С 16 июня 2025 года ООО ТК «Нафтатранс плюс» приостановила платежи по всем выпускам облигаций — купонные и амортизационные. Руководство объявило о том, что компания оказалась в сложном финансовом положении, и озвучило срок в 2-3 месяца, который понадобится для выработки антикризисного плана.

На этой неделе состоялось общее собрание с основными, читай, крупнейшими кредиторами нефтетрейдера. По итогам встречи генеральный директор компании-эмитента Игорь Головня ответил на вопросы инвестиционной компании «Юнисервис капитал».

Игорь Олегович, с момента первого техдефолта по облигациям БО-06 прошёл месяц. Всё это время инвесторы томились в ожидании новостей: что происходит, каковы намерения руководства эмитента, какие действия оно предпринимает для урегулирования кризиса неплатежей?

Уж точно не сидели сложа руки. Мы изучили возможные источники финансирования, в том числе, проработали вопрос частичной реализации имущества. Провели десятки часов переговоров. Подготовили первую редакцию финансовой модели, которая станет основой для программы реструктуризации — её мы хотим вынести на общее собрание владельцев облигаций осенью этого года. В скором времени мы предоставим её кредиторам, в том числе, инвесторам в наши облигации, соберём все вопросы, предложения, замечания и окончательную редакцию согласуем со всеми заинтересованными сторонами.

Это всё фундаментальная, базовая деятельность для такой ситуации, но при этом незаметная со стороны: на сегодня нет подробностей, которые мы могли бы опубликовать, потому что нет решений, утвержденных на 100%. А разбрасываться пустыми посулами или идеями, которые не будут поддержаны — какой в этом смысл? Как это продвинет нас в сторону позитивного результата? Никак. А вот навредить развивающимся переговорам может.

Накануне прошло общее собрание кредиторов? Какие вопросы обсуждались? Каковы намерения банков?

Всё верно, первое общее собрание состоялось 16 июля, на нём присутствовали представители всех банков-кредиторов, со стороны владельцев облигаций — юристы компании «ЮЛКМ» и «Юнисервис капитал». На наш взгляд, встреча прошла позитивно. Мы увидели, что банки не заинтересованы в каких-то ультиматумах, настроены на конструктивный диалог, и между собой у них сложился консенсус: дать нам передышку до конца августа (соглашения по этому поводу на этапе подписания). За это время мы все вместе доработаем план реструктуризации задолженности, и, вероятнее всего, проведем повторную встречу с кредиторами для его обсуждения.

Будут ли удовлетворены требования о досрочном погашении дефолтных облигаций?

Нам действительно нужна пауза, и мы об этом объявили, как только поняли, что не сможем планово выполнять обязательства перед облигационерами. Просим набраться терпения — сейчас мы всё ещё действуем в ситуации неопределённости. Крупные кредиторы, задолженность перед каждым из которых составляет сотни миллионов рублей, это понимают и заинтересованы в восстановлении нашей платёжеспособности, поэтому дают нам отсрочку до конца августа.

Что касается требований о досрочном погашении номинальной стоимости, они поступают к нам через НРД. Мы ведём их учёт, однако пока, как и говорили в середине июня, не можем осуществлять ни купонные, ни амортизационные выплаты, ни досрочный выкуп бумаг.

Есть ли у ООО ТК «СТК» финансовые возможности для исполнения обязательств по выпускам БО-05 (Оферент) и БО-04 (Поручитель)?

Мы никогда не скрывали круг партнёрских компаний, среди которых ООО Транспортная Компания «Спецтранскомпани». Это транспортная компания, которая осуществляет доставку топлива бензовозами и газовозами. Она продолжает свою операционную деятельность, как и другие фирмы транспортного направления, исполняет договорные обязательства, однако для выполнения функций оферента и поручителя ей пришлось бы «выдернуть» из оборота жизненно необходимые средства и, по сути, «убить» бизнес. Поэтому по «СТК», как и по другим компаниям-партнёрам, принято консолидированное решение пока приостановить платежи по займам и кредитам, чтобы общими силами найти возможности, выработать график реструктуризации, который позволит урегулировать задолженности без угрозы существованию всех компаний экосистемы «Нафтатранс». При этом «СТК» не отказывается от обязательств — опубликована новая оферта с учётом сложившихся обстоятельств, требования о погашении номинала облигаций будут приниматься с сентября по декабрь следующего года. Смысл в том, что если за это время (чуть больше года) нам не удастся найти эффективное решение, то «СТК» обязан удовлетворить поступившие требования.

Допускаете ли вы банкротство компании?

Банкротство — крайняя и никому не выгодная мера, к которой имеет смысл обращаться, когда все возможности урегулирования уже исчерпаны. В нашем случае, такие возможности есть, и именно их мы сейчас активно прорабатываем. Компания не планирует заявлять о собственном банкротстве, но пока идут переговоры, не исключено, что иски о признании «Нафтатранс плюс» банкротом могут подавать кредиторы, с которыми ещё не достигнуты позитивные договорённости. Пока таких прецедентов нет. И мы предпринимаем всё, что в наших силах, чтобы не было и впредь.

Юристы ПВО обнаружили, что ООО «БН-Брокер» обратился в суд с иском к «Нафтатранс плюс» свыше 200 млн руб. — в чём суть этого иска? Как будет урегулирован этот вопрос?

ООО «БН-Брокер» — наш постоянный контрагент по вопросам купли-продажи топлива и ГСМ. Речь идёт о задолженности по договору поставки, которая сформировалась в 2024 году . Мы ведём переговоры с руководством компании, пока согласия не достигли, но надеемся убедить партнёров решить всё вне стен суда.

Есть ли претензии у ФНС к эмитенту?

На сегодняшний день никаких претензий со стороны налоговых органов к «Нафтатранс плюс» нет.

Планирует ли эмитент реально гасить задолженность или намерен «списать» долги перед владельцами облигаций?

Не хочется строить утверждение от обратного, но, если бы мы собирались просто отказаться от обязательств по облигациям, стали бы мы заявлять о реструктуризации, отвечать сейчас на вопросы инвесторов? Поддерживать диалог с организатором, с ПВО?

Компания на облигационном рынке уже много лет, разместила семь выпусков, имеет из года в год растущий и подтверждаемый уровень рейтинга. Мы ни разу до этого июня даже в техдефолт не уходили — в срок погасили два первых выпуска, исправно выплачивали купоны и амортизацию. Да, нас подкосил год высочайших ставок, рефинансировать кредитный портфель пришлось под немыслимые еще в начале 2024 года проценты. При этом возникла необходимость перестроить структуру выручки, и в какой-то момент не учли все возникающие риски — ещё одного «чёрного лебедя» в виде слияния банков РНКБ и ВТБ мы уже не смогли осилить. Так бывает в нашем секторе экономики, а если брать нишу нефтетрейдинга — там пессимизм только нарастает. Мы держались и находили способы продолжать работать и платить по своим долгам. Сейчас нам нужна пауза, чтобы расплести клубок накопившихся проблем и найти эффективное решение.

Почему компании понадобилось 2-3 месяца на разработку плана? Другие дефолтные эмитенты справлялись за 3-4 недели.

Мы не знаем, как все складывалось у других эмитентов. И повторюсь, мы впервые в дефолте. Как обычно решают такие вопросы, мы не знаем. Разрабатываем план выхода из кризиса своими силами, пригласили и сторонних специалистов, указываем реалистичные сроки, не даём голословных обещаний чтобы никого не вводить в заблуждение.

Самое главное сейчас — план реструктуризации. Чёткий, понятный всем и выполнимый. Второе — работоспособность компаний, которые могут генерировать выручку. Тогда мы сможем действовать дальше: проведем общие собрания владельцев облигаций, вынесем на голосование новый график и начнём возвращаться к нормальной деятельности.

Эмитент не осуществил плановое частичное досрочное погашение выпуска Феррони-БО-01, и 20 июня по этим бумагам был зафиксирован дефолт. Владельцы облигаций получили право требовать досрочного погашения номинальной стоимости.

При этом компания оставалась в диалоге с организатором и инвесторами, вовремя информируя о выходе из графика платежей и возможностях урегулирования возникшей ситуации.

Сегодня на странице компании на сайте Интерфакс было раскрыто обращение генерального директора Марины Павловой к инвесторам:

ООО «Феррони» выработало стратегию выхода из кризиса неплатежей по облигационным выпускам и готова озвучить пошаговый план.

1. Первым шагом станет выплата 25 июня 2025 года 40 000 000 (сорок миллионов) рублей в счёт погашения задолженности в рамках частичного досрочного погашения номинальной стоимости облигаций Феррони-БО-01.

2. Оставшуюся часть долга 57 943 500 (пятьдесят семь миллионов девятьсот сорок три тысячи пятьсот) рублей планируем перечислить владельцам бумаг до конца августа 2025 года. Таким образом, с нарушением сроков, но свои обязательства по амортизационной выплате компания выполнит в полном объёме.

Вторую выплату 50% номинальной стоимости Биржевых облигаций по выпуску БО-01 мы постараемся выплатить в рамках графика, возможно, с небольшими задержками.

3. Что касается амортизационных выплат по выпускам Биржевых облигаций БО-П01 и БО-02, мы придерживаемся установленного графика платежей с возможными отклонениями не более 10 рабочих дней. Возможность полного погашения данных выпусков по предусмотренному графику (в октябре и декабре 2025 года соответственно) прорабатывается.

4. Выплата купонного дохода по всем выпускам облигаций ООО «Феррони», как мы уже заявляли ранее, будет производиться вовремя и в полном объёме.

Благодарим вас за проявленное терпение и поддержку компании в нелёгкий период восстановления деятельности

Таким образом, эмитент в очередной раз демонстрирует ответственное отношение к принятым на себя обязательствам в условиях выхода из тяжелейшей ситуации после пожара на производстве в мае 2023 года.

У эмитента было 10 дней, чтобы погасить задолженность перед владельцами облигаций выпуска Феррони-БО-01 на сумму 97 943 500 руб.

Дата амортизационной выплаты по графику пришлась на 3 июня. В тот же день компания раскрыла сообщение о том, что не сможет перечислить средства в положенный срок. 19 июня закончился отведённый законом период, в течение которого эмитент мог устранить нарушение, однако средства в НРД так и не поступили. 20 июня у владельцев облигаций выпуска БО-01 (ISIN: RU000A1053R3) возникло право требовать досрочного погашения номинальной стоимости.

Компания вновь выпустила обращение к инвесторам от имени генерального директора Марины Павловой:

Уважаемые инвесторы! 3 июня мы зафиксировали технический дефолт по частичному досрочному погашению номинальной стоимости облигаций выпуска БО-01 и указывали на то, что мы прилагаем все необходимые усилия для погашения задолженности до 19.06.2025. Обстоятельства не позволили нам произвести эту выплату и выйти из состояния технического дефолта в определённый законом срок. К сожалению, по данному выпуску зафиксирован дефолт. Мы уже рассказывали о причинах, которые привели к этой ситуации: с мая 2023 года компания борется с последствиями пожара на основной производственной площадке в г. Тольятти. Всё это время ООО «Феррони» продолжало выполнять все обязательства перед владельцами облигаций и другими кредиторами. На 2025 год приходится ряд круп ных гашений по облигационному долгу компании, нам предстоит в несколько этапов полностью погасить все выпуски, находящиеся на данный момент в обращении. Мы продолжим осуществлять купонные платежи по всем выпускам облигаций в обращении согласно графику. В части погашения номинальной стоимости – будем информировать наших инвесторов и переводить средства по мере готовности.

Добавим, в 2025 году эмитенту предстоит погасить облигации серий БО-П01, БО-01 и БО-02 на общую сумму 463 млн 387 тыс. руб.

Эмитент не выполнил обязательства перед инвесторами по выплате дохода за 6 к.п. по облигациям Нафтатранс Плюс-БО-06. Купонный период завершился накануне, 16 июня. Общая сумма к выплате составила 6 млн 165 тыс. руб.

17 июня на странице раскрытия информации «Интерфакс» компания опубликовала соответствующее сообщение, в котором зафиксировала неисполнение обязательств по причине отсутствия необходимого количества денежных средств.

Формально эмитент может выйти из техдефолта, если погасит задолженность перед владельцами облигаций в течение 10 рабочих дней. Однако вчера он объявил о приостановке выплат по всем выпускам. Московская биржа перевела бумаги ООО ТК «Нафтатранс Плюс» в список дефолтных и сообщила, что в системе торгов НКД по ним рассчитываться не будет.