Корпоративный блог USC

Перераспределение долей в уставном капитале «Феррума»

Многолетний учредитель ООО «Феррум» Оксана Сергеевна Сурьянинова оставит за собой стопроцентную долю в уставном капитале компании.

Ранее генеральный директор партнёрского предприятия ООО «Ферродеталь» Алексей Евгеньевич Аслезов приобрёл 15% в уставном капитале эмитента. 22 июня 2026 г. компания раскрыла на своей странице на сайте «Интерфакс» информацию о расторжении договора купли-продажи части доли в уставном капитале ООО «Феррум».

Таким образом, Оксана Сурьянинова останется единственным и основным учредителем. Напомним, что Оксана Сурьянинова — многолетний единственный участник компании, за время её работы «Феррум» прошёл путь от предприятия с портфелем в 25 клиентов до крупнейшего металлотрейдера на российском рынке судостроения и судоремонта.

«Решение о сохранении стопроцентной доли за Оксаной Сурьяниновой было обоюдным. Оно связано с изменением планов как компании, так и Алексея Аслезова. Мы продолжим сотрудничать с ООО «Ферродеталь», сохраним партнёрские отношения с Алексеем Аслезовым», —прокомментировал директор ООО «Феррум» Антон Токаренко.

Руководство компании также отмечает, что курс операционной деятельности эмитента не изменился. Так, «Феррум» намерен реализовать 60 тыс. тонн металлопроката по итогам 2026 года и рассчитывает к 2028-2029 гг. увеличить этот результат до 100 тыс. тонн в год.

График купонных выплат на период с 22 по 26 июня

Рабочая неделя будет отмечена шестью купонными выплатами от эмитентов «Юнисервис Капитал» на сумму 14 847 866,16 руб.

По выпуску НЗРМ-БО-01 запланировано частичное досрочное погашение в объёме 7,5% от номинала. Выплата на одну бумагу составит 75 руб., на все облигации — 12 000 000 руб.

Выпуски, по которым запланированы выплаты:

Сибстекло-БО-02
Хромос Инжиниринг-БО-02
Феррум-БО-01-001P
СМАК-БО-П02
НЗРМ-БО-01
ПЮЛ-БО-01

Гендиректор «Сибстекла»: Повышать экосбор нужно вслед за развитием инфраструктуры

Генеральный директор ООО «Сибирское стекло», председатель Комитета по развитию производства и потребления стеклянной тары Ассоциации «СтеклоСоюз» Антон Мор принял участие в экспертной дискуссии «РОП: где сходятся интересы регоператоров и производителей упаковки», состоявшейся в рамках деловой программы 30 Международной выставки упаковочной индустрии RosUpack – крупнейшей отраслевой площадки в России и СНГ.

Ключевой темой диалога представителей экспертного сообщества стало совершенствование механизма расширенной ответственности производителей (РОП).

– В ситуации дефицита вторичных материальных ресурсов (ВМР) повышение ставок экологического сбора приводит к ажиотажному спросу и, в итоге, росту цен на стеклобой, – отметил в выступлении Антон Мор. – Сначала надо развивать инфраструктуру обращения с ТКО, в том числе, сбора отходов, чтобы на рынке появился достаточный объем ВМР, и уже потом менять условия для утилизаторов.

В настоящее время за Уралом открыты всего лишь три мусоросортировочных завода и то количество стекла, которое извлекают на этих объектах из общего потока ТКО, не позволяет закрыть потребности стеклотарного предприятия в Новосибирске.

– Большую часть стеклоотходов мы закупаем в европейской части России (соблюдая процедуру электронных торгов), причем по стоимости зачастую дороже минеральных компонентов, – констатировал гендиректор «Сибстекла». – Качество стеклобоя в ряде случаев не соответствует требованиям: например, если стекольная фракция содержит высокую долю керамики, то партия бракуется. Характеристики ВМР «на выходе» с сортировки должны быть лучше, мы должны получать вторичное сырье, а сейчас производим его сами.

Компания поэтапно ввела в эксплуатацию технологический комплекс по обработке стеклоотходов мощностью 132 тыс. тонн вторсырья в год, вложив более 130 млн рублей. С 2022 года на «Сибстекле» утилизировали 233 тыс. тонн отслужившего свой срок стекла, из них 93,5 тыс. тонн в 2025 году. Утилизационная мощность предприятия, вошедшего в новый госреестр утилизаторов первым в Новосибирской области, – 203 тыс. тонн стеклобоя в год. Сегодня для изготовления бесцветной тары применяют до 45% вторсырья, коричневой – до 65%.

– Готовы использовать 80%, такая технологическая возможность у нас есть, – подчеркнул Антон Мор. – Для формирования системы, обеспечивающей устойчивые потоки стеклоотходов, необходима господдержка, в том числе, регуляторная. Только благодаря совместным усилиям бизнеса и государства будет завершен переход к экономике замкнутого цикла.

ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло») – один из лидирующих производителей стеклотары в России, крупнейший утилизатор стекольных отходов на территории Сибирского и Дальневосточного федеральных округов, имеет статус Амбассадора стандарта общественного капитала бизнеса.

ООО ПК «СМАК» делает ставку на консервную продукцию

Компания намерена нарастить производство и реализацию рыбных консервов и паштетов в 2026 году.

В первом квартале 2026 года цены на лососёвую икру остались высокими, несмотря на снижение спроса после новогодних праздников. На этом фоне потребление соответствующей продукции снизилось. По прогнозам руководства ООО ПК «СМАК», рост стоимости может продолжиться после новой путины лосося и появления на рынке свежего улова 2026 года. Для сохранения объёмов реализации в компании усиливают бюджетное направление — продажи консервной продукции.

Так, в конце 2025 года «СМАК» выпустил три вида рыбных паштетов (из лосося, из тунца, ассорти: и лосось, и тунец) и провел первые поставки товара в 90 точек сети «Магнит». Сейчас идут переговоры о реализации новинок с «ВкусВиллом», «Лентой», «Дикси», «Чижиком» и другими компаниями.

«Потенциально успешное завершение примерно 50-60% переговоров позволит сохранить объёмы продаж и ключевых финансовых показателей на уровне 2025 года. Мы не планируем полностью отказываться от реализации лососёвой икры. Однако понимаем, что с учётом снижения покупательной способности населения востребованность продукции будет сокращаться. Мы адаптируемся к актуальной рыночной конъюнктуре и делам ставку на бюджетную и доступную продукцию», — прокомментировал директор ООО ПК «СМАК» Андрей Черепенников.

Дополнительно эмитент присоединился к программе добровольной сертификации «Функциональные продукты питания», которую реализует Роскачество. Четыре товара — три новых паштета и икра трески — прошли проверку, критерии которой включали соответствие ГОСТ и принципам ЗОЖ, сохранение исходной пищевой ценности. Теперь «СМАК» имеет право маркировать эти позиции соответствующим знаком Роскачества.

«Последние несколько лет ЗОЖ набирает популярность, а спрос на продукты, которые соответствуют его принципам, растёт. «СМАК» исторически использует для товаров натуральное сырьё и внимательно относится к рецептурам и качеству ингредиентов. Акцент на том, что наша продукция полезна для здоровья и соответствует современным трендам, повысит её привлекательность. Более того, в магазинах сети «Пятёрочка» есть специальная полка — «Вкус и польза», место на которой теперь смогут занять консервы нашего производства», — пояснил Андрей Черепенников.

Анализ отчётности ООО «Сибирское стекло» 12 месяцев 2025 года

ООО «Сибстекло» продемонстрировало рост основных финансовых показателей по итогам 2025 года, благодаря гибкой производственной модели, оптимизации бизнес-процессов, повлиявших на увеличение выпуска продукции, и повышению цен. Выручка за 12 месяцев 2025 г. составила 9,2 млрд руб., что на 21,9% выше, чем в АППГ. Чистая прибыль достигла 82,1 млн руб. EBITDA Adj — 2,8 млрд руб. — на 41,8% больше уровня 2024 года.

ООО «Сибстекло» — крупнейший производитель бесцветной и цветной стеклотары на территории Сибирского и Дальневосточного федеральных округов, предприятием освоен выпуск порядка 120 видов продукции.

Основные результаты компании:

В 2025 году «Сибстекло» изготовило 865,6 млн ед. стеклотары, увеличив результат на 5% к АППГ. Доля тарного стекла по технологии NNPB (Narrow Neck Press and Blow – узкогорлое прессовыдувание), позволяющей снижать вес бутылки при сохранении литражности и прочностных характеристик, составила 90,2%. Среднесуточная производительность предприятия — 2,4 млн единиц готовой продукции.
В стекольных комплексах работают 3 стекловаренные печи, установлено 11 линий, 10 из них имеют систему, способную производить стеклотару по технологии NNPB. Текущая загрузка печей позволяет изготавливать 742 тонны стекломассы в сутки.
В 2025 году «Сибстекло» разместило три облигационных выпуска: БО-01 на 350 млн руб., БО-02 — 300 млн руб., БО-03 — 200 млн руб. Две серии ценных бумаг — БО-П02 и БО-П03 — погашены, согласно графику.
«Сибстекло» приступило к выпуску коричневой бутылки 0,5 литра с рекордно низким весом — 220 г, самой лёгкой России. В составе сырья используют 55-60% стеклоотходов, при этом экспериментальные образцы бутылки сделали из 80% стеклобоя.
«Сибстекло» первым среди предприятий Новосибирской области включили в реестр юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, осуществляющих утилизацию отходов от использования товаров, который формирует Росприроднадзор. Утилизационная мощность завода — 203 тыс. тонн стеклоотходов в год. Рост объёмов переработки обеспечивает исполнение расширенной ответственности производителей (РОП), позволяя снижать размер экосбора и в перспективе не платить его.
Агентство «АКРА» подтвердило кредитный рейтинг компании на уровне BB- с развивающимся прогнозом. РБК и НКР включили компанию в ежегодный ESG-индекс российского бизнеса, отнеся ООО «Сибстекло» к предприятиям первого (наивысшего) уровня соответствия экологическим, социальным и управленческим стандартам.

Рынок и рыночные позиции

По итогам 2025 г. «Сибстекло» занимает на российском рынке стеклотары около 7%, доля рынка в СФО и ДФО, где компания реализует более 95% продукции, — около 68%. За Уралом эмитент остаётся крупнейшим производителем стеклянной упаковки. Основная конкуренция между стеклотарными заводами сосредоточена в центральной части России.

Операционная деятельность

По итогам 12 месяцев 2025 года «Сибстекло» сохранило положительную динамику операционных и финансовых показателей. Рост масштабов бизнеса сопровождался увеличением прибыльности и отдельных кредитных метрик, что отражает устойчивость операционной модели в условиях сохраняющегося давления на себестоимость.

Выручка эмитента достигла 9,2 млрд руб., плюс 21,9% к уровню предыдущего года. Динамика обусловлена высоким спросом на продукцию со стороны крупных потребителей стеклотары, способностью компании удовлетворить его, увеличением отпускных цен вслед за ростом производственных затрат, а также гибкой производственной моделью, оптимизацией бизнес-процессов. Эти факторы позволили компании сохранить устойчивые позиции на рынке и стабильную клиентскую базу.

Валовая прибыль по итогам отчётного периода стала больше на 33,3%, достигнув 3,7 млрд руб., операционная прибыль выросла на 50,1%, до 2,4 млрд руб. Опережающий рост прибыли относительно выручки свидетельствует о повышении операционной эффективности. Удорожание затрат на предприятии компенсировали за счёт ценовой политики и оптимизации производственных процессов.

Значение EBITDA Adj LTM (характеризует операционную доходность бизнеса до влияния процентных расходов, налогов, амортизации и отдельных корректировок) составило 2,8 млрд руб., увеличившись на 41,8% к уровню 2024 года. Динамика отражает рост операционных результатов компании на фоне повышения эффективности производственной деятельности, как следствие, и выручки.

Позитивную динамику также продемонстрировали показатели рентабельности. Операционная маржа увеличилась с 21% — до 25,9%, рентабельность по EBITDA Adj LTM достигла 30,8%, против 26,5% в 2024 году. Таким образом, масштабирование бизнеса сопровождалось не только наращиванием абсолютных финансовых показателей, но и повышением маржинальности, что указывает на эффективное использование производственной базы и способность компании адаптировать ценовую политику к изменению затрат.

Рост финансовых результатов достигнут в условиях высокой стоимости заёмного финансирования. Несмотря на давление процентных расходов, обусловленное длительным периодом жёсткой денежно-кредитной политики, эмитент увеличил чистую прибыль до 82,2 млн руб., против 10,5 млн руб. годом ранее. Рост операционной прибыли позволил частично компенсировать влияние дорогого фондирования и сохранить положительный финансовый результат.

Компания демонстрирует способность генерировать прибыль даже при повышенной процентной нагрузке, при этом дальнейшая динамика чистой прибыли будет зависеть от процентных ставок, структуры долгового портфеля и устойчивости операционной маржинальности.

Бухгалтерский баланс

Положительная динамика финансовых результатов нашла отражение в изменении отдельных статей бухгалтерского баланса. По состоянию на 31.12.2025 валюта баланса «Сибстекла» составила 11,7 млрд руб., увеличившись на 16,3% к уровню предыдущего года. Рост активов соответствует расширению масштаба деятельности компании и сохранению инвестиционной активности.

Структура источников финансирования остаётся умеренно сбалансированной. Собственный капитал на 31.12.2025 — 2,9 млрд руб., это на 3% больше уровня предыдущего года. Развитие показателя отражает сохранение положительного финансового результата в контуре бизнеса и поддерживает финансовую устойчивость.

Финансовый долг эмитента по итогам 2025 года составил 4,3 млрд руб., увеличившись на 14,9% к АППГ. Это не привело к ухудшению ключевых относительных метрик, поскольку сопровождалось быстрым увеличением операционной прибыли и EBITDA Adj LTM. Таким образом, рост долга на отчётную дату был контролируемым.

Основные средства на 31.12.2025 составили 4 млрд руб., сократившись на 1,6% по отношению к предыдущему году. Снижение показателя носит ограниченный характер, не свидетельствует о сокращении производственного потенциала и, по оценке руководства «Сибстекла», в значительной степени связано с начислением амортизации.

Долговая нагрузка

Долговой портфель «Сибстекла» на отчётную дату сформирован за счёт нескольких источников финансирования, что обеспечивает гибкость в управлении обязательствами. Основную долю занимают банковские кредиты — 62,2%. Облигационные заимствования составляют 26,9%, финансирование со стороны Фонда развития промышленности — 3,1%, обязательства перед бенефициаром — 7,8%.

Такая структура отражает использование компанией различных инструментов привлечения капитала и позволяет снижать зависимость от одного канала фондирования. При этом банковское финансирование остаётся ключевым источником заёмных средств, что типично для капиталоёмких производственных предприятий.

Эмитент осуществляет рефинансирование части краткосрочных кредитных линий для оптимизации структуры обязательств по срокам погашения и снижения нагрузки на ликвидность в краткосрочном периоде. Оставшуюся часть краткосрочного долга, не попадающую под рефинансирование, «Сибстекло» планирует погасить за счёт собственных оборотных средств.

Долговая нагрузка компании остаётся управляемой, однако дальнейшая её оценка будет зависеть от фактического завершения рефинансирования, графика погашения обязательств и сохранения достаточного объёма денежного потока от операционной деятельности.

«Сибстекло» пользуется услугами крупнейших лизинговых компаний, арендуя автопогрузчики, линии упаковки и прочее оборудование. Преимущественно все активы, находящиеся в лизинге, учитываются на балансе компании, что соответствует стандартам ФСБУ.

Для снижения нагрузки на оборотный капитал эмитент использует факторинг, необходимость которого обусловлена масштабом деятельности и сотрудничеством с крупными пивоваренными заводами, работающими по системе отсрочки платежей. Процентные ставки по факторингу рыночные и позволяют сохранить финансовую стабильность.

Отношение чистого долга с учётом обязательств по лизингу и факторингу к EBITDA Adj LTM снизилось с 2,49х до 1,97х. Это указывает на сокращение долговой нагрузки и опережающий рост операционной доходности относительно увеличения обязательств. Текущая долговая нагрузка является приемлемой для производственного предприятия с капиталоёмкой бизнес-моделью, стабильной клиентской базой и положительной динамикой операционных результатов. При этом дальнейшая устойчивость показателя будет зависеть от сохранения маржинальности, инвестиционных расходов и графика погашения обязательств.

ICR (коэффициент покрытия процентных расходов) увеличился с 2,67х, до 2,90х. Несмотря на сохраняющуюся высокую стоимость заёмного финансирования, запас по обслуживанию процентных платежей вырос за счёт результатов деятельности.

Таким образом, увеличение долга в абсолютном выражении на текущем этапе не привело к ухудшению относительных кредитных метрик, поскольку компенсировалось ростом EBITDA Adj и операционной прибыли. Дальнейшая динамика будет зависеть от процентных ставок, структуры долга и сроков погашения, способности компании поддерживать текущий денежный поток.

Производство

Производство стеклотары начинается с подготовки сырья: песок, сода и известняк смешиваются, далее компоненты попадают в стекловаренную печь, в которой изготавливают однородную стекломассу. «Сибстекло» располагает тремя печами, плановый срок их эксплуатации – 10 лет.

Ввод в эксплуатацию:

Печь №2 – приобретена в ноябре 2015 года.
Печь №4 – приобретена в июле 2018 года.
Печь №5 – приобретена в 2021 году.

Сумма вложенных инвестиций:

Печь №2 – 550 млн руб.
Печь №4 – 400 млн руб.
Печь №5 – 1 450 млн руб.

Производственные мощности:

Печь №2 – 180-220 т/сутки.
Печь №4 – 150-170 т/сутки.
Печь №5 – 375-450 т/сутки.

При изготовлении продукции эмитент использует не только природные ресурсы, но и вторичное сырьё из стекольных отходов. Компания постепенно наращивает их применение в производстве тары. Температура плавления стеклобоя ниже, таким образом, энергопотребление сокращается. С уменьшением энергозатрат срок работы стекловаренных печей продлевается. Кроме того, одна тонна вторресурсов замещает 1,2 тонны природных компонентов.

Значимый критерий оценки эффективности производства — коэффициент использования стекломассы* (КИС). В настоящее время этот показатель у «Сибстекла» находится на высоком уровне – 0,865.

Прогноз операционной деятельности

«Сибстекло» продолжает снижать средний вес стеклоизделий при сохранении литража, прочностных характеристик и соответствия ГОСТ. На конец 2025 года средний вес бутылки составил порядка 265 граммов, в 2026 году, по прогнозам, показатель сохранит сопоставимое значение.

В 2025 году «Сибстекло» приступило к промышленному производству коричневой бутылки 0,5 литра весом 220 граммов. В составе сырья для опытной партии использовали до 80% стеклобоя, что соответствует принципам экономики замкнутого цикла. В планах компании — выпуск бесцветной бутылки 0,5 литра весом 215 граммов. Снижение веса стеклотары — наиболее экологичный способ повысить производительность. Используя тот же объём ресурсов, из одной тонны стекломассы изготавливают больше изделий, увеличивается скорость стеклоформующего оборудования.

Рост производства способствует увеличению выручки компании, которая по итогам 2025 года достигла 9,2 млрд руб. В базовом прогнозе на 2026 год «Сибстекло» намерено повысить этот показатель до 11,2 млрд руб., что будет зависеть от фактического спроса на стеклотару, загрузки производственных мощностей, ценовой политики и общей конъюнктуры рынка. С учётом сохраняющейся неопределённости макроэкономической ситуации и возможных изменений темпов роста отрасли прогнозные показатели на 2026 год могут быть скорректированы.

За счёт позитивной динамики основных финансовых показателей вырастут и значения unit-экономики. Так, EBITDA Adj на одну бутылку по итогам 2025 года составила 3,28 руб. В 2026 году «Сибстекло» планирует увеличить это значение до 3,72 руб.

Стратегические задачи

Стратегическая цель «Сибстекла» — укрепить лидирующие позиции на рынке тарного стекла РФ и ближнего зарубежья, обеспечить потребителей экологичной упаковкой, используя ресурсы рационально и эффективно.

Компания намерена полностью удовлетворять спрос на стеклотару со стороны производителей напитков СФО и ДФО, заместив поставки с заводов из европейской части России.

В планах — к 2029 году расширить присутствие в других регионах РФ и ближнего зарубежья, наладить экспорт в новые страны.

«Сибстекло» стремится утилизировать всю стеклянную упаковку, выпущенную в стекольных комплексах, возвращая её в производственный цикл.

Крупные инвестиционные проекты, связанные с модернизацией производственных мощностей, будут реализованы в 2027-2029 годах.

В планах компании на 2026 год:

Выпуск бесцветной бутылки весом 215 граммов.
Рост производства продукции за счёт оптимизации и цифровизации бизнес-процессов.
Замена шестисекционной стеклоформующей машины на восьмисекционную для увеличения объёмов изготовления бесцветной бутылки.
Увеличение доли вторичного сырья в производстве стеклотары до 80%.

На 2027–2028 гг.:

Реконструкция печи №2 с заменой ещё одной шестисекционной стеклоформующей машины на восьмисекционную для дальнейшего увеличения выпуска бесцветной стеклотары

На 2028–2029 гг.:

Реконструкция печи №4.

«Сибстекло» на ПМЭФ-2026: расширение экологического партнёрства с производителями напитков

На полях XXIX Петербургского международного экономического форума ООО «Сибстекло» заключило два знаковых соглашения, способствующих достижению целей федерального проекта «Экономика замкнутого цикла» национального проекта «Экологическое благополучие».

Генеральный директор «Сибстекла» Антон Мор и директор по маркетингу «Байкал Аква» Елена Логунова договорились о снижении доли невозобновляемых ресурсов в промышленном производстве.

Компания «Байкал Аква» с 1996 года добывает природную байкальскую воду на заводе, расположенном на берегу озера. Вода Legend of Baikal добывается с глубины более 400 метров и позиционируется как российская природная вода премиального качества. Стороны намерены увеличить объемы вторичного сырья, изучить возможность использовать до 55% стеклобоя в производстве бесцветной бутылки, а также содействовать организации обращения с ТКО на особо охраняемой природной территории федерального значения — озере Байкал — для сбора и последующей утилизации отходов стекла.

Применение экологичных решений в части промышленной упаковки — переход на многооборотную палетную тару из полимерных отходов — также стало сквозной темой для соглашений «Сибстекла» как с «Байкал Аква», так и с компанией «Напитки Вместе» (АО «АБ ИнБнев Эфес») — крупнейшим производителем напитков в России, располагающим 11 заводами и тремя солодовенными комплексами (бренд-портфель включает более 60 популярных торговых марок).

Документ, подписанный Атоном Мором и исполнительным директором компании «Напитки Вместе» Станиславом Капланом, предполагает развитие инфраструктуры для утилизации отходов и повышение эффективности применения вторресурсов. Партнеры планируют поэтапно заместить деревянные поддоны на полимерные, изготовленные из вторичного сырья, которые могут быть переработаны в новые. Это позволит сокращать захоронение пластика и вырубку леса, как следствие — и нагрузку на окружающую среду, наращивая объемы вторичных полимеров, возвращаемых в хозяйственный оборот. Также в рамках сотрудничества будут увеличены отгрузки бутылки в палетах, сформированных на экологичных поддонах, и подготовлены организационно-технические решения для оптимизации их себестоимости.

ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», Новосибирск) – один из лидирующих производителей стеклотары в РФ, крупнейший утилизатор стекольных отходов на территории Сибирского и Дальневосточного федеральных округов, имеет статус Амбассадора Стандарта общественного капитала бизнеса.

Календарь купонных выплат на неделю с 15 по 19 июня

Новая рабочая неделя будет отмечена выплатами купонного дохода на сумму 26 374 010,18 руб. от шести эмитентов «Юнисервис Капитал».

Выпуски, по которым запланированы выплаты:

СЕЛЛ-Сервис-БО-01
Ультра-БО-01
Феррум-БО-02-001P
Хромос Инжиниринг-БО-01
Ю Ди Пи Авто-БО-01
Ломбард 888-БО-01

Список купонных выплат на неделю с 8 по 11 июня

Шесть эмитентов «Юнисервис Капитал» направили купонный доход по семи выпускам в течение рабочей недели на сумму 22 367 185,88 руб.

Выпуски, по которым запланированы выплаты:

Транс-Миссия-БО-02
Сибстекло-БО-03
ЮСК Девелопмент-02К-об
Ультра-БО-02
Защита Онлайн ПКО-БО-01
ДжетЛенд-БО-01
Защита Онлайн ПКО-БО-02

Итоги безотзывной оферты ООО «Нео-Пак»: инвесторы не подали ни одной заявки

Эмитент зафиксировал итоги проведённого планового put-опциона 10 июня, в дату исполнения обязанности по приобретению биржевых облигаций серии БО-01.Инвесторы могли подать требования о выкупе бумаг с 26 мая по 1 июня 2026 года. На момент окончания сроков приёма заявок на участие в оферте не было зафиксировано ни одного обращения. Соответствующую информацию эмитент раскрыл на своей странице на сайте «Интерфакс».

Напомним, что ООО «Нео-Пак» приняло решение сохранить ставку купонного дохода на уровне в 35% годовых на полтора года — с 13 по 30 купонный период.

На Московской бирже началось первичное размещение выпуска Сибстекло БО-04

Трёхлетний выпуск биржевых облигаций объёмом 250 млн руб. накануне получил ISIN-код: RU000A10FD04

Компания установила ставку купонного дохода 25,5% на первые 18 к.п., предусмотрела проведение безотзывной оферты через полтора года после размещения, а также возможность call-опциона в дату окончания 22 к.п. По выпуску предусмотрена амортизация по 20% в 30 и 33 купонные периоды и 60% - в дату полного погашения.

Как сообщил генеральный директор «Сибстекла» Антон Мор, средства направят на пополнение оборотного капитала на фоне погашения обязательств перед банками.

Краеугольный камень, на котором строится доверие участников рынка ценных бумаг – неукоснительное выполнение всех принятых нами обязательств. Финансовые результаты 2025 года, в частности рекордные показатели выручки, EBITDA и объёмов производства подтверждают, что компания развивается, является коммерчески успешной и эффективно управляет своей долговой нагрузкой. При этом стоит учесть, что 2025 год был периодом достаточно высоких ставок. Мы размещали облигации под 29% годовых. Но в итоге «Сибирское стекло» получило 82 млн чистой прибыли. То есть, даже несмотря на то, что мы привлекали деньги к достаточно высоким ставкам, мы смогли обеспечить выполнение всех своих обязательств и при этом ещё заработать. Прозрачность бизнес-модели, открытость и готовность делиться информацией о событиях, касающихся интересов держателей облигаций, ответственность перед инвестиционным сообществом позволили предприятию, формируя публичную долговую историю, заслужить репутацию надежного заёмщика.

Эмитент — лидер по облегчению стеклотары. Предприятие производит бутылку 0,5 л с рекордно низким весом — 220 г, самую легкую в России при сохранении прочностных характеристик.

В 2025 году ООО «Сибстекло» изготовило 865,5 млн ед. стеклотары, увеличив результат на 5% к АППГ. Также были достигнуты рекордные показатели: выручка 9,2 млрд руб. (+21,9% к АППГ); EBITDA Adj 2,8 млрд руб. (+ 41,8% к 2024 г.)

По итогам 2025 г. ООО «Сибстекло» занимает 7% рынка стеклотары в России и 68% — в Сибирском и Дальневосточном федеральных округах. За Уралом ООО «Сибстекло» остаётся крупнейшим производителем. Большую часть продукции Компания реализует на территории СФО и ДФО, а также отгружает стеклотару в регионы центральной России, Монголию, Казахстан, Киргизию и Узбекистан.

Подробно о финансовых результатах эмитента за 2025 год можно прочитать в аналитическом разборе отчётности, а также в презентации о компании.

На самые неудобные вопросы инвесторов накануне размещения ответили генеральный директор «Сибстекла» Антон Мор и директор по финансам Екатерина Нестеренко.

«Сибстекло» привлечет 250 млн рублей через размещение облигаций на Московской бирже

Размещение нового выпуска облигаций ООО «Сибирское стекло», зарегистрированного под номером 4B02-04-00373-R от 05.06.2026, стартует на Московской бирже на текущей неделе. Компания намерена привлечь 250 млн рублей.

ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло) – один из лидирующих производителей стеклотары в России, крупнейший утилизатор стекольных отходов на территории Сибирского и Дальневосточного федеральных округов, имеет статус Амбассадора Стандарта общественного капитала бизнеса.

Номинальная стоимость одной облигации бумаги в рамках эмиссии – 1 тыс. рублей. Срок обращения выпуска, предназначенного для квалифицированных инвесторов, – три года. В течение этого периода будет выплачиваться ежемесячный купонный доход по ставке предварительно не ниже 25 % годовых. Предусмотрена амортизация по 20% от номинала с погашением в даты окончания 30 и 33 купонных периодов. Также компания учла в структуре выпуска возможность проведения безотзывной оферты в дату окончания 18 купонного периода и call-опциона в 22 купонном периоде.

Организатором выпуска выступает АО «Инвестиционная компания Юнисервис Капитал», функции представителя владельцев облигаций возложены на ООО «ЮЛКМ».

Компания завершила 2025 год с рекордными показателями по выручке, показателям EBITDA и объёмов производства. Подробнее о финансовом положении эмитента, а также состоянии рынка, можно узнать из презентации по итогам 12 мес. 2025 года.

Разбор годовой отчётности - в аналитическом покрытии за 2025 год.

«ХРОМОС Инжиниринг» начнёт реализацию новой продукции и сократит сроки производства хроматографов

В 2026 году «ХРОМОС Инжиниринг» намерен завершить модернизацию производственных мощностей и вывести на рынок новые разработки, которыми в компании занимались в 2025 году. Реализация планов поспособствует росту ключевых финансовых метрик.

Компания намерена завершить оптимизацию производственных процессов, а также приобрести высокоточное оборудование с помощью средств, полученных в рамках поддержки Фонда развития промышленности. В течение года в рамках финансирования компания будет получать по 33,75 млн рублей ежеквартально.

«Новая техника позволит сократить сроки производства промышленных и лабораторных хроматографов. Если сейчас на изготовление промышленного хроматографа требуется 7-8 месяцев, то в перспективе процесс будет занимать 3-4 месяца. Производство лабораторных хроматографов будет составлять 2 месяца против 2-3. Как следствие возрастёт и количество отгрузок. По нашим расчётам, поставки промышленных хроматографов в месяц вырастут с 25 до 27, лабораторных — с 17-20 до 25», — прокомментировала финансовый директор ООО «ХРОМОС Инжиниринг» Татьяна Пушкина.

Также компания выводит на рынок сразу четыре новинки, которые были разработаны в 2025 году. В частности, на этапе сертификации по требованиям взрывозащиты ТР ТС 012 находятся поточные анализаторы контроля сероводорода метил- и этилмеркатанов в нефти. Далее запланированы опытно-промышленные испытания на площадке ПАО «Татнефть» и апробация оборудования в ПАО «Газпром нефть».

До конца 2026 года ООО «ХРОМОС Инжиниринг» поставит ПАО «Газпром» опытный образец анализатора хвостовых газовых установок Клауса. Это полный аналог американского решения, который непрерывно измеряет концентрацию сероводорода и диоксида серы в хвостовых газах установок сероочистки SRU/TGTU. Анализатор повышает надёжность технологических линий: позволяет в оперативном режиме контролировать процесс Клауса, оптимизирует подачу воздуха, сохраняет эффективный режим извлечения серы, снижает выбросы сернистых соединений.

В 2025 году компания ещё разработала промышленный хроматограф нового поколения — ХРОМОС ПГХ-1000.1 исп. 3, который превосходит не только текущую линейку, но и зарубежные аналоги. Напомним, что хроматограф — оборудование, предназначенное для анализа газов и жидкостей. До 2028 года эмитент планирует реализовать 60 промышленных хроматографов нового образца.

Дополнительно «ХРОМОС Инжиниринг» получил сертификат взрывозащиты для собственной системы продувки оболочки «ХРОМОС СПО-1», которая будет применяться в новых хроматографах. Устройство предназначено для обеспечения взрывозащиты общепромышленного оборудования заказчиков. Первые системы продувки уже установлены в хроматографы компании.

При реализации стратегии выручка компании по итогам 2025 года может вырасти более чем на 15%.

Новое якорное направление «Ультры» — стеллажи и оборудование для складов

«Ультра» расширяет сотрудничество с онлайн-ритейлерами и маркетплейсами, предлагая им новые виды продукции для складских комплексов.

В 2024 году ООО «Ультра» начало реализацию прессованных решётчатых настилов. Целевой аудиторией стали маркетплейсы, которые приобретали товар для обустройства складских помещений. Чуть более чем за год направление получило статус якорного, заняв 46% в структуре выручи по итогам 2025 года.

«В 2026 году мы планируем предложить онлайн-ритейлерам и маркетплейсам платформенные и многоярусные тележки, ролл-контейнеры, сетчатые металлические шкафы и иные виды складского оборудования. Мы видим спрос со стороны этих клиентов на соответствующую продукцию и готовы удовлетворить его», — прокомментировал собственник, единственный участник, генеральный директор ООО «Ультра» Артём Гурштейн.

Контрактный портфель компании на 31.12.2025 год более чем на 50% состоит из рамочных договоров с онлайн-ритейлерами. При реализации всех планов выручка ООО «Ультра» по итогам 2026 года может вырасти в два раза относительно 2025.

ПМЭФ: «Сибстекло» заключило соглашение с Правительством Хабаровского края

На площадке XXIX Петербургского международного экономического форума губернатор Хабаровского края Дмитрий Демешин и генеральный директор ООО «Сибирское стекло» Антон Мор подписали соглашение о сотрудничестве, предусматривающем развитие инфраструктуры обращения с твердыми коммунальными отходами, с целью укрепления социально-экономического потенциала региона и снижения негативного влияния на окружающую среду в рамках федерального проекта «Экономика замкнутого цикла» национального проекта «Экологическое благополучие».

Взаимодействие сторон предусматривает создание комплекса по обработке и утилизации твердых коммунальных отходов – стекла и пластика, для чего участники соглашения намерены содействовать привлечению инвестиций на территорию Хабаровского края.

По словам генерального директора «Сибстекла» Антона Мора, строительство такого объекта будет способствовать формированию устойчивых потоков качественных вторичных ресурсов на стекольный завод в Новосибирске.

– Напитки в таре, изготовленной на нашем предприятии, представлены и на Дальнем Востоке. Готовы возвращать в хозяйственный оборот всю выпущенную нами упаковку – делать стекло из стекла, – подчеркнул Антон Мор. – Мощности «Сибстекла» позволяют утилизировать 203 тыс. тонн стеклоотходов в год, апробированы алгоритмы производства стеклоизделий с использованием большой доли вторсырья – до 80%. Ввиду высокой стоимости грузоперевозок из отдаленных регионов, экономически эффективнее доставлять в Новосибирск уже подготовленный к применению стеклобой.

Кроме того, в периметре техкомплекса планируют перерабатывать полимерные отходы, из которых изготовят многооборотную палетную тару для транспортировки и хранения грузов, в том числе, тарного стекла.

– Подписанное соглашение – это шаг к экономике замкнутого цикла в регионе. Мы переводим стекло и пластик из категории отходов в категорию ресурсов. Проект в Хабаровском крае станет первым на Дальнем Востоке комплексным решением по переработке стекла и трудноперерабатываемых полимеров, – подытожил Дмитрий Демешин.

Итоги работы ООО «Ультра» за 12 месяцев 2025 года

В 2025 году волатильность цен на рынке металла оказала сдерживающее влияние на финансовые результаты ООО «Ультра». Для нивелирования эффекта компания провела оптимизацию и готовится к расширению ассортимента и клиентского портфеля.

Структура выручки эмитента достаточно диверсифицирована по основным товарным направлениям. В ассортимент входят: металлическая мебель и стеллажи; продукция для промышленности и строительства — металлические сетки, панели и металлопрокат; товары для складов и профессионального хранения — прессованный решётчатый настил; сложный инвентарь для пчеловодства.

Наибольшую долю в 46% в структуре выручки по итогам 2025 года занимает прессованный решётчатый настил. Его реализация была запущена в конце 2024 года, а уже в 2025 году направление заняло одну из ключевых позиций. Основные покупатели продукции — складские комплексы и компании, работающие в сфере электронной коммерции. Ключевым клиентом «Ультры» стал ведущий представитель рынка онлайн-торговли в России.

В 2026 году эмитент планирует дальнейшее развитие в сфере профессионального хранения в B2B-сегменте, ориентированной на предприятия с развитой складской инфраструктурой. Компания пополнит ассортимент техникой и оборудованием для складов и логистики: платформенными и многоярусными тележками, ролл-контейнерами, сетчатыми металлическими шкафами.

По итогам 2025 года ООО «Ультра» сохранило выручку на уровне 2024 года — 1,9 млрд руб. При этом на финансовые результаты повлияло снижение рентабельности: показатель EBITDA Adj LTM (ключевая метрика операционной эффективности без учёта неоперационных факторов) сократился на 25,7% к АППГ и составил 163,6 млн руб. Наибольшее давление на маржинальность оказали рыночные условия. Спрос со стороны компаний сектора онлайн-торговли и рост ввода складской недвижимости поддержали объёмы реализации продукции, однако волатильность цен на рынке металла привела к росту операционных затрат.

В группе компаний учитывают текущие рыночные условия и последовательно реализуют меры, направленные на повышение операционной эффективности. В 2025 году была завершена долгосрочная оптимизация — все производственные мощности сконцентрировали на одной площадке в Белорецке, что потенциально сократит операционные расходы, включая логистические.

Одновременно ООО «Ультра» проводит оптимизацию внутренних бизнес-процессов, что также формирует основу для последующего восстановления рентабельности. Также компания готовится к расширению ассортимента и клиентского портфеля. Наличие доступных производственных мощностей, запуск новых продуктовых направлений и проработка потенциальных контрактов создают потенциал для роста бизнеса и его финансовых показателей, несмотря на сохраняющиеся рыночные ограничения.

По итогам 2025 года эмитент зафиксировал чистый убыток в размере 199,7 млн руб., который не отражает снижение операционной эффективности и в значительной степени обусловлен созданием резерва по сомнительной дебиторской задолженности в размере 192,4 млн руб. Резерв носит преимущественно неденежный характер, его существенная часть сформирована задолженностью аффилированных компаний. Формирование резерва оказало разовое давление на финансовый результат и величину собственного капитала. В 2023–2024 гг. аналогичные резервы не создавались в соответствии с действовавшей политикой эмитента. По мере возврата средств в периметр ООО «Ультра» давление на капитал будет компенсировано.

Финансовый долг на отчётную дату составил 527,2 млн руб., увеличившись на 25,5% по сравнению с 2024 годом. Изменение структуры долга было связано с привлечением краткосрочного банковского финансирования в АО Банк «КУБ» при одновременном сокращении обязательств по облигационным займам вследствие выплаты частичных досрочных погашений по одному из выпусков. Кредит от АО Банк «КУБ» будет погашен оборотными средствами. Также был погашен заём собственника, полученный компанией в 2024 году. В результате структура долгового портфеля стала более ориентированной на рыночные источники фондирования.

На фоне роста долгового портфеля и снижения EBITDA Adj LTM коэффициент [Чистый финансовый долг / EBITDA Adj LTM] увеличился до 3,22х, а покрытие процентных расходов сократилось до 1,55х.

Восстановить кредитные метрики компания намерена с помощью расширения контрактной базы, роста выручки на этом фоне и повышения операционной эффективности в результате уже проведённой оптимизации.

С клиентами ООО «Ультра» преимущественно заключает рамочные договоры с детализацией поставок через спецификации. По ряду направлений компания ведёт переговоры с потенциальными покупателями. В случае их успешного завершения и заключения контрактов выручка эмитента по итогам 2026 года может увеличиться почти в два раза до 3,65 млрд руб. Руководство ООО «Ультра» учитывает, что исполнение части договоров может носить длительный характер, а сроки поставок на этом фоне будут смещены за пределы 2026 года. При реализации этого сценария фактическая выручка может оказаться ниже максимальных прогнозных значений. Но даже в рамках консервативного сценария эмитент рассчитывает сохранить показатель на сопоставимом с 2025 годом уровне.

Предварительные итоги безотзывной оферты ООО «Нео-Пак»

За пять рабочих дней компания не получила ни одной заявки на выкуп облигаций выпуска Нео-Пак-БО-01 в рамках безотзывной оферты.

Соответствующую информацию эмитент раскрыл на странице сайта «Интерфакс».

Напомним, что подать уведомления на участие в безотзывной оферте инвесторы могли с 26 мая по 1 июня. ООО «Нео-Пак» приняло решение сохранить ставку купонного дохода на уровне в 35% годовых на полтора года — с 13 по 30 купонный период.

Лидер рынка взыскания Северо-Запада ПКО «Филберт» готовит к размещению дебютный выпуск облигаций

Московская биржа 29 мая зарегистрировала первый выпуск биржевых облигаций профессиональной коллекторской организации из Санкт-Петербурга, входящей в топ-5 по выручке среди российских ПКО.

Выпуску серии БО-01 присвоен номер государственной регистрации 4B02-01-00280-L от 29.05.2026. Согласно Решению, опубликованному на странице эмитента на сайте Интерфакс, компания намерена в ближайшее время разместить долговые бумаги сроком на 5 лет. Выпуск будет предназначен для квалифицированных инвесторов.

ООО ПКО «Филберт» входит в топ-5 коллекторских агентств России по выручке и является безоговорочным лидером в СЗФО. Специализируется на судебном взыскании.

Компания работает с портфелями задолженностей крупнейших и системно значимых банков страны. Высокие стандарты банковской оценки финансового положения заёмщиков определяют качество приобретаемых активов: минимум рисков, максимум взыскания. Рекордсмены по срокам генерации денежного потока – компания продолжает получать доход до 15 лет с момента покупки долгового портфеля.

ПКО «Филберт» одной из первых присоединилась к системе межведомственного электронного взаимодействия СМЭВ и на сегодняшний день наработала одну из самых эффективных моделей коммуникации с государственными органами – судами, ФССП и пр. Этому способствуют инвестиции в развитие собственной цифровой инфраструктуры, которая позволяет автоматизировать до 60% бизнес-процессов и обеспечивать подачу в суды до 10 тыс. исковых заявлений ежемесячно.

Дебют на Мосбирже – целенаправленное движение в рамках стратегии развития. ПКО «Филберт» в ближайшие 3 года намерена утвердиться в ТОП-3 ПКО России по выручке.

План купонных выплат на неделю с 1 по 5 июня

В первую летнюю неделю пять эмитентов направят купонный доход на сумму в 12 439 900 руб.

Выпуски, по которым запланированы выплаты:

СДЭК-Глобал-БО-П01
ПЮЛ-БО-02
Нео-Пак-БО-01
ЮниМетрикс-01-об
Сибстекло-БО-П04

Финансовые показатели «СЕЛЛ-Сервис» за 12 месяцев 2025 года

В условиях резкого снижения цен на какао-порошок, падения спроса в кондитерской отрасли и высоких процентных ставок в экономике ООО «СЕЛЛ-Сервис» удалось сохранить выручку на рекордном уровне прошлого года. Однако возросшие курсовые разницы и закуп сырья по повышенным ценам снизили рентабельность, что привело к фиксации убытка в четвёртом квартале и по итогу 2025 года.

В 2025 году деятельность ООО «СЕЛЛ-Сервис» проходила в условиях значимого влияния внешних факторов. В период повышенных мировых цен на какао-порошок (ключевой актив компании), который пришёлся на 2024 год и начало 2025 и был вызван дефицитом сырья, эмитент формировал запасы по низкой стоимости. С помощью выбранной стратегии по итогам 2024 года эмитент смог кратно нарастить объём продаж и получить сверхприбыль: выручка +57%, чистая прибыль +510%. Однако, начиная со второго квартала и до конца 2025 года, цены на какао-порошок существенно снижались, при этом стоимость запасов в этот момент была зафиксирована на уровне, соответствующем периоду высоких цен. Как итог, разница между стоимостью запасов и ценой реализации была минимальной, что оказывало давление на рентабельность и сокращало операционную прибыль.

ООО «СЕЛЛ-Сервис» сохранило выручку за 12 месяцев 2025 года на уровне прошлого года (-1% к АППГ), несмотря на снижение спроса со стороны производителей кондитерских изделий, в частности, шоколадной продукции на фоне роста стоимости какао-порошка и смещения потребительского спроса ввиду удорожания продукции и роста популярности здорового образа жизни. Высокие розничные цены на готовый шоколад, сложившиеся после рекордного роста стоимости какао в 2024 году, привели к падению потребительского спроса. Производители были вынуждены сократить выпуск и, соответственно, закуп сырья, несмотря на снижение цен на какао в 2025 году. Более того, стоимость ещё не вернулась к уровню, который был зафиксирован до 2024 года — периода роста.

Дополнительное давление на рентабельность в 2025 году оказала валютная волатильность: цена доллара на момент формирования запасов была выше, чем в период продажи товаров. Всё это обуславливало снижение валовой прибыли и рост курсовых разниц.

Сложившая в 2025 году конъюнктура нивелируется:

усилением позиций эмитента на профильном рынке, что подтверждается положительной динамикой продаж даже в период сниженного спроса;
реализацией практически всего объёма запасов, сформированных по повышенному курсу — новые партии приобретаются по рыночной стоимости;
наличием собственной ликвидности и доступом к открытым банковским лимитам.

В 2026 году руководство ООО «СЕЛЛ-Сервис» ожидает восстановления показателей. В планах компании — увеличение продаж до 10-15% относительно 2025 года и рост прибыли. Это станет возможным за счёт как работы по расширению клиентской базы и проведенной оптимизации бизнес-процессов, так и стабилизации отрасли: снижение цен на какао-порошок, по ожиданиям участников рынка, позитивно отразится на восстановлении спроса.

Основной отраслью-потребителем продукции ООО «СЕЛЛ-Сервис» остаётся кондитерская промышленность, на клиентов из категории приходится до 58% всего объёма продаж. Ещё 16% продаж приходится на партнерство с оптовыми торговыми компаниями: за год выручка направления выросла более чем в полтора раза. Вместе с тем продажи производителям мороженого, занимающие порядка 10%, сократились на 226 млн руб., что связано с отраслевым спадом из-за аномально холодного летнего сезона.

Ассортиментный портфель насчитывает до 800 наименований. Ключевой товарной позицией является какао-порошок, занимающий 59% в структуре выручки. Помимо расширения ассортиментной матрицы эмитент проводит образовательные семинары для клиентов, что является частью стратегии по выстраиванию долгосрочных партнёрских отношений с заказчиками и продвижению экспертизы ведущих специалистов компании. Подобные меры направлены на заключение контрактов на поставку как основных позиций ассортимента, так и новинок.

«СЕЛЛ-Сервис» осуществляет свою деятельность как в 63 регионах России: от Калининградской области до Камчатского края, так и в странах ближнего зарубежья: республиках Узбекистан, Казахстан, Беларусь и Армения. Географическая структура продаж широко диверсифицирована, ключевыми регионами являются Новосибирская (20%) и Московская (14%) области. Также у эмитента есть дочерние компании: OOO «SELL-SERVICE VOSTOK», учреждённое для развития продаж в странах Средней Азии, в частности, в Узбекистане, и ТОО «СЕЛЛ-Сервис Казахстан», созданное с целью развития продаж в Казахстане.

Динамика финансового результата в 2025 году отразилось на структуре активов и пассивов эмитента: собственный капитал сократился на 22%. Также снизился объём запасов с 644,5 до 444,8 млн руб. за счёт перехода на краткосрочную модель закупок, что, в свою очередь, повлияло на сокращение дебиторской задолженности на 44% — компания уменьшила объём выданных в валюте авансов под будущие поставки.

При этом ООО «СЕЛЛ-Сервис» продолжает планомерно гасить обязательства: за год величина финансового долга сократилась на 26% или 219 млн руб. В частности, эмитент погасил выпуски БО-П01 и БО-П02, провел оферту по выпуску БО-01.

Кредитная нагрузка остаётся контролируемой: текущий уровень операционной прибыли способен покрыть все долговые обязательства на горизонте трёх лет (без учёта влияния курсовых разниц). На фоне сокращения EBITDA Adj процентное покрытие достигло минимальных значений, однако в 2026 году ожидается улучшение финансовой устойчивости.

В марте 2026 года компания заключила договор с АО «Альфа-Банк» о возобновляемой кредитной линии на 300 млн руб. Средства позволят заместить более дорогие кредиты. Это позитивно отразится на долговой и процентной нагрузке: снижение общего объёма долга и выгодное рефинансирование совместно с оптимистичными ожиданиями участников рынка позволят продолжить своевременное обслуживание обязательств.

ООО «Ломбард 888» по итогам 2025 года кратно увеличило собственную сеть и выдачу займов

По итогам 2025 года ООО «Ломбард 888» увеличило объём выдачи займов и полученных процентных доходов более чем в два раза относительно 2024 года. В ближайших планах компании — расширение собственной сети ломбардов и дальнейшее повышение ключевых метрик.

ООО «Ломбард 888» — быстрорастущая сеть финансовых офисов в 8 регионах России. Эмитент предоставляет займы под залог изделий из драгоценных камней и металлов, электронной и бытовой техники. Текущий портфель займов был выдан преимущественно под залог изделий из драгоценных металлов и камней (99%), на займы под залог техники приходится всего 1% портфеля. Основная статья дохода компании — получение процентов по выданным займам.

Эмитент осуществляет полный цикл ломбардной деятельности от оценки залогового имущества до выдачи займа с последующей реализацией невостребованного имущества.

Ключевое конкурентное преимущество «Ломбарда 888» — возможность выдавать займы по ставкам ниже, чем у конкурентов: от 0,11% в день при среднерыночных значениях в 0,25% в день. Так компания не только поддерживает клиентов, но и повышает привлекательность собственных услуг, долю погашенных займов.

Получить заём клиенты могут в сети собственных финансовых офисов эмитента, которая по итогам 2025 года составляет 88 ломбардов. ООО «Ломбард 888» стремится к увеличению числа филиалов и освоению новых регионов.

В частности, в сентябре 2024 года к компании перешли отделения в Башкирии и Оренбурге, ранее принадлежавшие ООО «Финанс Ломбард». В 1 квартале 2025 года эмитент открыл 19 отделений, а во 2 квартале 2025 г. их число увеличилось до 73, на конец 2025 года общее количество отделений достигло 88, из которых 82 работают и выдают займы.

При этом ООО «Ломбард 888» не осуществляет деятельность в рамках конкретного региона, его сеть географически диверсифицирована, офисы расположены в Москве и Московской области, Санкт-Петербурге, Сочи, Краснодаре, Республике Башкортостан, а также в Оренбургской и Ростовских областях.

В планах эмитента дальнейшее расширение присутствия на рынке. Сейчас ООО «Ломбард 888» готовится к присоединению средней сети ломбардов, состоящей из 39 отделений, а также к приобретению 5 отделений в Архангельской области.

Основные операционные показателями ломбарда — портфель выданных займов и процентные доходы по нему. Ежеквартально ООО «Ломбард 888» наращивает процентные доходы от выданных займов.

Исторически именно 4 квартал выступает драйвером годовых результатов из-за роста спроса на «короткие» деньги среди населения для решения финансовых задач в конце года. Статистика 2025 года подтверждает эту тенденцию: в четвёртом квартале объём выданных средств был на 41% больше, чем в третьем. В четвёртом квартале 2025 года эмитент выдал займов на сумму более 1 млрд рублей, достигнув долгосрочной цели в рамках стратегии развития.

Суммарно в 2025 году было оформлено 239 753 займов, 99% из них — под залог драгоценных металлов и камней, оставшийся 1% — под залог техники. По сравнению с 2024 годом рост более чем в два раза продемонстрировало количество как выданных займов, так и доходов, полученных от них. Увеличение процентных доходов эмитента по итогам отчётного периода также подкреплено ростом спроса на услуги ломбардов на фоне существенного роста цены золота на рынке.

В 2024 году ООО «Ломбард 888» повысил требования к клиентам и изменил скоринговую модель: компания стала тщательнее проверять залоговое имущество, особенно ювелирные изделия, что повысило качество портфеля эмитента.

В 2024 году от Банка России компания получила разрешение на пересмотр условий резервирования. Изменения в расчёте резерва под обесценения коснулись изменения ставок резерва и упразднения третьей группы займов с просрочкой более 91 дня (резерв в группе был на уровне 99%). В дальнейшем получение дохода от резерва не планируется, так как не планируется его пересмотр. Прошедший пересмотр в значительной мере повлиял на динамику совокупного дохода (чистой прибыли): по итогам 2024 г. показатель значительно вырос относительно данных за 2023 г.

В 2025 г. ООО «Ломбард 888» продолжило получать чистую прибыль: за полный 2025 г. совокупный доход составил 29 млн руб. При этом по итогам 2025 года совокупный доход сократился относительно АППГ, что связано с нормативными изменениями в 2024 г. и увеличением административных расходов на фоне расширения сети эмитента.

Валюта баланса эмитента по итогам 2025 года составила 1 550 млн руб. Практически все активы являются внеоборотными. Большую их часть в связи со спецификой деятельности компании составляют долговые финансовые активы (94,8%), которые преимущественно состоят из выданных займов, процентов по ним и прочих активов.

По итогам 2025 г. балансовая стоимость выданных займов составила 1 434 млн руб., увеличившись почти в два раза относительно АППГ, что свидетельствует об успешности стратегии и высокой востребованности финансовых услуг компании.

Пассив баланса на 92,9% состоит из долговых финансовых обязательств, которые в 2025 г. включают обязательства перед бенефициаром эмитента (67,8% от долговых финансовых обязательств на 31.12.2025 г.), кредиторскую задолженность и обязательства по аренде.

В балансе ООО «Ломбард 888» привлечённые средства отражены в статье «Долговые финансовые обязательства», оцениваемые по амортизированной стоимости. Эта статья баланса почти на 68% состоит из займов, полученных от собственника эмитента, ещё 32% приходится на кредиторскую задолженность и менее 1% на обязательства по аренде, которые не участвуют в долговой нагрузке ООО «Ломбард 888».

Таким образом, структура обязательств компании на конец 2025 г. состояла на 100% из займов учредителя сроком на 5 лет и с возможностью пролонгации, общий лимит заимствования на 31.12.2025 г. — 976 млн руб. Эти заёмные средства являются квазикапиталом и не оказывают долгового давления на «Ломбард 888». Рост кредитного портфеля выданных займов опережает темпы финансирования.

По итогам 2025 г. компания зафиксировала снижение EBITDA LTM по сравнению с АППГ в основном по причине получения дохода от пересчёта резерва под обесценение в 2024 г. (в 1 квартале 2024 г. наблюдался доход от создания резерва в размере 40 млн руб., а в 1 квартале 2025 г. — убыток 327 тыс. руб.).

Займы, полученные от учредителя, не включаются в расчёт долговой нагрузки, поэтому на конец 2025 года у компании полностью отсутствует долговая нагрузка. Процентные расходы при этом формируются за счёт арендных платежей, благодаря чему коэффициент ICR достигает 36,0х.

Долговая и процентная нагрузки появились у эмитента уже в постотчётном периоде — а именно при размещении дебютного облигационного выпуска в январе 2026 года на сумму в 200 млн руб.

Долговая и процентная нагрузки после размещения выпуска Ломбард 888-БО-01 находятся на комфортном для эмитента уровне. Обслуживание выпуска не вызывает проблем, так как компания не нуждается в средствах на операционную деятельность.

Подробнее о деятельности эмитента — в презентации за 12 мес. 2025 года.