Ставка купонного дохода выпуска Сибстекло-БО-П04 повышена (ISIN: RU000A107209, № 4B02-04-00373-R-001P от 13.10.2023) с 17% до 29% годовых.
Соответствующую информацию эмитент раскрыл на своей странице на сайте «Интерфакс», а также сообщил, что ставка на уровне 29% годовых будет установлена на период с 19 к.п. по 30 к.п., то есть на один год обращения.
Напомним, что с 7 по 11 апреля 2025 года инвесторы смогут подать уведомления на участие в безотзывной оферте, предъявив бумаги к приобретению через своего брокера. Выкуп назначен на 18 апреля 2025 года. Агент — ООО «Инвестиционная компания Юнисервис Капитал».
Оферта является безотзывной, в связи с этим «Сибстекло» приобретёт все облигации, заявленные их держателями, по цене в 100% от номинала, а также выплатит накопленный купонный доход, рассчитанный в дату приобретения по требованию владельцев.
Мы вступили во второй квартал календарного года, а это значит, что пришло время делиться ретроспективным обзором динамики фондового рынка и прогнозами по развитию ситуации на предстоящий период.
Публикуем основные тезисы консолидированного мнения управляющих и трейдеров «Юнисервис Капитал».
По итогам 2 полугодия 2024 года, мы видим, что наша стратегия нахождения во флоутерах и субордах крупных банков, привязанных к курсу доллара, полностью себя оправдала. Ставка ЦБ поднялась до 25-летних максимумов, а рубль с августа девальвировался к доллару на 27%. Фондовый рынок потерял 32% от максимума и пробил вниз 2400 пунктов индекса ММВБ.
Каким выдалось завершение 1 квартала 2025 года на фондовом рынке
Сильнейшее укрепление рубля к твердым валютам с 2022 года и высокая ставка ЦБ стали серьезными факторами замедления инфляции в 1 квартале 2025 года.
По оценке Банка России, достигнутая жесткость денежно-кредитных условий, при условии продолжительного периода их поддержания, формирует необходимые предпосылки для возвращения инфляции к цели в 2026 году.
Возможные сценарии развития событий во 2 квартале 2025 г.
На фоне жесткой монетарной политики регулятора и общей геополитической неопределенности облигационный рынок будет предлагать эмитентам высокие ставки и довольно ограниченные возможности с точки зрения ликвидности.
По тем же причинам не предвидится во 2 квартале и возобновления «бума IPO» – эмитенты ждут подходящего окна размещений.
Если говорить о ситуации на рынке в целом, то возможна реализация трех сценариев:
Боковик на ожиданиях дальнейшего возможного позитива.
Сползание вниз с резкими проливами рынка на обострение боевых действий или нарушение перемирия одной из сторон.
Мегапозитив, если сторонам все-таки удастся договориться о полноценном мирном урегулировании.
Торговые идеи на 2 квартал 2025 г.
Мы начинаем замещать портфель флоутеров и ликвидности на бумаги с фиксированной доходностью и акций эмитентов, лидеров своих отраслей.
На наш взгляд, покупка длинных ОФЗ в течение 3 месяцев даст доходность на горизонте 1-1,5 года в 50-60 годовых.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
В России вырос акциз на сахаросодержащие напитки с 1 января 2025 года. Эмитент предлагает клиентам ароматизаторы, красители и другие пищевые ингредиенты для разработки новых рецептур.
Акциз на сахаросодержащие напитки увеличился с 7 до 10 рублей за литр. Также квасы и обогащенная продукция пополнили ряд товаров, с которых взимается налог.
«Производители напитков входят в наш клиентский портфель и для них, конечно, новые правила стали дополнительными расходами. В связи с этим многие партнёры с конца 2024 года, с момента принятия законопроекта, стали обращаться к нам с целью разработать напитки с пониженным содержанием сахара. Мы со своей стороны стараемся предложить им оптимальные решения: ароматизаторы, пищевые красители и другие ингредиенты», — прокомментировал генеральный директор ООО «СЕЛЛ-Сервис» Пётр Новак.
В условиях, когда клиентам необходимо выбрать наиболее подходящий для той или иной рецептуры товар, актуальной оказалась служба технологической поддержки эмитента. Впервые это подразделение было внедрено в 2023 году. Руководство компании видит позитивный эффект от работы службы, которая оказывает консультационную поддержку партнёрам и обучает отдел продаж. В планах «СЕЛЛ-Сервиса» — расширение штата технологической службы.
ПАО «Ламбумиз», лидер рынка картонной неасептической упаковки для молока и молочной продукции, объявляет итоги за 2024 год по РСБУ.
Общая выручка компании за 2024 год составила 2,75 млрд руб., что на 7,1% больше значений за аналогичный период прошлого года (АППГ). Валовая прибыль за рассматриваемый период составила 840 млн руб., на 17% превысив показатель АППГ, EBITDA показала рост до 510,3 млн руб. на 4,4%. Валовая рентабельность выросла до 30,5%, рентабельность EBITDA сохранилась на уровне 19%.
Доля основной продукции в выручке (Gable Top и ТОПРОЛЛ) достигла 81,6%, рост по итогам года составил 9,6% - 2,24 млрд руб. Рост продаж одноразовой посуды зафиксирован на уровне 33,1%, доля в выручке выросла до 4,9%. Снижение прочих продаж связано со снижением внешних продаж ламинированного картона на фоне роста его внутреннего использования.
Дьяков Андрей Александрович,
исполнительный директор ПАО «Ламбумиз»:
Мы в целом достигли планов по EBITDA, при этом выручка оказалась немного ниже прогнозных значений. В 2024 году мы запустили уникальный для российского рынка импортозамещенный продукт ТОПРОЛЛ (ранее упаковка такого формата только импортировалась), чем поддержали производителей молока, у которых линии розлива в этот продукт простаивали с 2022 года, когда европейский производитель ушел с российского рынка. Опыт, полученный в ходе запуска этого вида упаковки, помог нам решить и свои задачи в части развития нашего асептического направления, и уже с 2025 года на мощностях под линии ТОПРОЛЛ начинаем производство асептической упаковки.
В результате компания показала значимый рост рентабельности: валовая рентабельность к 31.12.24 выросла до рекордных 30,5%, рентабельность по EBITDA составила 18,6%.
Снижение рентабельности по чистой прибыли с 12,2% до 10,3% связано в основном с ростом прочих расходов — подготовкой и проведением IPO.
В течение 2024 года в разделе баланса «Собственный капитал» произошли следующие изменения.
В первом квартале общество провело дополнительную эмиссию акций, в результате которой уставный капитал увеличился до 0,48 млн руб., а за счет выкупа части акций основным инвестором ООО «Ламбумиз Инвест» добавочный капитал пополнился на 45,67 млн руб.
В третьем квартале 2024 года обществом были распределены дивиденды, выплата которых состоялась 8 июля 2024 года. Выплату можно охарактеризовать как безденежную — произошел зачет встречных требований с основным акционером ООО «Ламбумиз Инвест» по ранее сформированным с 2013 года обязательствам, связанным с выкупом завода в 2013 году и использованием LBO финансирования.
В октябре компания провела IPO, благодаря которому уставный капитал вырос на 47 тыс. руб., а добавочный капитал вырос на 801,953 млн руб.
По результатам 2024 года компанией была зафиксирована прибыль в размере 284,6 млн руб.
В результате чего собственный капитал компании на 31.12.24 составил 1669,86 млн руб. Привлеченные инвестиции в рамках IPO в основном на конец года были размещены в ликвидные банковские депозиты, вместе с тем часть средств была уже направлена на реализацию инвестиционного проекта строительства нового производственного здания для размещения новой линии производства асептической упаковки.
В результате чистый долг компании отрицательный — минус 494,6 млн руб.
Также компания продолжает инвестиционную политику по обновлению парка оборудования и осуществила предоплаты, связанные с проектом реализации нового инвестиционного проекта. Общий объем инвестиций достиг 194,4 млн руб. из которых более 50% — это новые печатные машины.
Рост товарных запасов на 357,2 млн руб. связан со стабилизацией на рынке основного сырья – картона, поэтому компания продолжает планомерно наращивать страховые запасы, сохраняя при этом оборачиваемость в пределах нормы:
Сокращение дебиторской задолженности на 55% прошло в основном за счет расчетов по дивидендным выплатам — они прошли в основном в безденежной форме.
Компания снизила финансовый долг до 108 млн руб. (остался долг с субсидируемой ставкой), а учитывая более 600 млн руб. денежных средств на остатках, компания по итогам года имеет значимый отрицательный внешний долг.
Предприятие продолжает реализацию инвестиционного проекта, с 2025 года «Ламбумиз» приступил к сносу одного из складских помещений, запущена процедура получения разрешения на строительство первой очереди проекта площадью 3,5 тыс. кв.м. Окончательное разрешение на строительство планируется получить в 3 квартале 2025 года, а завершить возведение объекта – в 1-2 кварталах 2026 года.
Александр Абалаков,
генеральный директор ПАО «Ламбумиз»:
В целом мы удовлетворены итогами 2024 года, наши основные направления показали рост, операционная рентабельность сохранилась на высоком уровне – это, а также привлеченный капитал на IPO позволяют нам продолжать строительство большого инвестиционного проекта, первую очередь которого мы должны запустить уже в 1-2 кварталах 2026 года, а первые видимые результаты работы на асептическом рынке мы уже сможем показать по результатам 2025 года.
2 апреля завершилось размещение выпуска Сибстекло-БО-01: весь объём в 350 млн руб. выкупили за 1 540 сделок.
Сумма максимальной заявки составила 25 млн руб., минимальной и самой популярной — 1 тыс. руб. Медиана равна 17,5 тыс. руб.
— Спрос на стеклотару растет. Успешно управляя публичной историей, компания получает дополнительные возможности, чтобы удовлетворить его, решает текущие финансовые вопросы, сохраняет операционную эффективность, — отметил генеральный директор «Сибстекла» Антон Мор, поблагодарив инвесторов за доверие.
По его словам, с помощью привлеченных средств предприятие пополнит оборотный капитал, в том числе, для поддержания устойчивости цепочек поставок — формирования запасов сырья и готовой продукции в интересах заказчиков. Часть денег направят на закупку оборудования, которое позволит увеличить производительность на участках контроля и упаковки.
Напомним, размещение выпуска Сибстекло-БО-01 (ISIN: RU000A10ASF9, № 4B02-01-00373-R от 15.01.2025) на сумму 350 млн руб. стартовало 3 февраля 2025 года. Ставка по ценным бумагам установлена уровне 29% годовых на весь двухлетний период обращения. Номинал — 1 000 руб., периодичность выплат купонного дохода ежемесячная. Предусмотрены ежеквартальные частичные досрочные погашения по 10 %, начиная с 15 к.п., 70% — в дату окончания 24 к.п. Бонды предназначены для квалифицированных инвесторов и доступны для покупки на вторичных торгах.
Логистическая компания «СДЭК» проанализировала результаты нововведений, которые внедрила в течение 2024 года. Эмитент планирует продолжить развитие ряда новых проектов, которые доказали свою эффективность и помогли укрепить позиции на рынке логистики и доставки.
Среди ключевых инициатив — внедрение доставки в режиме «день в день». Апробация показала, что это значительно увеличивает скорость оказания услуг и удовлетворяет запросы клиентов. Сейчас это реализовано внутри МКАД в Москве и внутри КАД в Санкт-Петербурге. В этом году планируется расширение географии услуги.
Компания также запустила новый инструмент маршрутизации, позволяющий отслеживать местоположение курьера в режиме реального времени. Кроме очевидного удобства для конечных пользователей, оказалось, что инновация существенно улучшила и внутренние процессы управления логистикой.
В декабре 2024 года компания перешла на каскадные уведомления (пуш-уведомления в приложении, сообщения в WhatsApp и SMS) при интервальной доставке, что оказалось очень выгодно: экономия на сервисах составила около 700 тысяч рублей в месяц.
Ещё одно новшество, позволяющее диверсифицировать доходную часть — размещение рекламных баннеров в мобильном приложении «СДЭК» через технологию Adtech. Это направление будут наращивать и в 2025 году. А самый амбициозный проект на ближайшее время — развитие собственной рекламной платформы на базе CDEK Media. IT-директор «СДЭК» Артём Новиков поясняет, что она предназначена для игроков, которые действуют за пределами крупных маркетплейсов:
«Расчёт, очевидно, на относительно небольшие интернет-магазины, которым не хватает собственных ресурсов для развития подобных сервисов. Такие, несмотря на нынешнее засилье крупных игроков, мы полагаем, будут оставаться всегда».
Кроме того, «СДЭК» планирует активное расширение своих сервисов, таких как CDEK Pay и CDEK Shopping, что позволит укрепить финансовую модель и улучшить клиентский опыт.
На сегодняшний день инфраструктура компании включает более 8800 ПВЗ, включая постоматы. Количество сотрудников превысило 50 тысяч. Каждую минуту «СДЭК» обрабатывает более 58 тысяч посылок. Количество доставленных посылок за последние 5 лет выросло на 54% и превысило 120 млн в год, а выручка — на 35%, достигнув почти 89 млрд по итогам 2024 года. «СДЭК» обслуживает 18 млн физических и 915 тысяч юридических лиц. В феврале 2025 года была отправлена миллиардная по счёту посылка по маршруту Санкт-Петербург — Новосибирск.
Эмитент провёл ребрендинг фасованных товаров, которые будут поставляться в страны Средней Азии. Компания рассчитывает повысить узнаваемость продукции и, как следствие, продажи, действуя через местные торговые сети и дистрибьюторов.
В 2024 году ООО «Чистая Планета» начало сотрудничать с дистрибьютером из Узбекистана, который реализует фасованную продукцию компании. Новое руководство эмитента, проведя переговоры с партнёром, убедилось в его готовности продолжить совместную работу. В ближайшие дни в Узбекистан будет направлена машина с 20 тоннами продукции.
«Первые продажи, которые мы успели провести в 2024 году, показали, что наши товары востребованы. Порядка 70% из предложенных нами позиций понравились местным потребителям. При этом мы получили обратную связь о том, что дизайн товаров не соответствует менталитету покупателей в Узбекистане. С учётом полученных рекомендаций мы провели ребрендинг. В партии, которая в ближайшее время отправится в Узбекистан, в том числе, товары с обновлённым дизайном. Также для местного рынка мы переформатируем продуктовые линейки, подберём яркие отдушки для кондиционеров для белья и гелей для стирки», — прокомментировал коммерческий директор ООО «Чистая Планета» Александр Дектярников.
На рынке Казахстана ООО «Чистая Планета» также видит потенциал для наращивания продаж и планирует использовать те дизайн и отдушки, которые будут запущены в Узбекистане в связи с определенной схожестью менталитетов.
«В Казахстане мы наладим сотрудничество с местными торговыми сетями, у которых уже есть сформированный круг покупателей. Сегодня проводим переговоры с ритейлером Magnum, сеть которого насчитывает более чем 150 магазинов. Первоначально наша продукция понравилась партнёру», — отметил Александр Дектярников.
Напомним, что, согласно стратегии развития «Чистой Планеты», продажи товаров под собственными брендами в Казахстане и Узбекистане, наряду с производством под СТМ, ориентировочно обеспечат до 40% роста выручки в 2025 году, из которых 25% будут приходиться на продукцию собственных марок.
Эмитент проведет безотзывную оферту по выпуску СЕЛЛ-Сервис-БО-01 (ISIN: RU000A107GT6, № 4B02-01-00645-R от 19.12.2023) в апреле 2025 года.
На своей странице на сайте АЗИПИ ООО «СЕЛЛ-Сервис» сообщило о том, что инвесторы смогут подать уведомления на участие в безотзывной оферте, предъявив бумаги к приобретению через своего брокера, с 14 по 18 апреля. Не позднее 11 апреля компания определит ставку купонного дохода. Напомним, что выпуск СЕЛЛ-Сервис-БО-01 объёмом 250 млн руб. компания разместила в декабре 2023 года со ставкой на уровне 19,5% годовых с 1 по 16 к.п. 29 апреля эмитент проведёт выкуп облигаций. Агентом выступит ООО «Инвестиционная компания Юнисервис Капитал».
Запланированная оферта является безотзывной, в связи с этим «СЕЛЛ-Сервис» приобретёт все бумаги, заявленные их владельцами, по цене в 100% от номинала. Также эмитент выплатит накопленный купонный доход, рассчитанный в дату приобретения по требованию владельцев облигаций.
Эмитент дебютировал на облигационном рынке в феврале 2022 года с выпуском СЕЛЛ-Сервис-БО-П01, который компания полностью погасила в 2025 году. На сегодня в обращении две эмиссии совокупным объёмом 400 млн руб. — СЕЛЛ-Сервис-БО-П02 и СЕЛЛ-Сервис-БО-01.
«ХРОМОС Инжиниринг» подводит итоги безотзывной оферты по выпуску биржевых облигаций БО-01 (№ 4B02-01-00138-L от 22.03.2024). Общее количество поданных заявок составило 51 607 бумаг, эмитент удовлетворил их в полном объёме.
Информацию об этом компания раскрыла сегодня на своей странице на сайте «Интерфакс».
Подать уведомления на оферту по выпуску Хромос Инжиниринг БО-01 инвесторы могли с 17 по 21 марта. Выкуп облигаций был назначен на 1 апреля.
Цена выкупа составила 100% от номинала плюс накопленный купонный доход. Сумма, перечисленная инвесторам, составила 51 982 182, 89 руб. На одну облигацию пришлось 1 007, 27 руб., из которых 7,27 руб. — накопленный купонный доход на дату выкупа.
Напомним, что по данному выпуску облигаций объёмом 500 млн руб., размещённому 28 марта 2024 года на 1440 дней, ставка купонного дохода на первые 18 месяцев составляла 18,25%, на следующие 1,5 года эмитент поднял ставку до 29,5%. Таким образом, на дату окончания 36 к.п. ожидается ещё одна безотзывная оферта. В обращении остаются 448 393 бумаги серии БО-01.
1 апреля 2025 года стало финальным днём размещения выпуска Нафтатранс Плюс-БО-07. Первичные торги продолжались 17 дней.
Объём в 250 млн руб. инвесторы выкупили за 2106 сделок. Сумма максимальной заявки составила 12 500 млн руб., минимальной — 1 тыс. руб. Медианная заявка равна 5000 руб., а самая популярная — 1 тыс. руб. Эмитент выражает благодарность всем инвесторам, проявившим интерес к выпуску.
Информацию о завершении размещения ООО ТК «Нафтатранс Плюс» опубликовало на своей странице на сайте «Интерфакс».
Напомним, что ставка купонного дохода по выпуску была установлена на уровне 28% годовых, срок обращения — 4 года. Выплаты купонного дохода инвесторы будут получать ежемесячно, а номинал одной облигации составляет 1 000 руб. Амортизация в размере 10% от номинальной стоимости запланирована на даты окончания 36, 39, 42, 45 купонных периодов, а 60% — в 48 к.п. В дату выплаты 30 купона предусмотрен call-опцион.
Привлечённые инвестиции компания планирует направить на пополнение оборотных средств для поддержания оборотного капитала в связи с ближайшими гашениями. Облигации доступны на вторичных торгах по ISIN-коду: RU000A10B1M5.
Оставить комментарий
