового положения эмитента и не несет ответственности за какие-либо прямые или косвенные убытки, или ущерб в связи с использованием информации, содержащейся в публикации.

Финансовое состояние компании находится на стабильном уровне и имеет тенденцию к улучшению.

Первое полугодие 2021 года завершилось для группы компаний Goldman Group ростом ключевых показателей. По итогам шести месяцев консолидированная выручка холдинга достигла 1,9 млрд руб., превысив аналогичный показатель прошлого года на 30% или на 439 млн рублей. Драйвером стало мясоперерабатывающее производство. Продажи в этом сегменте бизнеса выросли почти в два раза — на 48,7%. В зерновом и нефтяном бизнесе показатели остались на прежнем уровне.

Валовая прибыль холдинга Goldman Group за первое полугодие увеличилась на 28% или на 134 млн рублей. Себестоимость при этом выросла на 32%, что соответствует динамике изменений выручки и валовой прибыли. Маржинальность валовой прибыли сохранилась на уровне 32%. Показатель EBITDA, рассчитываемый холдингом за 12 месяцев, окончившихся 30 июня 2021 года, увеличился на 17% — до 468 млн рублей. Но при этом маржинальность EBITDA сократилась с 27,3% до 24,5%. Чистая прибыль холдинга достигла 182 млн рублей (+20%), при маржинальности 9,5%.

Долговые метрики

Ключевые долговые метрики Goldman Group рассчитаны на основании показателей за последние 12 месяцев (LTM), охватывающий период с 30 июня 2020 года по 30 июня 2021 года.

По итогам 12 месяцев рентабельность активов холдинга (ROA) составила 1,08%, незначительно увеличившись в сравнении с уровнем 2020 года, а рентабельность капитала (ROE) увеличилась с 1,4% в 2020 году до 1,6% в 2021 году. Активы группы на 75% профинансированы за счет собственного капитала. Оборачиваемость совокупного финансового долга составляет 1,99.

По состоянию на 30 июня 2021 года чистый долг компании вырос на 22% по отношению к 2020 году и составил 2,9 млрд руб. Коэффициенты текущей и быстрой ликвидности увеличились за счет роста краткосрочных активов и составили 2,5 и 0,95 соответственно. Изменение метрик обусловлено ростом краткосрочных активов на 547 млн рублей за счет увеличения дебиторской задолженности.

Финансовое состояние Goldman Group характеризуется, как стабильное и имеет тенденцию к улучшению. Долговая нагрузка выглядит адекватной и приближена к среднеотраслевым уровням. В среднесрочной перспективе компания сохранит возможность обслуживать свой долг при условии восстановления операционного денежного потока и сохранении коэффициентов ликвидности на приемлемых уровнях.

Комментарий Холдинга

Холдингу Goldman Group удалось снизить долю «дорогих» краткосрочных заимствований с 25 до 16% от общего кредитного портфеля, благодаря чему показатель быстрой ликвидности вырос с 83 до 95%. До конца 2021 запланировано погашение долговых обязательств на 313 млн рублей, включая 204 млн рублей облигационных займов дочерних компаний ПАО УК «Голдман Групп». Учитывая уверенный темп роста выручки и чистой прибыли, мы ожидаем значение долг/EBITDA на уровне не выше 3.

Сегмент производство и переработка мяса Goldman Group продолжает наращивать объем, доля в выручке достигла 73,6% против 65% по итогам 2020 года. По другим направлениям бизнеса выручка незначительно превышает показатели предыдущего сравнительного периода. Увеличение оборотных активов на 27% преимущественно за счет роста статей «товары для перепродажи» и «незавершенное производство» (урожай 2021 года) позволяют ожидать ярко выраженную положительную динамику по итогам года.

Холдинг продолжает развивать каналы продаж, высоко оценивая потенциал рынка e-commerce. Онлайн-продажи на крупнейших маркетплейсах демонстрируют позитивную динамику, что безусловно внесет свой вклад в финансовый результат второго полугодия.

Динамика продаж в августе уже позволила холдингу получить доступ к онлайн-покупателям СНГ через представительство на электронных торговых площадках. Завершается формирование интеграции с крупнейшей американской компанией, предоставляющей услуги в области электронной коммерции.

ГК «Мосгорломбард» подвела итоги работы за 8 месяцев 2021 года.

С января по август 2021 года выручка организации выросла на 69,4% к уровню аналогичного периода прошлого года и составила 260 млн рублей.

Основные инвестиции ГК «Мосгорломбард» направляет на открытие новых отделений в Москве и Подмосковье, приобретение действующих ломбардов и ломбардных сетей, привлечение новых клиентов и рост кредитного портфеля. По планам группы до конца 2021 года в московском регионе сеть увеличится с действующих 64 ломбардов до 100. Планы развития на 2022 год — прирасти еще 100 отделениями.

«Мы уверенно движется к цели — построению крупнейшего ломбардного оператора в московском регионе. Но на этим планы компании не ограничиваются — мы строим многогранный, высокоэффективный инновационный финансовый проект, с большим количество дополняющих, основную деятельность, направлений», — подчеркнули в ГК «Мосгорломбард».

Сегодня, 16 сентября МФК «КарМани», один из крупнейших участников микрофинансового рынка залоговых займов России, проведет онлайн-семинар для инвесторов. Компания расскажет о своей деятельности, а также о новом выпуске трехлетних коммерческих облигаций объемом 400 млн рублей.

Начало мероприятие — 15:30 по московскому времени.

Спикерами станут:

• Сергей Лялин, генеральный директор Cbonds
• Антон Зиновьев, основатель МФК «КарМани»
• Артем Саратикян, директор управления корпоративных финансов МФК «КарМани»
• Валерий Голованов, начальник управления корпоративного финансирования ИФК «Солид»

Выпуск О1 коммерческих облигаций ООО МФК «КарМани» будет доступен для покупки частным инвесторам в системе Boomerang. 20 сентября с 11 до 15 часов по московскому времени инвесторы смогут уведомить организатора о желании приобрести ценные бумаги, размещение выпуска — 23 сентября. Организаторами выступят ИФК «Солид», ИГ «УНИВЕР Капитал», ИК «РИКОМ-ТРАСТ».

По выпуску предусмотрена амортизационная система погашения: тело долга выплачивается в 6, 12, 18, 24 и 30 купонные периоды по 10% от номинала. Ориентир доходности — 12,7-13,2%.

В январе 2021 года «Эксперт РА» присвоил рейтинг кредитоспособности МФК «КарМани» на уровне ruBB-, прогноз «стабильный». В настоящее время в обращении находятся три выпуска облигаций компании на 850 млн рублей.

Для участия в онлайн-семинаре необходима предварительная регистрация.

По всем вопросам обращайтесь к продюсеру мероприятия — Алёне Сабанчиевой: a.sabanchieva@cbonds.info.

В понедельник, 13 сентября, холдинг Goldman Group запустил продажи консервов, паштетов и супов под брендом «Мясничий» на сервисе «Яндекс.Маркет».

На «Яндекс.Маркет» уже доступен весь ассортимент продукции, выпускаемой под брендом «Мясничий», всего более 50 наименований паштетов, супов, готовых блюд из мяса. Сервис позволяет охватить всю территорию страны и доставить товар в короткие сроки.

«Сервис «Яндекс.Маркет» интересен нам и как ресурсный канал онлайн-продаж, и как способ интегрировать свой продукт в экосистему «Яндекса». Это — трафик на основе анализа данных о пользователях сервисов «Яндекса», расчеты за баллы, курьерская доставка, реализация через экспресс-доставку «Яндекс.Лавка» и другие возможности», — отметили в Goldman Group. К концу года холдинг рассчитывает продавать через «Яндекс.Маркет» 300-400 тыс. банок в месяц.

Онлайн-продажи консервации «Мясничий» на Ozon, WildBerries и других площадках интернет-торговли демонстрируют стремительный рост: в количественном выражении за август они взлетели на 251,8% по отношению к июлю и 587,5% — к июню. В финансовом выражении прирост в августе составил 228,4% и 826,4% по отношению к июлю и июню соответственно.