В 2024 году эмитент кратно увеличил все ключевые финансовые показатели. Рост выручки составил почти 60%, валовой и чистой прибыли — 179% и 509% соответственно, показателя EBITDA Adj — 381%.

По итогам 2024 года ООО «СЕЛЛ-Сервис» увеличило выручку почти на 60% относительно 2023 года. В сравнении с результатом двумя годами ранее прирост оказался кратным — если ещё в 2022 году объём выручки был на уровне 1,5 млрд руб., то на 31.12.2024 г. показатель превысил 4 млрд руб.

Основным драйвером стала успешная реализация какао-продуктов, преимущественно какао-порошка. Какао-продукты — ключевые позиции ассортимента эмитента. Сумма их реализации выросла более чем на 80% по итогам 2024 года, что в большей степени связано с ростом цен на какао-продукцию и с грамотной политикой закупа и формирования запасов.

Позитивная динамика также наблюдается по валовой и чистой прибыли: рост к результату за 12 мес. 2023 г. составил более 100% по каждому из показателей.

Помимо успешных продаж какао-продукции в 2024 году «СЕЛЛ-Сервис» достиг роста реализации кокосовой стружки, мальтодекстрина (пищевая добавка, имеющая функцию сахарозаменителя или подсластителя), декстрозы (глюкоза, виноградный сахар). Также в 2024 году эмитент расширял ассортимент, вводил новые позиции: желатины, каррагинаны (пищевые загустители), камеди (загустители, стабилизаторы).

Портфель реализуемых товаров по итогам 12 мес. 2024 года насчитывает порядка 1 тыс. номенклатурных позиций, благодаря чему «СЕЛЛ-Сервис» оперативно реагирует на быстро меняющиеся рыночные условия и диверсифицирует выручку.

Эмитент продолжает расширять клиентский портфель. Для этих целей компания работает над усилением бренда и повышает качество клиентского сервиса, например, развивает службу технологической поддержки. Наибольшую долю в структуре выручки (58% на 31.12.2024 г.) занимают предприятия кондитерской промышленности.

Объём рынка кондитерской промышленности в России в 2024 году превысил 4 млн т, показав прирост на 4,2%. Российские производители кондитерских изделий, несмотря на санкции со стороны западных и других недружественных стран, смогли в 2024 году увеличить объём производства продукции. Из-за ограниченной доступности импорта вырос спрос на отечественные сладости, а производители, в свою очередь, сумели расширить мощности и ассортимент.

Рост объёмов продаж отразился на статьях баланса: по состоянию на 31.12.2024 г. дебиторская задолженность и запасы увеличились на 109% и 68% соответственно. Запасы какао-порошка, лимонной кислоты, кокосовой стружки, пищевых ароматизаторов и других ингредиентов составили 37% активов баланса.

Финансовый долг прирос кратно: сумма краткосрочного финансирования на 31.12.2024 г. составляет 438,2 млн руб. против 3,8 млн руб. годом ранее. Денежные средства были направлены на пополнение оборотных средств, что было необходимо в результате роста цен на какао-порошок практически в 2 раза. Краткосрочное финансирование увеличилось в большей степени в результате открытия возобновляемых кредитных линий в АО «Альфа-Банк» на сумму 218 млн руб. и в АО «Азиатско-Тихоокеанский Банк» на 100 млн руб. — договоры долгосрочные с траншами на 180 дней и 120 дней соответственно, ликвидность компании не ограничивается.

Рост основных средств связан с кампанией клиента по оптимизации сети складских помещений для улучшения условий хранения продукции и экономии на соответствующих операциях. Так были приобретены склады площадью более 1 700 кв. м, балансовой стоимостью около 200 млн руб.

Основным источником финансирования активов эмитента остаются банковские кредиты и долговые инструменты.

Несмотря на рост объёмов заимствования, долговая нагрузка компании снизилась: соотношение чистого долга к EBITDA adj составило 1,04 против 2,9 годом ранее. И это один из лучших показателей компании за рассматриваемые периоды. Процентная нагрузка осталась на высоком уровне: ICR — 7,02.

Ключевой показатель для компаний, занимающихся продажами, — Финансовый долг/Выручка LTM, его значение также осталось на комфортном уровне — 0,2. Операционный поток эмитента обладает существенным запасом прочности для своевременного обслуживания всех текущих обязательств.

По словам представителей «СЕЛЛ-Сервиса», эксперты компании уже разработали стратегию закупа какао-продукции, которая является коммерческой тайной эмитента. Генеральный директор Петр Новак отмечает, что она направлена на минимизацию потенциальных рисков.

Также в 2025 году Совет директоров эмитента утвердил новое направление деятельности — реализацию премиальных сухих кормов для домашних животных. «СЕЛЛ-Сервис» уже успел заключить эксклюзивный договор дистрибьюции с южнокорейским поставщиком.

При этом глобальная стратегия развития компании предполагает достижение следующих целей:

• Войти в тройку лидеров в России среди дистрибьюторов импортируемых пищевых ингредиентов

• Стать локальным лидером в рамках направления HoReCa (сегмент кофеен и ресторанов быстрого питания) в регионах присутствия: в Сибири, на Дальнем Востоке и в Сочи.

• Развить продажи в странах Средней Азии и в республике Беларусь.

• Приобрести или открыть производство пищевых ингредиентов, интересующих целевую аудиторию компании для выстраивания вертикального холдинга.

В преддверии безотзывной оферты эмитент повышает ставку купонного дохода по выпуску СЕЛЛ-Сервис-БО-01 (ISIN: RU000A107GT6, № 4B02-01-00645-R от 19.12.2023) с 19,5% до 27% годовых.

Согласно информации, раскрытой на странице эмитента на сайте АЗИПИ, ставка купонного дохода будет на уровне 27% годовых в течение 12 месяцев: с 17 по 28 к.п. После ООО «СЕЛЛ-Сервис» проведёт ещё одну безотзывную оферту по выпуску БО-01.

Подать уведомления на участие, предъявив бумаги к приобретению через своего брокера, инвесторы смогут с 14 по 18 апреля. 29 апреля «СЕЛЛ-Сервис» выкупит все облигации, поданные инвесторами, по цене в 100% от номинала, а также выплатит накопленный купонный доход, рассчитанный в дату приобретения по требования владельцев бумаг.

Напомним, что в феврале 2025 года компания в четвёртый раз подтвердила кредитный рейтинг на уровне BB+ со стабильным прогнозом.

В обращении у «СЕЛЛ-Сервиса» находятся два облигационных выпуска серии БО-П02 объёмом 150 млн руб. и БО-01, по которому назначена оферта, — 250 млн руб. В начале года компания погасила дебютный выпуск на 65 млн руб.

Для собственной устойчивости и выхода на новых покупателей эмитент наращивает продажи через Wildberries. Также компания планирует сохранить уровень выручки, генерируемой с помощью собственного сайта.

Основным каналом продаж ООО «Нэппи Клаб» остаётся Ozon, на который приходится более 60% выручки. Наращивание объёмов реализации через другие площадки — часть стратегии по диверсификации и повышению устойчивости компании.

Так, эмитент увеличивает объёмы продаж через Wildberries. По словам представителей компании, выручка, полученная с помощью маркетплейса с начала года, составила 15 млн руб. Для сравнения, совокупный результат за аналогичный период прошлого года был на уровне 2 млн руб. 40 млн руб. — планируемая ежемесячная выручка, получаемая с помощью площадки, на такой уровень ООО «Нэппи Клаб» планирует выйти к концу 2025 года. Эмитент запланировал наращивание поставок и складских остатков на период после 8 марта, что дополнительно простимулирует продажи.

При этом генеральный директор компании Роман Квиникадзе отмечает, компания застрахована от блокировок аккаунтов на маркетплейсах. В большинстве случаев их причиной становится продажа контрафакта. Эмитент же является владельцем торговых марок реализуемой продукции.

Также значимым каналом остаётся собственный сайт эмитента.

«Есть ряд преимуществ работы на своей площадке. Так, наши клиенты отмечают лучшее качество упаковки. При этом тренд перехода всё большего числа потребителей на маркетплейсы нельзя отрицать. В этих условиях нам удаётся поддерживать стабильный уровень выручки, генерируемой с помощью собственного сайта, что уже является достижением», — поделился генеральный директор ООО «Нэппи Клаб» Роман Квиникадзе.

В 2025 году компания будет стимулировать рост реализации товаров через сайт с помощью новых программ лояльности, которые сегодня находятся в разработке.

В ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», один из лидирующих производителей стеклотары в России, крупнейший утилизатор стекольных отходов на территории Сибирского и Дальневосточного федеральных округов, актив РАТМ Холдинга) подвели предварительные итоги за первый квартал 2025 года.

Как сообщил генеральный директор «Сибстекла» Антон Мор, с января по март с конвейеров предприятия сошло 224,4 млн стеклоизделий — плюс 4% к аналогичному периоду прошлого года (215,3 млн). В тоннах объем вырос на 2% — с 57,4 тыс. тонн до 58,5 тыс. тонн. В структуре продукции доля тарного стекла по технологии NNPB (узкогорлое прессовыдувание, уменьшает вес бутылки при сохранении литража и соответствия ГОСТ), увеличилась до 93% — со 193,5 млн до 208,1 млн единиц. Средний вес стеклоизделия снизился на 2,2% — с 266,7 до 260,8 граммов. Облегчая тару, на заводе делают больше бутылок из одной тонны стекломассы, тем самым ограничивают потребление материальных ресурсов, а также ускоряют работу стеклоформующих машин (СФМ).

По словам Антона Мора, выпуск стеклоизделий на двух 8-секционных СФМ, функционирующих по принципу тандема (подключены к одному конвейеру), разделили по двум линиям, что позволяет одновременно производить два разных по весу и дизайну вида продукции. Тем самым на «Сибстекле» реже переводят оборудование с изготовления одного ассортимента на другой, сокращая временнЫе потери.

— Сегодня компания сосредоточена на повышении эффективности технологических процессов за счет внутренних резервов, цифровизации, частичной модернизации участков контроля и упаковки, — комментирует гендиректор. — Благодаря этим мерам поднимем годовую производительность на 7% — с 850 млн до 910 млн стеклоизделий.

В 2024 году реализация товаров с НДС составила 4,945 млрд руб. Для сравнения: в 2023 году показатель находился на уровне 3,205 млрд руб. с НДС.

Основные причины динамики связаны с продажами какао-продуктов (какао-порошка, какао-масла и какао тертого), а именно с ростом цен на них. Так, реализация какао-продуктов выросла с 1,772 млрд руб. с НДС до 3,212, то есть более чем на 80%. При этом объём продаж в тоннах увеличился только на 10%. Ключевой позицией остаётся какао-порошок, на который приходится 2,176 млрд руб. с НДС.

Позитивная динамика есть и в части реализации «не какао-продуктов»: 1,733 млрд руб. с НДС в 2024 году против 1,433 млрд руб. в 2023. Основной рост пришёлся на кокосовую стружку, мальтодекстрин (пищевая добавка, имеющая функцию сахарозаменителя или подсластителя), декстрозу (глюкоза, виноградный сахар). Цены на эти позиции в 2024 году практически сохранили уровень прошлого периода.

«Мы постоянно находимся в поиске новых продуктов, диверсифицируем ассортимент. Это необходимо и для привлечения клиентов, и для снижения доли какао-порошка в структуре продаж. Конечно, мы не упускаем ситуации, которые позволяют извлечь дополнительную прибыль. Так, в 2024 году мы смогли использовать рост цен на какао-продукцию в свою пользу, благодаря грамотно выстроенной стратегии закупа и управления запасами. Однако стоит заметить, что реализация „не какао-продукции“ увеличилась чуть больше, чем на 20%, что я считаю хорошим результатом», — прокомментировал генеральный директор ООО «СЕЛЛ-Сервис» Пётр Новак.

Ставка купонного дохода выпуска Сибстекло-БО-П04 повышена (ISIN: RU000A107209, № 4B02-04-00373-R-001P от 13.10.2023) с 17% до 29% годовых.

Соответствующую информацию эмитент раскрыл на своей странице на сайте «Интерфакс», а также сообщил, что ставка на уровне 29% годовых будет установлена на период с 19 к.п. по 30 к.п., то есть на один год обращения.

Напомним, что с 7 по 11 апреля 2025 года инвесторы смогут подать уведомления на участие в безотзывной оферте, предъявив бумаги к приобретению через своего брокера. Выкуп назначен на 18 апреля 2025 года. Агент — ООО «Инвестиционная компания Юнисервис Капитал».

Оферта является безотзывной, в связи с этим «Сибстекло» приобретёт все облигации, заявленные их держателями, по цене в 100% от номинала, а также выплатит накопленный купонный доход, рассчитанный в дату приобретения по требованию владельцев.

В России вырос акциз на сахаросодержащие напитки с 1 января 2025 года. Эмитент предлагает клиентам ароматизаторы, красители и другие пищевые ингредиенты для разработки новых рецептур.

Акциз на сахаросодержащие напитки увеличился с 7 до 10 рублей за литр. Также квасы и обогащенная продукция пополнили ряд товаров, с которых взимается налог.

«Производители напитков входят в наш клиентский портфель и для них, конечно, новые правила стали дополнительными расходами. В связи с этим многие партнёры с конца 2024 года, с момента принятия законопроекта, стали обращаться к нам с целью разработать напитки с пониженным содержанием сахара. Мы со своей стороны стараемся предложить им оптимальные решения: ароматизаторы, пищевые красители и другие ингредиенты», — прокомментировал генеральный директор ООО «СЕЛЛ-Сервис» Пётр Новак.

В условиях, когда клиентам необходимо выбрать наиболее подходящий для той или иной рецептуры товар, актуальной оказалась служба технологической поддержки эмитента. Впервые это подразделение было внедрено в 2023 году. Руководство компании видит позитивный эффект от работы службы, которая оказывает консультационную поддержку партнёрам и обучает отдел продаж. В планах «СЕЛЛ-Сервиса» — расширение штата технологической службы.

2 апреля завершилось размещение выпуска Сибстекло-БО-01: весь объём в 350 млн руб. выкупили за 1 540 сделок.

Сумма максимальной заявки составила 25 млн руб., минимальной и самой популярной — 1 тыс. руб. Медиана равна 17,5 тыс. руб.

— Спрос на стеклотару растет. Успешно управляя публичной историей, компания получает дополнительные возможности, чтобы удовлетворить его, решает текущие финансовые вопросы, сохраняет операционную эффективность, — отметил генеральный директор «Сибстекла» Антон Мор, поблагодарив инвесторов за доверие.

По его словам, с помощью привлеченных средств предприятие пополнит оборотный капитал, в том числе, для поддержания устойчивости цепочек поставок — формирования запасов сырья и готовой продукции в интересах заказчиков. Часть денег направят на закупку оборудования, которое позволит увеличить производительность на участках контроля и упаковки.

Напомним, размещение выпуска Сибстекло-БО-01 (ISIN: RU000A10ASF9, № 4B02-01-00373-R от 15.01.2025) на сумму 350 млн руб. стартовало 3 февраля 2025 года. Ставка по ценным бумагам установлена уровне 29% годовых на весь двухлетний период обращения. Номинал — 1 000 руб., периодичность выплат купонного дохода ежемесячная. Предусмотрены ежеквартальные частичные досрочные погашения по 10 %, начиная с 15 к.п., 70% — в дату окончания 24 к.п. Бонды предназначены для квалифицированных инвесторов и доступны для покупки на вторичных торгах.

Эмитент проведет безотзывную оферту по выпуску СЕЛЛ-Сервис-БО-01 (ISIN: RU000A107GT6, № 4B02-01-00645-R от 19.12.2023) в апреле 2025 года.

На своей странице на сайте АЗИПИ ООО «СЕЛЛ-Сервис» сообщило о том, что инвесторы смогут подать уведомления на участие в безотзывной оферте, предъявив бумаги к приобретению через своего брокера, с 14 по 18 апреля. Не позднее 11 апреля компания определит ставку купонного дохода. Напомним, что выпуск СЕЛЛ-Сервис-БО-01 объёмом 250 млн руб. компания разместила в декабре 2023 года со ставкой на уровне 19,5% годовых с 1 по 16 к.п. 29 апреля эмитент проведёт выкуп облигаций. Агентом выступит ООО «Инвестиционная компания Юнисервис Капитал».

Запланированная оферта является безотзывной, в связи с этим «СЕЛЛ-Сервис» приобретёт все бумаги, заявленные их владельцами, по цене в 100% от номинала. Также эмитент выплатит накопленный купонный доход, рассчитанный в дату приобретения по требованию владельцев облигаций.

Эмитент дебютировал на облигационном рынке в феврале 2022 года с выпуском СЕЛЛ-Сервис-БО-П01, который компания полностью погасила в 2025 году. На сегодня в обращении две эмиссии совокупным объёмом 400 млн руб. — СЕЛЛ-Сервис-БО-П02 и СЕЛЛ-Сервис-БО-01.

ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», один из лидирующих производителей стеклотары в России, крупнейший утилизатор стекольных отходов на территории Сибирского и Дальневосточного федеральных округов, актив РАТМ Холдинга) выпустило в обращение цифровые финансовые активы (ЦФА) на сумму 150 млн рублей. Прием заявок был завершен в течение часа.

ЦФА, предусматривающие ежемесячную выплату купонного дохода, представлены на платформе «А-Токен» Альфа-Банка сроком на 9 месяцев под 29% годовых, ставка фиксированная. Выпуск рассчитан на широкий круг инвесторов.

С помощью этих средств компания пополнит оборотный капитал для увеличения закупок стеклоотходов. В 2024 году на заводе утилизировали 71 тыс. тонн стеклобоя (эквивалентно 1 090 железнодорожным вагонам), сэкономив более 85 тыс. тонн минеральных ресурсов. В 2025 году планируют использовать не менее 130 тыс. тонн отслужившего свой срок стекла.

Кроме того, часть денег направят на модернизацию оборудования, чтобы обеспечить надежность работы технологических линий при повышении скорости стеклоформующих машин — рост производительности обусловлен, в том числе, снижением веса бутылки (при сохранении литража и соответствия ГОСТ):

— В рамках устойчивой повестки облегчаем стеклотару, тем самым изготавливаем больше продукции из того же объема стекломассы, не наращивая потребление сырья и энергии, — комментирует генеральный директор «Сибстекла» Антон Мор.

По его словам, благодаря применению инновационных финансовых инструментов предприятие привлекает ликвидность на «зеленые цели»: высокое качество услуг, простота операций, связанных с размещением токенов, удобный интерфейс для приобретателей ЦФА позволили завершить прием заявок в течение часа.

— Возможность поддерживать «зеленые» проекты через цифровые финансовые активы — значимый этап развития рынка ЦФА. Подобные выпуски открывают новые возможности для переработчиков и производителей любой продукции, позволяя привлекать целевое финансирование в короткие сроки, — подчеркнул директор по инновациям Альфа-Банка Денис Додон.