2024 году эмитент провел ряд мероприятий, направленных на улучшение бизнес-процессов и изменение ценообразования с целью повышения лояльности клиентов. Как итог, компания уже фиксирует рост положительной обратной связи со стороны клиентов, а улучшенные бизнес-процессы покажут результаты в перспективе 6 — 12 месяцев.
В середине 2024 года был зафиксирован абсолютный рекорд — 676 сайтов.
К концу 2024 года число сайтов было зафиксировано на уровне 576. Снижение было ожидаемым ввиду планомерного отключения от платформы бренда Haval, что продолжилось и в начале 2025 года. Бренд Haval на протяжении долгих лет работал с Эмитентом, его уход связан с изменением политики внутри бренда и пересмотром ценовых метрик. Эмитент уже имеет ряд заключённых контрактов с иными брендами, которым потребуется время для постепенного подключения к платформе. 2025-й год станет адаптационным годом — когда новые бренды будут плавно замещать ушедшие.
Положительным моментом является рост рекуррентной выручки. С начала 2024 года удельный вес рекуррентной выручки вырос с 80% до 85%, что является зеленым индикатором в развитии компании.
Выручка компании увеличилась со 180 млн руб. до 204,4 млн руб. (+14%) – компания в первом полугодии 2024 года активно занималась развитием как в отношении уже подключившихся брендов, так и в плане формирования пула новых пользователей услуг компании.
Планомерное отключение от платформы бренда Haval ожидаемо отрицательно отразится на динамике по выручке в первом полугодии 2025 года, однако эмитент уже находится в процессе заключения договоров с новыми брендами, которые могут заменить ушедшую компанию и выйти на новый виток роста.
Также компания активно занимается новыми разработкам, что придаст импульс для роста финансовых показателей.
Напомним, что подключение нового бренда в среднем занимает несколько месяцев, включая переговорные процессы, подписание документов и развертку сайта и инфраструктуры. Полноценный эффект на выручке от нового контракта, как правило, отражается только через несколько кварталов отчётности.
Компании удалось сохранить показатель EBITDA Adj. на уровне прошлого года — около 82 млн руб., что является высоким показателем и позволяет обеспечивать долговую нагрузку на низком уровне. Отношение общего долга к EBITDA Adj. немногим превышает 1х.
По состоянию на 31.12.2024 на балансе Эмитента числится долгосрочный заём (облигации) на 90 856 тыс. руб. Напомним, что с 27 апреля по 25 октября Компания разместила 138 858 облигаций номинальной стоимостью по 1000 р. каждая. 20 ноября, в связи с пересмотром планов развития и отсутствием потребности в финансировании в объёме, ранее привлеченном через облигации, Эмитент провёл добровольную оферту и выкупил 48 364 бумаг. В обращении остались 90 494 облигаций. Компания продолжает обслуживать текущий выпуск и гарантирует его погашение в установленный срок.
Эмитент осуществляет свою деятельность в сфере IT-решений для автомобильного бизнеса.
Объём российского рынка новых легковых автомобилей в 2024 году показал рост (+48,4%) в сравнении с прошлым годом, было реализовано 1 571 272 новых легковых машин.
В течение 2024 года увеличивалось и количество автодилеров по стране. На середину июля 2024 года в России насчитывалось 3911 официальных дилерских центров по продаже и обслуживанию легковых автомобилей. По информации на октябрь 2024 года, количество таких центров — 4040.
Рост авторынка, в частности приток новых брендов, окажет положительное влияние на деятельность эмитента. Кроме того, Эмитент продолжает усовершенствование своего продукта, чтобы не только зависеть от экстенсивного прироста брендов, но и увеличивать чек непосредственно благодаря росту функционала предоставляемых сервисов. Так, в 2024 году были разработаны:
— модуль BI-аналитики — встроенный в платформу набор инструментов и технологий для сбора, анализа, визуализации и обработки данных о состоянии дилерского бизнеса;
— модуль Mini Zero Block, который позволяет пользователям создавать уникальный контент и дизайн без необходимости правки программного кода, что облегчает работу с платформой, конкурентное преимущество предложения Эмитента на рынке;
— модуль защиты от кибератак, особенно актуальный в настоящее время бурного роста цифровых угроз.
В декабре Эмитент получил статус резидента инновационного научно-технологического центра (ИНТЦ) «Аэрокосмическая инновационная долина» (АКИД). Статус предполагает особый правовой режим деятельности, налоговые льготы и таможенные преференции, упрощённые процедуры и сервисы для высокотехнологичного бизнеса.
На начавшейся рабочей неделе четыре эмитента «Юнисервис Капитал» направят доход по пяти облигационным выпускам на сумму 22 966 603,74 руб.
В понедельник инвесторы получат доход по бумагам серии СЕЛЛ-Сервис-БО-01, Ультра-БО-01 и Хромос Инжиниринг-БО-03. Облигации, по которым поступление причитающихся держателем выплат назначено на вторник, — Хромос Инжиниринг-БО-01 и Ю Ди Пи Авто-БО-01.
Четыре эмитента «Юнисервис Капитал» направят купонный доход по пяти облигационным выпускам на сумму 21 576 410 руб.
Также запланировано первое частичное досрочное погашение бумаг серии Нафтатранс плюс-БО-03 о объёме 8,33% от номинала. Общая сумма составит 41 650 000: по 83,3 руб. на облигацию.
Семь эмитентов «Юнисервис Капитал» направят доход по девяти выпускам на общую сумму в 29 351 685,04 руб.
Доход от серий бумаг ПЮДМ-БО-П02, Нафтатранс плюс-БО-04, Нафтатранс плюс-БО-05, Нафтатранс плюс-БО-06 и Нэппи Клаб-БО-01 инвесторы получат в понедельник. Во вторник будут направлены выплаты по выпускам СЕЛЛ-Сервис-БО-01 и Ультра-БО-01, а в пятницу — Хромос Инжиниринг-БО-01 и Ю Ди Пи Авто-БО-01.
Пять эмитентов «Юнисервис Капитал» перечислят в пользу инвесторов купонный доход по шести выпускам на сумму 18 792 016,28 руб. с 20 по 24 января.
Выплаты по выпускам Нафтатранс плюс-БО-04, Нафтатранс плюс-БО-05, СЕЛЛ-Сервис-БО-01 и Ультра-БО-01 придутся на 20 января. Доход по облигациям серии Хромос Инжиниринг-БО-01 и Ю Ди Пи Авто-БО-01 будет начислен 22 января.
Мы плавно подобрались к последнему рубежу перед праздничным столом, оливье, мандаринами и брызгами шампанского. С 23 по 28 декабря четыре эмитента «Юнисервис Капитал» направят купонные выплаты по четырем облигационным выпускам на сумму 15 513 910 рублей.
23 декабря состоится выплата за 9 купонный период облигационного выпуска Хромос Инжиниринг-БО-01 (ISIN: RU000A108405, № 4B02-01-00138-L от 22.03.2024). Объём составляет 500 млн руб. при номинале 1 000 руб., со ставкой купонного дохода на уровне 18,25% годовых. Держатели облигаций получат по 15 руб. на каждую бумагу, что в сумме составит 7 500 000 руб. на выпуск.
В этот же день, 23 декабря, инвесторы получат выплату по 8 купонному периоду облигационного выпуска Ю Ди Пи Авто-БО-01 (ISIN: RU000A108CE5, № 4B02-01-00149-L от 24.04.2024). Объём в обращении равен 90,494 млн руб., поскольку при размещении было реализовано 92,6% выпуска, а позднее компания успешно провела добровольную оферту, исполнив все заявки. Номинал — 1 000 руб., ставка купонного дохода — 18,25% годовых. Выплата составит 1 357 410 руб.: по 15 руб. на облигацию.
На 27 декабря запланирована выплата дохода за 47 купонный период выпуска Нафтатранс плюс-БО-03 (ISIN: RU000A102V51, № 4B02-03-00318-R от 16.03.2021). Объём — 500 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка купонного дохода — 12% годовых. Держатели облигаций получат по 9,86 руб. на одну бумагу, что суммарно составит 4 930 000 руб.
Также 27 декабря будет направлена выплата дохода за 19 купонный период выпуска СЕЛЛ-Сервис-БО-П02 (ISIN: RU000A106C50, № 4B02-02-00645-R-001P от 26.05.2023). Объём равен 150 млн руб. при номинале 1 000 рублей, ставка купонного доходам — 14% годовых. Сумма выплаты составит 1 726 500 руб.: по 11,51 руб. на облигацию.
За 9 месяцев 2024 года компании удалось увеличить количество сайтов по новым брендам, а также укрепить позиции по основным показателям финансовой деятельности.
В феврале 2024 года к платформе эмитента был подключен бренд AMBERTRUCK. Планомерно растёт число сайтов и других брендов. К концу 3 квартала 2024 года количество сайтов бренда увеличилось до 22. На конец 9 мес. 2024 года общее количество сайтов достигло 672 в сравнении с 619 на конец 2023 года (+8,5%). Сейчас компания активно ведёт переговоры с дилерами других марок, подключение которых возможно в течение 2025 года.
Компания продолжает активно сотрудничать с китайскими брендами: Baic, Kaiyi, ORA, SWM, Foton. Baic и Kaiyi занимают в общей структуре подключённых сайтов 12% и 13% соответственно.
При том, что с начала 2023 года от квартала к кварталу эмитент показывал средний ежеквартальный прирост выручки на уровне 12%, в 3 квартале 2024 года у эмитента произошло снижение выручки в разрезе поквартальной динамики — 46,9 млн. руб. против 59,9 млн руб. во 2 квартале 2024 года. Такое снижение оборотов было плановым — эмитент провел ряд мероприятий, направленных на улучшение бизнес-процессов и изменение ценообразования с целью повышения лояльности клиентов. Как итог, компания уже фиксирует рост положительной обратной связи со стороны клиентов, а улучшенные бизнес-процессы покажут результаты в перспективе 6 — 12 месяцев.
По ожиданиям эмитента рост цен на автомобили, вызванный повышением утилизационного сбора и ростом инфляции, а также увеличение ключевой ставки ЦБ РФ приведут в будущих периодах к закрытию части дилерских центров, пользующихся услугами эмитента, что соответствующим образом окажет влияние на выручку самого эмитента по текущим клиентам.
Тем не менее, за 9 месяцев 2024 года компания достигла выручки на уровне 162 млн руб., что выше аналогичного показателя прошлого года почти на треть. Эффективная деятельность работы за 9 месяцев 2024 года отразилась и на скорректированном показателе Adj EBITDA LTM, который достиг 88,9 млн руб. — это на 7% выше показателя 12 месяцев 2023 года.
При этом важно учитывать, что подключение нового бренда в среднем занимает несколько месяцев. Полноценный эффект от нового контракта на финансовой деятельности компании, как правило, отражается только через несколько кварталов отчётности.
Также стоит отметить, что эмитент демонстрирует в целом высокую рентабельность для отрасли — в пределах 13-14%, чистая прибыль компании год к году увеличилась на 38%, что ещё несколько увеличило показатель рентабельности.
Во 2 квартале 2024 года компанией были привлечены денежные средства путем выпуска биржевых облигаций на сумму 150 млн руб. На 30.09.2024 года в обращении находилось 139 млн руб., а показатель [Общий долг/Adj. EBITDA LTM] был равен 1,6, что отвечало комфортному уровню долговой нагрузки компании.
Однако, в конце ноября 2024 года в рамках добровольной оферты треть выпуска в сумме 48,4 млн руб. была выкуплена у инвесторов. Поэтому показатель [Общий долг/Adj. EBITDA LTM] снизился до 1,02. И это, безусловно, окажет влияние на финансовые итоги 2024 года.
Вновь привлекать финансирование компания на данный момент не планирует, а в ближайшее время приступит к воплощению нового плана по работе с оставшейся суммой привлеченных денежных средств.
В последнюю неделю ноября инвесторы получат выплаты купонного дохода от четырех эмитентов по пяти выпускам на сумму 20 393 910 руб.
25 ноября состоится выплата дохода за 8 купонный период выпуска Хромос Инжиниринг-БО-01 (ISIN: RU000A108405, № 4B02-01-00138-L от 22.03.2024). Согласно графику, событие совпало с 23 ноября — субботой, и было перенесено на понедельник. Объем выпуска — 500 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка купонного дохода — 18,25% годовых. Выплата на одну облигацию составит 15 руб., на все — 7 500 000 руб.
Также на 25 ноября запланирована выплата дохода за 7 купонный период выпуска Ю Ди Пи Авто-БО-01 (ISIN: RU000A108CE5; № 4B02-01-00149-L от 24.04.2024). Событие выпала на субботу и было перенесено на понедельник. Объем в обращении составляет 90,494 млн руб. Напомним, что за полгода эмитенту удалось реализовать 92,6% выпуска, также компания успешно провела добровольную оферту. Номинал — 1 000 руб., ставка купонного дохода — 18,25% годовых. Общая сумма выплаты — 1 357 410 руб.: по 15 руб. на облигацию.
27 ноября состоится выплата 47 купона выпуска Нафтатранс плюс-БО-03 (ISIN: RU000A102V51, № 4B02-03-00318-R от 16.03.2021). Объем — 500 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка купонного дохода — 12% годовых. Выплата на облигацию — 9,86 руб., на выпуск — 4 930 000 руб.
Также на 27 ноября запланирована выплата 18 купона выпуска СЕЛЛ-Сервис-БО-П02 (ISIN: RU000A106C50, № 4B02-02-00645-R-001P от 26.05.2023). Объем — 150 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка — 14% годовых. Выплата на одну бумагу — 11,51 руб., на все — 1 726 500 руб.
Выплата 4 купона выпуска Хромос Инжиниринг-БО-02 (ISIN: RU000A1094W7, № 4B02-02-00138-L от 25.07.2024) назначена на 29 ноября. Объем выпуска — 250 млн руб., номинал — 1 000 руб. Ставка купонного дохода — плавающая с расчетом по формуле: ключевая ставка ЦБ + 4,75% годовых. Её текущее значение — 23,75% годовых. Выплата на выпуск — 4 880 000 руб.: по 19,52 руб.
Компания разместила обращение к инвесторам, в котором сообщила о готовности выкупить часть облигаций серии Ю Ди Пи Авто-БО-01.
Первичное размещение дебютного выпуска эмитента продлилось 6 месяцев и завершилось буквально на прошлой неделе, 25 октября 2024 года. За эти полгода произошли значительные изменения, в том числе, в структуре фондирования бизнеса «Ю Ди Пи Авто». С учетом этого, а также в связи с произошедшим ростом ключевой ставки ЦБ, менеджмент компании решил сохранить конструктивные отношения с инвесторами на будущее и объявил о проведении «добровольной оферты» — приобретения бумаг по соглашению с их владельцами. Соответствующая информация раскрыта на странице компании на сайте «Интерфакс».
Речь идёт о выпуске Ю Ди Пи Авто-БО-01 с идентификатором ISIN RU000A108CE5, размещённом на 5 лет с номиналом 1000 рублей за одну облигацию и фиксированной ставкой ежемесячного купона 18.25%. Амортизацию и оферты эмитент не заявлял, прописаны 2 call-опциона в даты окончания 36-го и 48-го купонов. Привлеченные средства компания планировала направить на операционные и капитальные затраты для развития.
Сегодня генеральный директор ООО «Ю Ди Пи Авто» Валерия Григорьева в специальном сообщении поблагодарила всех участников первичного размещения и так прокомментировала решение об оферте:
Сегодня купонная ставка на уровне 18,25% годовых уже не выглядит такой высокой. По факту, она даже ниже текущей ставки центрального банка, чем теоретически можно воспользоваться в инвестиционных целях и даже заработать. Однако, такое использование привлеченных средств будет противоречить стратегии, которую мы озвучивали инвесторам при размещении. По этой причине мы считаем справедливым вернуть инвестиции на тех же условиях, на которых мы их и привлекали — по номинальной стоимости. На сегодня часть неосвоенных средств находится на срочном депозите со сроком до конца декабря 2024 года. По этой причине в ноябре мы проведем первый выкуп на сумму до 50 млн руб., а оставшуюся часть будем готовы выкупить после окончания срока депозита, о чем объявим дополнительно.
Согласно опубликованному сообщению, владельцы облигаций могут заявить о своём желании продать бумаги с 12 по 18 ноября 2024 года. Дата удовлетворения заявок — 20 ноября. Если их количество превысит заявленный объём выкупа, облигации будут приобретены у владельцев пропорционально заявленным требованиям. Участие в оферте является добровольным и остается на усмотрение каждого инвестора. Для подачи поручения на участие в оферте необходимо обратиться к своему брокеру.
На начавшейся неделе семь эмитентов направят купонный доход по восьми выпускам совокупным объемом 23 452 008,76 руб. Также процентный доход получат держатели облигаций ООО «КИСТОЧКИ Финанс».
Выплату за 1 купонный период выпуска Нэппи Клаб-БО-01 (ISIN: RU000A109KG1, № 4B02-01-00169-L от 20.08.2024) инвесторы получат 21 октября. По графику событие совпало с субботой — 19 октября — и было перенесено на ближайший понедельник. Объем — 150 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка купонного дохода — 25,25% годовых. Выплата на одну бумагу составит 20,75 руб., на все — 3 112 500 руб.
На 21 октября запланирована выплата дохода за 51 купонный период по выпуску ПЮДМ-БО-П02 (ISIN: RU000A1020K7, № 4B02-02-00361-R-001P от 06.08.2020). Событие должно было состояться в субботу, согласно графику, и было перенесено на ближайший рабочий день. Объем выпуска — 120 млн руб., номинал — 10 000 руб., ставка купонного дохода — 13% годовых. Выплата на одну бумагу составит 106,85 руб., на выпуск — 1 282 200 руб.
В понедельник, 21 октября, держатели облигаций ООО «КИСТОЧКИ Финанс» получат процентный доход, начисляемый по ставке 15% годовых. Сумма выплаты — 3 246 560 руб.: по 61,64 руб. на одну бумагу. По графику событие совпало с субботой и было перенесено на ближайший рабочий день.
Также на 21 октября запланирована выплата 24 купона выпуска Нафтатранс плюс-БО-04 (ISIN: RU000A105CF8, № 4B02-04-00318-R от 21.10.2022). Выпавшее на воскресенье событие было перенесено на ближайший понедельник. Ранее компания успешно реализовала четыре добровольных и одну безотзывную оферты, связи с чем объем выпуска в обращении равен 99 998 000 руб. Ставка купонного дохода — 19% годовых, номинал 1 000 руб. Сумма выплаты составит 1 561 968,76 руб.: по 15,62 руб. на облигацию.
21 октября будет выплачен доход и по другому облигационному выпуску эмитента ООО ТК «Нафтатранс плюс»: инвесторы получат 13 купон эмиссии Нафтатранс плюс-БО-05 (ISIN: RU000A106Y21, № 4B02-05-00318-R от 15.09.2023). Событие, согласно графику, совпало с воскресеньем — 20 октября — и было перенесено на понедельник — 21 октября. Объем равен 250 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка купонного дохода — 19% годовых. Объем выплаты на одну бумагу — 15,62, на выпуск — 3 905 000 руб.
10 купон выпуска СЕЛЛ-Сервис-БО-01 (ISIN: RU000A107GT6, № 4B02-01-00645-R от 19.12.2023) инвесторы получат 21 октября. Объем выпуска — 250 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка купонного дохода — 19,5% годовых. Выплата на одну облигацию составит 16,03 руб., на выпуск — 4 007 500 руб.
В этот же день, 21 октября, инвесторы получат доход за 17 купонный период выпуска Ультра-БО-01 (ISIN: RU000A106AU9, № 4B02-01-00481-R от 25.05.2023). Объем — 250 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка — 16% годовых. Выплата на все облигации выпуска составит 3 287 500 руб.: по 13.15 на облигацию.
Доход за 7 купонный период выпуска Хромос Инжиниринг-БО-01 (ISIN: RU000A108405, № 4B02-01-00138-L от 22.03.2024) инвесторы получат 24 октября. Объем выпуска составляет 500 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка купонного дохода — 18,25% годовых. Выплата на одну бумагу составит 15 руб., на выпуск — 7 500 000 руб.
Также на 24 октября запланирована выплата дохода за 6 купонный период выпуска Ю Ди Пи Авто-БО-01 (ISIN: RU000A108CE5, № 4B02-01-00149-L от 24.04.2024). Размещение выпуска еще продолжается, объем в обращении составляет 138,86 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка купонного дохода — 18,25% годовых. Выплата на одну бумагу — 15 руб., на все облигации, находящиеся в обращении — 2 082 840 руб.
К концу 2024 года число сайтов было зафиксировано на уровне 576. Снижение было ожидаемым ввиду планомерного отключения от платформы бренда Haval, что продолжилось и в начале 2025 года. Бренд Haval на протяжении долгих лет работал с Эмитентом, его уход связан с изменением политики внутри бренда и пересмотром ценовых метрик. Эмитент уже имеет ряд заключённых контрактов с иными брендами, которым потребуется время для постепенного подключения к платформе. 2025-й год станет адаптационным годом — когда новые бренды будут плавно замещать ушедшие.
Оставить комментарий
